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项目概述
Serenity 是一个 DeDaSP（去中心化数据生存协议），该协议使用生物特征认证、基于 NFT 的递归继承和智能合约在去中心化系统的链上框架中保护和保存数据，以确保长期所有权转移。
白毛股神：基本面与估值的背离已达极端水平，10月就是抄底的窗口
白毛股神 Serenity 在 X 平台发文表示：“基本面需求与估值之间的背离目前已达到极端水平。一方面，从 Super Micro Computer（SMCI）到 SpaceX（SPCX）的采购正在加速；而另一方面，从 Applied Optoelectronics（AAOI）到数据中心托管厂商的股价却在崩盘。我认为在财报季过后，2026 年 10 月将被视为又一次类似 ‘DeepSeek 冲击’或 ‘4 月关税恐慌’ 那样的（抄底）机会。
白毛股神Serenity：存储芯片长期需求前景明确，但市场仍担忧AI投资可持续性及融资风险
白毛股神 Serenity 表示，存储芯片行业正获得前所未有的长期需求可见性，谷歌等大型云服务商甚至寻求签订期限延伸至 2035 年的长期供应协议，但市场仍受到 AI 基础设施投资可持续性及融资风险等担忧的影响。Serenity 同时援引戴尔 CEO 迈克尔·戴尔的观点称，存储芯片供应短缺可能持续约 4 年，新增晶圆厂建设周期较长，相关产能预计要到 2029 年至 2030 年才能释放。戴尔预计，2027 年存储芯片供需失衡情况可能进一步恶化。
“白毛股神”Serenity质疑马斯克频繁互动金融KOL动机：可能为打击竞争对手
“白毛股神”Serenity 发文表示，马斯克近期突然与多位金融领域 KOL 互动，此举放大市场对 CoreWeave（CRWV）融资风险、以及 AI 投资者投机行为的担忧，尽管马斯克极具远见，但从外部来看，持续放大竞争对手面临的问题、指责三星和 SK 海力士定价过高，可能进一步加大对方的融资难度，这些言论从长期来看可能有利于特斯拉和 SpaceX，但市场也可能因此忽视部分问题的具体背景。Serenity 补充称，自己此前已多次对 CoreWeave 的债务利息负担及利率上升风险提出担忧，并批评市场对高端存储芯片供应变化及博通 CEO 有关 OpenAI 年化经常性收入（ARR）的言论缺乏细致分析，同时也暗示马斯克批评竞争对手也应考虑自身面临的风险。
Serenity：AI供应链投资机会正在分化，看好存储芯片及2027至2028年光通信超级周期
白毛股神 Serenity 在 X 平台发文表示，尽管近期 AI 相关股票受到宏观环境、加息预期及资本开支可持续性担忧的影响，但存储芯片、光通信等供应链关键环节的基本面仍然强劲，市场对不同企业的定价正在出现明显分化。其指出，美光、三星及 SK 海力士等存储厂商的需求能见度已延伸至 2030 至 2031 年，长期采购协议及价格保底机制有望支撑未来盈利。光通信方面，Lumentum 产能已基本售罄至 2029 年，随着 CPO/NPO 技术规模化应用，2027 至 2028 年可能迎来光通信超级周期，AAOI、SIVE 等扩产企业值得关注。对于资本开支密集型企业，例如 IREN，其则表示市场似乎并不喜欢那些需要持续投入大量资金、同时还要不断融资的公司。无论如何，目前市场似乎进入了更加避险的环境，资金开始转向大型企业寻求安全性，例如 CrowdStrike（CRWD）和 Palantir（PLTR）。此外，白毛股神认为，AI 资本开支即使放缓，也不意味着所有供应链企业都会同步承压。当前市场倾向于将 AI 相关股票整体交易，可能导致部分关键供应链企业被低估。相比单纯追逐 AI 概念，需求能见度较高、盈利拐点临近且远期估值有望下降的企业，中期可能具有更好的表现。
“白毛股神”Serenity：AI制造巨大估值错配，价值投资逻辑正在改变
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文称，传统价值投资似乎已进入“冬眠期”，过去投资者会寻找市盈率 10 至 12 倍、增长缓慢但能依靠现金流回购和分红增值的公司，如今市场上甚至出现市盈率仅 1.8 倍、营收同比增长 605.24%的公司，投资者主要需要讨论的是增长持续时间；此外，日本住友市盈率仅 16.2 倍，但其在 AI 领域从光纤到激光器等业务拥有大量超大规模云服务商长期协议。Serenity 认为，AI 在中期制造了更大的估值错配，使“价值投资”逐渐转向高增长的“深度价值”公司。
