高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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高盛：英偉達目標價 300 美元，2030 年 AI 市場看 3 萬億到 4 萬億美元
據潮向研究，高盛集團 2026年 9月 10 日研報指出，英偉達在 Communacopia + Technology 2026 大會上重申，到 2030 年，AI 潛在市場規模爲 3 萬億到 4 萬億美元。高盛維持英偉達買入評級，12 個月目標價 300 美元，以 9 月 9 日收盤價 223.67 美元計算，上行空間 34.1%。目標價基於 30 倍市盈率乘以 10 美元的正常化每股收益。管理層重申 CY27 同比增長約 70%的預期。
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“AI股神”Leopold疑似捲土重來，神祕資金正集中建倉AI相關看漲期權
美股分析師 Paradis 於 X 發文表示，疑似“AI 股神”Leopold Aschenbrenner 及其基金 Situational Awareness 正在捲土重來。Paradis 提到，自上週五以來，神祕資金開始密集買入幾隻集中度極高的 AI 相關鉅額定製期權（FLEX Calls），總權利金（Premium）達 3.15 億美元；Delta 敞口 11 億美元；Vega 580 萬美元。持倉明細如下。- SNDK：1 月到期 2040/2200 看漲期權 —— 5,700 萬美元權利金，1.98 億美元 Delta，104 萬美元 Vega。- BE：1 月到期 250/310 看漲期權 —— 4800 萬美元權利金，1.40 億美元 Delta，56.5 萬美元 Vega。- INTC：1 月到期 105/115 看漲期權 —— 4800 萬美元權利金，1.85 億美元 Delta，87 萬美元 Vega。- CRWV：1 月到期 105/115 看漲期權 —— 4300 萬美元權利金，1.60 億美元 Delta，77 萬美元 Vega。- DRAM：1 月到期 65/70 看漲期權 —— 4300 萬美元權利金，1.73 億美元 Delta，85.5 萬美元 Vega。- SKHY：1 月到期 190/210 看漲期權 —— 3900 萬美元權利金，1.48 億美元 Delta，71 萬美元 Vega。- AMD：1 月到期 540/580 看漲期權 —— 3600 萬美元權利金，1.93 億美元 Delta，108 萬美元 Vega。如果接下來我們在 MU、NBIS、TSM 上看到類似的大宗 FLEX 看漲期權買單，那基本就能坐實是 Leopold 及其基金所爲。上述數據來源於 CBOE，野村（NMR）和高盛（GS）的交易臺目前觀點一致，均認爲背後存在“同一個神祕買家”。
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高盛：蘋果 iPhone 18 Pro 漲價 100 美元，運營商補貼最高 1200 美元抵消
據潮向研究，高盛 9月 9 日研報指出，蘋果發佈 iPhone Duo、iPhone 18 Pro及 Pro Max、Apple Watch Series 12和 Ultra 4、AirPods 5。iPhone Duo 起售價 1999 美元，iPhone 18 Pro和 Pro Max 起售價分別上調 100 美元至 1199 美元和 1299 美元。AT&T與 T-Mobile 提供最高 1200 美元折抵補貼，符合條件套餐下 iPhone 18 Pro 實際支付價爲零元。
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高盛：閃迪 NBM 鎖定八成毛利率，目標價上看 2200 美元
據潮向研究，高盛 2026年 9月 9 日研報指出，閃迪在 Communacopia 大會上透露，長期協議 NBM 已覆蓋 FY27和 FY28 計劃出貨量的 50%和 67%。即便在 NAND 價格下行的悲觀情景中，地板價條款仍能支撐約 80%的毛利率。供應端增長受限，中國競爭對手新增產能主要被本地市場吸收。HBF和 KV Cache 打開長期空間，低資本強度約 5%支撐 bit 增長。公司已執行約 45 億美元回購。
