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項目概述
Serenity 是一個 DeDaSP（去中心化數據生存協議），該協議使用生物特徵認證、基於 NFT 的遞歸繼承和智能合約在去中心化系統的鏈上框架中保護和保存數據，以確保長期所有權轉移。
白毛股神：基本面與估值的背離已達極端水平，10月就是抄底的窗口
白毛股神 Serenity 在 X 平臺發文表示：“基本面需求與估值之間的背離目前已達到極端水平。一方面，從 Super Micro Computer（SMCI）到 SpaceX（SPCX）的採購正在加速；而另一方面，從 Applied Optoelectronics（AAOI）到數據中心託管廠商的股價卻在崩盤。我認爲在財報季過後，2026 年 10 月將被視爲又一次類似 ‘DeepSeek 衝擊’或 ‘4 月關稅恐慌’ 那樣的（抄底）機會。
白毛股神Serenity：存儲芯片長期需求前景明確，但市場仍擔憂AI投資可持續性及融資風險
白毛股神 Serenity 表示，存儲芯片行業正獲得前所未有的長期需求可見性，谷歌等大型雲服務商甚至尋求籤訂期限延伸至 2035 年的長期供應協議，但市場仍受到 AI 基礎設施投資可持續性及融資風險等擔憂的影響。Serenity 同時援引戴爾 CEO 邁克爾·戴爾的觀點稱，存儲芯片供應短缺可能持續約 4 年，新增晶圓廠建設週期較長，相關產能預計要到 2029 年至 2030 年才能釋放。戴爾預計，2027 年存儲芯片供需失衡情況可能進一步惡化。
“白毛股神”Serenity質疑馬斯克頻繁互動金融KOL動機：可能爲打擊競爭對手
“白毛股神”Serenity 發文表示，馬斯克近期突然與多位金融領域 KOL 互動，此舉放大市場對 CoreWeave（CRWV）融資風險、以及 AI 投資者投機行爲的擔憂，儘管馬斯克極具遠見，但從外部來看，持續放大競爭對手面臨的問題、指責三星和 SK 海力士定價過高，可能進一步加大對方的融資難度，這些言論從長期來看可能有利於特斯拉和 SpaceX，但市場也可能因此忽視部分問題的具體背景。Serenity 補充稱，自己此前已多次對 CoreWeave 的債務利息負擔及利率上升風險提出擔憂，並批評市場對高端存儲芯片供應變化及博通 CEO 有關 OpenAI 年化經常性收入（ARR）的言論缺乏細緻分析，同時也暗示馬斯克批評競爭對手也應考慮自身面臨的風險。
Serenity：AI供應鏈投資機會正在分化，看好存儲芯片及2027至2028年光通信超級週期
白毛股神 Serenity 在 X 平臺發文表示，儘管近期 AI 相關股票受到宏觀環境、加息預期及資本開支可持續性擔憂的影響，但存儲芯片、光通信等供應鏈關鍵環節的基本面仍然強勁，市場對不同企業的定價正在出現明顯分化。其指出，美光、三星及 SK 海力士等存儲廠商的需求能見度已延伸至 2030 至 2031 年，長期採購協議及價格保底機制有望支撐未來盈利。光通信方面，Lumentum 產能已基本售罄至 2029 年，隨着 CPO/NPO 技術規模化應用，2027 至 2028 年可能迎來光通信超級週期，AAOI、SIVE 等擴產企業值得關注。對於資本開支密集型企業，例如 IREN，其則表示市場似乎並不喜歡那些需要持續投入大量資金、同時還要不斷融資的公司。無論如何，目前市場似乎進入了更加避險的環境，資金開始轉向大型企業尋求安全性，例如 CrowdStrike（CRWD）和 Palantir（PLTR）。此外，白毛股神認爲，AI 資本開支即使放緩，也不意味着所有供應鏈企業都會同步承壓。當前市場傾向於將 AI 相關股票整體交易，可能導致部分關鍵供應鏈企業被低估。相比單純追逐 AI 概念，需求能見度較高、盈利拐點臨近且遠期估值有望下降的企業，中期可能具有更好的表現。