“白毛股神”Serenity：ESMT或复制闪迪走势，存储芯片涨价空间仍大
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文称，看好存储芯片厂商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未来几个月的表现，认为其走势可能复制闪迪（SNDK）的强势行情。Serenity 表示，目前一颗 DDR2 存储芯片价格约为 0.96 美元，若 ASP（平均售价）上涨 3 倍，单颗产品成本将增加约 2 美元。尽管对终端产品而言这一成本增幅相对有限，但对 ESMT 自身而言，若存储产品持续涨价，可能对利润产生显著影响。此外，SLC NAND 预计下半年 ASP 上涨 120%至 170%，NOR Flash 等产品也存在涨价预期。Serenity 称，ESMT 按 7 月业绩计算，目前月度净利润约 1.11 亿美元，公司市值约 28 亿美元，并据此认为其估值仍存在较大重估空间。其表示，ESMT 目前的情况让其联想到早期的 Sandisk，但此次机会主要集中在传统及利基型存储市场。
“白毛股神”Serenity：OpenAI、Anthropic放慢前沿AI研发的概率基本为零
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，其认为 Anthropic、OpenAI 真正放慢前沿 AI 开发的概率“基本为 0”，头部 AI 公司推动的部分监管措施更可能是为了提高竞争门槛，限制竞争对手发展。其表示，OpenAI、Anthropic 不会主动将领先优势让给 Gemini、xAI、Meta 等竞争对手，同时在各国都在持续推进 AI 技术发展的背景下，美国也很难实质性放缓前沿 AI 研发。目前各方仍在争夺存储、AI 芯片等稀缺资源，其认为 AI 相关基础设施需求仍将保持强劲，并反驳了英伟达（NVDA）、台积电（TSM）、美光（MU）等 AI 概念股将因此大幅下跌的观点。此前，Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 发表长文称，AI 行业必须放缓提升模型能力的速度，但这并不意味着停止模型训练或技术进步，而是应确保企业有足够时间进行模型对齐和安全防护。OpenAI 创始人 Sam Altman 对此表示赞同，称“需要控制前沿模型的进展”，并表示 OpenAI 也将考虑让独立评估者获得类似员工的访问权限。
Serenity：美国政策聚焦太空、矿产与供应链，相关产业或迎投资机会
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，近期美国政府发布的一系列政策事实清单（Fact Sheets）后，可以更清晰地看到美国未来重点扶持和布局的产业方向。Serenity 指出，本周美国政府发布“太空运输黄金时代”（Golden Age of Space Transportation）相关政策文件，其中太空产业成为重点关注领域。她认为，相关政策目标将推动发射行业发展，并可能利好太空产业链公司，包括火箭制造商等企业。美国政府提出到 2030 年实现每年 1000 次发射与再入任务的目标，Rocket Lab（RKLB）等火箭企业有望成为受益者。此外，Serenity 表示，本月美国政策关注领域还包括：无人机零部件关税；美国矿业及关键矿产资源合作；多晶硅供应链关税调整；其他战略产业政策。通过持续观察美国政府政策文件，可以更直观地判断未来资本市场重点关注的行业方向，并帮助投资者发现潜在产业机会。
Bitget 交易机器人现已支持美股代币（rToken）智能持仓功能
