高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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高盛：SpaceX 首份財報全面超預期，AI 業務成新增長極
據潮向研究，SpaceX 上市後首份財報二季度營收超出高盛預期約 17%，GAAP 經營利潤超出約 92%。AI 業務季度收入 76.7 億美元，遠超高盛預期的 56 億美元，高盛將 2026年 AI 收入預測上調 49%至 233 億美元。Starlink 寬帶用戶數超預期，季度 ARPU 環比持平，管理層預計 12 月可實現 1000 億美元年收入運行率。Starship 第14 次發射或於一個月內進行，有望實現首次軌道嘗試。 高盛將目標價從 205 美元上調至 220 美元，維持買入評級，當前股價 125 美元隱含約 76%上行空間。高盛認爲 SpaceX 正同時打開太空發射、衛星連接和 AI 算力三個萬億級市場，短期鎖定期到期可能帶來股價波動，但中長期風險收益比具有吸引力。高盛預計 2026 年全年自由現金流爲負 263 億美元，資本開支維持高位。
Starlink
Starship
高盛：SanDisk 業績超預期但指引未達最樂觀預期，首次覆蓋給出買入
據潮向研究，SanDisk 二季度營收 89.7 億美元，超出高盛預期 1.4%和市場預期 2.9%，毛利率 84.6%，非 GAAP 每股收益 39.25 美元。三季度營收指引中點 105.5 億美元，低於高盛預期 9.5%和市場預期 5.4%，毛利率指引 84%低於市場預期 267 個基點，每股收益指引中點 45 美元符合市場預期但低於高盛的 49.95 美元。股價自 6 月高點已回撤 40%。 高盛在 8月 5 日首次覆蓋研報中給出買入評級，目標價 2200 美元，對應約 54%上行空間。高盛認爲財報後負面反應主要是預期差修正，非基本面惡化，AI 數據中心對 NAND 需求正在形成新增長曲線，新籤長期協議正在改善收入可見度。高盛對美光維持中性評級，認爲 SanDisk 的指引不佳同樣會拖累美光，兩家公司在 NAND 存儲市場的終端需求高度重疊。
August
June
Neutral
高盛：信息技術股遭遇十年最大拋售，賣壓或接近衰竭
據潮向研究，高盛 8月 3 日倉位追蹤報告顯示，全球信息技術股上週多頭賣出規模創 2014 年以來最大，連續兩天賣出總量爲近十年第二高。對沖基金總槓桿回吐年內一半漲幅，淨槓桿年內轉負。韓國和日本散戶融資餘額達到歷史極端水平後開始逆轉，美國零售投資者也在減持半導體股票。VIX 期貨投機性淨空頭已基本出清。 高盛認爲去槓桿烈度可能已經見頂，但資金流出慣性仍在持續。個股隱含波動率升至 2020 年以來最高，指數相關性降至低位，市場正從整體交易 AI 板塊轉向個股分化定價。債券基金和貨幣市場基金纔是今年資金流入的主力，股票基金 7 月流入 340 億美元，絕對規模遠小於債市。高盛判斷選股環境在改善，但板塊 beta 交易仍面臨壓力。
August
Bond
Hedge
Hedge
Ondo Finance 任命前 Blockchain.com 首席財務官出任 CFO
據 CoinDesk 報道，Ondo Finance 宣佈任命前 Blockchain.com 首席財務官 Adam Schlisman 爲首席財務官。Schlisman 此前還曾在 Monashee Investment Management 任職。Ondo 表示，此次任命旨在支持其代幣化資產及鏈上資本市場業務擴張。該公司由前高盛高管創立，目前是較大的現實世界資產代幣化平臺之一，產品覆蓋基於區塊鏈的美國國債和股票。
based
Blockchain.com
CoinDesk
Ondo Finance
Treasury
Robinhood 推出 2 億美元 RVII 基金，聚焦 Y Combinator 種子階段初創公司
據 Tech Funding News 報道，Robinhood 宣佈爲旗下第二支風險投資基金 Robinhood Ventures Fund II（RVII）提交 IPO 申請，計劃募集最高 2 億美元，發行 760 萬股，每股定價 25 美元，預計於 8 月 13 日在紐約證券交易所以代碼"RVII"掛牌上市。RVII 將重點投資 Y Combinator 在孵或校友創立的種子階段初創公司，目前已持有 80 傢俬人公司股權。 與第一期基金（RVI）不同，RVII 收取 2% 年管理費及 20% 收益激勵費，綜合年費率約 4.18%，Robinhood 自身將該基金定性爲"投機性"產品，不提供股東贖回權。高盛擔任主承銷商，花旗、摩根大通、瑞銀及富國銀行聯合承銷，認購窗口將於 8 月 12 日關閉。
