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摩根士丹利更新以太坊及 Solana ETF 文件，含質押功能，費率 0.14%
彭博 ETF 分析師 James Seyffart（@JSeyff）披露，摩根士丹利已向監管機構提交以太坊 ETF（代碼：$MSSE）及 Solana ETF（代碼：$MSOL）的最新申請文件，管理費率均定爲 0.14%，且兩隻產品均將包含質押（Staking）功能，產品正式上市預計已爲期不遠。
Ethereum
Solana
摩根士丹利提交以太坊、Solana ETF更新文件
彭博 ETF 分析師 James Seyffart 在 X 上發文表示，已爲其以太坊 ETF 和 Solana ETF 提交更新文件，預計交易代碼分別爲 MSSE 和 MSOL，費率爲 0.14%。
Ethereum
Solana
英偉達（NVDA）：多位 KOL 看多 NVLink 生態護城河與收入增長預期
據 BlockFlow KOL 觀點聚合平臺監測，英偉達（NVDA）獲多位 KOL 看多，其中 P Equity Research 引述摩根士丹利預期，英偉達收入增速將超越當前高增長水平，新雲服務模式將帶來經常性收入流，當時價格 203.53 美元。另一觀點強調英偉達通過 NVLink Fusion 向第三方 CPU 和定製芯片開放生態，鞏固網絡架構主導地位，當時價格 210.96 美元。
Bullish
Fusion
Kollect
Kollectiv
NVIDIA
ProtoKOLs
昨日比特幣現貨 ETF 淨流出 4.25 億美元
據 Trader T（@thepfund）數據，昨日比特幣現貨 ETF 淨流出 4.25 億美元，爲近期較大單日淨流出規模。 主要流出方： • $IBIT（BlackRock）：流出 1.85 億美元 • $FBTC（Fidelity）：流出 2.46 億美元 • $GBTC（Grayscale）：流出 5,306 萬美元 主要流入方： • $BTC（Grayscale Mini）：流入 5,338 萬美元 • $HODL（VanEck）：流入 614 萬美元 Bitwise、Ark、Invesco、Franklin、Valkyrie、Morgan Stanley、WisdomTree 等旗下產品當日淨流量均爲零。
Ark
Ark
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Bitwise
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摩根士丹利：英偉達不缺基本面，缺增量資金
據潮向研究，摩根士丹利 7月 13 日路演反饋報告指出，英偉達當前最大問題並非基本面，是市值體量導致缺乏增量資金。季度增長 95%且管理層認爲增長將加速，明年自由現金流收益率超 5%，過半可能返還股東，價值投資者或成爲新的買入力量。大摩還關注英偉達的 NeoCloud 融資支持模式，爲雲服務商提供信用背書換取收入分成，在硬件之外創造 100%毛利率的經常性收入流。大摩對英偉達維持超配評級，目標價 288 美元。
NVIDIA
摩根士丹利：CPO 沒那麼快，銅纜還能撐兩年
據潮向研究，摩根士丹利 7月 13 日報告指出，CPO在 Scale-Up 網絡中的大規模採用預計在 2029 年及以後，2028 年僅少量導入。市場近期對 CPO“延遲”的擔憂過度，核心原因是 CPO 涉及封裝、光學引擎、激光器供應鏈的重新搭建，英偉達的 Feynman 代際纔是 CPO 鋪開的時間錨點。銅纜靠 PAM4 調製、DSP、重定時器等創新還能再撐兩年。 AI 集羣規模從 72顆 GPU 向576 顆乃至 1152 顆演進是核心驅動力。2026 年是非英偉達 Scale-Up 生態起點，AMD MI400、亞馬遜 Trainium 3、微軟 Maia 開始量產，Astera Labs 和博通成爲初期主要受益者。大摩對英偉達、博通、Astera Labs、Keysight 均爲超配評級。
Copper
GPU.Net
Node AI
NVIDIA
Strategy比特幣銀行採用指數：Fidelity以71%居首，BNY和Goldman Sachs分列二三位