据官方公告，Bitget 交易机器人现已支持美股代币（rToken）智能持仓，并同步上线美股十巨头 Mag 10、白毛股神 Serenity 持仓、马斯克概念等多款推荐组合，支持用户一键复制持仓与自动管理仓位。 用户可进入「交易机器人」并选择「智能持仓」，在推荐组合中选择想创建的持仓，输入投资额后完成建仓；也可通过手动创建，自行配置支持的股票 rToken 及加密货币，设置各币种目标比例及再平衡条件，并完成创建。App 用户可升级至最新版以体验该功能。 据悉，以字母 r + 股票代码（如英伟达为 rNVDA）为标识的 rToken，由 Bitget 旗下持牌 RWA 协议 Reality 发行，通过与合规券商 Alpaca 合作直连纳斯达克、纽交所等全球流动性池。其特点包括：底层资产 1:1 储备并由持牌托管机构托管、股票股息以代币形式 1:1 派发、支持公司行为（拆合股等）同步映射，且持仓可作为统一账户及 U 本位合约的联合保证金，让用户在持有全球股票资产的同时，仍能灵活管理资金。
Serenity：人形机器人或进入劳动替代拐点，VC与科技巨头已开始调整战略
“白毛股神”Serenity 发文表示，自己在 2023 年首次使用 ChatGPT 时曾认为大语言模型在编程能力上“表现很差”，但三年后相关技术已发生质变。以 Mythos 为代表的现代网络安全与 AI 系统已具备“类武器级”能力，并认为当前行业正在进入关键“拐点阶段”，即人形机器人与自动化技术正在逼近大规模替代人类劳动的临界点。Serenity 称，尽管外界常质疑人形机器人目前无法完成如管道维修、电力布线等复杂任务，但技术演进方向已非常明确，未来数年将持续突破。包括 VC 与大型科技公司在内的市场参与者已开始调整战略，部分企业内部计划通过机器人替代大量人力以降低运营成本，并提及此前关于亚马逊（Amazon）通过机器人减少数十万岗位招聘的相关传闻。Serenity 认为，医疗等强监管行业、超高专业技能岗位以及依赖人类情感连接的服务领域，或仍具备一定抗替代性，但整体趋势仍指向“劳动结构重构”。随着中美在前沿技术领域竞争升级，人形机器人与自动化或将进入国家级技术竞赛阶段，并认为中国在部分领域已处于领先位置。
Serenity：美国AI公司需要压低推理成本以应对“模型蒸馏”挑战
“白毛股神”Serenity 发文表示，尽管 UBS 报告中的部分观察具有轶事层面的真实性，但更值得关注的是，关于 Anthropic 模型被蒸馏的相关中文报告正在增多。目前不少美国初创公司与科技企业在 AI 应用中，倾向使用更便宜的中国模型（如 DeepSeek），原因在于其单位任务成本显著低于 Gemini、OpenAI 及 Anthropic 等推理模型。Serenity 认为，这种趋势在资本主义驱动下形成“典型悖论”——企业天然会选择更低成本方案，从而削弱美国模型的领先优势，同时提出美国需要在两方面发力应对：一是构建更强的访问控制与认证体系，例如面向美国本土的“重 KYC 前沿模型”，以及针对盟友的分级访问机制，以降低模型被蒸馏与滥用风险；同时可引入类似“AI 版银行级认证”的身份验证体系（如生物识别+短时权限令牌），提升模型调用门槛，并通过监管手段限制账号共享与访问转售。二是提升推理模型的成本效率，使其在价格与性能上全面压制 DeepSeek 等竞争对手。Serenity 同时表示，当前一些高端模型频繁被“蒸馏利用”，理想情况下应对接近 AGI 级别的模型访问，增加更多摩擦成本。总结来看，美国 AI 产业的核心挑战在于：既要实现“低成本推理能力”，也要建立类似金融体系级别的模型访问安全机制。
新股神Serenity：COIN、HOOD和CRCL估值或再次具备吸引力
新股神 Serenity 在 X 平台发文表示，随着美国加密监管政策推进，Coinbase（COIN）、Robinhood（HOOD）及 Circle（CRCL）等加密概念股或再次迎来关注。其认为，若《CLARITY 法案》按当前方向推进，可能更有利于传统银行体系，并限制部分加密领域创新及与银行业务形成竞争的产品。同时，相关政策或对市场流动性产生影响，但可能强化美元地位。Serenity 表示，对于波段交易者而言，上述股票当前估值水平似乎再次具备吸引力。
Serenity：仍看涨内存股，光子板块焦点再次转向AXTI和LITE
