高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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高盛：美聯儲7月按兵不動絕對正確，9月前應保持開放
高盛集團分析師 Robert Kaplan 表示，美聯儲 7 月不加息的決定“絕對”正確，並敦促政策制定者在 9 月之前保持開放態度，理由是影響通脹的因素錯綜複雜，僵化的前瞻性指引會適得其反。Kaplan 表示：“如果看到有意義的改善，我可能願意繼續按兵不動，但我希望在 9 月之前充分利用每一段時間來做出判斷，避免僵化或先入爲主。”Kaplan 認爲當前作用的力量包括：人工智能建設帶來的通脹壓力，關稅、勞動力制約和油價飆升；與此同時，人工智能應用則向相反方向作用，加速了通脹回落趨勢。他表示，沃什應利用本月傑克遜霍爾研討會上的講話，簡要解釋美聯儲 7 月按兵不動的理由，而非發表純粹的“哲學性”演講。Kaplan 表示，他對美債長端的擔憂大於對聯邦基金利率本身的擔憂。他表示，長期國債收益率在全球範圍內的回升，反映的是由持續寬財政赤字驅動的結構性供需失衡，而非美聯儲政策。(BloombergTV)
Treasury
高盛：美國 AI 投資將達 6000 億美元，GDP 拉動僅 0.1 個百分點
據潮向研究，高盛 8月 10 日研報預計 2026 年美國 AI 投資將達 6000 億美元，佔 GDP 近2%，佔企業固定投資超 10%。三大擠出渠道合計約 500 億美元：替代其他科技投資約 300 億、擠壓其他建築約 100 億、AI 發債推高利率約 5 個基點對應投資減少約 100 億。AI 投資對 GDP 直接拉動僅 0.1 個百分點，調整統計口徑後真實拉動約 0.3 個百分點，考慮財富效應和擠出效應後淨影響約 0.2 個百分點。 高盛認爲市場對 AI 拉動增長的敘事有所誇大，AI 投資大量花在進口設備上，數據中心建設在局部擠出明顯但全國層面被製造業設施下降對沖，AI 發債對利率影響僅 5 個基點。AI 既不是萬能藥也不是吸血鬼，對經濟實際拉動比聽起來小，擠出效應也比擔心的少。
August
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DataPig
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機構投資者拋售 216 億美元納斯達克期貨，創最大單週拋售記錄
The Kobeissi Letter 發文表示，高盛數據顯示，截至 8 月 4 日當週，對沖基金、資產管理機構等機構投資者合計賣出 216 億美元 納斯達克期貨，創有記錄以來最大單週拋售規模。其中特別是做空交易佔主導，佔總賣出的 72%。
August
高盛 22.5 億美元收購 ETF 管理商 NEOS
高盛同意以最高 22.5 億美元收購 NEOS Investments，將其 300 億美元 ETF 業務及比特幣、以太坊收益基金納入資產管理平臺。
Bitcoin
Ethereum
高盛 22.5 億美元收購 NEOS 佈局比特幣收益 ETF
高盛將以最高 22.5 億美元收購 ETF 提供商 NEOS Investments，獲得其管理的 11 億美元比特幣合成 ETF 產品 BTCI，交易預計 2027 年一季度完成。
Bitcoin
10億美元比特幣溢價收益型ETF收益率達27%，Goldman Sachs將在Neos交易中獲得BTCI
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平臺發文表示，Goldman Sachs 將在 Neos 交易中獲得 BTCI。BTCI 是一隻規模達 10 億美元的比特幣溢價收益型 ETF，收益率爲 27%，可捕捉比特幣大部分但並非全部上漲幅度。他表示，這讓其理解了 Goldman Sachs 爲何從未推出數月前提交申請的比特幣備兌看漲期權產品；相比推出同類產品，更好的做法是超越 BlackRock 的 BITA。
Bitcoin
高盛擬以 23 億美元收購 ETF 發行商 Neos Investments
據 Bloomberg 報道，高盛集團（Goldman Sachs）宣佈將以最高 22.5 億美元現金加股票的形式收購 ETF 發行商 Neos Investments，以擴大其在主動管理型 ETF 市場的佈局。Neos 旗下擁有近 20 餘隻期權收益類 ETF 產品，管理資產規模約 320 億美元。此次收購由高盛資產管理負責人 Marc Nachmann 主導推進。
