新闻热度趋势
美银：存储股市盈率 2 到 3 倍，周期底部估值未转下行
美银认为，存储股估值已到周期底部区间，基本面没有转下行。
大摩：三星利润全球第一，存储超级周期难获完整估值
大摩判断，存储超级周期真实，市场按旧周期定价，未给完整估值倍数。存储股自周期起点已涨 9 倍，盈利修正广度放缓。建议超配 AI 计算和网络供应链，存储选择性配置，偏好三星、SK 海力士、Kioxia。
“白毛股神”Serenity：ESMT或复制闪迪走势，存储芯片涨价空间仍大
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文称，看好存储芯片厂商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未来几个月的表现，认为其走势可能复制闪迪（SNDK）的强势行情。Serenity 表示，目前一颗 DDR2 存储芯片价格约为 0.96 美元，若 ASP（平均售价）上涨 3 倍，单颗产品成本将增加约 2 美元。尽管对终端产品而言这一成本增幅相对有限，但对 ESMT 自身而言，若存储产品持续涨价，可能对利润产生显著影响。此外，SLC NAND 预计下半年 ASP 上涨 120%至 170%，NOR Flash 等产品也存在涨价预期。Serenity 称，ESMT 按 7 月业绩计算，目前月度净利润约 1.11 亿美元，公司市值约 28 亿美元，并据此认为其估值仍存在较大重估空间。其表示，ESMT 目前的情况让其联想到早期的 Sandisk，但此次机会主要集中在传统及利基型存储市场。
长江存储母公司科创板IPO获受理，拟募资330亿元
长江存储（YMTC）母公司 CCSH Corporation 的科创板上市申请已获上海证券交易所受理，拟募资 330 亿元人民币（约 49 亿美元），上市后预计市值约为 2750 亿至 3300 亿元人民币。若顺利完成，此次 IPO 募资规模预计将成为科创板历史第三大，仅次于长鑫存储和中芯国际。招股书显示，CCSH 2026 年第一季度营收达 470 亿元人民币，接近去年同期的 5 倍；净利润达 333.8 亿元，超过 2025 年全年水平的两倍。同期 NAND 闪存平均售价升至 2025 年平均水平的 2.73 倍，毛利率由 35.3% 升至 76.8%。公司计划将募资中的 208 亿元用于扩充生产线，122 亿元用于下一代 NAND 闪存及高速存储产品研发。（路透社）
网易孵化的谦合益邦全球首款 4 层 3D DRAM 堆叠存算一体芯片成功点亮
3D 存算一体芯片企业谦合益邦宣布，其自研的全球首款 4 层 3D DRAM 堆叠存算一体芯片成功回片并点亮，标志该技术从验证迈入工程落地阶段。该芯片采用三维集成原生计算架构，数据访存带宽较传统方案提升一个数量级，访存功耗、延时及单次数据处理成本均下降一个数量级。谦合益邦成立于 2024 年 1 月，由网易孵化，近期完成超 20 亿元 B 轮融资。
SK海力士考虑出售重庆工厂股权，估值约30亿美元
存储芯片制造商 SK 海力士正考虑出售中国重庆工厂股权，并研究引入外部投资者等多种方案，已着手选定顾问机构。若交易达成，该工厂企业价值预计约为 30 亿美元，潜在投资者包括中资基金和当地企业。
MemTensor AI 内存工具供应链遭攻击，开发者凭证面临泄露风险
据区块链安全公司 SlowMist（@SlowMist_Team）监测，MemTensor 旗下 AI 内存工具库 MemoryOS（PyPI）及其 OpenClaw 插件（npm）遭供应链攻击，受影响版本内置跨平台 Go 二进制文件，在包被加载或导入时自动执行恶意代码。 受影响版本包括 PyPI 上的 MemoryOS==2.0.34，以及 npm 上的插件版本 0.1.21、0.1.23 和 0.1.25。攻击者可借此窃取 npm/PyPI 令牌、GitHub/GitLab 凭证、AWS 密钥、SSH 密钥、API 令牌及环境变量等敏感信息，数据被回传至攻击者控制的基础设施 skyleen[.]fr，受影响的 npm 插件还可能暴露用户提示词内容。 SlowMist 建议用户立即将相关包降级至安全版本（npm 降至 0.1.20，PyPI 降至 2.0.33），终止 sckit 相关进程，封锁相关基础设施，审查网络活动，并轮换受影响环境中的所有凭证。
