高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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閃迪遭市場拋售恐慌，高盛逆勢上調目標價
高盛將閃迪的目標價從 1200 美元上調至 2200 美元，並重申“買入”評級
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貝萊德、高盛、摩根大通等54家機構加入英國代幣化金融市場工作組
英國政府正在加速推動金融市場代幣化進程，包括 貝萊德、高盛、摩根大通、HSBC 和 UBS 在內的 54 家金融機構加入英國財政部（HM Treasury）支持的批發數字市場工作組。該工作組由倫敦金融城公司（City of London Corporation）支持，將在未來一年內探索英國金融市場中的實際代幣化應用場景，初期重點關注代幣化回購協議（tokenised repo）。英國財政部批發數字市場負責人 Chris Woolard 在報告中表示，代幣化金融市場是一場“網絡競爭”，英國必須以最快速度推進，否則可能錯失參與全球數字金融基礎設施建設的機會。（CoinDesk）
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華爾街投行二季度手續費收入預計達四年半新高，SpaceX IPO成重要推動因素
根據 Bloomberg 彙總的數據，美國五大投行預計將在 2026 年第二季度實現約 111 億美元投行業務手續費收入，同比增長 27%，創 2021 年以來最高水平。增長主要受益於 SpaceX IPO 以及大型併購交易回暖。其中，SpaceX IPO 爲參與承銷的 23 家投行貢獻約 5 億美元手續費，創公開發行歷史最高紀錄，高盛和摩根士丹利分別獲得約 1 億美元收入。此外，五大投行併購業務手續費預計同比增長約 30%，達到超過 40 億美元。市場認爲，SpaceX、OpenAI、Anthropic 等大型科技企業未來上市計劃，可能進一步推動華爾街投行業務增長。（Financial Times）
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高盛：IT 服務 2Q 指引向中值靠攏，IBM 成相對受益者
據潮向研究，高盛 7月 10日 IT 服務板塊 2Q 預覽指出，宏觀不確定性自 4-5 月起已影響客戶決策，企業預計將下調指引上限並錨定中值。IBM 是板塊唯一買入評級（目標價 335 美元），軟件韌性疊加企業 AI 需求使其相對受益，預計 2Q 營收 178.6 億美元、全年 713 億美元，增速 5.2%。EPAM 面臨更大下行風險（中性，目標價 110 美元），全年有機增速指引或從 2.5%-5.0%收窄至 2.5%-4.0%。Cognizant、Globant、TaskUs 均維持中性。
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高盛、摩根大通等收緊預測市場交易規則，內幕交易擔憂升溫
隨着預測市場引發內幕交易擔憂，高盛已禁止員工交易與該行自身事件、選舉、金融市場、宏觀經濟數據及地緣政治相關的預測市場合約。摩根士丹利、摩根大通及美國銀行等金融機構也正制定或更新相關政策，其中美國銀行已着手向員工明確預測市場交易的禁止行爲。此前，美國商品期貨交易委員會（CFTC）和司法部指控一名谷歌員工利用非公開信息在 Polymarket 交易“年度搜索”相關合約，獲利約 120 萬美元。法律專家表示，CFTC 在預測市場內幕交易執法方面仍缺乏成熟案例，而預測市場合約種類繁多，也增加了監管難度。目前，Kalshi 和 Polymarket 已分別推出就業驗證工具，以及與 Chainalysis、Palantir 合作監控可疑交易活動。（CNBC）
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Kalshi
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重回美股成交量前50，Strategy成交量超過Goldman Sachs
BitcoinTreasuries.NET 在 X 平臺發文表示，比特幣儲備公司 Strategy MSTR 成交量超過投資銀行巨頭 Goldman Sachs，目前重回美國股票成交量前 50。
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Monsterra