Acquire
美銀：英偉達 5000 億美元第三方融資分散風險，無需動用資產負債表
據潮向研究，美銀 8 月 10 日研報指出，英偉達與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs和 KKR 簽署諒解備忘錄，通過獨立平臺調動超 5000 億美元第三方資本。此前英偉達向 OpenAI、Anthropic 等生態夥伴股權投資約 700 億美元，僅佔 2026 至 2027 年預期自由現金流 4700 億美元的 15%，不影響 50%自由現金流回饋股東的承諾。 美銀認爲融資結構將資本負擔從英偉達轉移至財團，GPU 算力可跨運營商轉移且 CUDA 延長使用壽命，資產質量本身在對抗折舊。5000 億美元資金池讓非投資級買家能以優惠利率獲取 GPU，將 AI 算力從資本密集型購買轉變爲融資租賃型獲取，支撐 2030 年 1.7 萬億美元 AI 系統 TAM。美銀維持買入評級，目標價 350 美元，對應 2027 年預期每股收益 26 倍，即將到來的財報電話會是下一個重要催化劑。
Apollo
August
Balance
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GPU.Net
高盛：美國擬禁中國光模塊，龍頭廠商護城河比市場想象的更深
據潮向研究，路透 8 月 4 日報道特朗普政府和 FCC 正起草禁止美國進口中國數據中心組件方案，光模塊被點名提及。高盛 8月 10 日研報回應三大核心問題：技術快速迭代、AI 需求強勁、多品種 SKU 高研發要求，使客戶在當前環境下更加依賴現有龍頭廠商，不會輕易轉向新供應商。全球前十大光模塊供應商中七家總部在中國，2025 年市場份額較 2024 年進一步擴大。 高盛指出，龍頭廠商在產能承諾、自動化生產和製造效率上優勢突出，產品向 1.6T 及以上升級進一步推高製造門檻，中小廠商短期難以追趕。海外產能佈局已在進行，新易盛泰國一期已滿產、二期 2026 年擴建，長期分散化趨勢確立。高盛對新易盛和羅博特科給出買入評級，同時對 FOCI、LandMark和 VPEC（均爲臺股）給出買入評級，認爲技術、產能和客戶協同構成難以複製的競爭壁壘。
August
Fishcake
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英偉達聯合六家機構成立融資平臺，擬動員超 5000 億美元投向 AI 基礎設施
英偉達宣佈與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 合作，建立獨立融資平臺。該平臺旨在長期動員超過 5000 億美元第三方資本，支持 AI 基礎設施建設。
Apollo
NVIDIA
英偉達聯合六大資管機構推動AI基礎設施融資，擬調動超5000億美元資本
英偉達 CEO 黃仁勳發文表示，公司已與 Apollo、貝萊德、黑石、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 達成合作，將建立獨立融資平臺，計劃長期調動超過 5000 億美元第三方資本，用於支持 AI 基礎設施建設。黃仁勳稱，AI 行業正從“企業購買芯片並逐項目建設數據中心”的階段，進入將 AI 工廠作爲可融資生產性基礎設施的新階段。AI 計算能力正在成爲一種可投資資產，具備長期機構資本支持、可重複建設以及多元客戶使用等特點。英偉達表示，AI 工廠不僅包含 GPU，還包括高速網絡、系統軟件、AI 框架及 CUDA 生態。由於基於全球廣泛採用的架構，AI 工廠可服務不同客戶、雲廠商和應用場景，並具備較強資產流動性和殘餘價值。此次合作中，Apollo、貝萊德、黑石、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 將獨立評估具體項目，包括客戶需求、算力利用率、現金流和資產價值。英偉達將提供 AI 工廠平臺，金融機構負責長期資本和融資能力。黃仁勳表示，部分項目中英偉達可能提供最高 25%的殘值支持，但將根據具體項目審慎評估，該機制旨在補充而非替代機構投資者的獨立判斷。他認爲，AI 工廠將成爲“智能時代的基礎設施”，類似電力、交通和通信基礎設施推動過去工業革命，未來 AI 計算需求增長將形成“更多算力推動更強 AI，更強 AI 創造更多收入，進一步推動算力需求”的循環。
Apollo
GPU.Net
Major
Node AI
