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“白毛股神”Serenity：ESMT或复制闪迪走势，存储芯片涨价空间仍大
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文称，看好存储芯片厂商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未来几个月的表现，认为其走势可能复制闪迪（SNDK）的强势行情。Serenity 表示，目前一颗 DDR2 存储芯片价格约为 0.96 美元，若 ASP（平均售价）上涨 3 倍，单颗产品成本将增加约 2 美元。尽管对终端产品而言这一成本增幅相对有限，但对 ESMT 自身而言，若存储产品持续涨价，可能对利润产生显著影响。此外，SLC NAND 预计下半年 ASP 上涨 120%至 170%，NOR Flash 等产品也存在涨价预期。Serenity 称，ESMT 按 7 月业绩计算，目前月度净利润约 1.11 亿美元，公司市值约 28 亿美元，并据此认为其估值仍存在较大重估空间。其表示，ESMT 目前的情况让其联想到早期的 Sandisk，但此次机会主要集中在传统及利基型存储市场。
长江存储母公司科创板IPO获受理，拟募资330亿元
长江存储（YMTC）母公司 CCSH Corporation 的科创板上市申请已获上海证券交易所受理，拟募资 330 亿元人民币（约 49 亿美元），上市后预计市值约为 2750 亿至 3300 亿元人民币。若顺利完成，此次 IPO 募资规模预计将成为科创板历史第三大，仅次于长鑫存储和中芯国际。招股书显示，CCSH 2026 年第一季度营收达 470 亿元人民币，接近去年同期的 5 倍；净利润达 333.8 亿元，超过 2025 年全年水平的两倍。同期 NAND 闪存平均售价升至 2025 年平均水平的 2.73 倍，毛利率由 35.3% 升至 76.8%。公司计划将募资中的 208 亿元用于扩充生产线，122 亿元用于下一代 NAND 闪存及高速存储产品研发。（路透社）
网易孵化的谦合益邦全球首款 4 层 3D DRAM 堆叠存算一体芯片成功点亮
3D 存算一体芯片企业谦合益邦宣布，其自研的全球首款 4 层 3D DRAM 堆叠存算一体芯片成功回片并点亮，标志该技术从验证迈入工程落地阶段。该芯片采用三维集成原生计算架构，数据访存带宽较传统方案提升一个数量级，访存功耗、延时及单次数据处理成本均下降一个数量级。谦合益邦成立于 2024 年 1 月，由网易孵化，近期完成超 20 亿元 B 轮融资。
SK海力士考虑出售重庆工厂股权，估值约30亿美元
存储芯片制造商 SK 海力士正考虑出售中国重庆工厂股权，并研究引入外部投资者等多种方案，已着手选定顾问机构。若交易达成，该工厂企业价值预计约为 30 亿美元，潜在投资者包括中资基金和当地企业。
大摩：存储芯片周期放缓但 AI 需求与 LTA 重塑长期价值
据潮向研究，摩根士丹利 8 月最新研报指出，三季度 DRAM 合约价环比涨幅从预期的 20%回落至 15%，存储器模块库存升至 12.5 周，中国消费电子需求出现疲软信号。但大摩认为这只是正常周期放缓，不是趋势转折。四大云厂商 capex 增速从 14%上调至 29%，AI 需求仍强劲。三星目标将 60%到 70%产能置于长期协议下，SK 海力士已与约 10 家客户完成 LTA 谈判，美光 16 份协议覆盖约 1000 亿美元最低收入。 大摩对三星和 SK 海力士维持超配，目标价分别为 38.1 万韩元和 260 万韩元，隐含 74%到 84%上行空间。三星当前股价对应 2026 年预期市盈率约 5 倍，SK 海力士约 5.8 倍。大摩认为 LTA 正在改变行业盈利可见度，市场尚未对 LTA 支持的盈利赋予溢价，若 LTAs 验证下行保护作用，存储器估值体系可能重塑。
长鑫存储拟在北京建设第二座 DRAM 晶圆厂，正洽谈融资支持
据路透社报道，知情人士透露，长鑫存储正考虑在北京亦庄建设第二座 12 英寸 DRAM 晶圆厂，并与北京经开区及多家国有科技企业洽谈融资支持。目前谈判仍处于早期阶段，融资规模和结构尚未最终确定。拟建项目或落地于公司现有北京厂区，但产能规划及总投资金额暂未披露。
Coinbase打造AI“数字队友”CEEcil：可长期记忆、主动跟进并自主判断