Strategy
高盛：2Q26 PC 出貨量結束九季度增長，組件短缺持續到 2028 年初
據潮向研究，高盛 7月 8 日引用 IDC 數據顯示，2Q26 PC 出貨量 6820 萬臺，同比下降 4.9%，爲連續 9 個季度正增長後首次下滑，主因存儲/內存組件短缺及高 ASP 壓制需求。五大廠商分化顯著：蘋果+10%（份額 9.9%）、華碩+0.2%（7.4%）、聯想-2%（24.4%）、戴爾-5%（13.6%）、惠普-9%（19.1%）。高盛預計供應緊張持續至 2028 年初，2H26 出貨量或進一步下滑，大廠商憑藉供應鏈管理能力持續喫掉小廠份額，行業集中度將持續上升。
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Rocket Lab創始人本輪賣股窗口合計售出327.5萬股，均價87.43美元
根據最新披露的 Form 4 文件，商業航天公司 Rocket Lab（RKLB）的創始人兼 CEO Peter Beck 在本輪賣股窗口中合計售出 3275779 股，均價 87.43 美元，總計套現 2.86 億美元。Peter Beck 此前已預告過本次股票出售。今年 3 月，Rocket Lab 曾宣佈 Peter Beck 計劃通過高盛出售最多 500 萬股公司普通股，出售窗口最早可於 2026 年 6 月底開始，最晚將於 2026 年 7 月 8 日關閉，官宣當日 RKLB 的股價爲 60.9 美元。
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Rocket
傳奇投資人Grantham炮轟SpaceX：市場正在追逐“史上最瘋狂的投資故事”
知名投資人、GMO 聯合創始人兼首席投資策略師 Jeremy Grantham 表示，未來 50 年市場可能會以“嘲笑”的方式回顧 SpaceX 上市事件，並稱其爲“人類歷史上最瘋狂的 IPO”。Grantham 認爲，SpaceX 關於“讓人類成爲多星球物種”的宏大願景，以及市場當前對公司的高度追捧，未來可能被投資者視爲過度樂觀。他表示：“每個人都在排隊告訴你購買人類歷史上最瘋狂的 IPO，50 年後，人們會引用招股書中的段落，然後對此發笑。”SpaceX 登陸 Nasdaq-100 後，雖然獲得大量機構關注，但股價近期表現承壓。目前 SpaceX 股價較近一個月高點下跌約 7%，徘徊在 150 美元附近，僅略高於上市目標價 135 美元。華爾街機構對 SpaceX 未來估值存在分歧。Morgan Stanley 據報道給予其 300 美元目標價，而 Goldman Sachs 分析師則預計目標價約 205 美元。JPMorgan Chase 則認爲，Elon Musk 提出的 2031 年實現 1 萬億美元收入目標“理論上可實現”，但需要極強執行能力。Grantham 同時指出，SpaceX 最大的風險之一在於公司高度依賴馬斯克個人領導力。他認爲，馬斯克擁有約 82%的投票控制權，這既是 SpaceX 文化和創新能力的重要驅動力，也帶來了治理結構和領導層變動風險。不過，Grantham 也承認，SpaceX 被納入納斯達克指數可能帶來額外買盤壓力。他表示，由於大量跟蹤納斯達克指數的資金被迫配置 SpaceX 股票，市場需求可能超過供應，從而推動股價上漲。但他認爲，長期來看，SpaceX 仍面臨巨大挑戰。如果公司估值邏輯最終成立，未來世界可能會因人工智能和自動化技術的發展而發生劇烈變化；而如果無法兌現預期，這場 IPO 也將成爲金融歷史上的標誌性事件。（Fortune）
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高盛：LEO 衛星加速部署，2031 年在軌將超 30 萬顆
據潮向研究，高盛 7 月 8 日全球低軌衛星報告顯示，2025 年 LEO 衛星在軌已達 1 萬顆，預計 2028 年達 2.4 萬顆，2031 年達 30.5 萬顆，藍天情景下可達 39.6 萬顆。SpaceX、亞馬遜等加速部署，亞馬遜 FCC 獲批增發 4,500 顆衛星。中國 GW/G60/鴻鵠三大星座規劃超 3.5 萬顆。高盛覆蓋標的中，美股 SpaceX、亞馬遜、波音、Kratos 受益；A 股通宇通訊獲買入評級目標價 79 元；港股中興通訊爲地面設備核心供應商，未來五年約 7 萬顆衛星待發射。
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Freechat
Kratos
