新聞熱度趨勢
美銀：存儲股市盈率 2 到 3 倍，週期底部估值未轉下行
美銀認爲，存儲股估值已到週期底部區間，基本面沒有轉下行。
大摩：三星利潤全球第一，存儲超級週期難獲完整估值
大摩判斷，存儲超級週期真實，市場按舊週期定價，未給完整估值倍數。存儲股自週期起點已漲 9 倍，盈利修正廣度放緩。建議超配 AI 計算和網絡供應鏈，存儲選擇性配置，偏好三星、SK 海力士、Kioxia。
“白毛股神”Serenity：ESMT或複製閃迪走勢，存儲芯片漲價空間仍大
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文稱，看好存儲芯片廠商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未來幾個月的表現，認爲其走勢可能複製閃迪（SNDK）的強勢行情。Serenity 表示，目前一顆 DDR2 存儲芯片價格約爲 0.96 美元，若 ASP（平均售價）上漲 3 倍，單顆產品成本將增加約 2 美元。儘管對終端產品而言這一成本增幅相對有限，但對 ESMT 自身而言，若存儲產品持續漲價，可能對利潤產生顯著影響。此外，SLC NAND 預計下半年 ASP 上漲 120%至 170%，NOR Flash 等產品也存在漲價預期。Serenity 稱，ESMT 按 7 月業績計算，目前月度淨利潤約 1.11 億美元，公司市值約 28 億美元，並據此認爲其估值仍存在較大重估空間。其表示，ESMT 目前的情況讓其聯想到早期的 Sandisk，但此次機會主要集中在傳統及利基型存儲市場。
長江存儲母公司科創板IPO獲受理，擬募資330億元
長江存儲（YMTC）母公司 CCSH Corporation 的科創板上市申請已獲上海證券交易所受理，擬募資 330 億元人民幣（約 49 億美元），上市後預計市值約爲 2750 億至 3300 億元人民幣。若順利完成，此次 IPO 募資規模預計將成爲科創板歷史第三大，僅次於長鑫存儲和中芯國際。招股書顯示，CCSH 2026 年第一季度營收達 470 億元人民幣，接近去年同期的 5 倍；淨利潤達 333.8 億元，超過 2025 年全年水平的兩倍。同期 NAND 閃存平均售價升至 2025 年平均水平的 2.73 倍，毛利率由 35.3% 升至 76.8%。公司計劃將募資中的 208 億元用於擴充生產線，122 億元用於下一代 NAND 閃存及高速存儲產品研發。（路透社）
網易孵化的謙合益邦全球首款 4 層 3D DRAM 堆疊存算一體芯片成功點亮
3D 存算一體芯片企業謙合益邦宣佈，其自研的全球首款 4 層 3D DRAM 堆疊存算一體芯片成功回片並點亮，標誌該技術從驗證邁入工程落地階段。該芯片採用三維集成原生計算架構，數據訪存帶寬較傳統方案提升一個數量級，訪存功耗、延時及單次數據處理成本均下降一個數量級。謙合益邦成立於 2024 年 1 月，由網易孵化，近期完成超 20 億元 B 輪融資。
SK海力士考慮出售重慶工廠股權，估值約30億美元
存儲芯片製造商 SK 海力士正考慮出售中國重慶工廠股權，並研究引入外部投資者等多種方案，已着手選定顧問機構。若交易達成，該工廠企業價值預計約爲 30 億美元，潛在投資者包括中資基金和當地企業。
MemTensor AI 內存工具供應鏈遭攻擊，開發者憑證面臨泄露風險
據區塊鏈安全公司 SlowMist（@SlowMist_Team）監測，MemTensor 旗下 AI 內存工具庫 MemoryOS（PyPI）及其 OpenClaw 插件（npm）遭供應鏈攻擊，受影響版本內置跨平臺 Go 二進制文件，在包被加載或導入時自動執行惡意代碼。 受影響版本包括 PyPI 上的 MemoryOS==2.0.34，以及 npm 上的插件版本 0.1.21、0.1.23 和 0.1.25。攻擊者可藉此竊取 npm/PyPI 令牌、GitHub/GitLab 憑證、AWS 密鑰、SSH 密鑰、API 令牌及環境變量等敏感信息，數據被回傳至攻擊者控制的基礎設施 skyleen[.]fr，受影響的 npm 插件還可能暴露用戶提示詞內容。 SlowMist 建議用戶立即將相關包降級至安全版本（npm 降至 0.1.20，PyPI 降至 2.0.33），終止 sckit 相關進程，封鎖相關基礎設施，審查網絡活動，並輪換受影響環境中的所有憑證。