Coinbase 披露其内部 AI 系统“CEEcil”的架构与应用情况。该系统并非简单的聊天机器人，而是被设计成类似“团队成员”的 AI 代理，可在 Slack 中被@提及，并具备长期记忆、主动跟进和判断能力。CEEcil 通过三层记忆机制保留团队上下文：后台持续提取经过授权频道中的决策、阻塞事项和负责人等信息；每晚将短期观察整合为长期摘要；回答问题时再按需检索历史记忆、近期对话和实时数据。系统同时采用分层模型架构，简单查询优先通过 API 或知识库处理，仅将复杂、多步骤任务交给更强的 AI 模型，以降低成本和延迟。在实际应用中，CEEcil 可主动加入相关 Slack 讨论、发送表情回应，并在问题无人处理时自动跟进。Coinbase 称，该系统还曾拒绝将包含客户身份信息的运营文档提交至 Git，并建议改用脱敏版本或合规存储方式，体现其具备一定的安全判断能力。在架构上，CEEcil 由 Go 服务和 AI 代理运行时组成，并通过 MCP 连接记忆检索、知识库、实时查询及 Slack 等工具。Coinbase 还设置了实时“杀开关”、调用次数和支出上限、审计机制，并要求人类审核和合并其生成的代码。Coinbase 表示，CEEcil 目前已能够帮助团队处理生产事故和回答原本需要等待数小时才能获得的专家知识；未来希望将这一模式扩展为多个面向特定团队的 AI 代理，让 AI 不仅能够“回答问题”，还能够持续记忆、主动参与并完成实际工作。
美国 ITC 发布对外国制造的半导体器件及其下游产品和组件的 337 部分终裁
据新浪财经报道，美国国际贸易委员会 (ITC) 投票决定对特定动态随机存取存储器 (DRAM) 设备及其下游产品和组件 (II)(Certain Dynamic Random Access Memory (DRAM) Devices, Products Containing the Same, and Components Thereof (II))启动 337 调查(调查编码：337-TA-1511)。主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品违反了美国 337 条款(侵权美国注册专利号 12,646,537、12,650,937 )，请求美国 ITC 发布有限排除令、禁止令。 韩国 Samsung Electronics Co., Ltd., Suwon, Republic of Korea、美国 Samsung Electronics America, Inc., Plano, Texas、美国 Samsung Semiconductor, Inc., Plano, Texas、美国 Google LLC, Mountain View, California、美国 Super Mi
三星、SK 海力士及美光遭美国集体诉讼，被指借 HBM 转型操纵内存价格
据澎湃新闻报道，14 名个人消费者及三家小型企业于 6月 25 日在美国加州北区联邦法院提起反垄断集体诉讼，指控三星、SK 海力士和美光自 2022 年起串通操纵 DRAM 供应与定价，导致过去四年内存价格上涨约 700%。原告称三家公司以向高带宽内存（HBM）转型为借口，人为削减 DDR3和 DDR4 传统内存供应，无视"所有经济和商业逻辑"。诉讼还援引苹果近期上调 iPad及 Mac 售价，作为供应限制波及下游产品的佐证。若胜诉，被告需支付三倍赔偿金，且诉讼范围或将扩大至所有采购含 DRAM 产品的消费者与企业。 值得注意的是，三星和 SK 海力士此前曾因本世纪初的价格操纵行为在美国被判罚款，三星更于 2005 年被处以 3 亿美元刑事罚款。投行 Jefferies 预计，内存价格高位短期难以逆转，2026 年三四季度仍将环比上涨 30%至 50%，最早或需至 2028 年方可出现明显回落。
韩国散户疯狂押注存储芯片板块复苏：单周1185亿韩元买入美股内存ETF
韩国证券存托结算机构数据显示，韩国散户在本周 8 月 14 日至 20 日期间净买入“Roundhill Memory ETF”约 8561 万美元（约合 1185 亿韩元），成为该国海外个股及 ETF 投资中净买入规模第二大的产品（仅次于谷歌母公司 Alphabet），该 ETF 为主动管理型产品，主要投资三星电子、SK 海力士、美光等主要存储芯片企业。近期存储芯片股明显回暖，8 月 10 日至 21 日期间 SK 海力士和三星电子股价分别上涨 21.6%和 21.8%，涨幅均超过同期韩国综合指数（KOSPI）的 10.4%。美国市场方面，美光同期上涨约 11%，SanDisk 上涨约 32%。韩国国内 ETF 市场同样迎来资金流入，数据显示，8 月 14 日至 20 日期间追踪标普 500 指数的“TIGER 美国 S&P500 ETF”净流入资金 1709 亿韩元，追踪纳斯达克 100 指数的“KODEX 美国纳斯达克 100 ETF”净流入 1323 亿韩元。市场人士认为，随着半导体周期复苏预期升温，投资者正在加大对 AI 芯片和存储芯片产业链的配置。（Daum）
