高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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高盛：Meta 推出 Muse 訂閱分層，目標價 725 美元
高盛認爲，Muse標誌着消費AI從被動對話轉向主動執行任務，Meta的規模與分發優勢是消費AI代理競爭中最難複製的資產。風險包括消費者數據隱私疑慮和性能一致性執行。
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Tom Lee：核心PCE或在不加息情況下下降100個基點
Tom Lee 在 X 平臺發文表示同意 Mark Zandi 的觀點，美聯儲無需在兩種選擇中立即擇一，可以等待。Goldman Sachs 預計，推動核心 PCE 上漲的供給衝擊目前爲 1.75 個百分點，到 2027 年初將減弱 100 個基點至 0.75 個百分點；在不加息的情況下，核心 PCE 將下降 100 個基點。他表示，當市場爲利空消息做準備時，事件發生後市場可能上漲。
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AI 初創公司 Temporal 完成 5.5 億美元融資，估值達 125.5 億美元
據路透社報道，人工智能初創公司 Temporal 宣佈完成 5.5 億美元后期融資，估值在七個月內翻倍以上至 125.5 億美元。本輪由 Lightspeed Venture Partners 領投，Wellington Management、Goldman Sachs Alternatives 旗下 Growth Equity和 Tiger Global 作爲聯合領投方參投，SV Angel及 T. Rowe Price Associates 顧問賬戶也參與其中，Andreessen Horowitz（a16z）、Sequoia Capital和 GIC 作爲現有投資者繼續參投。資金將用於擴展全球運營並深化平臺研發。 Temporal 成立於 2019 年，開發開源軟件，幫助包括 AI 智能體在內的應用程序從故障中恢復，減少工程師編寫自定義恢復代碼的需求。其客戶包括 OpenAI、Snap、Nvidia、Netflix和 JPMorgan Chase。公司擁有 570 名員工，年化收入運行率超過 2.5 億美元，同比增長兩倍以上。今年 2 月，公司以 50 億美元估值完成由 a16z
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高盛：美光本季營收看 519 億美元，資本回報成焦點
據潮向研究，高盛 2026年 9月 11 日研報指出，預計美光本季度營收 519 億美元，毛利率 87.3%，每股收益 32.54 美元，均高於市場共識。高盛預計 11 月季度營收指引 577 億美元，每股收益 37.06 美元。高盛對 CY26 營收預測爲 2623 億美元，比市場共識高 1%。高盛維持美光中性評級，12 個月目標價 1100 美元，以 9月 10 日收盤價 977.41 美元計算，上行空間 12.5%。
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高盛：30 年期美債收益率 5.3%，牛市仍將延續
據潮向研究，高盛 2026 年 9 月 11 日研報指出，30 年期美國國債收益率升至 5.3%，爲近 20 年最高水平，10 年期美債收益率升至近 5%，創 2023年 10 月以來新高。標普 500 遠期市盈率從年初 22 倍降至 19 倍，指數仍處於歷史高點 2%以內。高盛經濟學家預計美聯儲將在下週加息 25 個基點。
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Treasury
高盛：英偉達目標價 300 美元，2030 年 AI 市場看 3 萬億到 4 萬億美元
據潮向研究，高盛集團 2026年 9月 10 日研報指出，英偉達在 Communacopia + Technology 2026 大會上重申，到 2030 年，AI 潛在市場規模爲 3 萬億到 4 萬億美元。高盛維持英偉達買入評級，12 個月目標價 300 美元，以 9 月 9 日收盤價 223.67 美元計算，上行空間 34.1%。目標價基於 30 倍市盈率乘以 10 美元的正常化每股收益。管理層重申 CY27 同比增長約 70%的預期。