財新：HyperLiquid 定價中國資產，新興離岸交易所挑戰全球金融監管
據財新網報道，HyperLiquid 在海外幣圈悄然崛起已經有段時間，但真正讓它被國內市場廣泛討論的導火索，不是 HYPE 代幣的鉅額空投(指項目方免費給用戶發放代幣，用來推廣項目或獎勵早期支持者)，也不是 2026年 2 月伊朗地緣衝突下引爆的原油合約，而是涉及中國資產長鑫科技（CMXT）的合約，新興離岸交易所正在挑戰全球金融監管。
高盛：三星目標價 49 萬韓元，存儲供需持續緊張
高盛認爲，存儲供需緊張、長期協議鎖定需求、HBM 擠佔產能三條邏輯支撐三星盈利前景。該行建議關注長期協議進展和股東回報政策的明確，作爲判斷上行空間的催化劑。
Coinbase打造AI“數字隊友”CEEcil：可長期記憶、主動跟進並自主判斷
Coinbase 披露其內部 AI 系統“CEEcil”的架構與應用情況。該系統並非簡單的聊天機器人，而是被設計成類似“團隊成員”的 AI 代理，可在 Slack 中被@提及，並具備長期記憶、主動跟進和判斷能力。CEEcil 通過三層記憶機制保留團隊上下文：後臺持續提取經過授權頻道中的決策、阻塞事項和負責人等信息；每晚將短期觀察整合爲長期摘要；回答問題時再按需檢索歷史記憶、近期對話和即時數據。系統同時採用分層模型架構，簡單查詢優先通過 API 或知識庫處理，僅將複雜、多步驟任務交給更強的 AI 模型，以降低成本和延遲。在實際應用中，CEEcil 可主動加入相關 Slack 討論、發送表情回應，並在問題無人處理時自動跟進。Coinbase 稱，該系統還曾拒絕將包含客戶身份信息的運營文檔提交至 Git，並建議改用脫敏版本或合規存儲方式，體現其具備一定的安全判斷能力。在架構上，CEEcil 由 Go 服務和 AI 代理運行時組成，並通過 MCP 連接記憶檢索、知識庫、即時查詢及 Slack 等工具。Coinbase 還設置了即時“殺開關”、調用次數和支出上限、審計機制，並要求人類審覈和合並其生成的代碼。Coinbase 表示，CEEcil 目前已能夠幫助團隊處理生產事故和回答原本需要等待數小時才能獲得的專家知識；未來希望將這一模式擴展爲多個面向特定團隊的 AI 代理，讓 AI 不僅能夠“回答問題”，還能夠持續記憶、主動參與並完成實際工作。
美國 ITC 發佈對外國製造的半導體器件及其下游產品和組件的 337 部分終裁
據新浪財經報道，美國國際貿易委員會 (ITC) 投票決定對特定動態隨機存取存儲器 (DRAM) 設備及其下游產品和組件 (II)(Certain Dynamic Random Access Memory (DRAM) Devices, Products Containing the Same, and Components Thereof (II))啓動 337 調查(調查編碼：337-TA-1511)。主張對美出口、在美進口和在美銷售的該產品違反了美國 337 條款(侵權美國註冊專利號 12,646,537、12,650,937 )，請求美國 ITC 發佈有限排除令、禁止令。 韓國 Samsung Electronics Co., Ltd., Suwon, Republic of Korea、美國 Samsung Electronics America, Inc., Plano, Texas、美國 Samsung Semiconductor, Inc., Plano, Texas、美國 Google LLC, Mountain View, California、美國 Super Mi
三星、SK 海力士及美光遭美國集體訴訟，被指借 HBM 轉型操縱內存價格
據澎湃新聞報道，14 名個人消費者及三家小型企業於 6月 25 日在美國加州北區聯邦法院提起反壟斷集體訴訟，指控三星、SK 海力士和美光自 2022 年起串通操縱 DRAM 供應與定價，導致過去四年內存價格上漲約 700%。原告稱三家公司以向高帶寬內存（HBM）轉型爲藉口，人爲削減 DDR3和 DDR4 傳統內存供應，無視"所有經濟和商業邏輯"。訴訟還援引蘋果近期上調 iPad及 Mac 售價，作爲供應限制波及下游產品的佐證。若勝訴，被告需支付三倍賠償金，且訴訟範圍或將擴大至所有采購含 DRAM 產品的消費者與企業。 值得注意的是，三星和 SK 海力士此前曾因本世紀初的價格操縱行爲在美國被判罰款，三星更於 2005 年被處以 3 億美元刑事罰款。投行 Jefferies 預計，內存價格高位短期難以逆轉，2026 年三四季度仍將環比上漲 30%至 50%，最早或需至 2028 年方可出現明顯回落。