Orbit
Orbit
高盛首次覆蓋 SpaceX，買入評級目標價 205 美元
據潮向研究，高盛 7月 7 日首次覆蓋 SpaceX（SPCX），給予買入評級，12 個月目標價 205 美元。報告將 SpaceX 拆解爲太空、連接、AI 三大業務：佔全球送入軌道質量 80%以上的發射能力、星鏈寬帶用戶預計 2030 年達 9,620 萬、AI 算力從 2 吉瓦擴至 36 吉瓦（含 26 吉瓦軌道算力）。核心優勢爲垂直整合，自研火箭、自建數據中心、自訓模型，獵鷹 9 號每公斤發射成本較行業平均低 85%以上。 高盛預計 2026-2030年 SpaceX 需累計發行約 2,700 億美元債務，自由現金流預計 2030年 Q4 轉正。
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SpaceX IPO靜默期結束，華爾街機構密集上調評級
隨着 SpaceX（SPCX）6 月 IPO 後的 25 天靜默期結束，華爾街分析師開始發佈正式研究報告，多家大型券商紛紛給予看好評級，顯示機構投資者對公司長期增長潛力保持樂觀。作爲 IPO 承銷商，高盛和摩根士丹利均給予 SpaceX 買入等同評級。其中，高盛分析師 Eric Sheridan 設定目標價 205 美元，摩根士丹利分析師 Adam Jonas 給出 300 美元目標價。此外，美國銀行、花旗今天、德意志銀行、摩根大通、UBS 等機構也啓動覆蓋，並給予買入或同等評級，其中 Raymond James Financial 給出最樂觀預測，分析師 Brian Gesuale 首次覆蓋 SpaceX 並給予“Strong Buy”評級，目標價高達 800 美元，認爲 SpaceX 將成爲“21 世紀最具代表性的工業基礎設施公司之一”。分析 renewing，市場看好 SpaceX 主要基於其在火箭發射、Starlink 衛星互聯網以及政府合同等領域的佈局，同時公司通信業務能夠提供持續性收入來源，並支持未來發射規模擴張。截至 2026 年 3 月 31 日，SpaceX 持有 18,712 枚比特幣。華爾街認爲，IPO 靜默期結束後的集中覆蓋，爲機構投資者首次系統評估 SpaceX 估值提供了窗口，而幾乎所有主要機構同步給出積極評級，在大型 IPO 中較爲罕見。（CoinDesk）
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高盛：Circle 和 USDC 正走出加密世界，跨境支付與 AI 代理成新戰場
據潮向研究，高盛 7 月 5 日 Circle 管理層會議紀要顯示，穩定幣增長已脫離加密市場週期，用例正向跨境支付、消費電商、資本市場結算、AI 代理支付快速擴展。USDC在 x402 代理支付協議中佔約 99% 交易量。Circle 指出新興市場“數字美元化”趨勢加速，USDC 正成爲替代本地貨幣和不可靠銀行體系的工具。CLARITY Act 若通過，Circle 認爲將是催化劑而非阻力，法案允許發行方繼續收入分成激勵分銷，並鼓勵基於使用的獎勵機制而非被動持有。
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高盛看多三隻半導體標的，同時提示股價透支風險
據潮向研究，SOX二季度漲了88%，高盛認爲業績超預期已是大概率事件，但股價提前兌現的壓力同樣存在。覆蓋標的本季業績預計全線超預期，AI服務器芯片拉動最強，工業汽車仍拖後腿。戰術清單明確看多AMAT（目標價645美元）、AMD（640美元）、ON（95美元）；對KLAC（中性）、ARM（看空）偏謹慎，Q雖爲買入但風險回報比偏弱。高盛對AMD的2027年EPS預測比市場一致預期高13%。存儲彈性最大，SNDK目標價從1200美元上調至2200美元，STX升至960美元，WDC升至650美元（年初至今已漲240%）。
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數據中心運營商 Switch 啓動 20 億美元私募融資，a16z 領投
據彭博社報道，數據中心運營商 Switch 宣佈正式啓動 20 億美元私募融資，a16z 領投，知情人士透露 Switch 此次融資後的企業估值（含債務）可能接近 500 億美元，股權價值約 190 億美元（不含新增投資），a16z 將投資約 4 億美元，此外高盛集團和摩根大通也正在協助推進該輪融資，此次融資或將爲 Switch 最早於明年進行首次公開募股（IPO）做準備。 目前相關談判仍在進行中，融資規模、估值及時間安排仍可能調整。Switch 總部位於拉斯維加斯，成立於 2000 年，目前在內華達州、密歇根州、佐治亞州和得克薩斯州運營數據中心，其多數股權由 DigitalBridge 持有，DigitalBridge 此前與 IFM Investors 等投資方於 2022 年以約 110 億美元（含債務）的交易將 Switch 私有化。