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Market
NVIDIA
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“AI股神”Leopold疑似捲土重來，神祕資金正集中建倉AI相關看漲期權
美股分析師 Paradis 於 X 發文表示，疑似“AI 股神”Leopold Aschenbrenner 及其基金 Situational Awareness 正在捲土重來。Paradis 提到，自上週五以來，神祕資金開始密集買入幾隻集中度極高的 AI 相關鉅額定製期權（FLEX Calls），總權利金（Premium）達 3.15 億美元；Delta 敞口 11 億美元；Vega 580 萬美元。持倉明細如下。- SNDK：1 月到期 2040/2200 看漲期權 —— 5,700 萬美元權利金，1.98 億美元 Delta，104 萬美元 Vega。- BE：1 月到期 250/310 看漲期權 —— 4800 萬美元權利金，1.40 億美元 Delta，56.5 萬美元 Vega。- INTC：1 月到期 105/115 看漲期權 —— 4800 萬美元權利金，1.85 億美元 Delta，87 萬美元 Vega。- CRWV：1 月到期 105/115 看漲期權 —— 4300 萬美元權利金，1.60 億美元 Delta，77 萬美元 Vega。- DRAM：1 月到期 65/70 看漲期權 —— 4300 萬美元權利金，1.73 億美元 Delta，85.5 萬美元 Vega。- SKHY：1 月到期 190/210 看漲期權 —— 3900 萬美元權利金，1.48 億美元 Delta，71 萬美元 Vega。- AMD：1 月到期 540/580 看漲期權 —— 3600 萬美元權利金，1.93 億美元 Delta，108 萬美元 Vega。如果接下來我們在 MU、NBIS、TSM 上看到類似的大宗 FLEX 看漲期權買單，那基本就能坐實是 Leopold 及其基金所爲。上述數據來源於 CBOE，野村（NMR）和高盛（GS）的交易臺目前觀點一致，均認爲背後存在“同一個神祕買家”。
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高盛：蘋果 iPhone 18 Pro 漲價 100 美元，運營商補貼最高 1200 美元抵消
據潮向研究，高盛 9月 9 日研報指出，蘋果發佈 iPhone Duo、iPhone 18 Pro及 Pro Max、Apple Watch Series 12和 Ultra 4、AirPods 5。iPhone Duo 起售價 1999 美元，iPhone 18 Pro和 Pro Max 起售價分別上調 100 美元至 1199 美元和 1299 美元。AT&T與 T-Mobile 提供最高 1200 美元折抵補貼，符合條件套餐下 iPhone 18 Pro 實際支付價爲零元。
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高盛：閃迪 NBM 鎖定八成毛利率，目標價上看 2200 美元
據潮向研究，高盛 2026年 9月 9 日研報指出，閃迪在 Communacopia 大會上透露，長期協議 NBM 已覆蓋 FY27和 FY28 計劃出貨量的 50%和 67%。即便在 NAND 價格下行的悲觀情景中，地板價條款仍能支撐約 80%的毛利率。供應端增長受限，中國競爭對手新增產能主要被本地市場吸收。HBF和 KV Cache 打開長期空間，低資本強度約 5%支撐 bit 增長。公司已執行約 45 億美元回購。
Price
高盛：加密市值三季度漲 34%，券商與加密股目標價上調
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，加密市值三季度至今上漲 34%，覆蓋組平均 3Q26E 收入上調 10%，中位數 2026年 EPS 上調 1%，目標市盈率中位數從 29.5 倍升至 32.5 倍。個股目標價全面上調，COIN 從196 美元上調至 219 美元（+12%），CRCL 從81 美元上調至 92 美元（+14%），ETOR 從32 美元上調至 36 美元（+13%），GLXY 從25 美元上調至 28 美元（+12%），BTGO 從6.50 美元上調至 7.25 美元（+12%），GEMI 從3.50 美元上調至 4.00 美元（+14%）。