“白毛股神”Serenity：AI製造巨大估值錯配，價值投資邏輯正在改變
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文稱，傳統價值投資似乎已進入“冬眠期”，過去投資者會尋找市盈率 10 至 12 倍、增長緩慢但能依靠現金流回購和分紅增值的公司，如今市場上甚至出現市盈率僅 1.8 倍、營收同比增長 605.24%的公司，投資者主要需要討論的是增長持續時間；此外，日本住友市盈率僅 16.2 倍，但其在 AI 領域從光纖到激光器等業務擁有大量超大規模雲服務商長期協議。Serenity 認爲，AI 在中期製造了更大的估值錯配，使“價值投資”逐漸轉向高增長的“深度價值”公司。
“白毛股神”Serenity：ESMT或複製閃迪走勢，存儲芯片漲價空間仍大
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文稱，看好存儲芯片廠商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未來幾個月的表現，認爲其走勢可能複製閃迪（SNDK）的強勢行情。Serenity 表示，目前一顆 DDR2 存儲芯片價格約爲 0.96 美元，若 ASP（平均售價）上漲 3 倍，單顆產品成本將增加約 2 美元。儘管對終端產品而言這一成本增幅相對有限，但對 ESMT 自身而言，若存儲產品持續漲價，可能對利潤產生顯著影響。此外，SLC NAND 預計下半年 ASP 上漲 120%至 170%，NOR Flash 等產品也存在漲價預期。Serenity 稱，ESMT 按 7 月業績計算，目前月度淨利潤約 1.11 億美元，公司市值約 28 億美元，並據此認爲其估值仍存在較大重估空間。其表示，ESMT 目前的情況讓其聯想到早期的 Sandisk，但此次機會主要集中在傳統及利基型存儲市場。
“白毛股神”Serenity：OpenAI、Anthropic放慢前沿AI研發的概率基本爲零
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，其認爲 Anthropic、OpenAI 真正放慢前沿 AI 開發的概率“基本爲 0”，頭部 AI 公司推動的部分監管措施更可能是爲了提高競爭門檻，限制競爭對手發展。其表示，OpenAI、Anthropic 不會主動將領先優勢讓給 Gemini、xAI、Meta 等競爭對手，同時在各國都在持續推進 AI 技術發展的背景下，美國也很難實質性放緩前沿 AI 研發。目前各方仍在爭奪存儲、AI 芯片等稀缺資源，其認爲 AI 相關基礎設施需求仍將保持強勁，並反駁了英偉達（NVDA）、臺積電（TSM）、美光（MU）等 AI 概念股將因此大幅下跌的觀點。此前，Anthropic 首席執行官 Dario Amodei 發表長文稱，AI 行業必須放緩提升模型能力的速度，但這並不意味着停止模型訓練或技術進步，而是應確保企業有足夠時間進行模型對齊和安全防護。OpenAI 創始人 Sam Altman 對此表示贊同，稱“需要控制前沿模型的進展”，並表示 OpenAI 也將考慮讓獨立評估者獲得類似員工的訪問權限。
Serenity：美國政策聚焦太空、礦產與供應鏈，相關產業或迎投資機會