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示仍然看涨内存股，如 MU 和三星。此外，本周光子领域的焦点重新转向了 AXT 和 Lumentum。光子行业此前已出现供应紧张迹象，Coherent（$COHR）和 Lumentum（$LITE）激光器未来两年产能已经售罄，AAOI 此前财报也显示光模块需求持续强劲。同时，存储板块大量散户出现恐慌性抛售。目前市场确实有一些变化，例如 Nvidia Rubin Ultra 对内存进行了优化；内存价格不再像此前预期那样大幅上涨。但以当前价格来看：存储企业的营业利润相对于市值仍然非常夸张，尤其是在存储需求正在结构化增长的情况下。而且明年的供需失衡可能会更加严重。Serenity 表示，市场往往会在一个行业下跌时陷入恐慌，并跟随新的叙事。例如伊朗战争期间的氦气、LNG 市场及 SpaceX 财报电话会上再次强调存储供应紧张。很多时候：行业瓶颈和基本面并没有发生明显变化，但市场情绪已经发生巨大转变。
Serenity：科技4巨头年内开支或高于预期，存储芯片等瓶颈资产将迎估值重塑
“白毛股神”Serenity 发文对亚马逊、Meta、谷歌和微软最新财报中的资本开支指引进行总结称，四大科技巨头预计 2026 年合计资本开支将达到约 7200 亿至 7450 亿美元，高于此前市场预期的 6950 亿至 7250 亿美元。市场近期已经出现明显去杠杆，以及散户和机构投资者因保证金压力导致的仓位清算，短期调整可能仍会持续，但从中长期来看很难对上游半导体企业和新型云计算基础设施保持看空态度。Serenity 还提出“瓶颈投资”逻辑，认为当数万亿美元资本流入过去被视为低价值商品的供应链环节时，例如存储芯片、甚至能源基础设施领域的相关企业可能迎来估值重塑。许多当前热门 AI 产业链公司过去曾在电信周期中被市场忽视，但随着 AI 基础设施建设进入加速阶段，资本开支流入其资产负债表，这些企业可能迎来重新定价。
Bitget 交易机器人现已支持美股代币（rToken）智能持仓功能
据官方公告，Bitget 交易机器人现已支持美股代币（rToken）智能持仓，并同步上线美股十巨头 Mag 10、白毛股神 Serenity 持仓、马斯克概念等多款推荐组合，支持用户一键复制持仓与自动管理仓位。 用户可进入「交易机器人」并选择「智能持仓」，在推荐组合中选择想创建的持仓，输入投资额后完成建仓；也可通过手动创建，自行配置支持的股票 rToken 及加密货币，设置各币种目标比例及再平衡条件，并完成创建。App 用户可升级至最新版以体验该功能。 据悉，以字母 r + 股票代码（如英伟达为 rNVDA）为标识的 rToken，由 Bitget 旗下持牌 RWA 协议 Reality 发行，通过与合规券商 Alpaca 合作直连纳斯达克、纽交所等全球流动性池。其特点包括：底层资产 1:1 储备并由持牌托管机构托管、股票股息以代币形式 1:1 派发、支持公司行为（拆合股等）同步映射，且持仓可作为统一账户及 U 本位合约的联合保证金，让用户在持有全球股票资产的同时，仍能灵活管理资金。
账户回撤49.4%，26年回报率曾达4502.45%的美股喊单王披露回撤比例
链上分析师 Ai 姨在 X 平台发文表示，26 年内回报率曾高达 4502.45%的美股喊单王 Serenity 披露账户回撤比例。由于其持有的股票多为 AI 瓶颈和受限领域且以小盘股为主，包括 AXTI、SIVE、AAOI 等，本次下跌对其账户形成直接影响，账户回撤 49.4%，较高点接近腰斩。Ai 姨表示，考虑到 Serenity 入场点位较早，目前大概率只是利润收窄。此外，Serenity 提到自己能承受更高波动率，并预测其收入拐点在 2027 年下半年。
Serenity回应AI股暴跌：投资组合单月已回撤49%，但长期逻辑未变