Hyperliquid巨鯨一週虧損953萬美元，平倉9800萬美元比特幣多單後轉開20倍特斯拉多單
Hyperliquid 交易者地址 0x30af 於 10 月 18 日以約 80945 美元均價平倉 1355.6 枚比特幣多單，結束此前價值約 9800 萬美元、40 倍槓桿的倉位，鏈上數據平臺 Lookonchain 估算其虧損 326 萬美元。隨後，該地址在 Hyperliquid 的 HIP-3 市場開立價值 3460 萬美元的特斯拉多單，使用 20 倍孤立槓桿，入場價 360.23 美元，清算價約 350.74 美元；特斯拉將於 10 月 21 日公佈第三季度業績。該地址還持有價值 760 萬美元的 Roundhill Memory ETF 多單和價值 390 萬美元的 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X 基金多單，槓桿分別爲 20 倍和 10 倍。Hyperdash 數據顯示，該地址過去一週虧損 953 萬美元，過去一個月虧損 652 萬美元。（Bitcoin.com News）
分析師：英偉達股價新高後或帶動人工智能相關ETF迎突破行情
加密分析師Ali在X平臺發文表示，英偉達（NVDA）股價於10月2日創下237.88美元歷史新高，自9月14日以來累計上漲近14%，目前正測試通道上沿阻力位，有望進一步升至260美元目標價。 隨着AI板塊重新受到市場關注，或帶動人工智能相關ETF迎突破行情，其中Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF（SOXL）旨在實現半導體指數每日表現的3倍收益，近期走勢顯示出突破跡象，若150美元附近支撐位能夠保持，後續上漲目標或關注210美元；另一隻Roundhill Memory ETF（DRAM）主要投資全球存儲芯片企業，目前正在形成上升三角形整理形態，近期處於整理階段，若價格有效突破64美元，可能進一步打開上漲空間，目標關注80美元，Ali認爲這兩隻ETF的後續走勢或將能進一步確認AI行情延續。
交易員：存儲器板塊震盪等待 MU 財報，BTC 或下探 82K 支撐
交易員 degentrading（@degentradingLSD）盤前分析，當前市場呈現以下幾大信號： • 宏觀層面： 10Y 收益率升至 5.2%、30Y 升至 5.5%，接近歷史高位；韓國股市開盤下跌 2.5%，存儲器與半導體板塊（SK 海力士、三星、MU、SNDK）普遍下跌 2%~5%，預計在 MU 財報發佈前價格走勢將持續震盪。 • 新雲計算： 計算項目投資回收期已不足一年，市場認知正在轉變，預計新雲板塊將迎來快速重估，電力瓶頸問題也日益受到關注。 • 科技股： META 盤前走弱，關注 690 支撐位買入或歷史新高突破機會，若超大規模數據中心板塊整體突破，META、MSFT 等將迎來範式級重定價。 • 加密市場： 主流幣與山寨幣普遍走弱，BTC 或下探 82K 支撐位；上週已減持 TAO、DOGE 並止盈 CRDO 以釋放風險資本。KBW 期間加密情緒通常偏正面，本週策略以尋找短線看漲機會爲主。
韓國散戶瘋狂押注存儲芯片板塊復甦：單週1185億韓元買入美股內存ETF
韓國證券存託結算機構數據顯示，韓國散戶在本週 8 月 14 日至 20 日期間淨買入“Roundhill Memory ETF”約 8561 萬美元（約合 1185 億韓元），成爲該國海外個股及 ETF 投資中淨買入規模第二大的產品（僅次於谷歌母公司 Alphabet），該 ETF 爲主動管理型產品，主要投資三星電子、SK 海力士、美光等主要存儲芯片企業。近期存儲芯片股明顯回暖，8 月 10 日至 21 日期間 SK 海力士和三星電子股價分別上漲 21.6%和 21.8%，漲幅均超過同期韓國綜合指數（KOSPI）的 10.4%。美國市場方面，美光同期上漲約 11%，SanDisk 上漲約 32%。韓國國內 ETF 市場同樣迎來資金流入，數據顯示，8 月 14 日至 20 日期間追蹤標普 500 指數的“TIGER 美國 S&P500 ETF”淨流入資金 1709 億韓元，追蹤納斯達克 100 指數的“KODEX 美國納斯達克 100 ETF”淨流入 1323 億韓元。市場人士認爲，隨着半導體週期復甦預期升溫，投資者正在加大對 AI 芯片和存儲芯片產業鏈的配置。（Daum）