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高盛：加密市值三季度漲 34%，券商與加密股目標價上調
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，加密市值三季度至今上漲 34%，覆蓋組平均 3Q26E 收入上調 10%，中位數 2026年 EPS 上調 1%，目標市盈率中位數從 29.5 倍升至 32.5 倍。個股目標價全面上調，COIN 從196 美元上調至 219 美元（+12%），CRCL 從81 美元上調至 92 美元（+14%），ETOR 從32 美元上調至 36 美元（+13%），GLXY 從25 美元上調至 28 美元（+12%），BTGO 從6.50 美元上調至 7.25 美元（+12%），GEMI 從3.50 美元上調至 4.00 美元（+14%）。
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美國銀行完成 USBDC 穩定幣跨境支付測試，探索更廣泛商業應用
據 CoinDesk 報道，美國第五大商業銀行 U.S. Bank 宣佈已完成一筆使用其自研美元穩定幣 USBDC 的跨境即時支付，交易在北美與歐洲實體之間通過 Stellar 區塊鏈完成。本次測試涵蓋 USBDC 的鑄造、贖回、凍結及追回功能，並驗證了銀行內部開發的數字資產平臺（Digital Asset Platform）與其財務、合規、風控系統的對接能力。U.S. Bank 表示，正在探索將 USBDC 應用於跨境財務運營、流動性管理及抵押品轉移等場景，但暫未披露向客戶開放的時間表。此前，美國銀行、花旗、高盛等 21 家金融機構已宣佈聯合發行穩定幣，歐洲多家銀行也組建了 Qivalis 聯盟以發行歐元穩定幣，銀行業入局穩定幣賽道趨勢日益明顯。
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CoinDesk
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高盛：谷歌雲 17 條產品線年入超 10 億，Gemini 客戶 LTV 高 50%
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，谷歌雲 CEO Thomas Kurian在 Communacopia 大會上透露，谷歌雲已有 17 條產品線年收入超 10 億美元，新客戶獲取同比和環比均增長超 2 倍，超 1 億美元交易亦增長超 2 倍。約 80%谷歌雲客戶使用 AI 產品，約 90%財富 100 強公司使用 Gemini Enterprise 和谷歌雲安全服務。Gemini Enterprise 客戶的 5 年生命週期價值預計比非 Gemini 客戶高出約 1.5 倍，AI 客戶使用的谷歌雲產品數量平均是非 AI 客戶的 1.8 倍。谷歌雲正憑藉垂直整合的 AI 技術棧建立差異化競爭力。
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高盛：博通重申 AI 收入目標 2300 億，1GW 集羣年入 300 億
據潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研報指出，博通在 Communacopia 大會上重申 FY27/FY28 AI 收入目標 1150 億/2300 億美元，供給是最大約束而非需求。數據中心土地、電力和設施建設是 AI 部署的真正瓶頸，供應鏈約束相對可控。博通與黑石、阿波羅的 350 億美元 XPV 合作可支持超 20 吉瓦 AI 算力容量，同時限制博通直接財務負債。1 吉瓦 AI 集羣年收入約 300 億美元，年運營成本約 100 億美元。 博通認爲 AI 經濟價值主要流向前沿模型所有者。行業訓練支出年約 2000 億美元，前沿模型貢獻約 75%行業收入（1200 億收入對應 1000 億成本），開源模型僅約 300 億收入，投入卻相當。高盛維持買入評級，目標價 540 美元，基於 30 倍正常化每股收益 18 美元，當前股價隱含約 51%上行空間。
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Copper首席執行官Amar Kuchinad離職，出售談判已進入第四個月