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Market
美國銀行完成 USBDC 穩定幣跨境支付測試，探索更廣泛商業應用
據 CoinDesk 報道，美國第五大商業銀行 U.S. Bank 宣佈已完成一筆使用其自研美元穩定幣 USBDC 的跨境即時支付，交易在北美與歐洲實體之間通過 Stellar 區塊鏈完成。本次測試涵蓋 USBDC 的鑄造、贖回、凍結及追回功能，並驗證了銀行內部開發的數字資產平臺（Digital Asset Platform）與其財務、合規、風控系統的對接能力。U.S. Bank 表示，正在探索將 USBDC 應用於跨境財務運營、流動性管理及抵押品轉移等場景，但暫未披露向客戶開放的時間表。此前，美國銀行、花旗、高盛等 21 家金融機構已宣佈聯合發行穩定幣，歐洲多家銀行也組建了 Qivalis 聯盟以發行歐元穩定幣，銀行業入局穩定幣賽道趨勢日益明顯。
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CoinDesk
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高盛：谷歌雲 17 條產品線年入超 10 億，Gemini 客戶 LTV 高 50%
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，谷歌雲 CEO Thomas Kurian在 Communacopia 大會上透露，谷歌雲已有 17 條產品線年收入超 10 億美元，新客戶獲取同比和環比均增長超 2 倍，超 1 億美元交易亦增長超 2 倍。約 80%谷歌雲客戶使用 AI 產品，約 90%財富 100 強公司使用 Gemini Enterprise 和谷歌雲安全服務。Gemini Enterprise 客戶的 5 年生命週期價值預計比非 Gemini 客戶高出約 1.5 倍，AI 客戶使用的谷歌雲產品數量平均是非 AI 客戶的 1.8 倍。谷歌雲正憑藉垂直整合的 AI 技術棧建立差異化競爭力。
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高盛：博通重申 AI 收入目標 2300 億，1GW 集羣年入 300 億
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，博通在 Communacopia 大會上重申 FY27/FY28 AI 收入目標 1150 億/2300 億美元，供給是最大約束而非需求。數據中心土地、電力和設施建設是 AI 部署的真正瓶頸，供應鏈約束相對可控。博通與黑石、阿波羅的 350 億美元 XPV 合作可支持超 20 吉瓦 AI 算力容量，同時限制博通直接財務負債。1 吉瓦 AI 集羣年收入約 300 億美元，年運營成本約 100 億美元。 博通認爲 AI 經濟價值主要流向前沿模型所有者。行業訓練支出年約 2000 億美元，前沿模型貢獻約 75%行業收入（1200 億收入對應 1000 億成本），開源模型僅約 300 億收入，投入卻相當。高盛維持買入評級，目標價 540 美元，基於 30 倍正常化每股收益 18 美元，當前股價隱含約 51%上行空間。
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Copper首席執行官Amar Kuchinad離職，出售談判已進入第四個月
Copper 自今年 5 月起尋求買家，並聘請 Cantor Fitzgerald 協助推進出售事宜，最初要價爲 5 億美元。目前該公司收到的報價約爲 2 億美元，巔峯時期估值曾超過 20 億美元。Amar Kuchinad 於 2024 年 10 月加入 Copper 擔任首席執行官，此前 Copper 創始人兼首席執行官 Dmitry Tokarev 離職。Kuchinad 曾任職於高盛，並曾擔任美國證券交易委員會顧問。Copper 近期新增兩名高管，Elin Cherry 擔任首席合規官，Sean Bowen 擔任首席運營官。
Cantor Fitzgerald
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Copper
高盛：美國 8 月非農超預期打壓降息前景，黃金逆勢獲超配