财新：HyperLiquid 定价中国资产，新兴离岸交易所挑战全球金融监管
据财新网报道，HyperLiquid 在海外币圈悄然崛起已经有段时间，但真正让它被国内市场广泛讨论的导火索，不是 HYPE 代币的巨额空投(指项目方免费给用户发放代币，用来推广项目或奖励早期支持者)，也不是 2026年 2 月伊朗地缘冲突下引爆的原油合约，而是涉及中国资产长鑫科技（CMXT）的合约，新兴离岸交易所正在挑战全球金融监管。
高盛：三星目标价 49 万韩元，存储供需持续紧张
高盛认为，存储供需紧张、长期协议锁定需求、HBM 挤占产能三条逻辑支撑三星盈利前景。该行建议关注长期协议进展和股东回报政策的明确，作为判断上行空间的催化剂。
Coinbase打造AI“数字队友”CEEcil：可长期记忆、主动跟进并自主判断
Coinbase 披露其内部 AI 系统“CEEcil”的架构与应用情况。该系统并非简单的聊天机器人，而是被设计成类似“团队成员”的 AI 代理，可在 Slack 中被@提及，并具备长期记忆、主动跟进和判断能力。CEEcil 通过三层记忆机制保留团队上下文：后台持续提取经过授权频道中的决策、阻塞事项和负责人等信息；每晚将短期观察整合为长期摘要；回答问题时再按需检索历史记忆、近期对话和实时数据。系统同时采用分层模型架构，简单查询优先通过 API 或知识库处理，仅将复杂、多步骤任务交给更强的 AI 模型，以降低成本和延迟。在实际应用中，CEEcil 可主动加入相关 Slack 讨论、发送表情回应，并在问题无人处理时自动跟进。Coinbase 称，该系统还曾拒绝将包含客户身份信息的运营文档提交至 Git，并建议改用脱敏版本或合规存储方式，体现其具备一定的安全判断能力。在架构上，CEEcil 由 Go 服务和 AI 代理运行时组成，并通过 MCP 连接记忆检索、知识库、实时查询及 Slack 等工具。Coinbase 还设置了实时“杀开关”、调用次数和支出上限、审计机制，并要求人类审核和合并其生成的代码。Coinbase 表示，CEEcil 目前已能够帮助团队处理生产事故和回答原本需要等待数小时才能获得的专家知识；未来希望将这一模式扩展为多个面向特定团队的 AI 代理，让 AI 不仅能够“回答问题”，还能够持续记忆、主动参与并完成实际工作。
美国 ITC 发布对外国制造的半导体器件及其下游产品和组件的 337 部分终裁
据新浪财经报道，美国国际贸易委员会 (ITC) 投票决定对特定动态随机存取存储器 (DRAM) 设备及其下游产品和组件 (II)(Certain Dynamic Random Access Memory (DRAM) Devices, Products Containing the Same, and Components Thereof (II))启动 337 调查(调查编码：337-TA-1511)。主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品违反了美国 337 条款(侵权美国注册专利号 12,646,537、12,650,937 )，请求美国 ITC 发布有限排除令、禁止令。 韩国 Samsung Electronics Co., Ltd., Suwon, Republic of Korea、美国 Samsung Electronics America, Inc., Plano, Texas、美国 Samsung Semiconductor, Inc., Plano, Texas、美国 Google LLC, Mountain View, California、美国 Super Mi
三星、SK 海力士及美光遭美国集体诉讼，被指借 HBM 转型操纵内存价格
据澎湃新闻报道，14 名个人消费者及三家小型企业于 6月 25 日在美国加州北区联邦法院提起反垄断集体诉讼，指控三星、SK 海力士和美光自 2022 年起串通操纵 DRAM 供应与定价，导致过去四年内存价格上涨约 700%。原告称三家公司以向高带宽内存（HBM）转型为借口，人为削减 DDR3和 DDR4 传统内存供应，无视"所有经济和商业逻辑"。诉讼还援引苹果近期上调 iPad及 Mac 售价，作为供应限制波及下游产品的佐证。若胜诉，被告需支付三倍赔偿金，且诉讼范围或将扩大至所有采购含 DRAM 产品的消费者与企业。 值得注意的是，三星和 SK 海力士此前曾因本世纪初的价格操纵行为在美国被判罚款，三星更于 2005 年被处以 3 亿美元刑事罚款。投行 Jefferies 预计，内存价格高位短期难以逆转，2026 年三四季度仍将环比上涨 30%至 50%，最早或需至 2028 年方可出现明显回落。