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高盛看多 AI 基建，6 月交易近 70 億美元、SMCI 積壓訂單 390 億
據潮向研究，高盛 6 月 30 日 AI 項目脈搏月報顯示，6 月追蹤 7 筆重要交易總額近 70 億美元。Argentum AI 簽下 41 億合同，爲某領先 AI 公司部署 27,000塊 GB300 GPU，配套 300MW 波蘭數據中心，2026 年分階段上線；印度 Yotta 主權雲 20 億採購 20,736塊 B300和 5,120塊 B200，後續向東南亞六國擴張。 加密礦場 AiOnX 以 5 億收購 Genesis Digital Assets 77%股權，將 15 個礦場 1.3GW 電力轉向 AI 算力。CoreWeave 與戴爾搭建全球首臺 Vera Rubin NVL72 全驗證機架，72個 Rubin GPU 加36個 Vera CPU，NVDA 確認 2026 年下半年量產。SMCI 融資 70 億應對約 390 億積壓訂單，覆蓋 20 多個客戶，資金用於提前鎖定上游元器件。高盛同步上調全球服務器市場規模預測。
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CoreWeave
Genesis
Genesis
Genesis Digital Assets
GPU.Net
高盛再次上調Robinhood（HOOD）目標價至121美元
高盛分析師 James Yaro 發佈了關於 Robinhood（HOOD）的分析報告，維持“買入”評級，並將目標價從 108 美元再次上調至 121 美元。
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Robinhood
高盛：亞洲股市漲幅高度集中，下半年繼續押注北亞科技
亞洲市場 80% 的回報來自盈利增長，下半年應繼續守住已漲起來的硬件和芯片贏家，而非追逐落後板塊的補漲。
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高盛策略師：半導體板塊波動較大，看好大型科技股
】 高盛集團策略師 Christian Mueller-Glissmann 表示，隨着芯片製造商股價持續波動，大型科技股在 AI 交易熱潮中可能變得更具吸引力。儘管領漲市場的主要是芯片製造商和 AI 資本支出的受益企業，而非超大規模雲服務商，但 Mueller-Glissmann 指出，這些領漲的股票屬於 AI 領域中波動性極高的一部分，並通過 ETF 和期權等工具積累了大量的頭寸和槓桿。“如果你認爲 AI 的發展勢頭持續向好，你會希望將投資分散到超大規模雲服務商，並可能減少對半導體的配置。因爲在 AI 資本支出版圖中，半導體纔是真正高波動的部分，”作爲高盛資產配置研究主管，Mueller-Glissmann 在接受採訪時表示。（Bloomberg）
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高盛：美國 IPO 復甦強勁，但尚未達到互聯網泡沫狂熱水平
據 CoinDesk 報道，高盛表示，2026 年美國 IPO 活動同比翻倍，約 50 家公司已上市，按美元價值計算發行量約 1200 億美元，已達 2021 年全年記錄水平。高盛首席美國股票策略師 Ben Snider 指出，此輪復甦主要由大型公司上市潮及 AI 發展融資需求驅動，屬於"正常復甦"，與互聯網泡沫時期的投機狂熱仍有本質差距——當前年均 IPO 數量約 100 家，遠低於 2021 年的 250 家及 1999 年泡沫頂峯時的近 400 家。 值得注意的是，Kraken 母公司 Payward、Consensys、Ledger、Grayscale 等加密企業因市場波動及上市後表現不佳，已紛紛推遲或暫停 IPO 計劃；與此同時，SpaceX 等高調 AI 及科技 IPO 的成功上市，正將機構資本從加密市場吸引至其他賽道，對代幣及加密相關股票造成壓制。
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