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Whale Rock 旗艦基金 7 月暴跌 21.7%，押注 AI年內漲幅近乎腰斬
該基金此前重倉芯片與 AI 基礎設施板塊，持倉包括 SanDisk、Bloom Energy 及 CoreWeave，三者均在 7 月遭遇存儲芯片板塊整體拋售，其中 SanDisk 近一個月累計下跌 30%。谷歌、Meta 等大型科技股亦出現小幅回調，市場對 AI 持續高額支出的擔憂情緒升溫。
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Sui自6月10日以來完成超650億美元無Gas穩定幣轉賬
Sui 開發實體 Mysten Labs 聯合創始人 Evan Cheng 表示，未來四年內，Sui 承載的數字支付規模將可比肩傳統互聯網銀行卡網絡和銀行支付軌道合計規模。 Mysten Labs 於 2021 年由曾參與 Meta 已終止 Diem 區塊鏈及 Move 編程語言開發的工程師創立。Cheng 將 Sui 定位爲穩定幣、匯款及 AI 系統間代理商務的結算基礎設施。 自 6 月 10 日 Mysten Labs 在協議層取消穩定幣轉賬 Gas 費以來，Sui 已處理超 650 億美元穩定幣轉賬。自 2024 年初以來，Sui 累計穩定幣交易量已達 2.27 萬億美元。 Sui 的 Hashi 測試網已於 7 月 22 日上線，允許比特幣在不封裝爲合成代幣的情況下作爲 Sui 上去中心化金融貸款抵押品。該橋由 Mysten Labs 和 Sui Foundation 與 20 多家參與機構共同構建。
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Diem
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Foundation
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June
高盛：雲廠商 capex 上調至 2200 億，ASML 等半導體設備商直接受益
據潮向研究，高盛 7月 31 日研報指出，四大雲廠商二季度資本開支持續上調。亞馬遜將 2026 年現金 capex 指引從 2000 億上調至 2200 億美元，谷歌上調至 1950-2050 億，Meta 收窄至 1300-1450 億。臺積電營收指引上修至增長超 40%，資本開支上調至 600-640 億美元。Lam Research 將 2026 年 WFE 預估上調至 1500 億美元區間，KLA 同樣上調至超 1500 億美元，並認爲 1900 億美元是 2027 年的合理水平。 高盛認爲 AI 資本開支傳導鏈條正在逐級強化，從雲廠商到晶圓廠到設備商，每一環都在確認需求。ASML 受益於 EUV 和先進 DUV 需求，ASMI 受益於 ALD 和外延需求，BESI 受益於定製芯片普及和先進封裝投資，Nebius 受益於算力缺口擴大，Technoprobe 受益於測試強度提升。高盛判斷市場可能低估了上游設備環節受益的持續性和廣度。
AladdinDAO
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2026 年前七月科技行業裁員超 12.4 萬人，已超 2025 全年
2026 年前七個月全球科技行業裁員超 12.4 萬人，已超 2025 年全年總量，主要來自甲骨文、亞馬遜、戴爾和 Meta 等企業。與此同時，Meta、亞馬遜已將 2026 年資本支出預測提升至數千億美元，甲骨文宣佈下一財年投入 900 億美元建設 AI 基礎設施。PwC 研究認爲，大力採用 AI 的企業員工數量增速更快，AI 最終可能成爲就業創造者而非破壞者。
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Meanwhile
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四大科技巨頭未來數年將投入 2.4 萬億美元建設 AI 基礎設施
谷歌母公司 Alphabet、Meta、微軟和亞馬遜已承諾爲未來數年數據中心建設投入近 2.4 萬億美元。其中，Alphabet 未完成採購承諾等總額達 9020 億美元，Meta 披露未來支出接近 7000 億美元，亞馬遜今年資本支出將提高到 2200 億美元。儘管 Alphabet 和亞馬遜自由現金流已轉負，四家公司仍上調支出計劃，顯示科技巨頭對 AI 基礎設施建設的持續押注。
Serenity：科技4巨頭年內開支或高於預期，存儲芯片等瓶頸資產將迎估值重塑