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，近期美國政府發佈的一系列政策事實清單（Fact Sheets）後，可以更清晰地看到美國未來重點扶持和佈局的產業方向。Serenity 指出，本週美國政府發佈“太空運輸黃金時代”（Golden Age of Space Transportation）相關政策文件，其中太空產業成爲重點關注領域。她認爲，相關政策目標將推動發射行業發展，並可能利好太空產業鏈公司，包括火箭製造商等企業。美國政府提出到 2030 年實現每年 1000 次發射與再入任務的目標，Rocket Lab（RKLB）等火箭企業有望成爲受益者。此外，Serenity 表示，本月美國政策關注領域還包括：無人機零部件關稅；美國礦業及關鍵礦產資源合作；多晶硅供應鏈關稅調整；其他戰略產業政策。通過持續觀察美國政府政策文件，可以更直觀地判斷未來資本市場重點關注的行業方向，並幫助投資者發現潛在產業機會。
Bitget 交易機器人現已支持美股代幣（rToken）智能持倉功能
據官方公告，Bitget 交易機器人現已支持美股代幣（rToken）智能持倉，並同步上線美股十巨頭 Mag 10、白毛股神 Serenity 持倉、馬斯克概念等多款推薦組合，支持用戶一鍵複製持倉與自動管理倉位。 用戶可進入「交易機器人」並選擇「智能持倉」，在推薦組合中選擇想創建的持倉，輸入投資額後完成建倉；也可通過手動創建，自行配置支持的股票 rToken 及加密貨幣，設置各幣種目標比例及再平衡條件，並完成創建。App 用戶可升級至最新版以體驗該功能。 據悉，以字母 r + 股票代碼（如英偉達爲 rNVDA）爲標識的 rToken，由 Bitget 旗下持牌 RWA 協議 Reality 發行，通過與合規券商 Alpaca 合作直連納斯達克、紐交所等全球流動性池。其特點包括：底層資產 1:1 儲備並由持牌託管機構託管、股票股息以代幣形式 1:1 派發、支持公司行爲（拆合股等）同步映射，且持倉可作爲統一賬戶及 U 本位合約的聯合保證金，讓用戶在持有全球股票資產的同時，仍能靈活管理資金。
Serenity：人形機器人或進入勞動替代拐點，VC與科技巨頭已開始調整戰略
“白毛股神”Serenity 發文表示，自己在 2023 年首次使用 ChatGPT 時曾認爲大語言模型在編程能力上“表現很差”，但三年後相關技術已發生質變。以 Mythos 爲代表的現代網絡安全與 AI 系統已具備“類武器級”能力，並認爲當前行業正在進入關鍵“拐點階段”，即人形機器人與自動化技術正在逼近大規模替代人類勞動的臨界點。Serenity 稱，儘管外界常質疑人形機器人目前無法完成如管道維修、電力佈線等複雜任務，但技術演進方向已非常明確，未來數年將持續突破。包括 VC 與大型科技公司在內的市場參與者已開始調整戰略，部分企業內部計劃通過機器人替代大量人力以降低運營成本，並提及此前關於亞馬遜（Amazon）通過機器人減少數十萬崗位招聘的相關傳聞。Serenity 認爲，醫療等強監管行業、超高專業技能崗位以及依賴人類情感連接的服務領域，或仍具備一定抗替代性，但整體趨勢仍指向“勞動結構重構”。隨着中美在前沿技術領域競爭升級，人形機器人與自動化或將進入國家級技術競賽階段，並認爲中國在部分領域已處於領先位置。
Serenity：美國AI公司需要壓低推理成本以應對“模型蒸餾”挑戰
“白毛股神”Serenity 發文表示，儘管 UBS 報告中的部分觀察具有軼事層面的真實性，但更值得關注的是，關於 Anthropic 模型被蒸餾的相關中文報告正在增多。目前不少美國初創公司與科技企業在 AI 應用中，傾向使用更便宜的中國模型（如 DeepSeek），原因在於其單位任務成本顯著低於 Gemini、OpenAI 及 Anthropic 等推理模型。