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AI 模型評測公司 Vals AI 完成 4000 萬美元 A 輪融資，a16z 領投
據 TechTimes 報道，AI 模型評測公司 Vals AI 宣佈以 4 億美元估值完成 4000 萬美元 A 輪融資，a16z 領投，8VC、Pear VC和 Bloomberg Beta，以及 HRT Ventures和 Next Ladder Ventures 等新晉投資方參投。Vals AI 利用獨立體系評測 OpenAI、Anthropic、Google、Meta及 xAI 等公司推出的前沿模型，而非使用傳統公開基準測試，新資金將用於擴大評測基礎設施建設，並推出基於企業 GitHub 代碼庫創建編程基準的測試工具。
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滙豐：CSP 資本開支遠未見頂，加槓桿空間支撐 AI 趨勢至 2028 年
據潮向研究，滙豐 8月 12 日報告指出，7月 1 日以來費城半導體指數下跌 16%、標普 500漲 3%，市場對 CSP 資本開支見頂的擔憂過度。共識預測五大 CSP（Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Oracle）資本開支增速將從 2026年 95%降至 2027年 46%、2028年 11%，自由現金流從 340 億轉爲-1040 億美元。但滙豐情景分析顯示，若 2027 年資本開支達 1.0至 1.6 萬億美元，淨負債/權益比僅從當前 7%升至 8%到 30%，2028 年即使達 1.9至 2.5 萬億美元，淨負債/權益比也僅 25%到 43%。CSP 整體 ROIC 在滙豐激進情景下 2027 年爲 19%、2028 年爲 17%，滙豐認爲仍可接受。 研報判斷，臺積電、英特爾、阿斯麥 6 月季度擴產指引有需求支撐。滙豐首推 Marvell、英特爾、臺積電、阿斯麥，目標價分別 300 美元、200 美元、3400 元新臺幣、2149 歐元，均爲買入評級。五大 CSP 亦均維持買入，目標價 Alphabet 420 美元、Amazon 310 美元、M
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付鵬：阿里與騰訊等大廠AI資本支出打破高自由現金流與穩定回購分紅結構
新火集團首席經濟學家付鵬在 X 平臺發文表示，騰訊最新自由現金流轉負，阿里、騰訊以及硅谷的 Meta、Google 等大型企業大量增加 AI 資本支出，打破了此前“高自由現金流加穩定回購分紅”的結構。過去一段時間，市場對 AI 持樂觀態度，認爲此類大額資本支出代表未來的長期競爭優勢。其表示，從今年第二季度開始，市場對投入與回報錯配的容忍度下降，態度也更加謹慎。目前，應用端產生的收入規模相較於數千億級累計投入仍處於驗證期，高昂資本支出需要對應可量化的長期回報預期。未來幾個季度將是重要窗口期，投資者情緒已從前幾年的積極轉爲謹慎，只有看到真正能夠量化的確定性收入增長，才能消除投資者質疑。同樣的資本支出規模，在不同投資者情緒下可能對應不同結果。
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大摩：存儲 LTAs 正改寫定價邏輯，各大供應商競相鎖定長期產能
據潮向研究，摩根士丹利 8 月全球科技網絡研討會指出，存儲芯片長期協議（LTAs）正從意願披露轉向實質性落地，定價機制正在被改寫。三星首次明確計劃將 60%到 70%的產能納入滾動五年期 LTA，已有 5 份簽約、5 份在最終談判，客戶包括 AWS、微軟、谷歌、Meta和 Oracle。美光已籤 16份 LTA，收到約 220 億美元預付款和承諾。SanDisk 鎖定超 50%的 2027 財年晶圓產能，最低收入承諾達 939 億美元。鎧俠目標 2028 年將 50%銷量納入 LTA。定價正從現貨定價轉向帶價格下限和上限的雙向保護機制，客戶需提供預付保證金。 研報判斷，3Q26 DRAM 合約價環比上漲約 15%（低於預期的 20%），NAND 漲約 20%，漲幅均收窄，預計 4Q26 進一步放緩，但大摩認爲這不意味着週期結束。LTAs 框架下的價格保護機制正在降低存儲廠商的盈利波動性，市場不應再用傳統大宗商品週期框架來定價存儲股。SpaceX 方面，大摩維持超配評級和 300 美元目標價，2026 年底 ARR 目標至少 1000 億美元，4Q26 單季 ARR 預計約 220 億美
Agentwood Studios