Hyperliquid巨鲸一周亏损953万美元，平仓9800万美元比特币多单后转开20倍特斯拉多单
Hyperliquid 交易者地址 0x30af 于 10 月 18 日以约 80945 美元均价平仓 1355.6 枚比特币多单，结束此前价值约 9800 万美元、40 倍杠杆的仓位，链上数据平台 Lookonchain 估算其亏损 326 万美元。随后，该地址在 Hyperliquid 的 HIP-3 市场开立价值 3460 万美元的特斯拉多单，使用 20 倍孤立杠杆，入场价 360.23 美元，清算价约 350.74 美元；特斯拉将于 10 月 21 日公布第三季度业绩。该地址还持有价值 760 万美元的 Roundhill Memory ETF 多单和价值 390 万美元的 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X 基金多单，杠杆分别为 20 倍和 10 倍。Hyperdash 数据显示，该地址过去一周亏损 953 万美元，过去一个月亏损 652 万美元。（Bitcoin.com News）
分析师：英伟达股价新高后或带动人工智能相关ETF迎突破行情
加密分析师Ali在X平台发文表示，英伟达（NVDA）股价于10月2日创下237.88美元历史新高，自9月14日以来累计上涨近14%，目前正测试通道上沿阻力位，有望进一步升至260美元目标价。 随着AI板块重新受到市场关注，或带动人工智能相关ETF迎突破行情，其中Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF（SOXL）旨在实现半导体指数每日表现的3倍收益，近期走势显示出突破迹象，若150美元附近支撑位能够保持，后续上涨目标或关注210美元；另一只Roundhill Memory ETF（DRAM）主要投资全球存储芯片企业，目前正在形成上升三角形整理形态，近期处于整理阶段，若价格有效突破64美元，可能进一步打开上涨空间，目标关注80美元，Ali认为这两只ETF的后续走势或将能进一步确认AI行情延续。
交易员：存储器板块震荡等待 MU 财报，BTC 或下探 82K 支撑
交易员 degentrading（@degentradingLSD）盘前分析，当前市场呈现以下几大信号： • 宏观层面： 10Y 收益率升至 5.2%、30Y 升至 5.5%，接近历史高位；韩国股市开盘下跌 2.5%，存储器与半导体板块（SK 海力士、三星、MU、SNDK）普遍下跌 2%~5%，预计在 MU 财报发布前价格走势将持续震荡。 • 新云计算： 计算项目投资回收期已不足一年，市场认知正在转变，预计新云板块将迎来快速重估，电力瓶颈问题也日益受到关注。 • 科技股： META 盘前走弱，关注 690 支撑位买入或历史新高突破机会，若超大规模数据中心板块整体突破，META、MSFT 等将迎来范式级重定价。 • 加密市场： 主流币与山寨币普遍走弱，BTC 或下探 82K 支撑位；上周已减持 TAO、DOGE 并止盈 CRDO 以释放风险资本。KBW 期间加密情绪通常偏正面，本周策略以寻找短线看涨机会为主。
韩国散户疯狂押注存储芯片板块复苏：单周1185亿韩元买入美股内存ETF
韩国证券存托结算机构数据显示，韩国散户在本周 8 月 14 日至 20 日期间净买入“Roundhill Memory ETF”约 8561 万美元（约合 1185 亿韩元），成为该国海外个股及 ETF 投资中净买入规模第二大的产品（仅次于谷歌母公司 Alphabet），该 ETF 为主动管理型产品，主要投资三星电子、SK 海力士、美光等主要存储芯片企业。近期存储芯片股明显回暖，8 月 10 日至 21 日期间 SK 海力士和三星电子股价分别上涨 21.6%和 21.8%，涨幅均超过同期韩国综合指数（KOSPI）的 10.4%。美国市场方面，美光同期上涨约 11%，SanDisk 上涨约 32%。韩国国内 ETF 市场同样迎来资金流入，数据显示，8 月 14 日至 20 日期间追踪标普 500 指数的“TIGER 美国 S&P500 ETF”净流入资金 1709 亿韩元，追踪纳斯达克 100 指数的“KODEX 美国纳斯达克 100 ETF”净流入 1323 亿韩元。市场人士认为，随着半导体周期复苏预期升温，投资者正在加大对 AI 芯片和存储芯片产业链的配置。（Daum）