Strategy 新推出的比特幣銀行採用指數顯示，Fidelity 以 71%居首，BNY 以 46%位列第二，Goldman Sachs 以 45%位列第三，JPMorgan、Morgan Stanley 和 Citigroup 均爲 43%。該指數評估了 25 家主要全球機構在交易、託管、數字資產產品、融資和企業參與方面的比特幣相關服務採用情況，整體採用率爲 32%。其餘機構得分在 13%至 38%之間，其中 Wells Fargo 爲 38%，Banco Santander 和 Société Générale 均爲 35%，Charles Schwab 和 TD Bank 均爲 32%，BNP Paribas、HSBC、Crédit Agricole 和 UBS 均爲 30%，Bank of America、Barclays 和 Standard Chartered 均爲 28%，State Street 爲 27%，Mizuho 和 Deutsche Bank 均爲 22%，MUFG 爲 18%，Lloyd’s 爲 17%，SMBC 和 Royal Bank of Canada 均爲 13%。（Bitcoin.com News）。
Bitcoin
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BNP Paribas
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摩根士丹利：2028年 AI Capex 將達 1.4 萬億美元
據潮向研究，摩根士丹利 7月 10 日報告預計，2028 年微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、SpaceX 五大超大規模企業資本支出合計將達 1.4 萬億美元，較 2025 年增長逾 3 倍；可用計算容量從 30GW 擴至 120GW。Meta 被列爲首選，2027/2028年 Capex 上調至 2250 億/2500 億美元。大摩特別強調 Meta的 API 業務機會：Muse Spark 1.1 定價比同行低 30%-86%，每 100MW 算力可產生約 80 億美元收入和約每股 1.9 美元 EPS 增量。算力競賽的勝負手正從"建多少"轉向"賣多少"，Meta 同時握有五條變現路徑。大摩對 Meta、亞馬遜、谷歌均維持超配評級。
Reach
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Spark
Spark
摩根大通：軟件利潤正從模型層流向基礎設施
據潮向研究，摩根大通 7月 13 日報告指出，星巴克自建 AI 工具替換微軟和 IBM 軟件、微軟用自研 MAI 替換 OpenAI和 Anthropic 模型、Meta 開發雲業務出售 AI 算力，三者共同說明了一個趨勢：軟件利潤池正從模型層向下遊轉移。 DigitalOcean Q2 剩餘履約義務超 8 億美元，同比增長 10 倍，AI 推理已佔相當比例；Cloudflare 超一半請求來自 AI 代理，推出爬蟲付費牆開闢新收入源。 大摩認爲模型提供商面臨被替換壓力，基礎設施層需求仍強勁但結構在變，企業客戶議價權上升，投資邏輯需從"模型即贏家"轉向"基礎設施和中介層"。
Shezhea NET
摩根大通
華爾街投行二季度手續費收入預計達四年半新高，SpaceX IPO成重要推動因素
根據 Bloomberg 彙總的數據，美國五大投行預計將在 2026 年第二季度實現約 111 億美元投行業務手續費收入，同比增長 27%，創 2021 年以來最高水平。增長主要受益於 SpaceX IPO 以及大型併購交易回暖。其中，SpaceX IPO 爲參與承銷的 23 家投行貢獻約 5 億美元手續費，創公開發行歷史最高紀錄，高盛和摩根士丹利分別獲得約 1 億美元收入。此外，五大投行併購業務手續費預計同比增長約 30%，達到超過 40 億美元。市場認爲，SpaceX、OpenAI、Anthropic 等大型科技企業未來上市計劃，可能進一步推動華爾街投行業務增長。（Financial Times）
Market
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摩根士丹利：中國火箭回收首秀成功，SpaceX 面臨長期威脅
據潮向研究，摩根士丹利 7月 10 日報告指出，中國長征十號 B 火箭完成首次軌道飛行併成功實現海上回收，成爲全球第三個掌握軌道級火箭回收技術的實體，技術路徑已打通。長征十號 B 是長征十號家族可重複使用單芯版本，可重複使用構型下運力約 16 噸。US Space Force 官員年初預計中國需約 3.5 年掌握火箭複用技術，此次首秀可能加速這一時間表。