Serenity 認爲，這種趨勢在資本主義驅動下形成“典型悖論”——企業天然會選擇更低成本方案，從而削弱美國模型的領先優勢，同時提出美國需要在兩方面發力應對：一是構建更強的訪問控制與認證體系，例如面向美國本土的“重 KYC 前沿模型”，以及針對盟友的分級訪問機制，以降低模型被蒸餾與濫用風險；同時可引入類似“AI 版銀行級認證”的身份驗證體系（如生物識別+短時權限令牌），提升模型調用門檻，並通過監管手段限制賬號共享與訪問轉售。二是提升推理模型的成本效率，使其在價格與性能上全面壓制 DeepSeek 等競爭對手。Serenity 同時表示，當前一些高端模型頻繁被“蒸餾利用”，理想情況下應對接近 AGI 級別的模型訪問，增加更多摩擦成本。總結來看，美國 AI 產業的核心挑戰在於：既要實現“低成本推理能力”，也要建立類似金融體系級別的模型訪問安全機制。
新股神Serenity：COIN、HOOD和CRCL估值或再次具備吸引力
新股神 Serenity 在 X 平臺發文表示，隨着美國加密監管政策推進，Coinbase（COIN）、Robinhood（HOOD）及 Circle（CRCL）等加密概念股或再次迎來關注。其認爲，若《CLARITY 法案》按當前方向推進，可能更有利於傳統銀行體系，並限制部分加密領域創新及與銀行業務形成競爭的產品。同時，相關政策或對市場流動性產生影響，但可能強化美元地位。Serenity 表示，對於波段交易者而言，上述股票當前估值水平似乎再次具備吸引力。
Serenity：仍看漲內存股，光子板塊焦點再次轉向AXTI和LITE
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示仍然看漲內存股，如 MU 和三星。此外，本週光子領域的焦點重新轉向了 AXT 和 Lumentum。光子行業此前已出現供應緊張跡象，Coherent（$COHR）和 Lumentum（$LITE）激光器未來兩年產能已經售罄，AAOI 此前財報也顯示光模塊需求持續強勁。同時，存儲板塊大量散戶出現恐慌性拋售。目前市場確實有一些變化，例如 Nvidia Rubin Ultra 對內存進行了優化；內存價格不再像此前預期那樣大幅上漲。但以當前價格來看：存儲企業的營業利潤相對於市值仍然非常誇張，尤其是在存儲需求正在結構化增長的情況下。而且明年的供需失衡可能會更加嚴重。Serenity 表示，市場往往會在一個行業下跌時陷入恐慌，並跟隨新的敘事。例如伊朗戰爭期間的氦氣、LNG 市場及 SpaceX 財報電話會上再次強調存儲供應緊張。很多時候：行業瓶頸和基本面並沒有發生明顯變化，但市場情緒已經發生巨大轉變。
Serenity：科技4巨頭年內開支或高於預期，存儲芯片等瓶頸資產將迎估值重塑
“白毛股神”Serenity 發文對亞馬遜、Meta、谷歌和微軟最新財報中的資本開支指引進行總結稱，四大科技巨頭預計 2026 年合計資本開支將達到約 7200 億至 7450 億美元，高於此前市場預期的 6950 億至 7250 億美元。市場近期已經出現明顯去槓桿，以及散戶和機構投資者因保證金壓力導致的倉位清算，短期調整可能仍會持續，但從中長期來看很難對上游半導體企業和新型雲計算基礎設施保持看空態度。Serenity 還提出“瓶頸投資”邏輯，認爲當數萬億美元資本流入過去被視爲低價值商品的供應鏈環節時，例如存儲芯片、甚至能源基礎設施領域的相關企業可能迎來估值重塑。許多當前熱門 AI 產業鏈公司過去曾在電信週期中被市場忽視，但隨着 AI 基礎設施建設進入加速階段，資本開支流入其資產負債表，這些企業可能迎來重新定價。
Bitget 交易機器人現已支持美股代幣（rToken）智能持倉功能