韩国资金疯狂押注存储芯片复苏：单周 1185 亿韩元买入美股内存 ETF
据韩媒 Economist 报道，随着存储芯片板块强势反弹，韩国个人投资者资金加速流入布局三星电子、SK 海力士、美光等公司的美国上市 ETF。韩国证券存托结算院数据显示，韩国个人投资者单周净买入“Roundhill Memory ETF”约 8561 万美元（约合 1185 亿韩元），成为同期海外个股及 ETF 投资中净买入规模第二大的产品，该 ETF 主要投资三星电子、SK 海力士、美光等主要存储芯片企业。近期存储芯片股明显回暖，最近两周 SK 海力士和三星电子股价分别上涨 21.6%和 21.8%，涨幅均超过同期韩国综合指数（KOSPI）的 10.4%。美国市场方面，美光同期上涨约 11%，闪迪上涨约 32%。
SK海力士拟在日本宫城县投资数万亿韩元建设存储芯片晶圆厂
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，据知情人士透露，SK 海力士正推进投资数万亿韩元在日本东北部宫城县建设存储芯片晶圆厂。若计划落地，这将成为韩国半导体企业在日本设立本地制造基地的首笔大规模投资。随着对日投资推进，美国预计也将加大对韩国企业赴美扩大存储芯片产能的压力，进一步增加其未来投资配置决策的复杂性。据《韩民族日报》20 日报道，SK hynix 正寻求在日本本州东北地区的宫城县建设存储芯片晶圆厂。一名商界人士表示：“据我了解，SK 集团董事长 Chey Tae-won 近期曾亲自到访该地区。”宫城县与九州、北海道并列为日本政府计划发展为主要半导体产业中心的三个地区之一。据报道，该项目投资规模预计达数万亿韩元。与韩国龙仁及湖南地区国内半导体集群数百百万亿韩元的投资规模相比，日本工厂将是规模相对较小的生产基地。宫城县晶圆厂将作为新增的海外制造基地，SK hynix 仍将按原计划推进龙仁及湖南半导体集群的国内投资。该计划似乎旨在全球存储芯片持续短缺的背景下，主动扩大产能。若计划落地，SK hynix 将成为继美国美光和中国台湾 TSMC 之后，第三家在日本运营半导体制造设施的外国半导体企业。三星电子目前仅在横滨运营先进半导体封装研究中心。不过，该投资也面临风险。美国一直在施压韩国政府及韩国企业赴美国本土投资建设存储芯片晶圆厂。如果 SK hynix 推进对日投资，华盛顿可能进一步要求其在美国扩大本地产能。此外，SK hynix 还需应对韩国国内政治不确定性，以及围绕半导体等战略性产业对日投资的社会敏感性。
三星电子与SK海力士下周发布第三季度财报，AI存储需求受关注
三星电子与SK海力士将于下周陆续发布第三季度财报。随着人工智能存储芯片需求旺盛，市场关注两家韩国芯片制造商的盈利表现。
Bybit AI 上线个性化与记忆功能，打造用户专属金融助手
Bybit AI 于今年 9 月全面上线，用户可在单一聊天界面中统一调用 Bybit 各核心服务。
腾讯混元发布 Hy Memory 2.0，模型框架应用三层全开源
腾讯混元于 10 月 16 日宣布智能体记忆框架 Hy Memory 升级至 2.0 版本，并开源专用模型 Hy-Memory-30A3B、记忆框架和本地应用 MemHub。三者既可独立使用，也可组合成完整的 Memory 方案。腾讯混元方面表示，本次开源覆盖模型、框架、应用三层，为智能体记忆能力提供从底层模型到落地工具的完整链路。
交易员：存储器板块震荡等待 MU 财报，BTC 或下探 82K 支撑