August
Robinhood
Stage
摩根大通
高盛：Palantir 財報後漲 15%，上調目標價至 204 美元
據潮向研究，Palantir 二季度營收 19.5 億美元，同比增長 93%，超出市場預期 7%，財報發佈後盤後股價上漲 15%。美國商業業務同比增長 150%，較上季度的 133%進一步加速。美國政府業務同比增長 90%，同樣高於一季度的 84%。前 20 大客戶平均收入 1.24 億美元（同比增 67%），總合同價值 21 億美元（同比增 118%），淨收入留存率 157%。 高盛將 12 個月目標價從 183 美元上調至 204 美元，維持中性評級，隱含約 62%上行空間。高盛認爲企業 AI 部署正從單一模型走向多模型組合，主權 AI 需求正在催生增量空間。Palantir 在幫企業把 AI 嵌入工作流的同時保留數據控制權，這個定位可能成爲下一階段增長催化劑。高盛同時上調 2026至 2028 年營收預測，主要擔憂商業業務增速可能在宏觀走弱時放緩。
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Price
Ray Dalio：AI 泡沫嚴重程度已媲美 1929 年大蕭條前夕與 2000 年互聯網崩盤
據《財富》雜誌報道，橋水基金創始人 Ray Dalio 在《CEO 日記》節目中發出迄今最強烈的市場警告，明確表示當前 AI 熱潮驅動的市場泡沫已呈現出與 1929 年大蕭條前夕及 2000 年互聯網泡沫高度相似的"經典特徵"。他直言認同此前同節目嘉賓、GMO 聯創 Jeremy Grantham 所稱"這是美國曆史上最大投資泡沫"的判斷。 達里奧指出，泡沫的核心危機在於"財富與金錢的混淆"——投資者持有的紙面財富無法直接消費，一旦市場逆轉、所有人同時拋售，資產價格可能從 100 美元驟跌至 25 美元，而債務卻分文不減。他同時點名兩大"刺破泡沫"的觸發因素：利率上升與股票發行激增。當前 SpaceX 已完成史上最大規模 IPO，Anthropic與 OpenAI 正衝刺萬億美元估值上市，正是後者的現實寫照。 在泡沫判斷上，高盛、Apollo、BCA Research 等華爾街機構也開始轉向，承認科技板塊存在"盈利泡沫"而非單純估值泡沫。達里奧將此輪風險置於其"大週期"框架下，警告泡沫破裂不僅是金融事件，更可能成爲政治撕裂與地緣衝突的導火索——屆時真正的風險或許不是投資組合虧損，而是隨
Apollo
Bitcoiva
Eve
Street
MGBX將上線GSUSDT、SMHUSDT、PYPLUSDT永續合約
據官方消息，MGBX 將於 2026 年 8 月 4 日 18:00（SGT） 上線 GSUSDT、SMHUSDT、PYPLUSDT 永續合約交易對。交易開放時間爲 2026 年 8 月 4 日 18:00（SGT），最高支持 25 倍槓桿。高盛是一家歷史悠久的金融機構，成立於 1869 年，以其作爲全球領先的投資銀行而聞名。SMHUSDT 永續合約追蹤 VanEck Semiconductor ETF 的價格。VanEck Semiconductor ETF 是全球規模最大、流動性最強的半導體行業交易所交易基金（ETF）之一。此外，PayPal 於 2015 年從 eBay 剝離，專注於在線交易，爲商家和消費者提供電子支付解決方案。
August
MGBX
PayPal
SharedStake
高盛：AI 企業採用率升至 21.5%，數據中心建築崗位增 29 萬
據潮向研究，高盛 7月 AI 採用追蹤報告顯示，美國企業 AI 採用率升至 21.5%，較上月提升 0.9 個百分點，預期 6 個月後將達 24.3%。蓋洛普調查顯示 47%的美國員工表示所在組織已採用 AI，高於上季度的 41%。半導體收入預期 2026 年底達 8340 億美元，AI 相關硬件投資已超 2022 年水平 4630 億美元，佔 GDP 比重 1.4%。數據中心相關建築崗位自 2022 年以來已增加 29 萬個，月均新增約 1.4 萬個。上半年因 AI 導致的裁員累計達 10.2 萬人。 高盛認爲 AI 正從概念驗證進入實際部署階段，經濟滲透在加速，但勞動力衝擊仍集中在特定行業。學術研究顯示 AI 平均提升生產力約 23%，採用率較高的行業已出現生產力增長加速跡象。高盛的判斷是，AI 正在重塑經濟結構，市場對 AI 進入經濟系統的深度可能存在低估。高盛研報解讀：AI 企業採用率升至 21.5%，數據中心建築崗位增 29 萬。