韓國資金瘋狂押注存儲芯片復甦：單週 1185 億韓元買入美股內存 ETF
據韓媒 Economist 報道，隨着存儲芯片板塊強勢反彈，韓國個人投資者資金加速流入佈局三星電子、SK 海力士、美光等公司的美國上市 ETF。韓國證券存託結算院數據顯示，韓國個人投資者單週淨買入“Roundhill Memory ETF”約 8561 萬美元（約合 1185 億韓元），成爲同期海外個股及 ETF 投資中淨買入規模第二大的產品，該 ETF 主要投資三星電子、SK 海力士、美光等主要存儲芯片企業。近期存儲芯片股明顯回暖，最近兩週 SK 海力士和三星電子股價分別上漲 21.6%和 21.8%，漲幅均超過同期韓國綜合指數（KOSPI）的 10.4%。美國市場方面，美光同期上漲約 11%，閃迪上漲約 32%。
SK海力士擬在日本宮城縣投資數萬億韓元建設存儲芯片晶圓廠
Citrini 分析師 jukan 在 X 平臺發文表示，據知情人士透露，SK 海力士正推進投資數萬億韓元在日本東北部宮城縣建設存儲芯片晶圓廠。若計劃落地，這將成爲韓國半導體企業在日本設立本地製造基地的首筆大規模投資。隨着對日投資推進，美國預計也將加大對韓國企業赴美擴大存儲芯片產能的壓力，進一步增加其未來投資配置決策的複雜性。據《韓民族日報》20 日報道，SK hynix 正尋求在日本本州東北地區的宮城縣建設存儲芯片晶圓廠。一名商界人士表示：“據我瞭解，SK 集團董事長 Chey Tae-won 近期曾親自到訪該地區。”宮城縣與九州、北海道並列爲日本政府計劃發展爲主要半導體產業中心的三個地區之一。據報道，該項目投資規模預計達數萬億韓元。與韓國龍仁及湖南地區國內半導體集羣數百百萬億韓元的投資規模相比，日本工廠將是規模相對較小的生產基地。宮城縣晶圓廠將作爲新增的海外製造基地，SK hynix 仍將按原計劃推進龍仁及湖南半導體集羣的國內投資。該計劃似乎旨在全球存儲芯片持續短缺的背景下，主動擴大產能。若計劃落地，SK hynix 將成爲繼美國美光和中國臺灣 TSMC 之後，第三家在日本運營半導體制造設施的外國半導體企業。三星電子目前僅在橫濱運營先進半導體封裝研究中心。不過，該投資也面臨風險。美國一直在施壓韓國政府及韓國企業赴美國本土投資建設存儲芯片晶圓廠。如果 SK hynix 推進對日投資，華盛頓可能進一步要求其在美國擴大本地產能。此外，SK hynix 還需應對韓國國內政治不確定性，以及圍繞半導體等戰略性產業對日投資的社會敏感性。
三星電子與SK海力士下週發佈第三季度財報，AI存儲需求受關注
三星電子與SK海力士將於下週陸續發佈第三季度財報。隨着人工智能存儲芯片需求旺盛，市場關注兩家韓國芯片製造商的盈利表現。
Bybit AI 上線個性化與記憶功能，打造用戶專屬金融助手
Bybit AI 於今年 9 月全面上線，用戶可在單一聊天界面中統一調用 Bybit 各核心服務。
騰訊混元發佈 Hy Memory 2.0，模型框架應用三層全開源
騰訊混元於 10 月 16 日宣佈智能體記憶框架 Hy Memory 升級至 2.0 版本，並開源專用模型 Hy-Memory-30A3B、記憶框架和本地應用 MemHub。三者既可獨立使用，也可組合成完整的 Memory 方案。騰訊混元方面表示，本次開源覆蓋模型、框架、應用三層，爲智能體記憶能力提供從底層模型到落地工具的完整鏈路。
交易員：存儲器板塊震盪等待 MU 財報，BTC 或下探 82K 支撐