“白毛股神”Serenity 發文對亞馬遜、Meta、谷歌和微軟最新財報中的資本開支指引進行總結稱，四大科技巨頭預計 2026 年合計資本開支將達到約 7200 億至 7450 億美元，高於此前市場預期的 6950 億至 7250 億美元。市場近期已經出現明顯去槓桿，以及散戶和機構投資者因保證金壓力導致的倉位清算，短期調整可能仍會持續，但從中長期來看很難對上游半導體企業和新型雲計算基礎設施保持看空態度。Serenity 還提出“瓶頸投資”邏輯，認爲當數萬億美元資本流入過去被視爲低價值商品的供應鏈環節時，例如存儲芯片、甚至能源基礎設施領域的相關企業可能迎來估值重塑。許多當前熱門 AI 產業鏈公司過去曾在電信週期中被市場忽視，但隨着 AI 基礎設施建設進入加速階段，資本開支流入其資產負債表，這些企業可能迎來重新定價。
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Memory
Serenity
蘋果 CEO 庫克：混合 AI 策略是"競爭武器"，將以 AI 驅動 iCloud 訂閱增長
據 CNBC 報道，蘋果 CEO 蒂姆·庫克在最後一次財報電話會議上表示，蘋果的混合 AI 策略——即部分 AI 任務在設備端本地運行、複雜任務藉助 Google Cloud 處理——是一種"競爭武器"，有別於 Meta、微軟、亞馬遜等科技巨頭動輒超千億美元的數據中心投入。蘋果第二財季資本支出僅爲 24.6 億美元，低於市場預期的 34.4 億美元。庫克同時透露，蘋果計劃將 AI 作爲 iCloud+訂閱升級的核心賣點，爲 AI 使用量較大的用戶提供付費擴容選項，但具體收費方案尚未最終確定。
Apple
Hybrid
Strategy
Ark Invest 昨日增持 1429 萬美元 Meta 股票，減持小額 Bitmine和 Bullish 股票
據 ARK Invest 官網，ARK 旗下多隻 ETF 於2026年 7月 30 日完成以下主要調倉操作： 買入方面，META Platforms 成爲本次調倉最大亮點，被 ARKK、ARKW、ARKF、ARKX 四隻基金同步增持，合計買入約 26,509 股；L3Harris Technologies（LHX）被 ARKQ和 ARKX 合計買入 37,635 股，佔比顯著；此外，X-Energy（XE）被 ARKK、ARKQ、ARKX 三隻基金小幅增持。 賣出方面，Strata Critical Medical（SRTA）遭 ARKQ和 ARKX 合計減持約 34.8 萬股，爲本次減持規模最大標的；Datadog（DDOG）被 ARKW 減持 15,320 股，佔 ETF 比重達 0.2552%；Roku被 ARKF 減持 9,925 股；BitMine Immersion Technologies（BMNR）被 ARKK 減持 33,560 股；Teledyne Technologies（TDY）、Elbit Systems（ESLT）等防務及工業股被多隻基金同步減持。
Ark
Ark
BitMine
Bullish
Cometa
Meta Pool
Meta未來租賃義務達2789.9億美元，主要涉及AI數據中心
Meta 在季度證券文件中披露，尚未開始、且未計入資產負債表的運營和融資租賃約 2789.9 億美元，主要涉及 AI 數據中心。相關租賃覆蓋數據中心、託管設施及部分網絡基礎設施，計劃自今年剩餘時間至 2036 年陸續開始，租期爲 1 年以上至 30 年。該數字較 Meta 三個月前一季度文件披露的 1828.8 億美元未來租賃義務增加約 53%。Meta 還披露，季度結束後的 7 月，公司新增約 680 億美元數據中心租賃承諾，預計於 2027 年和 2028 年開始，租期爲 18 至 20 年。本月早些時候，Meta 宣佈擴大其路易斯安那州 AI 數據中心 Hyperion，目標算力容量增至 5 吉瓦，項目預期成本超過 500 億美元。Meta CEO Mark Zuckerberg 在二季度財報電話會上表示，公司相當一部分計算能力將用於訓練 AI 模型、驅動 AI 代理並支持核心業務。除未來租賃義務外，Meta 還披露 3493.1 億美元不可取消合同承諾，涵蓋短期和長期安排。公司表示，這些承諾主要涉及第三方雲容量安排，以及服務器、網絡基礎設施、數據中心和 Reality Labs 消費硬件產品投資，其中 2026 年和 2027 年分別到期 535.2 億美元和 816.5 億美元。
Hyperion
Hyperion
Hyperion
Reality
Meta、Google等科技巨頭面臨AI算力自用與出售分配問題