贝莱德
英偉達聯手六大華爾街機構組建 5000 億美元 AI 基礎設施融資平臺
據 CNBC 報道，英偉達與阿波羅全球管理、黑石、貝萊德、Brookfield 資產管理、高盛及 KKR 簽署諒解備忘錄，共同爲英偉達客戶建立融資平臺，目標動員逾 5000 億美元第三方資本，用於超大規模數據中心建設及英偉達硬件採購。 英偉達 CEO 黃仁勳將此定性爲 AI 芯片首次成爲"可投資資產類別"，稱其具備創收能力、使用壽命長、可跨客戶流轉，並將算力基礎設施類比於電力和互聯網。貝萊德 CEO 拉里·芬克將該項目定義爲繼 1970 年代抵押貸款證券化之後"金融工程的下一個未來"，並表示將盡快募集更多資金。高盛 CEO 大衛·所羅門透露，此次合作由黃仁勳主動發起。目前部分資金已完成募集，各方將通過機構信貸、保險資金及私人資本爲 GPU 和數據中心提供融資支持，幫助終端用戶在不動用自身資產負債表的前提下完成 AI 基礎設施建設。
Apollo
GPU.Net
Major
Node AI
NVIDIA
Solomon
高盛：全球對沖基金連續第二週增持股票資產，風險偏好明顯回升
高盛數據顯示，全球對沖基金連續第二週增持股票資產，正在逆轉 7 月底大幅降低風險敞口的操作，顯示機構投資者風險偏好正在回暖。報告顯示，對沖基金整體交易活躍度升至 7 周以來最高水平，其中多頭買入規模超過空頭賣出規模，買賣比例達到 1.4:1。與此同時，單隻股票交易出現近一個月以來首次淨買入，表明基金經理開始重新增加個股風險暴露。從行業配置來看，材料板塊成爲資金需求最強的領域之一，並出現近兩年來規模最大的空頭回補行情。高盛表示，近期市場情緒改善推動此前建立的空頭倉位快速平倉，進一步提振相關板塊表現。此前，受經濟增長擔憂、市場波動加劇以及政策不確定性影響，對沖基金在 7 月底明顯削減股票倉位。此次連續買入行動表明，部分機構正在重新押注風險資產反彈。
Hedge
Hedge
Meanwhile
AI基建公司Nscale籌備赴美上市最快9月IPO，高盛與摩根大通擔任顧問
AI 基礎設施公司 Nscale 正籌備赴美上市，最快可能於今年 9 月啓動首次公開募股（IPO），該公司已向潛在投資者披露，累計簽約合同收入規模約達 510 億美元，目前高盛和摩根大通正擔任 Nscale 潛在 IPO 的顧問機構，但相關討論仍在進行中，上市時間仍可能推遲。Nscale 是一家從加密礦企 Arkon Energy 分拆出來的公司，主要圍繞 AI 數據中心、GPU 算力和能源基礎設施展開佈局，今年 7 月宣佈以約 16.5 億美元收購分佈式 AI 軟件公司 Anyscale，後者客戶包括 Coinbase、Runway 和 Bedrock Robotics 等。（TechFundingNews）
Arkon Energy
Bedrock
Coinbase
GPU.Net
Node AI
摩根大通
Bullish高管呼籲通過CLARITY法案：FTX事件證明加密市場需要法律監管框架
Bullish 清算與集團風險負責人 Randi Abernethy 表示，美國參議院未能通過《數字資產市場清晰法案》（CLARITY Act）並不意味着數字資產市場停止發展，反而凸顯了建立聯邦監管框架的必要性。Abernethy 指出，在參議院審議 CLARITY Act 期間，美國傳統金融機構仍在加速進入鏈上市場。JPMorgan Chase 已通過 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）生產試點探索代幣化 ETF 持倉，超過 50 家機構（包括 BlackRock 和 Goldman Sachs）也參與股票和國債代幣化基礎設施建設，當前監管討論已不再只是“加密行業問題”，而是涉及整個金融體系未來基礎設施的問題。Abernethy 以 2008 年金融危機爲例稱，金融風險會沿着共享基礎設施擴散，即使部分機構並未直接參與相關資產，也可能受到衝擊。如今穩定幣市場規模已超過千億美元，大量穩定幣儲備投資於美國國債，如果大型穩定幣發生危機，可能影響傳統金融市場流動性。她表示，CLARITY Act 的支持者認爲，該法案能夠爲數字資產市場建立統一監管框架，包括客戶資產隔離、利益衝突管理、資本要求和信息披露等核心投資者保護機制。（CoinDesk）
Bullish
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CoinDesk
Digital Asset
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FTX