Copper 自今年 5 月起尋求買家，並聘請 Cantor Fitzgerald 協助推進出售事宜，最初要價爲 5 億美元。目前該公司收到的報價約爲 2 億美元，巔峯時期估值曾超過 20 億美元。Amar Kuchinad 於 2024 年 10 月加入 Copper 擔任首席執行官，此前 Copper 創始人兼首席執行官 Dmitry Tokarev 離職。Kuchinad 曾任職於高盛，並曾擔任美國證券交易委員會顧問。Copper 近期新增兩名高管，Elin Cherry 擔任首席合規官，Sean Bowen 擔任首席運營官。
Cantor Fitzgerald
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Copper
高盛：美國 8 月非農超預期打壓降息前景，黃金逆勢獲超配
據潮向研究，高盛 2026年 9月 7 日研報指出，美國 8 月非農新增就業 16.2 萬人，失業率穩定在 4.1%，市場對 9 月加息預期升溫。大宗商品過去三個月領漲跨資產表現，歐洲天然氣受霍爾木茲海峽局勢推動漲幅居前；黃金在美債實際收益率上行時逆勢走強，高盛將其上調至超配，12 個月目標價 5275 美元/盎司，隱含約 19%上行空間。股市動量因子大幅回撤，資金從科技股輪動至能源、金融和醫療保健，標普 500 區間震盪但廣度改善。
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Robinhood首次擔任IPO承銷商，參與Oura超110億美元估值上市交易
Robinhood Markets 首次正式擔任 IPO 承銷商，參與智能戒指製造商 Oura 的上市交易。Oura 已於上週四提交 IPO 申請，預計上市估值將超過 110 億美元。高盛、摩根士丹利、摩根大通等擔任此次交易的主要賬簿管理人，Robinhood 在 18 家承銷商中排名第 18 位。今年 6 月 Robinhood 獲得監管批准開展承銷業務，CEO Vlad Tenev 此前表示希望“顛覆”IPO 市場。成爲承銷商後，Robinhood 有望在 IPO 股票向其零售客戶的分配方面獲得更多話語權。（華爾街日報）
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高盛：全球光模塊市場 TAM 大幅上修，1.6T 及以上出貨上調 29%至 61%
據潮向研究，高盛 9月 7 日研報指出，受 AI 服務器機架級擴張與 ASIC 滲透率提升驅動，2026至 2028 年全球光模塊市場 TAM 分別上調 33%、81%和 115%。2027年 800G、1.6T、3.2T 出貨量預計分別達 4900 萬、7100 萬和 2300 萬隻，硅光滲透率在 3.2T 時代將達 80%。800G 及以上市場規模預計從 2026 年約 450 億美元升至 2028年 1300 億美元。
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高盛：順週期輪動放緩，12 個月維持超配股票但戰術轉向防禦
據潮向研究，高盛 9月 2 日發佈全球機會資產定位器報告，維持 12 個月超配股票、低配信用的核心立場，但戰術上對股票持中性態度。全球股市自 6 月以來區間震盪，AI 資本開支受益者遭拋售，等權重標普 500在 6 月和 7 月跑贏納斯達克 16%，市場廣度顯著改善。高盛認爲，持續的盈利增長應支撐股票中期跑贏債券和信用，但回報率可能隨盈利增長見頂而放緩，利率波動、美國中期選舉和地緣政治風險可能推升短期波動率。
Furthermore
June
Anthropic 擬敲定 150 億美元 IPO 前循環信貸額度
據彭博社報道，知情人士稱，人工智能公司 Anthropic PBC 正在敲定將其循環信貸額度擴大至 150 億美元。該融資安排由摩根士丹利牽頭，高盛集團、摩根大通和花旗集團也在其中發揮重要作用。上述四家銀行此前據悉也將牽頭 Anthropic 備受關注的首次公開募股（IPO）。
摩根大通
高盛：23 只最高確信買入名單更新，Vertex 加入、Interactive Brokers 移除
