Serenity：AI數據中心InP激光器供應缺口或超存儲芯片，光通信瓶頸價值凸顯
“白毛股神”Serenity 發文稱，Lumentum CEO Michael Hurlston 已發出警告，面向 AI 數據中心的磷化銦（InP）激光器供應鏈正面臨比存儲芯片更嚴重的供應缺口。即使依靠 Lumentum 旗下 5 座 InP 晶圓廠，產品出貨量仍可能比客戶需求低 30%以上，顯示 AI 基礎設施擴張正在遭遇關鍵光通信組件瓶頸。Serenity 指出，目前供應壓力主要集中在 EML（電吸收調製激光器）領域，但 InP 激光器短缺問題也可能持續蔓延。自己長期看好光通信激光器供應鏈中的“瓶頸投資”機會，關注包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、Sivers Semiconductors（SIVE）、Lumentum（LITE）以及 Coherent（COHR）在內的相關企業，隨着 AI 數據中心資本開支持續增加，過去被市場低估的光模塊、激光器等基礎設施環節正迎來重新定價，而 InP 激光器供應瓶頸可能成爲 AI 算力擴張過程中的關鍵限制因素。