摩根大通通過DTCC試點對ETF持倉進行代幣化
美國大型金融機構繼續推進鏈上業務。摩根大通通過 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）生產試點對 ETF 持倉進行代幣化，BlackRock、Goldman Sachs 等 50 餘家公司已接入同一基礎設施，用於股票和美國國債代幣化。 BlackRock CEO 表示，代幣化是“更新金融系統管道”的方式。Bullish Exchange 清算及集團風險負責人 Randi Abernethy 於 2026 年 7 月就 CLARITY Act 在美國衆議院金融服務小組委員會作證。
Bullish
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摩根大通
高盛：數據中心電力需求將暴增 170%，AI 創新週期逼近效率拐點
據潮向研究，高盛 8月 6 日研報將 2030 年全球數據中心電力需求增幅從 117%大幅上調至 170%，累計新增用電量將超過日本 2023 年全國總用電量。超大規模廠商 capex 與研發合計預計 2026 年達 1.2 萬億美元，2027 年進一步增至 1.7 萬億美元。高盛估算，若將美國綠色可靠電力溢價（每兆瓦時 40至 48 美元）應用於全球數據中心新增需求，2030 年行業總支出約 450至 530 億美元，佔超大規模廠商 2028 年預期 EBITDA 的2.9%至 3.4%。 高盛認爲 AI 創新週期正從“評估與夢想階段”向“執行與效率階段”切換，社區反對、勞動力短缺和物理環境約束正成爲制約數據中心建設的新瓶頸。到 2030 年數據中心碳排放將較 2023 年增加約 3.7 億噸（+210%），相當於全球能源排放量 1%。AI 在藥物發現領域已將成功率提升 370 個基點，每年多發現 28 種新藥，研發到首次收入時間從 13 年縮至 10 年，創造企業現值約 840至 930 億美元。高盛看好電力設備、冷卻解決方案、電網基礎設施和關鍵材料等領域的結構性機會。
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軟銀以 OpenAI 股份爲抵押獲得 100 億美元保證金貸款
據 Bloomberg 報道，軟銀集團（SoftBank）以其持有的 OpenAI 股份爲抵押，成功獲得一筆 100 億美元的保證金貸款。此次貸款爲期兩年，貸款方包括高盛銀行（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan Chase）、瑞穗證券（Mizuho Securities）、阿波羅全球融資（Apollo Global Funding）及三井住友銀行（SMBC），軟銀計劃於本月完成提款。
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摩根大通
高盛大規模部署 AI 軟件工程師，生產力提升 3-4 倍但引發裁員隱憂
儘管高盛強調 AI 定位爲"輔助增強"而非替代人力，但業界對初級工程師崗位流失的擔憂持續升溫——有預測指出，AI 浪潮將導致美國銀行業約 20 萬個工作崗位消失，如何維繫人才培養梯隊，已成爲各行業擁抱 Agentic AI 過程中亟待解決的共同挑戰。
高盛：AI 服務器驅動 PCB/CCL 需求爆發，2028 年市場規模將達 840 億美元
據潮向研究，高盛 8月 5 日研報將 2027 年全球 AI PCB 市場規模上調 38%至 380 億美元，AI CCL 市場規模上調 18%至 220 億美元，並首次給出 2028 年預測：PCB 市場 840 億美元，CCL 市場 480 億美元，2026到 2028 年複合增速分別達 148%和 161%。AI 服務器 PCB 出貨量將從 2026年 130 萬平方米增至 2028年 450 萬平方米，CCL 出貨量從 4200 萬張增至 1.31 億張。6 層以上 HDI 佔比將從 2027年 35%升至 2028年 66%，M9 以上 CCL 佔比將從 41%升至 58%。 高盛對生益科技、勝宏科技、滬電股份、松下 HD、三井金屬、日東紡、深南電路、金像電子、瀚宇博德、臻鼎和臺光電子給出買入評級。高盛認爲產能擴張跟不上需求增速，未來兩年行業產能利用率將維持高位，供需偏緊格局不會改變。
August
Boom
Circuit
Circuit
Cyclean
Market