韩国资金疯狂押注存储芯片复苏：单周 1185 亿韩元买入美股内存 ETF
据韩媒 Economist 报道，随着存储芯片板块强势反弹，韩国个人投资者资金加速流入布局三星电子、SK 海力士、美光等公司的美国上市 ETF。韩国证券存托结算院数据显示，韩国个人投资者单周净买入“Roundhill Memory ETF”约 8561 万美元（约合 1185 亿韩元），成为同期海外个股及 ETF 投资中净买入规模第二大的产品，该 ETF 主要投资三星电子、SK 海力士、美光等主要存储芯片企业。近期存储芯片股明显回暖，最近两周 SK 海力士和三星电子股价分别上涨 21.6%和 21.8%，涨幅均超过同期韩国综合指数（KOSPI）的 10.4%。美国市场方面，美光同期上涨约 11%，闪迪上涨约 32%。
SK海力士拟在日本宫城县投资数万亿韩元建设存储芯片晶圆厂
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，据知情人士透露，SK 海力士正推进投资数万亿韩元在日本东北部宫城县建设存储芯片晶圆厂。若计划落地，这将成为韩国半导体企业在日本设立本地制造基地的首笔大规模投资。随着对日投资推进，美国预计也将加大对韩国企业赴美扩大存储芯片产能的压力，进一步增加其未来投资配置决策的复杂性。据《韩民族日报》20 日报道，SK hynix 正寻求在日本本州东北地区的宫城县建设存储芯片晶圆厂。一名商界人士表示：“据我了解，SK 集团董事长 Chey Tae-won 近期曾亲自到访该地区。”宫城县与九州、北海道并列为日本政府计划发展为主要半导体产业中心的三个地区之一。据报道，该项目投资规模预计达数万亿韩元。与韩国龙仁及湖南地区国内半导体集群数百百万亿韩元的投资规模相比，日本工厂将是规模相对较小的生产基地。宫城县晶圆厂将作为新增的海外制造基地，SK hynix 仍将按原计划推进龙仁及湖南半导体集群的国内投资。该计划似乎旨在全球存储芯片持续短缺的背景下，主动扩大产能。若计划落地，SK hynix 将成为继美国美光和中国台湾 TSMC 之后，第三家在日本运营半导体制造设施的外国半导体企业。三星电子目前仅在横滨运营先进半导体封装研究中心。不过，该投资也面临风险。美国一直在施压韩国政府及韩国企业赴美国本土投资建设存储芯片晶圆厂。如果 SK hynix 推进对日投资，华盛顿可能进一步要求其在美国扩大本地产能。此外，SK hynix 还需应对韩国国内政治不确定性，以及围绕半导体等战略性产业对日投资的社会敏感性。
SK海力士光互联内存路线图：本地HBM连接更大共享内存池
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，乍看之下，SK 海力士的 CPO 技术路线图似乎一条轴线指向 HBM，另一条轴线指向光通信。但其底层逻辑是，AI 竞争正从单个芯片的性能转向整个系统的数据传输效率。过去数年，HBM 解决了 GPU 无法足够快速接收数据的问题。通过垂直堆叠多层 DRAM 并将其放置在 GPU 旁边，HBM 能够提供极高带宽。然而，随着每个 GPU 周围放置更多 HBM 堆叠，封装面积、中介层边缘空间、电力供应和散热能力都在接近上限。与此同时，AI 集群已经扩展至数千甚至数万枚 GPU。无论单个 GPU 的计算速度多快，如果数据无法在 GPU 与机架之间高效传输，整个系统仍将受到“带宽墙”限制。SK hynix 的设想是将光互连扩展至内存。低延迟、高带宽的本地 HBM 仍将置于 GPU 旁边，同时通过光纤将其连接至更大的共享内存池。这样可以避免将全部内存容量限制在单个 GPU 封装内，并实现机架层面的横向扩展。从投资角度看，这并不意味着 HBM 近期将被替代。更可能出现的是新的内存层级：访问最频繁的数据仍保存在本地 HBM 中，而更大规模、访问频率较低的数据则存储在光互联内存池、HBF 或 SSD 中。SK hynix 正在重新定位自身业务，从销售标准化内存芯片，转向与客户共同设计 HBM、控制器、先进封装以及系统级内存架构。如果该路线图得以实现，SK hynix 可能增强客户黏性、提高产品附加值，并提升获得长期合约的能力；同时，公司也可能更主动地应对未来内存解耦对传统 HBM 商业模式造成的潜在影响。在供应链层面，长期可能受益的领域包括硅光子芯片、光引擎、激光器、光纤耦合技术以及先进 2.5D 和 3D 封装。不过，该概念目前仍处于极早期阶段，本质上仍只是一份路线图。jukan 表示，其今日采访的一位参与 TSMC 封装业务的人士完全不了解这一计划。