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，受近期市场大跌影响，其投资组合本月最大回撤达到 49.4%，但他仍坚持对 AI 产业链长期趋势的看法。Serenity 透露，其投资组合主要集中于 AI 产业链中的关键环节，包括：半导体上游、存储芯片（Memory）、光子技术（Photonics）、人形机器人（Robotics）、以及 AI 基础设施相关公司。由于这些领域通常具有更高贝塔属性，此前曾使用杠杆投资，但在本轮市场下跌后已降低杠杆水平。面对市场对 AI 相关资产的质疑，Serenity 表示，近期大量投资者开始认为：“AI 是泡沫”、“存储芯片和韩国 KOSPI 市场是泡沫”、“光子技术是泡沫”、“人形机器人不会成功”、“Neocloud（新型 AI 云服务商）最终会被 Meta 等超大规模云厂商取代”，同时，部分散户和交易机器人甚至开始喊出“清仓一切，市场不会恢复”的观点。Serenity 表示，仍然相信这些投资主题背后存在结构性收入增长和技术变革支撑，过去在全球关税风险冲击市场时，自己也曾经历类似回撤，而随后市场最终实现反弹。自己的投资周期较长，能够承受更高波动，并不会因为短期价格波动改变长期判断。分享此次回撤数据也是为了保持透明，让市场看到高波动成长型投资背后的真实风险。Serenity 补充表示：“如果我的预测是 2027 年下半年迎来收入拐点，而现在只是 2026 年，那么仅仅因为几周或几个月的下跌，并不能证明投资逻辑已经失败。”
“白毛股神”Serenity：中资VC资金正加速流向物理AI与世界模型赛道
“白毛股神” Serenity 在 X 平台发文表示，从中国私募 VC 市场的资金流向来看，当前机构正大规模涌入物理 AI（Physical AI）与世界模型（World Models）相关领域。数据显示，资金分布大致如下：大型模型/LLM 约 235.6 亿美元，AI 基础设施及技术层约 157.4 亿美元，具身智能/物理 AI 约 133.6 亿美元，AIGC 应用约 87.9 亿美元，而自动驾驶及其他前 20 细分领域合计约 38.2 亿美元（口径不可直接对比）。Serenity 指出，早期纯基础模型融资已基本关闭，资本更多集中在既有头部企业以及世界模型方向。他预计这一趋势在美国同样会出现，未来可能进一步向 Anthropic、OpenAI 等头部公司集中。在 AIGC 应用方面，Serenity 认为该赛道商业化已较为成熟，但尚未出现绝对赢家，无论在中美市场均呈现分散竞争格局。整体来看，Serenity 总结称，当前 AI 投资仍在持续流入基础设施与半导体供应链，同时资本正向物理 AI 与具身智能快速轮动，但世界模型赛道仍缺乏直接投资标的。
Serenity 力挺 AI 股神 Leopold：SK 海力士等标的或走出“反向 Jim Cramer”行情
“白毛股神”Serenity在 X 平台发文称，Jim Cramer 近期支持做空 Leopold 看好的闪迪（SNDK）、DRAM及 SK 海力士相关标的，同时将 CrowdStrike（CRWD）称为“必买股”。Serenity 认为，Leopold 看好的 AI 资本开支受益股基本面更具吸引力，其中三星电子和 SK 海力士预计 2027 财年远期市盈率仅约 2.8至 3 倍。三星已签署有效期至 2031 年的长期协议，覆盖约 70%产能；SK 海力士则拥有设置最低价格，而闪迪预计到 2030 年自由现金流率可达 50%、毛利率达 80%。
Serenity：英伟达入股联发科或在“挑选”下一代 ASIC 赢家
“白毛股神”Serenity 发文表示，随着英伟达向联发科投资 35 亿美元，英伟达似乎正在通过资本与战略合作，主动“挑选”下一代 ASIC（专用集成电路）领域的潜在赢家，Marvell 和联发科可能成为其中代表。 英伟达的打法与此前扶持 Neocloud 公司 Nebius、CoreWeave 类似，即通过帮助潜在行业领导者成长，再与其建立财务和战略层面的深度绑定，从而巩固自身在 AI 基础设施产业链中的主导地位。这一策略可能对博通形成“二阶影响”，削弱其在 ASIC 领域的相对优势，同时也可能促使 AMD、博通以及部分大型云服务商进一步加强合作。 Serenity 认为，英伟达此举尤其值得关注，因为这将进一步巩固其在 AI 推理市场的战略地位，也可能削弱此前“超大规模云厂商自研 ASIC 将长期挑战英伟达”的看空逻辑。
Serenity：美国政策聚焦太空、矿产与供应链，相关产业或迎投资机会