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DataPig
高盛：8 月確信清單新增 6 只標的，AI 主題擴散至消費與工業
據潮向研究，高盛 8月 3 日發佈美股確信清單月度更新，新增 Applied Materials（AMAT）、達美航空（DAL）、微軟（MSFT）、O'Reilly Automotive（ORLY）、Viking Holdings（VIK）和 UPS（聯合包裹），移除博通（AVGO）、Dick's Sporting Goods（DKS）、強生（JNJ）和 ServiceNow（NOW）。7 月標普 500 等權重指數跑贏標普 500 指數約 435 個基點，指數相關性降至近十年低點。 高盛認爲 AI 動量平倉後選股環境正在改善，新增標的橫跨半導體設備、航空、物流、汽車配件、郵輪和企業軟件六個行業。MSFT和 AMAT 承接 AI 算力邏輯，四隻非 AI 標的押注經濟和消費韌性。移除的四隻股票仍維持買入評級，調出是委員會認爲當前名單上有更具吸引力的方向。
August
ChangeNOW
Conviction
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NOWChain
Parcel
高盛：全球 AI 投資逼近 1 萬億，市場常用 8000 億漏算 2000 億
據潮向研究，高盛 8月 2 日研報指出，市場常用 2026 年超大規模廠商約 8000 億美元 capex 測算 AI 投資，實際低估了全球規模約 2000 億美元。經對私營公司、非美企業等調整後，高盛估算 2026 年全球 AI 投資約 10190 億美元，美國約 5810 億美元。三種獨立測算方法（增廣超大規模法、毛利潤修正法、貿易數據法）得出的數字高度一致。AI 投資佔美國 GDP 比重預計從 2026年 1.8%升至 2027年 2.5%，2028 年達 2.8%，進入歷史上通用技術基建週期區間。
August
DataPig
Market
高盛：雲廠商 capex 上調至 2200 億，ASML 等半導體設備商直接受益
據潮向研究，高盛 7月 31 日研報指出，四大雲廠商二季度資本開支持續上調。亞馬遜將 2026 年現金 capex 指引從 2000 億上調至 2200 億美元，谷歌上調至 1950-2050 億，Meta 收窄至 1300-1450 億。臺積電營收指引上修至增長超 40%，資本開支上調至 600-640 億美元。Lam Research 將 2026 年 WFE 預估上調至 1500 億美元區間，KLA 同樣上調至超 1500 億美元，並認爲 1900 億美元是 2027 年的合理水平。 高盛認爲 AI 資本開支傳導鏈條正在逐級強化，從雲廠商到晶圓廠到設備商，每一環都在確認需求。ASML 受益於 EUV 和先進 DUV 需求，ASMI 受益於 ALD 和外延需求，BESI 受益於定製芯片普及和先進封裝投資，Nebius 受益於算力缺口擴大，Technoprobe 受益於測試強度提升。高盛判斷市場可能低估了上游設備環節受益的持續性和廣度。
AladdinDAO
Directly
鳴石關聯量化機構Jupiter旗下基金7月虧損超40%
與中國知名量化機構鳴石投資相關的 Jupiter Research Capital 旗下基金在 AI 相關股票大跌期間遭遇重創，7 月以來短短三週多時間內淨值下跌超過 40%。投資者更新數據顯示，該基金 7 月初前三個交易日虧損不足 7.5%，但截至 7 月 24 日虧損擴大至約 43%。該基金今年早些時候管理規模約 1.86 億美元，採用市場中性策略，並使用 2-4 倍槓桿。近期，隨着市場對 AI 投資可持續性的擔憂升溫，全球 AI 產業鏈股票大幅回調，重倉 AI 主題的對沖基金普遍承壓。高盛稱，中國市場出現“量化地震”，動量策略反轉導致 AI 和小盤股相關倉位遭遇平倉壓力。（BloomBerg）
Jupiter
數據：超50萬韓國槓桿散戶賬戶或已完全爆倉
The Kobeissi Letter 在 X 平臺發文表示，據 Goldman Sachs 數據，截至 7 月 13 日，韓國超過 120 萬個槓桿散戶交易賬戶觸發追加保證金通知，預計 32 萬至 36 萬個賬戶已完全爆倉，約佔韓國成年人口的 3.4%。而隨着韓國綜合股價指數（KOSPI）自 7 月 13 日以來累計下跌約 18%，預計目前已被完全強制平倉的賬戶數量已超過 50 萬個。
Price
高盛：8 月美股區間震盪，去槓桿接近尾聲