Jim Cramer：AI 驱动内存股超级周期，四大存储股仍有上涨空间
据 CNBC 报道，知名投资人 Jim Cramer 表示，AI 热潮已从根本上改变了内存行业的周期性规律，尽管 Sandisk 年内已暴涨 653%、Seagate 涨261%、Micron 涨254%、Western Digital 涨211%，但现在入场仍不算晚。 Cramer 指出，此轮周期与历史不同的核心原因有三：其一，内存供应极度短缺，马斯克曾公开表示内存已成数据中心扩张的最大瓶颈；其二，厂商不再盲目扩产，转而通过长期客户协议锁定利润率；其三，各公司将利润用于股票回购而非产能扩张，Sandisk 尚有 155 亿美元回购额度，Seagate 推进 50 亿美元回购计划，Western Digital 今年新增 40 亿美元回购授权。 Cramer 尤其看好 Micron，认为其在 AI 数据中心需求不减的前提下仍有翻倍潜力，并已通过旗下慈善信托基金建仓。
苹果与长鑫存储就供应事宜展开初步洽谈，拟在部分中国销售设备中使用其元件
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，WSJ 称，苹果已与长鑫存储就供应事宜展开初步洽谈，计划将其元件用于部分在中国销售的设备。
Gate股票衍生品市场交投活跃，SKHX、SAMSUNG合约持仓均稳居行业前二
9 月 15 日，韩股半导体板块交投活跃。据 Gate 平台数据，SK 海力士（000660）现报 1275.12 美元，24 小时涨幅为 1.17%；三星电子（005930）现报 186.03 美元，24 小时跌幅为 0.60%。据 CoinGlass 数据显示，Gate 相关股票衍生品交易活跃：SKHX 合约持仓额近 1.23 亿美元，居全网第二，24 小时成交额近 1.77 亿美元，同样位居行业前列；SAMSUNG 合约持仓额达 744 万美元，24 小时成交额达 3237 万美元，均位居全网第二。Gate 持续拓展股票合约覆盖范围，以全网最快的热点响应速度和最全面的标的布局，为用户提供更丰富的交易选择。目前，Gate 股票合约已支持美股、港股及韩股等多个市场的热门股票标的，并进一步推出创新板块，首批上线 40 只热门股票合约，涵盖长鑫存储、宇树科技、宁德时代等市场热门标的，为用户提供 7×24 小时的多元化交易机会。
a16z crypto 发布 Lattice Jolt：首个基于晶格密码学的高性能后量子 zkVM
据 a16z crypto 官方发文，a16z crypto 正式发布 Lattice Jolt，这是其开源 zkVM（零知识虚拟机）的全新版本，底层密码学从椭圆曲线全面切换至晶格（Lattice）架构，实现后量子安全的同时大幅提升性能。 主要亮点如下： • 性能提升：证明速度提升 2-3 倍，CPU 模式下可达 200 万 RV64IMAC 周期/秒，MacBook GPU 加速（Apple Metal）下突破 1000 万周期/秒； • 证明体积最小：证明大小低于 100 KB，显著优于其他后量子 zkVM 的 200 KB-600 KB； • 内存优化：每周期内存占用从约 300 字节降至 200 字节，支持手机端完成百万级 RISC-V 周期的证明； • 安全性：基于 Module-SIS 标准假设，提供完整 128 位安全强度，与 ML-DSA、ML-KEM 同属一类假设体系； • 新承诺方案：由 LayerZero 联合卡内基梅隆大学、南加州大学等机构共同研发的 Akita 多项式承诺方案替代原有 Dory 方案。 a16z crypto 同时指出，哈希类 SNARKs 普
Vitalik：递归STARK内存池可降低量子安全签名与隐私交易成本
Vitalik 在 X 平台发文表示，希望将递归 STARK 内存池提案 EIP-8288 纳入以太坊 I-star 升级，并称其可被视为 Frames 之后的下一步。该方案可将量子安全签名数据置于链下，使签名成本降低；量子安全隐私交易的燃料成本也有望从约 1000 万降至数万。方案通过依赖帧和递归 STARK 聚合交易依赖，节点每个时间周期发送一个约 100 至 300KB 的 STARK；链上额外开销为一个 STARK 及每条待证明语句 96 字节。