據官方公告，Bitget 交易機器人現已支持美股代幣（rToken）智能持倉，並同步上線美股十巨頭 Mag 10、白毛股神 Serenity 持倉、馬斯克概念等多款推薦組合，支持用戶一鍵複製持倉與自動管理倉位。 用戶可進入「交易機器人」並選擇「智能持倉」，在推薦組合中選擇想創建的持倉，輸入投資額後完成建倉；也可通過手動創建，自行配置支持的股票 rToken 及加密貨幣，設置各幣種目標比例及再平衡條件，並完成創建。App 用戶可升級至最新版以體驗該功能。 據悉，以字母 r + 股票代碼（如英偉達爲 rNVDA）爲標識的 rToken，由 Bitget 旗下持牌 RWA 協議 Reality 發行，通過與合規券商 Alpaca 合作直連納斯達克、紐交所等全球流動性池。其特點包括：底層資產 1:1 儲備並由持牌託管機構託管、股票股息以代幣形式 1:1 派發、支持公司行爲（拆合股等）同步映射，且持倉可作爲統一賬戶及 U 本位合約的聯合保證金，讓用戶在持有全球股票資產的同時，仍能靈活管理資金。
賬戶回撤49.4%，26年回報率曾達4502.45%的美股喊單王披露回撤比例
鏈上分析師 Ai 姨在 X 平臺發文表示，26 年內回報率曾高達 4502.45%的美股喊單王 Serenity 披露賬戶回撤比例。由於其持有的股票多爲 AI 瓶頸和受限領域且以小盤股爲主，包括 AXTI、SIVE、AAOI 等，本次下跌對其賬戶形成直接影響，賬戶回撤 49.4%，較高點接近腰斬。Ai 姨表示，考慮到 Serenity 入場點位較早，目前大概率只是利潤收窄。此外，Serenity 提到自己能承受更高波動率，並預測其收入拐點在 2027 年下半年。
Serenity回應AI股暴跌：投資組合單月已回撤49%，但長期邏輯未變
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，受近期市場大跌影響，其投資組合本月最大回撤達到 49.4%，但他仍堅持對 AI 產業鏈長期趨勢的看法。Serenity 透露，其投資組合主要集中於 AI 產業鏈中的關鍵環節，包括：半導體上游、存儲芯片（Memory）、光子技術（Photonics）、人形機器人（Robotics）、以及 AI 基礎設施相關公司。由於這些領域通常具有更高貝塔屬性，此前曾使用槓桿投資，但在本輪市場下跌後已降低槓桿水平。面對市場對 AI 相關資產的質疑，Serenity 表示，近期大量投資者開始認爲：“AI 是泡沫”、“存儲芯片和韓國 KOSPI 市場是泡沫”、“光子技術是泡沫”、“人形機器人不會成功”、“Neocloud（新型 AI 雲服務商）最終會被 Meta 等超大規模雲廠商取代”，同時，部分散戶和交易機器人甚至開始喊出“清倉一切，市場不會恢復”的觀點。Serenity 表示，仍然相信這些投資主題背後存在結構性收入增長和技術變革支撐，過去在全球關稅風險衝擊市場時，自己也曾經歷類似回撤，而隨後市場最終實現反彈。自己的投資週期較長，能夠承受更高波動，並不會因爲短期價格波動改變長期判斷。分享此次回撤數據也是爲了保持透明，讓市場看到高波動成長型投資背後的真實風險。Serenity 補充表示：“如果我的預測是 2027 年下半年迎來收入拐點，而現在只是 2026 年，那麼僅僅因爲幾周或幾個月的下跌，並不能證明投資邏輯已經失敗。”
“白毛股神”Serenity：中資VC資金正加速流向物理AI與世界模型賽道
“白毛股神” Serenity 在 X 平臺發文表示，從中國私募 VC 市場的資金流向來看，當前機構正大規模湧入物理 AI（Physical AI）與世界模型（World Models）相關領域。數據顯示，資金分佈大致如下：大型模型/LLM 約 235.6 億美元，AI 基礎設施及技術層約 157.4 億美元，具身智能/物理 AI 約 133.6 億美元，AIGC 應用約 87.9 億美元，而自動駕駛及其他前 20 細分領域合計約 38.2 億美元（口徑不可直接對比）。Serenity 指出，早期純基礎模型融資已基本關閉，資本更多集中在既有頭部企業以及世界模型方向。他預計這一趨勢在美國同樣會出現，未來可能進一步向 Anthropic、OpenAI 等頭部公司集中。在 AIGC 應用方面，Serenity 認爲該賽道商業化已較爲成熟，但尚未出現絕對贏家，無論在中美市場均呈現分散競爭格局。整體來看，Serenity 總結稱，當前 AI 投資仍在持續流入基礎設施與半導體供應鏈，同時資本正向物理 AI 與具身智能快速輪動，但世界模型賽道仍缺乏直接投資標的。