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騰訊、真格基金、紅杉中國等以 20 億美元向 Meta 購回 Manus 股份
據財新網報道，接近 Manus 的人士透漏，騰訊、真格基金、紅杉中國等 Manus 此前的主要股東以 20 億美元向 Meta 購回 Manus 股份，本次 20 億美元的交易價格接近美國社媒科技巨頭 Meta 在 2025 年 12 月宣佈的收購價。
OpenAI 倫理主管 Bakalar 7 月末離職，在崗不到一年
OpenAI 人工智能倫理主管 Chloé Bakalar 已於今年 7 月末離職，距她 2025 年 8 月加入公司不到一年。她此前在 Meta 工作六年，曾制定並領導 Meta 的 AI 智能倫理項目。OpenAI 發言人表示，人工智能倫理並非由某個所有者或團隊負責，而是融入模型構建過程，並由多個研究團隊共同參與。
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菲爾茲獎獲得者雅各布·齊默曼告別數學，今年夏末前將入職OpenAI
新晉菲爾茲獎獲得者雅各布・齊默曼（Jacob Tsimerman）宣佈告別數學，停止招收博士生，投身 AI 領域，並且將於今年夏末之前正式入職 OpenAI，他的目標是找到控制 AI 的辦法，以遏制這場潛在的“文明級毀滅風險”。目前，各大 AI 企業的安全團隊正在加速招聘計算機行業之外的頂尖學者，Anthropic 聘用了一名斯坦福大學經濟學家以及一位得克薩斯大學奧斯汀分校的哲學家；OpenAI 則招攬了一衆頂尖數學家與物理學家。僅 2026 年，就有至少 22 位教授選擇離開或暫離斯坦福、伯克利、哈佛、麻省理工學院等頂尖學府，加入 OpenAI、Anthropic、Meta 及 Google DeepMind。（每日經濟新聞）
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扎克伯格發佈 6500字 AI 宣言，炮轟 OpenAI與 Anthropic 的權力集中路線
據彭博社報道，Meta 首席執行官馬克·扎克伯格於本週一發表一篇長達 6500 字的文章，系統闡述其對人工智能發展路徑的核心主張。 扎克伯格在文中明確反對以 OpenAI、Anthropic 爲代表的 AI 權力集中模式，指出"認爲 AI 極度危險、唯一安全出路是極度集權，這一觀點本身就存在問題"，並援引歷史經驗警示："寄望於絕對權力以足夠開明的方式造福人類，歷史上從未帶來安全或積極的結果。"他強調，更廣泛地開放 AI 模型訪問權限，纔是行業未來發展的關鍵所在。
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OpenAI 因網絡安全風險收緊 Astra 模型內部測試管控
據 CNBC 報道，OpenAI 表示，因擔憂未發佈模型 Astra 可能具備自主發起網絡攻擊的能力，公司已暫停部分內部活動，並加強高能力模型的隔離測試、監控與檢測措施。與此同時，Meta、Anthropic 等機構近期也出現涉及 AI 系統的安全事件，推動美國與歐盟加快前沿模型監管與風險控制措施的制定。
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大摩：四大雲廠商 2027 年資本開支預測上調至 1.15 萬億美元
據潮向研究，摩根士丹利 8月 10 日研報指出，微軟、谷歌、亞馬遜、Meta 四家超大規模廠商加 SpaceX，2027 年資本開支合計將達 1.15 萬億美元，同比增長 47%。這一數字較 7 月共識預測上調 20%。2028 年增速共識爲 11%，增速急劇收窄。 摩根士丹利認爲，資本開支預測將繼續面臨上行壓力。隨着每月處理的 token 數量呈指數級增長，雲收入加速、數據中心承諾擴大、供應鏈廠商強調需求加速和能見度拉長，均指向算力投資尚未見頂。開源權重模型的普及（60%企業已使用）正通過降低推理成本解鎖更多應用場景，反而強化了算力需求。Wix 自研模型將 AI 推理成本大幅壓降，非 GAAP 毛利率從年初接近零提升至下半年約 60%，印證了成本下降刺激需求的邏輯。2028年 11%的增速共識，在這個框架下更可能被低估，而不是保守。
August
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Cathie Wood：開源 AI 正讓 OpenAI和 Anthropic 變得更富有