Meta CEO Mark Zuckerberg 在公司第二季度財報電話會上表示，Meta 目前沒有向客戶出售算力的業務，但相關業務在計劃中。他表示，Meta 的大量算力將用於訓練 AI 模型、支持代理產品及發展核心業務，同時公司也預計面向大型客戶發展業務。Google 和 Meta 均小幅上調今年資本開支預期，Google 表示 2027 年相關支出可能進一步增加，微軟維持資本開支預測。Google 第二季度現金流首次轉爲負值，Meta 現金流較上年同期下降 91%。微軟 CFO Amy Hood 表示，其雲業務客戶需求仍超過可用容量。Google 上週表示，將在建設更多內部算力的同時購買更多第三方算力，以滿足客戶需求。Google CEO Sundar Pichai 表示，Google 使用自研張量處理單元（TPU）的首要任務，是確保爲 AGI 前沿開發分配所需資源。Google 正與合作伙伴將 TPU 部署至其他數據中心，以釋放更多容量。
Agility
Delysium
扎克伯格預測：未來五年數十億人將擁有個人 AI 代理
據 TechCrunch 報道，Meta 創始人兼 CEO 馬克·扎克伯格在 7月 29 日季度財報電話會議上表示，未來五年內數十億人將擁有能夠全天候代表用戶達成目標的個人 AI 代理，應用場景涵蓋財務、健康、人際關係及家庭管理等領域。他同時指出，WhatsApp 等消息平臺將在多代理交互時代扮演愈發重要的角色。 目前，Meta 企業級 AI 代理已在 WhatsApp和 Messenger 上被逾百萬家企業採用。然而，Meta 本季度自由現金流僅爲 7.84 億美元，較去年同期的 85.5 億美元驟降 91%，主要受 AI 基礎設施投入拖累；Meta 股價財報後亦下跌近 10%。此外，Meta 旗下 Reality Labs 本季度虧損約 46 億美元，自 2021 年以來累計虧損已達約 880 億美元。本週，Meta 與貝萊德宣佈合作，將在德克薩斯州埃爾帕索共同建設一座造價 140 億美元的數據中心。
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Reality
贝莱德
Meta營收創紀錄，但AI成本拖累股價下跌
Meta Platforms（META.O）第二財季營收創下歷史新高，但公司對 AI 支出計劃的更新引發了投資者對其基礎設施建造成本的擔憂。Meta 略微上調了年度資本支出指引下限，從 1250 億美元提高至 1300 億美元，上限維持在 1450 億美元不變。其第二季度營收爲 608 億美元，同比增長 28%，但淨利潤爲 158 億美元，低於分析師預期。受此影響，Meta 盤後股價跌逾 6%。爲追趕 AI 競賽，Meta 已投入數百億美元用於芯片採購、數據中心建設及頂尖人才招募，近期更與貝萊德合作融資至少 120 億美元建設得州數據中心，Meta 第二季度自由現金流爲 7.84 億美元。（金十）
Cometa
Meta Pool
MetaDAO
Metadium
贝莱德
AI 供應鏈管理初創公司 Freehand 宣佈完成 7500 萬美元融資
據 TNW 報道，AI 供應鏈管理初創公司 Freehand 宣佈完成 7500 萬美元融資，由 Battery Ventures和 NewRoad Capital Partners 共同領投，Nexus Venture Partners 及前美國商務部長 Penny Pritzker 旗下基金 PSP Growth 參投。Freehand的 AI 代理可自主完成合同解讀、供應商費率談判、超額賬單識別、付款處理及 ERP 系統對賬等工作，客戶已涵蓋 Meta、聯合利華、強生、輝瑞、Dunkin'及 Cardinal Health 等頭部企業。
Cardinal
Chain
Entropyfi
Nexus
Startup
扎克伯格炮轟 AI 權力集中化，力挺開放路線對抗 Anthropic 與 OpenAI
據《紐約時報》報道，Meta CEO 馬克·扎克伯格在接受採訪時公開批評以 Anthropic 和 OpenAI 爲代表的封閉式 AI 開發路線，稱其對 AI 技術的嚴格管控將導致權力集中，限制公衆獲取這一變革性技術，無異於"背棄美國科技價值觀"。扎克伯格表示，他對"通過單一對齊機制打造仁慈超級智能"的路徑持懷疑態度，主張爲每個人提供"個性化超級智能"，以適應不同用戶的需求與價值觀。 他同時指出，科技行業歷史上技術民主化始終是大勢所趨。值得注意的是，Meta 自身 AI 策略近期亦有轉變——去年春季斥資 143 億美元入股 ScaleAI 並收編其創始人 Alexandr Wang，隨後推出首款付費閉源模型 Muse Spark，同時繼續維護開源模型線。此番表態與英偉達 CEO 黃仁勳近期公開力挺開源 AI 的立場形成呼應，雙方均與 Anthropic、OpenAI 在 AI 開發理念上形成明顯對立。