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Rocket
Space
比特幣礦企 TeraWulf 擬融資 35 億美元建設 Anthropic 租用的數據中心
據彭博社報道，比特幣礦企 TeraWulf 計劃融資約 35 億美元，由摩根士丹利主導，用於擴建其位於肯塔基州霍斯維爾的 Justified Data 數據中心園區。
Bitcoin
TeraWulf
昨日比特幣現貨 ETF 淨流出 9,531 萬美元
據 Trader T（@thepfund）數據，昨日比特幣現貨 ETF 淨流出 9,531 萬美元，其中 Fidelity（FBTC）流出 6,325 萬美元，Ark（ARKB）流出 3,993 萬美元，VanEck（HODL）流入 536 萬美元，Morgan Stanley（MSBT）流入 217 萬美元，BlackRock（IBIT）等多隻 ETF 當日流量爲零。
Ark
Ark
Bitcoin
IBIT
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高盛、摩根大通等收緊預測市場交易規則，內幕交易擔憂升溫
隨着預測市場引發內幕交易擔憂，高盛已禁止員工交易與該行自身事件、選舉、金融市場、宏觀經濟數據及地緣政治相關的預測市場合約。摩根士丹利、摩根大通及美國銀行等金融機構也正制定或更新相關政策，其中美國銀行已着手向員工明確預測市場交易的禁止行爲。此前，美國商品期貨交易委員會（CFTC）和司法部指控一名谷歌員工利用非公開信息在 Polymarket 交易“年度搜索”相關合約，獲利約 120 萬美元。法律專家表示，CFTC 在預測市場內幕交易執法方面仍缺乏成熟案例，而預測市場合約種類繁多，也增加了監管難度。目前，Kalshi 和 Polymarket 已分別推出就業驗證工具，以及與 Chainalysis、Palantir 合作監控可疑交易活動。（CNBC）
Chainalysis
Insider
Kalshi
Market
Polymarket
摩根大通
摩根士丹利：2027 年 CoWoS 需求將達 269 萬片，CPU 正式加入先進封裝陣營
據潮向研究，摩根士丹利 7月 8日 AI 供應鏈報告預計，2027 年全球 CoWoS 需求將達 269.4 萬片，較 2026 年增長 93%。英偉達仍爲最大客戶（122.2 萬片，佔比 45%），AMD 需求將暴增 308%（13 萬片→53 萬片），MI455（100 萬顆）與 MI450（50 萬顆）爲 2027 年主力。AMD Venice CPU 將首次採用 CoWoS 封裝，2027 年出貨預計 675 萬顆，CoW 生產由 ASE/SPIL、Amkor、力成承接，標誌着 CoWoS從 AI 加速器向服務器 CPU 大規模擴展。谷歌 TPU Sunfish 全年出貨 96 萬顆，集中在 4Q26 出貨。英偉達 Blackwell 庫存被澄清爲供應鏈緩衝，2026 年內完全消化，Rubin 2027 年出貨近 700 萬顆。
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傳奇投資人Grantham炮轟SpaceX：市場正在追逐“史上最瘋狂的投資故事”
知名投資人、GMO 聯合創始人兼首席投資策略師 Jeremy Grantham 表示，未來 50 年市場可能會以“嘲笑”的方式回顧 SpaceX 上市事件，並稱其爲“人類歷史上最瘋狂的 IPO”。Grantham 認爲，SpaceX 關於“讓人類成爲多星球物種”的宏大願景，以及市場當前對公司的高度追捧，未來可能被投資者視爲過度樂觀。他表示：“每個人都在排隊告訴你購買人類歷史上最瘋狂的 IPO，50 年後，人們會引用招股書中的段落，然後對此發笑。”SpaceX 登陸 Nasdaq-100 後，雖然獲得大量機構關注，但股價近期表現承壓。目前 SpaceX 股價較近一個月高點下跌約 7%，徘徊在 150 美元附近，僅略高於上市目標價 135 美元。華爾街機構對 SpaceX 未來估值存在分歧。Morgan Stanley 據報道給予其 300 美元目標價，而 Goldman Sachs 分析師則預計目標價約 205 美元。JPMorgan Chase 則認爲，Elon Musk 提出的 2031 年實現 1 萬億美元收入目標“理論上可實現”，但需要極強執行能力。Grantham 同時指出，SpaceX 最大的風險之一在於公司高度依賴馬斯克個人領導力。他認爲，馬斯克擁有約 82%的投票控制權，這既是 SpaceX 文化和創新能力的重要驅動力，也帶來了治理結構和領導層變動風險。不過，Grantham 也承認，SpaceX 被納入納斯達克指數可能帶來額外買盤壓力。他表示，由於大量跟蹤納斯達克指數的資金被迫配置 SpaceX 股票，市場需求可能超過供應，從而推動股價上漲。但他認爲，長期來看，SpaceX 仍面臨巨大挑戰。如果公司估值邏輯最終成立，未來世界可能會因人工智能和自動化技術的發展而發生劇烈變化；而如果無法兌現預期，這場 IPO 也將成爲金融歷史上的標誌性事件。（Fortune）