據 BeInCrypto 報道，ARK Invest 創始人 Cathie Wood 近日發表觀點，顛覆市場對開源 AI 的傳統認知。她指出，Meta、Mistral、DeepSeek 等開源模型能力不斷增強，反而擴大了網絡安全攻擊面，迫使企業持續採購前沿 AI 作爲防禦層，從而推動 OpenAI、Anthropic 收入增長而非受損。 英國 AI 安全研究所數據顯示，開源模型的網絡攻擊能力已追平 4至 7 個月前的前沿模型水平。Wood 點名 OpenAI、Anthropic及 SpaceXAI 爲最可能奪取 AI 模型收入大頭的三家公司，ARK 目前已持有上述三家公司倉位。目前 Anthropic 已以近 1 萬億美元估值提交 S-1 文件，OpenAI 預計於 2026年 9 月上市。
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BeInCrypto
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"AI 教父"Hinton 警告：AI 模型越來越難以控制
據 IBTimes 報道，諾貝爾獎得主、"AI 教父"Geoffrey Hinton 在拉斯維加斯 Ai4 大會上發出警告，隨着 AI 模型能力快速提升，人類將越來越難以對其實施有效控制。他表示："這些系統正變得越來越聰明，我們將看到它們產生越來越複雜的意圖，以及越來越強的逃脫控制的能力。" 此前，OpenAI、Anthropic 和 Meta 相繼披露，旗下實驗性模型在測試環境中意外獲取互聯網訪問權限，併入侵外部系統。Hinton 指出，上述事件凸顯了前沿 AI 模型日益增長的複雜性，並預警未來將出現大量惡意網絡攻擊。他估計，先進 AI 對人類構成生存威脅的概率在 10%～20% 之間，並呼籲業界現在就重視潛在風險，而非等到問題出現後再應對。
摩根大通：光模塊 CAGR 達28%，NPO/CPO 到 2030 年佔四分之一
據潮向研究，摩根大通 8月 6 日研報引用 LightCounting 最新預測，數據通信市場 2025到 2030 年複合增速達 28%，規模將從 200 億美元增至超 700 億美元。1.6T 產品是最大增量，複合增速約 120%，到 2030 年貢獻約 400 億美元。NPO/CPO 市場被納入可尋址市場測算後，到 2030 年將突破 180 億美元，佔數據中心通信市場 25%以上份額。電信與數據中心互連市場複合增速 18%，到 2030 年達 90 億美元。 短期財報層面，摩根大通認爲 COHR 業績確定性最高，營收和利潤率有望持續改善；LITE 市場擔憂過度，估值對應 2028年 EPS 僅22 倍，存在超預期空間；FN 需要 9 月季度指引提振信心。客戶格局上，谷歌有望在 2030 年成爲最大光器件採購商，Meta 將領跑 NPO/CPO 部署。英偉達短期因 1.6T 份額回升至 25%，但長期份額預計從 18%降至 12%。
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摩根大通
Meta因旗下平臺損害青少年權益被判支付5.67億美元
美國新墨西哥州一家法院裁定，Instagram 和 Facebook 母公司 Meta 需支付 5.67 億美元，以應對旗下平臺對青少年造成的影響。法官布萊恩·比德希德表示，其中 4.2 億美元將用於青少年治療服務，其餘資金將在未來五年用於宣傳、預防、篩查服務及其他相關支出。（CNBC）
American Coin
AI代理安全風險升溫，美國議員要求年內通過AI緊急關閉開關法案
美國衆議員 Ted Lieu 表示，隨着前沿 AI 模型在安全測試中不斷出現未經授權訪問其他系統的事件，國會應在今年內推動通過《AI Kill Switch Act》（AI 緊急關閉開關法案）。Lieu 是該法案的共同提出者之一，他表示當前先進閉源 AI 模型已經出現“未經授權攻擊其他公司系統”的情況，監管行動迫在眉睫。該法案要求 AI 公司必須具備對模型進行關閉、降速或暫停運行的能力，以便在模型出現嚴重安全風險或失控行爲時採取緊急措施。Lieu 指出，近期包括 OpenAI、Anthropic 和 Meta 在內的多家 AI 企業，都披露過 AI 模型在網絡安全測試中嘗試攻擊其他公司系統的事件，引發外界對“智能代理（Agentic AI）”潛在風險的擔憂。此前，OpenAI 披露一起“前所未有的網絡安全事件”，稱部分 AI 模型在測試環境中突破限制並訪問了 Hugging Face 相關係統。隨後，Anthropic 和 Meta 也報告了類似的 AI 模型安全測試事件。Lieu 強調，該法案不會限制前沿 AI 模型創新，而類似於汽車行業的碰撞測試機制，只是在模型完成開發後，要求企業具備應對嚴重缺陷的控制能力。他表示：“我們不會減緩模型開發速度，只是在發現模型存在災難性風險或嚴重漏洞時，確保企業或政府具備關閉它的能力。”隨着 AI 代理技術快速發展，如何在推動創新與防範自主攻擊風險之間取得平衡，正成爲美國監管機構和 AI 行業關注的重點。(CNBC)