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，近期美国政府发布的一系列政策事实清单（Fact Sheets）后，可以更清晰地看到美国未来重点扶持和布局的产业方向。Serenity 指出，本周美国政府发布“太空运输黄金时代”（Golden Age of Space Transportation）相关政策文件，其中太空产业成为重点关注领域。她认为，相关政策目标将推动发射行业发展，并可能利好太空产业链公司，包括火箭制造商等企业。美国政府提出到 2030 年实现每年 1000 次发射与再入任务的目标，Rocket Lab（RKLB）等火箭企业有望成为受益者。此外，Serenity 表示，本月美国政策关注领域还包括：无人机零部件关税；美国矿业及关键矿产资源合作；多晶硅供应链关税调整；其他战略产业政策。通过持续观察美国政府政策文件，可以更直观地判断未来资本市场重点关注的行业方向，并帮助投资者发现潜在产业机会。
Serenity：宇树科技上市为公开市场提供了人形机器人公司估值基准
“白毛股神”Serenity 发文表示，宇树科技（688836）上市后大幅上涨，为公开市场提供了一个重要的人形机器人公司估值基准。而作为参考，获得 NVIDIA、Amazon 等支持的 Agility Robotics，计划通过 Churchill Capital Corp XI（CCXI） 上市，交易对应的投前估值约为 25 亿美元。Tesla 的市值已经超过 1 万亿美元，但 Optimus 人形机器人业务只是这家庞大公司的一部分。Serenity 称，宇树科技的表现说明公开市场对于“纯人形机器人标的”的需求远远高于此前很多人的预期。
Serenity：AI供应链繁荣远未结束，存储、封装、电力等环节或迎长期需求爆发
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发布 AI 产业链观察，指出 AI 基础设施需求正在推动存储、先进封装、算力融资、光通信、电源及电子元件等多个环节进入长期扩张周期，AI 供应链仍处于高速增长阶段。在存储领域，Serenity 援引瑞银预测称，传统 DRAM 厂商（如美光）的毛利率可能在 2027 年达到前所未有的 95%，甚至超过 HBM 产品的毛利水平。此外闪迪长期协议已覆盖 2028 年产能的约三分之二，最低合同收入规模达到 930 亿美元，而当前市值约 2390 亿美元，显示其未来收入目标可能持续多年，难以简单视为传统周期股。在云计算基础设施方面，CoreWeave 已签署协议将使用英伟达 A100 GPU 服务至 2029 年，这对 Nebius、Iren 等新型云计算公司构成利好，也削弱了部分投资者关于老旧 GPU 快速折旧的看空逻辑。AI 模型公司增长速度也持续超预期，前沿 AI 实验室仍保持极快增长速度，若增长停滞反而值得担忧，市场预计 Anthropic 的 2028 年收入可能达到 1900 亿至 2000 亿美元。不过，先进封装和半导体基础设施仍是核心瓶颈，台积电先进封装负责人表示，未来几年行业不仅可能面临存储短缺，也将面临 ABF 载板供应紧张。Serenity 总结称，AI 基础设施供应链正在持续扩张，从 GPU、存储、先进封装，到电力、光通信和电子元件，各环节均呈现长期需求增长趋势，AI 供应链仍处于高速发展阶段。
Serenity：AI数据中心InP激光器供应缺口或超存储芯片，光通信瓶颈价值凸显
“白毛股神”Serenity 发文称，Lumentum CEO Michael Hurlston 已发出警告，面向 AI 数据中心的磷化铟（InP）激光器供应链正面临比存储芯片更严重的供应缺口。即使依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圆厂，产品出货量仍可能比客户需求低 30%以上，显示 AI 基础设施扩张正在遭遇关键光通信组件瓶颈。Serenity 指出，目前供应压力主要集中在 EML（电吸收调制激光器）领域，但 InP 激光器短缺问题也可能持续蔓延。自己长期看好光通信激光器供应链中的“瓶颈投资”机会，关注包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）以及 Coherent（COHR）在内的相关企业，随着 AI 数据中心资本开支持续增加，过去被市场低估的光模块、激光器等基础设施环节正迎来重新定价，而 InP 激光器供应瓶颈可能成为 AI 算力扩张过程中的关键限制因素。