交易员 degentrading（@degentradingLSD）盘前分析，当前市场呈现以下几大信号： • 宏观层面： 10Y 收益率升至 5.2%、30Y 升至 5.5%，接近历史高位；韩国股市开盘下跌 2.5%，存储器与半导体板块（SK 海力士、三星、MU、SNDK）普遍下跌 2%~5%，预计在 MU 财报发布前价格走势将持续震荡。 • 新云计算： 计算项目投资回收期已不足一年，市场认知正在转变，预计新云板块将迎来快速重估，电力瓶颈问题也日益受到关注。 • 科技股： META 盘前走弱，关注 690 支撑位买入或历史新高突破机会，若超大规模数据中心板块整体突破，META、MSFT 等将迎来范式级重定价。 • 加密市场： 主流币与山寨币普遍走弱，BTC 或下探 82K 支撑位；上周已减持 TAO、DOGE 并止盈 CRDO 以释放风险资本。KBW 期间加密情绪通常偏正面，本周策略以寻找短线看涨机会为主。
MemTensor AI 内存工具供应链遭攻击，开发者凭证面临泄露风险
据区块链安全公司 SlowMist（@SlowMist_Team）监测，MemTensor 旗下 AI 内存工具库 MemoryOS（PyPI）及其 OpenClaw 插件（npm）遭供应链攻击，受影响版本内置跨平台 Go 二进制文件，在包被加载或导入时自动执行恶意代码。 受影响版本包括 PyPI 上的 MemoryOS==2.0.34，以及 npm 上的插件版本 0.1.21、0.1.23 和 0.1.25。攻击者可借此窃取 npm/PyPI 令牌、GitHub/GitLab 凭证、AWS 密钥、SSH 密钥、API 令牌及环境变量等敏感信息，数据被回传至攻击者控制的基础设施 skyleen[.]fr，受影响的 npm 插件还可能暴露用户提示词内容。 SlowMist 建议用户立即将相关包降级至安全版本（npm 降至 0.1.20，PyPI 降至 2.0.33），终止 sckit 相关进程，封锁相关基础设施，审查网络活动，并轮换受影响环境中的所有凭证。
财新：HyperLiquid 定价中国资产，新兴离岸交易所挑战全球金融监管
据财新网报道，HyperLiquid 在海外币圈悄然崛起已经有段时间，但真正让它被国内市场广泛讨论的导火索，不是 HYPE 代币的巨额空投(指项目方免费给用户发放代币，用来推广项目或奖励早期支持者)，也不是 2026年 2 月伊朗地缘冲突下引爆的原油合约，而是涉及中国资产长鑫科技（CMXT）的合约，新兴离岸交易所正在挑战全球金融监管。
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Bybit AI 于今年 9 月全面上线，用户可在单一聊天界面中统一调用 Bybit 各核心服务。
美银：存储股市盈率 2 到 3 倍，周期底部估值未转下行
美银认为，存储股估值已到周期底部区间，基本面没有转下行。
Hyperliquid巨鲸一周亏损953万美元，平仓9800万美元比特币多单后转开20倍特斯拉多单
Hyperliquid 交易者地址 0x30af 于 10 月 18 日以约 80945 美元均价平仓 1355.6 枚比特币多单，结束此前价值约 9800 万美元、40 倍杠杆的仓位，链上数据平台 Lookonchain 估算其亏损 326 万美元。随后，该地址在 Hyperliquid 的 HIP-3 市场开立价值 3460 万美元的特斯拉多单，使用 20 倍孤立杠杆，入场价 360.23 美元，清算价约 350.74 美元；特斯拉将于 10 月 21 日公布第三季度业绩。该地址还持有价值 760 万美元的 Roundhill Memory ETF 多单和价值 390 万美元的 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X 基金多单，杠杆分别为 20 倍和 10 倍。Hyperdash 数据显示，该地址过去一周亏损 953 万美元，过去一个月亏损 652 万美元。（Bitcoin.com News）
腾讯混元发布 Hy Memory 2.0，模型框架应用三层全开源
腾讯混元于 10 月 16 日宣布智能体记忆框架 Hy Memory 升级至 2.0 版本，并开源专用模型 Hy-Memory-30A3B、记忆框架和本地应用 MemHub。三者既可独立使用，也可组合成完整的 Memory 方案。腾讯混元方面表示，本次开源覆盖模型、框架、应用三层，为智能体记忆能力提供从底层模型到落地工具的完整链路。