交易員 degentrading（@degentradingLSD）盤前分析，當前市場呈現以下幾大信號： • 宏觀層面： 10Y 收益率升至 5.2%、30Y 升至 5.5%，接近歷史高位；韓國股市開盤下跌 2.5%，存儲器與半導體板塊（SK 海力士、三星、MU、SNDK）普遍下跌 2%~5%，預計在 MU 財報發佈前價格走勢將持續震盪。 • 新雲計算： 計算項目投資回收期已不足一年，市場認知正在轉變，預計新雲板塊將迎來快速重估，電力瓶頸問題也日益受到關注。 • 科技股： META 盤前走弱，關注 690 支撐位買入或歷史新高突破機會，若超大規模數據中心板塊整體突破，META、MSFT 等將迎來範式級重定價。 • 加密市場： 主流幣與山寨幣普遍走弱，BTC 或下探 82K 支撐位；上週已減持 TAO、DOGE 並止盈 CRDO 以釋放風險資本。KBW 期間加密情緒通常偏正面，本週策略以尋找短線看漲機會爲主。
MemTensor AI 內存工具供應鏈遭攻擊，開發者憑證面臨泄露風險
據區塊鏈安全公司 SlowMist（@SlowMist_Team）監測，MemTensor 旗下 AI 內存工具庫 MemoryOS（PyPI）及其 OpenClaw 插件（npm）遭供應鏈攻擊，受影響版本內置跨平臺 Go 二進制文件，在包被加載或導入時自動執行惡意代碼。 受影響版本包括 PyPI 上的 MemoryOS==2.0.34，以及 npm 上的插件版本 0.1.21、0.1.23 和 0.1.25。攻擊者可藉此竊取 npm/PyPI 令牌、GitHub/GitLab 憑證、AWS 密鑰、SSH 密鑰、API 令牌及環境變量等敏感信息，數據被回傳至攻擊者控制的基礎設施 skyleen[.]fr，受影響的 npm 插件還可能暴露用戶提示詞內容。 SlowMist 建議用戶立即將相關包降級至安全版本（npm 降至 0.1.20，PyPI 降至 2.0.33），終止 sckit 相關進程，封鎖相關基礎設施，審查網絡活動，並輪換受影響環境中的所有憑證。
財新：HyperLiquid 定價中國資產，新興離岸交易所挑戰全球金融監管
據財新網報道，HyperLiquid 在海外幣圈悄然崛起已經有段時間，但真正讓它被國內市場廣泛討論的導火索，不是 HYPE 代幣的鉅額空投(指項目方免費給用戶發放代幣，用來推廣項目或獎勵早期支持者)，也不是 2026年 2 月伊朗地緣衝突下引爆的原油合約，而是涉及中國資產長鑫科技（CMXT）的合約，新興離岸交易所正在挑戰全球金融監管。
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Bybit AI 上線個性化與記憶功能，打造用戶專屬金融助手
Bybit AI 於今年 9 月全面上線，用戶可在單一聊天界面中統一調用 Bybit 各核心服務。
美銀：存儲股市盈率 2 到 3 倍，週期底部估值未轉下行
美銀認爲，存儲股估值已到週期底部區間，基本面沒有轉下行。
Hyperliquid巨鯨一週虧損953萬美元，平倉9800萬美元比特幣多單後轉開20倍特斯拉多單
Hyperliquid 交易者地址 0x30af 於 10 月 18 日以約 80945 美元均價平倉 1355.6 枚比特幣多單，結束此前價值約 9800 萬美元、40 倍槓桿的倉位，鏈上數據平臺 Lookonchain 估算其虧損 326 萬美元。隨後，該地址在 Hyperliquid 的 HIP-3 市場開立價值 3460 萬美元的特斯拉多單，使用 20 倍孤立槓桿，入場價 360.23 美元，清算價約 350.74 美元；特斯拉將於 10 月 21 日公佈第三季度業績。該地址還持有價值 760 萬美元的 Roundhill Memory ETF 多單和價值 390 萬美元的 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X 基金多單，槓桿分別爲 20 倍和 10 倍。Hyperdash 數據顯示，該地址過去一週虧損 953 萬美元，過去一個月虧損 652 萬美元。（Bitcoin.com News）
騰訊混元發佈 Hy Memory 2.0，模型框架應用三層全開源
騰訊混元於 10 月 16 日宣佈智能體記憶框架 Hy Memory 升級至 2.0 版本，並開源專用模型 Hy-Memory-30A3B、記憶框架和本地應用 MemHub。三者既可獨立使用，也可組合成完整的 Memory 方案。騰訊混元方面表示，本次開源覆蓋模型、框架、應用三層，爲智能體記憶能力提供從底層模型到落地工具的完整鏈路。