Serenity 力挺 AI 股神 Leopold：SK 海力士等標的或走出“反向 Jim Cramer”行情
“白毛股神”Serenity在 X 平臺發文稱，Jim Cramer 近期支持做空 Leopold 看好的閃迪（SNDK）、DRAM及 SK 海力士相關標的，同時將 CrowdStrike（CRWD）稱爲“必買股”。Serenity 認爲，Leopold 看好的 AI 資本開支受益股基本面更具吸引力，其中三星電子和 SK 海力士預計 2027 財年遠期市盈率僅約 2.8至 3 倍。三星已簽署有效期至 2031 年的長期協議，覆蓋約 70%產能；SK 海力士則擁有設置最低價格，而閃迪預計到 2030 年自由現金流率可達 50%、毛利率達 80%。
Serenity：英偉達入股聯發科或在“挑選”下一代 ASIC 贏家
“白毛股神”Serenity 發文表示，隨着英偉達向聯發科投資 35 億美元，英偉達似乎正在通過資本與戰略合作，主動“挑選”下一代 ASIC（專用集成電路）領域的潛在贏家，Marvell 和聯發科可能成爲其中代表。 英偉達的打法與此前扶持 Neocloud 公司 Nebius、CoreWeave 類似，即通過幫助潛在行業領導者成長，再與其建立財務和戰略層面的深度綁定，從而鞏固自身在 AI 基礎設施產業鏈中的主導地位。這一策略可能對博通形成“二階影響”，削弱其在 ASIC 領域的相對優勢，同時也可能促使 AMD、博通以及部分大型雲服務商進一步加強合作。 Serenity 認爲，英偉達此舉尤其值得關注，因爲這將進一步鞏固其在 AI 推理市場的戰略地位，也可能削弱此前“超大規模雲廠商自研 ASIC 將長期挑戰英偉達”的看空邏輯。
Serenity：美國政策聚焦太空、礦產與供應鏈，相關產業或迎投資機會
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，近期美國政府發佈的一系列政策事實清單（Fact Sheets）後，可以更清晰地看到美國未來重點扶持和佈局的產業方向。Serenity 指出，本週美國政府發佈“太空運輸黃金時代”（Golden Age of Space Transportation）相關政策文件，其中太空產業成爲重點關注領域。她認爲，相關政策目標將推動發射行業發展，並可能利好太空產業鏈公司，包括火箭製造商等企業。美國政府提出到 2030 年實現每年 1000 次發射與再入任務的目標，Rocket Lab（RKLB）等火箭企業有望成爲受益者。此外，Serenity 表示，本月美國政策關注領域還包括：無人機零部件關稅；美國礦業及關鍵礦產資源合作；多晶硅供應鏈關稅調整；其他戰略產業政策。通過持續觀察美國政府政策文件，可以更直觀地判斷未來資本市場重點關注的行業方向，並幫助投資者發現潛在產業機會。
Serenity：宇樹科技上市爲公開市場提供了人形機器人公司估值基準