據潮向研究，高盛 9月 1 日研報指出，美國高確信名單本月更新，Vertex Pharmaceuticals 加入、Interactive Brokers Group 移除，名單維持 23 只股票。8 月美股所有漲幅集中在月初兩個交易日，此後進入夏季震盪區間，英偉達強勁業績未能打破僵局。10 年期國債收益率較月初升 9 個基點，布倫特原油基本持平，黃金、白銀和比特幣分別上漲 9%、22%和 24%。 Vertex 是本月最大亮點，高盛認爲其擁有五個百億美元級商業機會：囊腫性纖維化、疼痛、腎臟疾病、血液學及擬收購 Crinetics 帶來的內分泌領域。市場對 povetacicept在 IgAN 中的峯值銷售預期（32 億美元）遠低於高盛預期（58 億美元）。表現突出的雅詩蘭黛和 DoorDash 8 月分別上漲 5.3%和 18.1%，TPG 在強勁二季度後 FRE 預期上調約 10%。Viking Holdings和 Applied Materials 因預期過高承壓。名單基於自下而上的基本面分析，覆蓋消費、金融、醫療、工業、資源、科技六大板塊。
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高盛：Communacopia 大會前瞻，半導體五大辯論主題聚焦 AI 投資持續性
據潮向研究，高盛 9 月 1 日研報指出，Communacopia 科技大會將於 9月 8 日至 11 日在舊金山舉行，32 家全球科技公司參會。會前高盛發佈半導體五大辯論主題前瞻，核心矛盾集中指向 AI 基礎設施投資的持續性與制約因素。高盛預計參會公司整體基調偏樂觀，將強調超大規模廠商的強勁支出和代理型 AI 的增量需求。
Focus
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高盛、美國銀行等21家金融機構將聯合發行美元穩定幣，計劃2027年上半年上線
高盛、美國銀行、花旗等 21 家金融機構週二承諾成立公司，共同發行美元穩定幣，計劃於 2027 年上半年上線。公司預計於 2026 年下半年組建，目前尚未確定名稱，仍需滿足交割條件。該聯盟成員覆蓋北美、歐洲、東亞、中東和非洲，較 2025 年 10 月最初參與探索的 10 家機構增加一倍以上。穩定幣將面向批發、機構及零售市場，初期應用包括跨境支付和數字資產結算。該穩定幣屬於商業公司負債，由銀行持有的儲備資產支持，不涉及美聯儲資產負債表。項目計劃遵守美國 GENIUS Act 及適用情況下的歐盟 MiCA 框架，美元穩定幣上線後將發行歐元版本，隨後拓展至其他 G7 貨幣。（Decrypt）
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HashKey加入DTCC代幣化創新工作組，成爲首家加入的亞洲加密服務商
數字資產服務商 HashKey 已加入美國存託信託與清算公司（DTCC）數字資產諮詢服務行業工作組，成爲首家加入該工作組的亞洲數字資產服務商。該工作組成員超過 100 家全球金融機構和資產管理公司，包括 JPMorgan Chase、Goldman Sachs、Nasdaq 及紐約證券交易所（NYSE）。DTCC 是傳統金融市場核心的交易後基礎設施提供商，工作組旨在推動代幣化資產在機構規模下的發行、結算與託管。DTCC 計劃於 10 月推出代幣化證券訪問服務，目前託管流動資產規模達 114 萬億美元。去年 12 月，美國證券交易委員會（SEC）向 DTCC 旗下子公司出具“不採取行動”函，允許其提供新的證券市場代幣化服務。SEC 主席 Paul Atkins 表示，DTCC 試點獲批只是起點，SEC 將考慮創新豁免機制。（Cointelegraph）
Cointelegraph
Digital Asset
法國機器人初創公司 Wandercraft 尋求 1 億歐元新融資，估值約 7.5 億歐元
據彭博社報道，法國機器人初創公司 Wandercraft（雷諾 SA 旗下投資企業）正尋求約 1 億歐元（約 1.16 億美元）新一輪融資，並已委託高盛集團擔任本次融資顧問。此次融資前估值約爲 7.5 億歐元，所募資金將用於擴大公司業務規模。
高盛：德州賓州收緊數據中心審批，AI 算力需求仍加速落地
據潮向研究，高盛 2026 年 8 月 31 日研報指出，德州和賓州州長 8 月簽署行政令收緊數據中心開發監管，高盛公用事業分析師認爲對高質量、大規模項目影響極小，投機性、資本不足的項目首當其衝。SMCI F4Q26 財報顯示單季訂單超 600 億美元，FY27 收入指引 650至 720 億美元，同比增長 75%，約 70%與純 AI 部署相關。
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