據潮向研究，高盛 7月 29 日研報指出，全球賬戶總槓桿率 5 年回溯分位仍處 93 百分位，對沖基金多空比率已從 5.7 倍降至 3.2 倍，去槓桿進度超 90%。7 月美股基金淨流入 340 億美元，創近 20 年同期第三高。標普 500 跌破 7453 點短期觸發位，若繼續下行將觸發 CTA 集中拋售。高盛估算系統化策略持有約 1963 億美元美股多頭頭寸，CTA 持倉處 44 百分位。 高盛判斷 8 月美股難有趨勢性行情，整體以區間震盪爲主。回購是 8 月最確定的買盤支撐，當前約 31%標普 500 成分股處於回購窗口期，預計 8 月中旬超 90%企業將結束靜默期。但季節性資金流出、量化拋售與機構保守倉位共同壓制上行空間。高盛推薦反向分散策略和 IWM 看跌期權作爲對沖工具。
August
Bound
Cross The Ages
Range
高盛爲微軟關聯數據中心試探市場，擬發行 54 億美元債務
據彭博社報道，高盛集團（Goldman Sachs）正就一項潛在的 54 億美元債務發行計劃試探投資者意願，所募資金將用於支持黑石（Blackstone）旗下與微軟（Microsoft）綁定的 QTS 數據中心項目。本次債務結構包括約 49 億美元擔保債券及約 5 億美元定期貸款。受近期 AI 相關債務遭拋售影響，發行時間尚在討論中，計劃存在變數。
Market
幣安將於2026年7月29日新增10支bStocks作爲保證金資產
據官方公告，幣安將於 2026 年 7 月 29 日 12：00（UTC）在交叉保證金、投資組合保證金及投資組合保證金 Pro 中新增 10 支 bStocks 代幣作爲合格抵押資產，包括 Apple（AAPLB）、BloomEnergy（BEB）、Amazon（AMZNB）、DirexionSemiconductorBear3XETF（SOXSB）、Dell（DELLB）、FluenceEnergy（FLNCB）、AppliedMaterials（AMATB）、PayPal（PYPLB）、GoldmanSachs（GSB）和 VanEckSemiconductorETF（SMHB）。對應交易對將可用於保證金交易。該功能僅面向 VIP3 及以上用戶，且地區受限。
Apple
Binance
PayPal
VIP3
Robinhood Meme 幣周交易量超越 Solana，代幣化股票持有者居首但資產規模僅佔市場 1%
Robinhood Chain 上線約一個月後，已在 Meme 幣交易量與代幣化股票持有者數量兩項指標上超越 Solana。鏈上數據顯示，Robinhood Launchpad 單週交易量達 12.3 億美元，首次超越 Solana 核心 Meme 幣平臺 PumpSwap 的12.2 億美元；代幣化股票資產持有者方面，Robinhood Chain 以33 萬用戶領先，Solana 以28.1 萬緊隨其後，BNB Chain 以21.4 萬位列第三。 不過，持有者數量領先並未轉化爲資產規模優勢——Robinhood Chain 在逾 20 億美元代幣化股票市場中佔比僅約 1%。 此外，月末 Meme 幣熱度有所降溫，該鏈 DEX 日交易量已從峯值 9 億美元回落至約 5 億美元。 截至目前，Robinhood Chain 累計營收約 300 萬美元。股票層面，Bernstein、高盛等機構分析師維持對 HOOD 股票的看漲預期，目標價 122 美元，較現價 92.7 美元有約 31%上行空間。
Binance
BNB Chain
Chain
Market
NewDex
Robinhood
高盛：中國人工智能開發者或轉向“付費權重”商業授權模式
據南華早報報道，高盛表示，隨着中國人工智能模型在全球範圍內的使用快速增長，中國人工智能開發者未來可能開始向雲平臺收取商業授權費用，以託管其開放權重模型。
高盛：蘋果市值反超英偉達，上調目標價至 370 美元
據潮向研究，週一（7月 27 日）蘋果漲超 1%，市值達 4.94 萬億美元，超越英偉達的 4.78 萬億美元，重返全球市值第一。過去一個月，蘋果跑贏納斯達克 100 指數 23 個百分點，創 2005 年以來最大單月超額收益。高盛同日將目標價從 330 美元上調至 370 美元，維持買入評級，理由是對 iPhone 換機週期和 AI 戰略的信心提升。蘋果將於週四發佈三季度財報，市場預期 EPS 爲1.89 美元。此次市值反超發生在投資者對 AI 鉅額資本開支回報率擔憂升溫的背景下，谷歌 FCF 轉負，英偉達遭拋售，蘋果因剋制 AI 支出反而成爲避風港。
Apple
Cap
Market
Price