“白毛股神”Serenity 發文表示，宇樹科技（688836）上市後大幅上漲，爲公開市場提供了一個重要的人形機器人公司估值基準。而作爲參考，獲得 NVIDIA、Amazon 等支持的 Agility Robotics，計劃通過 Churchill Capital Corp XI（CCXI） 上市，交易對應的投前估值約爲 25 億美元。Tesla 的市值已經超過 1 萬億美元，但 Optimus 人形機器人業務只是這家龐大公司的一部分。Serenity 稱，宇樹科技的表現說明公開市場對於“純人形機器人標的”的需求遠遠高於此前很多人的預期。
Serenity：AI供應鏈繁榮遠未結束，存儲、封裝、電力等環節或迎長期需求爆發
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發佈 AI 產業鏈觀察，指出 AI 基礎設施需求正在推動存儲、先進封裝、算力融資、光通信、電源及電子元件等多個環節進入長期擴張週期，AI 供應鏈仍處於高速增長階段。在存儲領域，Serenity 援引瑞銀預測稱，傳統 DRAM 廠商（如美光）的毛利率可能在 2027 年達到前所未有的 95%，甚至超過 HBM 產品的毛利水平。此外閃迪長期協議已覆蓋 2028 年產能的約三分之二，最低合同收入規模達到 930 億美元，而當前市值約 2390 億美元，顯示其未來收入目標可能持續多年，難以簡單視爲傳統週期股。在雲計算基礎設施方面，CoreWeave 已簽署協議將使用英偉達 A100 GPU 服務至 2029 年，這對 Nebius、Iren 等新型雲計算公司構成利好，也削弱了部分投資者關於老舊 GPU 快速折舊的看空邏輯。AI 模型公司增長速度也持續超預期，前沿 AI 實驗室仍保持極快增長速度，若增長停滯反而值得擔憂，市場預計 Anthropic 的 2028 年收入可能達到 1900 億至 2000 億美元。不過，先進封裝和半導體基礎設施仍是核心瓶頸，臺積電先進封裝負責人表示，未來幾年行業不僅可能面臨存儲短缺，也將面臨 ABF 載板供應緊張。Serenity 總結稱，AI 基礎設施供應鏈正在持續擴張，從 GPU、存儲、先進封裝，到電力、光通信和電子元件，各環節均呈現長期需求增長趨勢，AI 供應鏈仍處於高速發展階段。
Serenity：AI數據中心InP激光器供應缺口或超存儲芯片，光通信瓶頸價值凸顯
“白毛股神”Serenity 發文稱，Lumentum CEO Michael Hurlston 已發出警告，面向 AI 數據中心的磷化銦（InP）激光器供應鏈正面臨比存儲芯片更嚴重的供應缺口。即使依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圓廠，產品出貨量仍可能比客戶需求低 30%以上，顯示 AI 基礎設施擴張正在遭遇關鍵光通信組件瓶頸。Serenity 指出，目前供應壓力主要集中在 EML（電吸收調製激光器）領域，但 InP 激光器短缺問題也可能持續蔓延。自己長期看好光通信激光器供應鏈中的“瓶頸投資”機會，關注包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）以及 Coherent（COHR）在內的相關企業，隨着 AI 數據中心資本開支持續增加，過去被市場低估的光模塊、激光器等基礎設施環節正迎來重新定價，而 InP 激光器供應瓶頸可能成爲 AI 算力擴張過程中的關鍵限制因素。
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“白毛股神”Serenity：標普500美國中期選舉後21次全漲，平均漲幅達16.6%
“白毛股神”Serenity 發文表示，歷史數據顯示，美國中期選舉年 11 月至次年 6 月期間，標普 500 指數在過去 21 次相關週期中均錄得正收益，平均漲幅爲 16.6%。隨着 2026 年 11 月 3 日美國中期選舉臨近，這一歷史規律值得關注，Serenity 提出疑問：2026 年是否會成爲打破這一規律的例外？