據潮向研究，高盛 2026年 9月 7 日研報指出，美國 8 月非農新增就業 16.2 萬人，失業率穩定在 4.1%，市場對 9 月加息預期升溫。大宗商品過去三個月領漲跨資產表現，歐洲天然氣受霍爾木茲海峽局勢推動漲幅居前；黃金在美債實際收益率上行時逆勢走強，高盛將其上調至超配，12 個月目標價 5275 美元/盎司，隱含約 19%上行空間。股市動量因子大幅回撤，資金從科技股輪動至能源、金融和醫療保健，標普 500 區間震盪但廣度改善。
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Robinhood首次擔任IPO承銷商，參與Oura超110億美元估值上市交易
Robinhood Markets 首次正式擔任 IPO 承銷商，參與智能戒指製造商 Oura 的上市交易。Oura 已於上週四提交 IPO 申請，預計上市估值將超過 110 億美元。高盛、摩根士丹利、摩根大通等擔任此次交易的主要賬簿管理人，Robinhood 在 18 家承銷商中排名第 18 位。今年 6 月 Robinhood 獲得監管批准開展承銷業務，CEO Vlad Tenev 此前表示希望“顛覆”IPO 市場。成爲承銷商後，Robinhood 有望在 IPO 股票向其零售客戶的分配方面獲得更多話語權。（華爾街日報）
June
Robinhood
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摩根大通
高盛：全球光模塊市場 TAM 大幅上修，1.6T 及以上出貨上調 29%至 61%
據潮向研究，高盛 9月 7 日研報指出，受 AI 服務器機架級擴張與 ASIC 滲透率提升驅動，2026至 2028 年全球光模塊市場 TAM 分別上調 33%、81%和 115%。2027年 800G、1.6T、3.2T 出貨量預計分別達 4900 萬、7100 萬和 2300 萬隻，硅光滲透率在 3.2T 時代將達 80%。800G 及以上市場規模預計從 2026 年約 450 億美元升至 2028年 1300 億美元。
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高盛：順週期輪動放緩，12 個月維持超配股票但戰術轉向防禦
據潮向研究，高盛 9月 2 日發佈全球機會資產定位器報告，維持 12 個月超配股票、低配信用的核心立場，但戰術上對股票持中性態度。全球股市自 6 月以來區間震盪，AI 資本開支受益者遭拋售，等權重標普 500在 6 月和 7 月跑贏納斯達克 16%，市場廣度顯著改善。高盛認爲，持續的盈利增長應支撐股票中期跑贏債券和信用，但回報率可能隨盈利增長見頂而放緩，利率波動、美國中期選舉和地緣政治風險可能推升短期波動率。
Furthermore
June
Anthropic 擬敲定 150 億美元 IPO 前循環信貸額度
據彭博社報道，知情人士稱，人工智能公司 Anthropic PBC 正在敲定將其循環信貸額度擴大至 150 億美元。該融資安排由摩根士丹利牽頭，高盛集團、摩根大通和花旗集團也在其中發揮重要作用。上述四家銀行此前據悉也將牽頭 Anthropic 備受關注的首次公開募股（IPO）。
摩根大通
高盛：23 只最高確信買入名單更新，Vertex 加入、Interactive Brokers 移除
據潮向研究，高盛 9月 1 日研報指出，美國高確信名單本月更新，Vertex Pharmaceuticals 加入、Interactive Brokers Group 移除，名單維持 23 只股票。8 月美股所有漲幅集中在月初兩個交易日，此後進入夏季震盪區間，英偉達強勁業績未能打破僵局。10 年期國債收益率較月初升 9 個基點，布倫特原油基本持平，黃金、白銀和比特幣分別上漲 9%、22%和 24%。 Vertex 是本月最大亮點，高盛認爲其擁有五個百億美元級商業機會：囊腫性纖維化、疼痛、腎臟疾病、血液學及擬收購 Crinetics 帶來的內分泌領域。市場對 povetacicept在 IgAN 中的峯值銷售預期（32 億美元）遠低於高盛預期（58 億美元）。表現突出的雅詩蘭黛和 DoorDash 8 月分別上漲 5.3%和 18.1%，TPG 在強勁二季度後 FRE 預期上調約 10%。Viking Holdings和 Applied Materials 因預期過高承壓。名單基於自下而上的基本面分析，覆蓋消費、金融、醫療、工業、資源、科技六大板塊。
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