NVIDIA
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Spark
Spark
微軟、Meta 財報將至，市場對 AI 支出耐心趨於耗盡
據彭博社報道，微軟與 Meta 將於週三美股收盤後發佈財報，市場焦點並非營收增長，而是兩家公司持續攀升的 AI 資本支出及日益收窄的現金儲備。此前，Alphabet 公佈超預期業績後股價仍創逾一年最大單日跌幅，原因在於其因資本支出激增，首次出現上市以來的負現金流。分析人士指出，大型科技公司 AI 投資回報的不確定性正令華爾街耐心加速消退，微軟與 Meta 的財報或將成爲市場情緒的新一輪壓力測試。
Market
Street
今夜聚焦：微軟 & Meta 盤後齊放榜，Bybit 財報季限時任務進行中
美東時間 7月 29 日盤後，微軟（MSFT）與 Meta（META）將同時發佈 2026年 Q2 財報，市場核心懸念一致：天量 AI 資本開支何時兌現回報？ Bybit 學院爲您帶來本次財報季盛宴前瞻：（1）微軟：重點關注 Azure 雲增速能否對沖持續攀升的 AI 基建投入，隱含波動率 6.5%；（2）Meta：資本支出指引成最大看點，AI 投入與廣告變現之間的鴻溝能否收窄，隱含波動率 7.3%。兩家今日波動或將放大，財報交易窗口已開啓。 Bybit 美股財報季活動提醒：當前正處於限時交易任務窗口期（7/21–7/30），交易 META 股票合約可獲額外積分，與 TSLA、GOOGL、AAPL、AMZN 任務獨立，可分別完成。同時可在"漲幅冠軍"每日預測中押注 META 等10 個熱門美股次日漲幅冠軍，押對者按比例瓜分押錯方積分池。本次美股財報季持續至 8月 30 日，百萬獎池坐等解鎖，另設有特斯拉 Cybertruck 大獎。
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Bybit
Campaign
Cometa
Focus
Meanwhile
大摩：AI 基建 ROIC 最高可達 46%，超大規模廠商維持超配評級
據潮向研究，摩根士丹利 7月 27 日發佈研報，首次量化生成式 AI 投資的增量資本回報率（ROIC）。報告構建三套測算框架，超大規模雲服務商 GPU 租賃業務 ROIC 約31%，自有基礎設施模型 API 業務 ROIC 約46%，第三方算力 API 業務 ROIC 約25%。基準假設下，單個 1 吉瓦（GW）數據中心配置約 41 萬塊英偉達 GB300 GPU，利用率 75%，每小時租賃價格 8.5 美元。三大雲巨頭合計資本支出預計超 1.4 萬億美元。 大摩對微軟、亞馬遜、Meta、谷歌全部維持超配評級。報告指出，隨着 AI 從訓練階段進入推理階段，GPU 算力需求將持續增長。自建算力廠商憑藉算力緊缺生態下的定價權，將獲得可觀利潤。如果大摩的測算成立，這幾千億美元的 AI 資本開支將從“成本”認知切換爲“增長資產”認知。
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Reach
Return
扎克伯格：美國不應封禁中國 AI 模型
據 TNW 報道，Meta 首席執行官馬克·扎克伯格在接受《金融時報》採訪時表示，禁止美國使用先進中國 AI 模型“並非有效解決方案”。
1178名頂尖AI公司員工聯署聲明，呼籲國際合作控制前沿AI發展速度
1178 名來自前沿 AI 公司的員工聯合發佈《Pacing the Frontier》聲明，呼籲美國政府支持國際合作，開發用於主動調節前沿 AI 發展的技術和治理工具。聲明稱，全球領先 AI 公司認爲未來可能接近實現自動化 AI 研究，雖然無法準確預測其將如何加速 AI 進展，但存在 AI 能力快速超越人類理解和控制能力的風險。聯署者表示，行業、政府和社會需要保留“爭取時間”的選擇，以應對新興風險、完善安全措施並加強監管。但由於企業和國家均面臨競爭壓力，目前全球缺乏能夠主動控制前沿 AI 發展節奏的治理機制。聲明指出，前沿 AI Agent 已具備發現和利用真實軟件漏洞的能力，在缺乏安全措施的情況下，可能被用於大規模網絡攻擊。多名 OpenAI、Anthropic、Google、Meta 等機構員工參與簽署，並認爲需要建立國際協調機制，在推動 AI 發展的同時降低潛在風險。
Frontier
扎克伯格：超級智能應賦能所有人，而非集中於少數機構
Meta 首席執行官馬克·扎克伯格在《華爾街日報》發佈題爲《The AI Future Is for Everyone》的公開文章，闡述其對超級智能（superintelligence）發展的理念，主張未來 AI 應廣泛賦能個人，而非由少數機構集中掌控。
Future
Street