“白毛股神”Serenity怒批SIVE管理層：對上市時間表缺乏明確承諾，加劇市場擔憂
“白毛股神”Serenity 發文批評光通信激光器廠商 Sivers（SIVE）管理層近期業績溝通未能突出激光產能的潛在商業價值，且對納斯達克上市時間表缺乏明確承諾，可能加劇市場對其短期執行能力的擔憂。不過，Serenity 認爲 Sivers 計劃於 2027 年第四季度新增 1 億顆 CW DFB 激光器年產能，恰逢行業供應緊張，同時 Lumentum（LITE）產能已售罄至 2029 年，Coherent（COHR）和 Applied Optoelectronics（AAOI）也將部分激光器產能轉向自有產品項目，可能爲 Sivers 爭取客戶及產能協議創造機會。此外，Sivers 與 Jabil（JBL）、GlobalFoundries（GFS）等企業的商業化機會，以及此前佈局的共封裝光學（CPO）項目，可能會從 2027 年起迎來關鍵進展。
白毛股神Serenity十月倉位回撤約1359萬美元
白毛股神 Serenity 在 X 平臺貼出了個人倉位回撤狀況並表示：“是啊……十月份算是有點小幅波動吧。本着公開透明的原則，我想着還是把個人的賬戶回撤也發出來分享一下。 ”Serenity 貼出的數據顯示，其倉位在十月回撤了 13589443.2 美元。
白毛股神：基本面與估值的背離已達極端水平，10月就是抄底的窗口
白毛股神 Serenity 在 X 平臺發文表示：“基本面需求與估值之間的背離目前已達到極端水平。一方面，從 Super Micro Computer（SMCI）到 SpaceX（SPCX）的採購正在加速；而另一方面，從 Applied Optoelectronics（AAOI）到數據中心託管廠商的股價卻在崩盤。我認爲在財報季過後，2026 年 10 月將被視爲又一次類似 ‘DeepSeek 衝擊’或 ‘4 月關稅恐慌’ 那樣的（抄底）機會。
白毛股神Serenity：微軟退出Nscale合作或利好Nebius、IREN等算力供應商
白毛股神 Serenity 在 X 平臺發文表示，市場可能誤讀了微軟（MSFT）退出與 Nscale 合作的影響。其認爲，這一事件對於 Nebius（NBIS）、IREN（IREN）等擁有已通電數據中心容量、具備算力交付能力的 Neocloud（新型雲計算）企業而言，反而可能構成利好。Serenity 指出，微軟退出合作並不意味着其不再需要 AI 算力，而可能是由於 Nscale 無法按期交付。微軟仍需尋找其他供應商滿足算力需求，因此，具備現成電力資源和快速交付能力的企業可能獲得新的訂單機會。該事件不應被簡單解讀爲整個 Neocloud 行業的利空。此前消息，微軟(MSFT.O)已退出與英國新興雲服務商 Nscale 在英國埃塞克斯郡勞頓的數據中心合作項目。微軟並未說明終止合作的具體原因，但該項目一直面臨一系列延誤。當地政府已告知 Nscale，預計要到 2030 年代才能爲該設施提供電力。
白毛股神Serenity：存儲芯片長期需求前景明確，但市場仍擔憂AI投資可持續性及融資風險
白毛股神 Serenity 表示，存儲芯片行業正獲得前所未有的長期需求可見性，谷歌等大型雲服務商甚至尋求籤訂期限延伸至 2035 年的長期供應協議，但市場仍受到 AI 基礎設施投資可持續性及融資風險等擔憂的影響。Serenity 同時援引戴爾 CEO 邁克爾·戴爾的觀點稱，存儲芯片供應短缺可能持續約 4 年，新增晶圓廠建設週期較長，相關產能預計要到 2029 年至 2030 年才能釋放。戴爾預計，2027 年存儲芯片供需失衡情況可能進一步惡化。