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“白毛股神”Serenity：标普500美国中期选举后21次全涨，平均涨幅达16.6%
“白毛股神”Serenity 发文表示，历史数据显示，美国中期选举年 11 月至次年 6 月期间，标普 500 指数在过去 21 次相关周期中均录得正收益，平均涨幅为 16.6%。随着 2026 年 11 月 3 日美国中期选举临近，这一历史规律值得关注，Serenity 提出疑问：2026 年是否会成为打破这一规律的例外？
“白毛股神”Serenity怒批SIVE管理层：对上市时间表缺乏明确承诺，加剧市场担忧
“白毛股神”Serenity 发文批评光通信激光器厂商 Sivers（SIVE）管理层近期业绩沟通未能突出激光产能的潜在商业价值，且对纳斯达克上市时间表缺乏明确承诺，可能加剧市场对其短期执行能力的担忧。不过，Serenity 认为 Sivers 计划于 2027 年第四季度新增 1 亿颗 CW DFB 激光器年产能，恰逢行业供应紧张，同时 Lumentum（LITE）产能已售罄至 2029 年，Coherent（COHR）和 Applied Optoelectronics（AAOI）也将部分激光器产能转向自有产品项目，可能为 Sivers 争取客户及产能协议创造机会。此外，Sivers 与 Jabil（JBL）、GlobalFoundries（GFS）等企业的商业化机会，以及此前布局的共封装光学（CPO）项目，可能会从 2027 年起迎来关键进展。
白毛股神Serenity十月仓位回撤约1359万美元
白毛股神 Serenity 在 X 平台贴出了个人仓位回撤状况并表示：“是啊……十月份算是有点小幅波动吧。本着公开透明的原则，我想着还是把个人的账户回撤也发出来分享一下。 ”Serenity 贴出的数据显示，其仓位在十月回撤了 13589443.2 美元。
白毛股神：基本面与估值的背离已达极端水平，10月就是抄底的窗口
白毛股神 Serenity 在 X 平台发文表示：“基本面需求与估值之间的背离目前已达到极端水平。一方面，从 Super Micro Computer（SMCI）到 SpaceX（SPCX）的采购正在加速；而另一方面，从 Applied Optoelectronics（AAOI）到数据中心托管厂商的股价却在崩盘。我认为在财报季过后，2026 年 10 月将被视为又一次类似 ‘DeepSeek 冲击’或 ‘4 月关税恐慌’ 那样的（抄底）机会。
白毛股神Serenity：微软退出Nscale合作或利好Nebius、IREN等算力供应商
白毛股神 Serenity 在 X 平台发文表示，市场可能误读了微软（MSFT）退出与 Nscale 合作的影响。其认为，这一事件对于 Nebius（NBIS）、IREN（IREN）等拥有已通电数据中心容量、具备算力交付能力的 Neocloud（新型云计算）企业而言，反而可能构成利好。Serenity 指出，微软退出合作并不意味着其不再需要 AI 算力，而可能是由于 Nscale 无法按期交付。微软仍需寻找其他供应商满足算力需求，因此，具备现成电力资源和快速交付能力的企业可能获得新的订单机会。该事件不应被简单解读为整个 Neocloud 行业的利空。此前消息，微软(MSFT.O)已退出与英国新兴云服务商 Nscale 在英国埃塞克斯郡劳顿的数据中心合作项目。微软并未说明终止合作的具体原因，但该项目一直面临一系列延误。当地政府已告知 Nscale，预计要到 2030 年代才能为该设施提供电力。
白毛股神Serenity：存储芯片长期需求前景明确，但市场仍担忧AI投资可持续性及融资风险
白毛股神 Serenity 表示，存储芯片行业正获得前所未有的长期需求可见性，谷歌等大型云服务商甚至寻求签订期限延伸至 2035 年的长期供应协议，但市场仍受到 AI 基础设施投资可持续性及融资风险等担忧的影响。Serenity 同时援引戴尔 CEO 迈克尔·戴尔的观点称，存储芯片供应短缺可能持续约 4 年，新增晶圆厂建设周期较长，相关产能预计要到 2029 年至 2030 年才能释放。戴尔预计，2027 年存储芯片供需失衡情况可能进一步恶化。