OpenAI 发布 GPT-6 Astra 模型 黄金升破 4500 美元
OpenAI 正式发布 GPT-6 Astra 模型并宣称接近实现 AGI。隔夜市场美联储 9 月加息概率重估至 50%，现货黄金一度升破 4500 美元，长江存储 IPO 审核状态变更为已问询。
Coinbase打造AI“数字队友”CEEcil：可长期记忆、主动跟进并自主判断
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SK 海力士在戴尔科技论坛展示 HBM4及 AI 存储产品矩阵
据韩联社报道，SK 海力士在首尔举行的“戴尔科技论坛 2026”上，展示了面向 AI 基础设施的全系列存储解决方案，包括第六代高带宽内存（HBM4）、HBM4E、AI 服务器 DRAM、企业级 SSD（eSSD）及客户端 SSD（cSSD）。 其中，AI 数据中心产品涵盖支持液冷的 PEB210 E1.S、高容量低功耗 PS1110 E3.S，以及公司首款基于 QLC 闪存的企业级 SSD PS1101 E3.S。SK 海力士还首次在该论坛担任合作伙伴主题演讲嘉宾，介绍下一代存储技术在 AI 时代的应用方向。
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Gate股票衍生品市场交投活跃，SKHX、SAMSUNG合约持仓均稳居行业前二
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a16z crypto 发布 Lattice Jolt：首个基于晶格密码学的高性能后量子 zkVM
据 a16z crypto 官方发文，a16z crypto 正式发布 Lattice Jolt，这是其开源 zkVM（零知识虚拟机）的全新版本，底层密码学从椭圆曲线全面切换至晶格（Lattice）架构，实现后量子安全的同时大幅提升性能。 主要亮点如下： • 性能提升：证明速度提升 2-3 倍，CPU 模式下可达 200 万 RV64IMAC 周期/秒，MacBook GPU 加速（Apple Metal）下突破 1000 万周期/秒； • 证明体积最小：证明大小低于 100 KB，显著优于其他后量子 zkVM 的 200 KB-600 KB； • 内存优化：每周期内存占用从约 300 字节降至 200 字节，支持手机端完成百万级 RISC-V 周期的证明； • 安全性：基于 Module-SIS 标准假设，提供完整 128 位安全强度，与 ML-DSA、ML-KEM 同属一类假设体系； • 新承诺方案：由 LayerZero 联合卡内基梅隆大学、南加州大学等机构共同研发的 Akita 多项式承诺方案替代原有 Dory 方案。 a16z crypto 同时指出，哈希类 SNARKs 普
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伯恩斯坦：7 月半导体销售额同比增 131%，存储器贡献近七成增量
据潮向研究，伯恩斯坦 2026年 9月 8 日研报指出，7 月全球半导体销售额同比增长 131%，环比下降 9.5%，略逊于历史均值 8.5%。存储器同比增长 452%，今年累计贡献约 3550 亿美元新增收入，占行业年初以来 111%增幅的近 70%。剔除存储器后，销售额仍同比增长 35%。各产品环比表现普遍优于季节规律，DRAM 环比降 17.5%（季节均值-25.7%），NAND 降14.7%（季节均值-28.8%），逻辑增长 2.2%（季节均值-0.9%）。地区分化明显，中国环比降 28%，美洲仅降 0.4%。
铠侠否认与 SK 海力士合作计划，称将缓解存储芯片涨价压力
据彭博社报道，铠侠控股最高负责人否认与竞争对手及股东 SK 海力士建立更紧密合作关系的可能性，并表示将控制存储芯片价格快速上涨，以避免影响人工智能领域的长期需求。当前，存储芯片厂商正为满足人工智能服务商激增的订单扩大产能，推动相关芯片价格出现显著上涨。部分投资者认为，制造合作关系或有助于降低大规模资本支出的风险。
“白毛股神”Serenity：ESMT或复制闪迪走势，存储芯片涨价空间仍大
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