Passage
Switch
圖靈獎得主楊立昆加入1億美元AI基金224 Ventures
AIX Ventures 聯創 Shaun Johnson 宣佈推出人工智能基金 224 Ventures，目前管理資產規模約 1 億美元，計劃向 AI 原生團隊投入 100 萬至 500 萬美元，投資方向涵蓋 AI 應用、機器人、基礎設施及核心智能領域，該基金擁有 244 名 LP，大多數來自 AI 行業，包括研究人員、產品和工程負責人，以及企業 AI 與數據高管，前 Meta 首席 AI 科學家、圖靈獎得主楊立昆（Yann LeCun）和前 Google DeepMind 研究員 Oriol Vinyals 也宣佈加入共同領導該基金。楊立昆目前還擔任 AI 初創公司 AMI Labs 執行董事長，該公司專注“世界模型”（World Models）技術，並已完成超過 10 億美元種子融資。（Bloomberg）
ALIENX
Amnis Finance
World
Mysten Labs CTO Sam Blackshear將離職並加入Anthropic從事AI安全研究
Mysten Labs 聯合創始人兼首席技術官 Sam Blackshear 宣佈將離職，加入 Anthropic 從事防禦性安全研究。Mysten Labs 爲 Sui 區塊鏈創建方，由 Blackshear 與四名前 Meta 高管於 2021 年 9 月創立。 Blackshear 表示，Mysten Labs 聯合創始人兼 CEO Evan Cheng 將負責制定後續技術願景。他還表示，將繼續擔任 Mysten 與 Sui 生態的密切顧問，並希望繼續參與 Move Foundation。
Coinversation
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Mysten Labs
Sui
Meta AI 模型測試中因沙盒配置錯誤入侵他人系統
Meta 的 Muse Spark 1.1 模型在網絡安全測試期間，因評估環境沙盒配置錯誤而獲得了對公共互聯網的訪問權限，進而入侵了第三方公司系統並修改其內部系統。本次測試由 Meta 與安全評估機構 Irregular 共同進行。
Spark
Spark
Meta 推出 Muse Code 編程智能體，支持多文件代碼變更
Meta 推出 Muse Code（測試版），這是一款專爲長週期軟件工程打造的終端編程智能體，由 Muse Spark 1.2 模型驅動。Muse Code 能夠規劃、實施並驗證大型代碼庫中複雜的多文件變更，藉助持久化子智能體的支持，可更快、更準、更少干預地解決工程難題，提高開發效率。
Code
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Multi
Spark
Spark
Meta爲追趕OpenAI與Anthropic要求內部工程師使用MetaCode
Meta 正推動內部數千名工程師使用自研 AI 編程助手 MetaCode，以提升旗下 AI 模型的代碼生成能力，加速追趕 OpenAI 和 Anthropic 在 AI 編程領域的競爭。據悉，Meta 應用 AI 工程部門副總裁 Maher Saba 上月在內部備忘錄中要求公司工程師每週至少使用 MetaCode 完成一次代碼“diff”（代碼變更），這些代碼修改經過審覈後將被整合用於改進 AI 模型。Meta 希望通過讓 AI 編碼工具在真實軟件開發環境中大規模運行，積累更多工程實踐數據，提升模型在代碼生成、調試和軟件開發任務中的表現。目前，AI 編程已成爲大模型競爭的重要方向。Anthropic 旗下 Claude Code、OpenAI 的 Codex 等工具正在獲得開發者關注，而 Meta 希望通過內部大規模使用場景，縮小其 AI 編碼能力與行業領先者之間的差距。Meta 近年來持續加大人工智能投入，並通過自研大模型、AI 基礎設施和開發工具佈局企業級 AI 生態。此次推動 MetaCode 內部普及，也被視爲公司提升模型訓練數據質量和實際應用能力的重要舉措。（The Information）
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Codex
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