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SpaceX IPO靜默期結束，華爾街機構密集上調評級
隨着 SpaceX（SPCX）6 月 IPO 後的 25 天靜默期結束，華爾街分析師開始發佈正式研究報告，多家大型券商紛紛給予看好評級，顯示機構投資者對公司長期增長潛力保持樂觀。作爲 IPO 承銷商，高盛和摩根士丹利均給予 SpaceX 買入等同評級。其中，高盛分析師 Eric Sheridan 設定目標價 205 美元，摩根士丹利分析師 Adam Jonas 給出 300 美元目標價。此外，美國銀行、花旗今天、德意志銀行、摩根大通、UBS 等機構也啓動覆蓋，並給予買入或同等評級，其中 Raymond James Financial 給出最樂觀預測，分析師 Brian Gesuale 首次覆蓋 SpaceX 並給予“Strong Buy”評級，目標價高達 800 美元，認爲 SpaceX 將成爲“21 世紀最具代表性的工業基礎設施公司之一”。分析 renewing，市場看好 SpaceX 主要基於其在火箭發射、Starlink 衛星互聯網以及政府合同等領域的佈局，同時公司通信業務能夠提供持續性收入來源，並支持未來發射規模擴張。截至 2026 年 3 月 31 日，SpaceX 持有 18,712 枚比特幣。華爾街認爲，IPO 靜默期結束後的集中覆蓋，爲機構投資者首次系統評估 SpaceX 估值提供了窗口，而幾乎所有主要機構同步給出積極評級，在大型 IPO 中較爲罕見。（CoinDesk）
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CoinDesk
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大摩：存儲短期修正，但 2027 年盈利仍看 35%-40% 增長
據潮向研究，摩根士丹利 7月 6 日亞太存儲科技快訊指出，存儲正接近價格同比、庫存、盈利修正廣度的變化率峯值，短期股價可能承壓，但 AI 驅動的存儲牛市遠未結束，2027 年行業盈利預計仍增長 35%到 40%。市場對頭部雲廠商算力過剩的擔憂可能被過度解讀，真正方向取決於二季度財報季超大規模廠商是否維持資本開支。長期供貨協議宣佈後股價未重估，反映市場對疫情期間 LTA 變庫存負擔的記憶，需看到實際執行而非協議本身。 大摩建議在 DRAM 和傳統存儲中尋找機會，避開模組廠。三星電子二季度營業利潤預計約 85 萬億韓元，SK 海力士約 65 萬億韓元，均符合市場預期。
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昨日比特幣現貨 ETF 淨流入 2.66 億美元
據 Trader T（@thepfund）數據，昨日比特幣現貨 ETF 總淨流入 2.6568 億美元。其中，貝萊德旗下 IBIT 淨流入 2.0939 億美元，位居首位；Ark 旗下 ARKB 淨流入 3,298 萬美元，灰度比特幣迷你信託淨流入 4,225 萬美元，摩根士丹利旗下 MSBT 淨流入 1,096 萬美元，富達旗下 FBTC 淨流入 971 萬美元，Bitwise 旗下 BITB 淨流入 484 萬美元。
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IBIT
摩根士丹利：Meta 自建 GPU 服務是供應短缺信號，DRAM 缺貨延至 2028 年初
據潮向研究，摩根士丹利週報重新解讀 5月 SIA 數據的真實含義。Meta 開發內部雲服務，表面看是與 AWS/Azure 的商業競爭，但本質是 GPU 短缺驅動的不得已之舉。當市場上最具自建能力的企業都在搶產能時，市場已處於極度稀缺狀態。
Agentwood Studios
Extended
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Node AI