高盛

2026-09-03 12:13

高盛：Communacopia 大会前瞻，半导体五大辩论主题聚焦 AI 投资持续性

据潮向研究，高盛 9 月 1 日研报指出，Communacopia 科技大会将于 9月 8 日至 11 日在旧金山举行，32 家全球科技公司参会。会前高盛发布半导体五大辩论主题前瞻，核心矛盾集中指向 AI 基础设施投资的持续性与制约因素。高盛预计参会公司整体基调偏乐观，将强调超大规模厂商的强劲支出和代理型 AI 的增量需求。

Focus Key

2026-09-03 04:11

高盛、美国银行等21家金融机构将联合发行美元稳定币，计划2027年上半年上线

高盛、美国银行、花旗等 21 家金融机构周二承诺成立公司，共同发行美元稳定币，计划于 2027 年上半年上线。公司预计于 2026 年下半年组建，目前尚未确定名称，仍需满足交割条件。该联盟成员覆盖北美、欧洲、东亚、中东和非洲，较 2025 年 10 月最初参与探索的 10 家机构增加一倍以上。稳定币将面向批发、机构及零售市场，初期应用包括跨境支付和数字资产结算。该稳定币属于商业公司负债，由银行持有的储备资产支持，不涉及美联储资产负债表。项目计划遵守美国 GENIUS Act 及适用情况下的欧盟 MiCA 框架，美元稳定币上线后将发行欧元版本，随后拓展至其他 G7 货币。（Decrypt）

Decrypt

2026-09-02 21:19

HashKey加入DTCC代币化创新工作组，成为首家加入的亚洲加密服务商

数字资产服务商 HashKey 已加入美国存托信托与清算公司（DTCC）数字资产咨询服务行业工作组，成为首家加入该工作组的亚洲数字资产服务商。该工作组成员超过 100 家全球金融机构和资产管理公司，包括 JPMorgan Chase、Goldman Sachs、Nasdaq 及纽约证券交易所（NYSE）。DTCC 是传统金融市场核心的交易后基础设施提供商，工作组旨在推动代币化资产在机构规模下的发行、结算与托管。DTCC 计划于 10 月推出代币化证券访问服务，目前托管流动资产规模达 114 万亿美元。去年 12 月，美国证券交易委员会（SEC）向 DTCC 旗下子公司出具“不采取行动”函，允许其提供新的证券市场代币化服务。SEC 主席 Paul Atkins 表示，DTCC 试点获批只是起点，SEC 将考虑创新豁免机制。（Cointelegraph）

Cointelegraph Digital Asset

2026-09-02 16:23

法国机器人初创公司 Wandercraft 寻求 1 亿欧元新融资，估值约 7.5 亿欧元

据彭博社报道，法国机器人初创公司 Wandercraft（雷诺 SA 旗下投资企业）正寻求约 1 亿欧元（约 1.16 亿美元）新一轮融资，并已委托高盛集团担任本次融资顾问。此次融资前估值约为 7.5 亿欧元，所募资金将用于扩大公司业务规模。

2026-09-02 15:58

高盛：德州宾州收紧数据中心审批，AI 算力需求仍加速落地

据潮向研究，高盛 2026 年 8 月 31 日研报指出，德州和宾州州长 8 月签署行政令收紧数据中心开发监管，高盛公用事业分析师认为对高质量、大规模项目影响极小，投机性、资本不足的项目首当其冲。SMCI F4Q26 财报显示单季订单超 600 亿美元，FY27 收入指引 650至 720 亿美元，同比增长 75%，约 70%与纯 AI 部署相关。

August Center

2026-09-02 14:49

高盛：戴尔 AI 服务器订单 609 亿美元，全年指引上修至 1920 亿

高盛维持买入评级，目标价 510 美元，较当前 456 美元隐含 12%上行空间。电话会将关注 AI 服务器订单可持续性、利润率扩张驱动因素及传统服务器需求前景。下行风险包括 PC 需求疲软、企业 IT 支出低于预期及 AI 服务器需求回落。

2026-09-02 11:27

高盛：TrendForce 上调 PC DRAM 预期至 18-23%，移动 DRAM 短期库存压力显现

据潮向研究，高盛 8月 31 日研报指出，TrendForce 上调 3Q26 PC DRAM 价格预期至 18%至 23%（此前 15%至 20%），服务器 DRAM 维持 13%至 18%，移动 DRAM 下调至 8%至 13%，移动 NAND 预期 20%基本符合高盛预测。8 月现货市场 DDR4 8GB和 DDR5 8GB 均环比上涨 2%，DDR5较 DDR4 折价维持 6%；DDR5 64GB 服务器模块溢价从 15%扩大至 16%。 TrendForce 认为移动 DRAM 短期需求疲软源于客户库存偏高，预计 4Q26 涨幅进一步放缓至 0%至 5%，但 2027 年价格展望仍积极，供应商将持续将产能向服务器 DRAM和 HBM 倾斜。高盛维持三星电子和 SK 海力士买入评级。

August

2026-09-02 10:30

高盛：二季度 EPS 增 14%，盈利复苏正在扩散

据潮向研究，高盛 2026年 8月 31 日研报指出，二季度标普 500 中位数公司每股收益增长 14%，盈利复苏正在从 AI 基础设施向更广泛行业扩散。剔除 AI 基础设施公司后，其余股票盈利增速也创下本轮周期新高。年初至今标普 500涨 12%，远期市盈率仍为 20 倍，估值没有扩张，盈利增长消化了股价涨幅。8 月标普 500 涨约 2.5%，全部来自月初两个交易日。 美联储 7 月按兵不动，Warsh在 Jackson Hole 鹰派首秀将 9 月加息概率推至 50%以上。高盛预计 8 月核心 CPI和 PCE 环比涨幅在 0.2%左右，加息不会发生。财政部增加国债回购规模，霍尔木兹海峡关闭 6 个月，高盛认为油价可能已见顶，欧洲天然气存在显著上行风险。通胀已连续 5 年偏高，高盛认为通胀预期尚未面临脱锚风险。9月 ISM 制造业、非农、CPI和 PCE 数据将提供更多方向指引。

August Treasury

2026-09-02 00:49

21 家金融巨头联手推出 G7 稳定币，拟 2027 年上线美元版

高盛、美银、摩根大通等 21 家机构宣布成立新公司，计划于 2027 年上半年发行符合监管要求的美元稳定币，随后拓展至欧元等其他 G7 货币。

摩根大通

2026-09-01 22:45

21家国际金融机构拟成立稳定币公司，2027年上半年推出美元稳定币

21 家国际金融机构宣布，计划于 2026 年下半年成立一家新公司，推动发行稳定币，具体名称将另行公布。该公司初期将聚焦美元计价稳定币，未来计划拓展至更多 G7 货币，并优先考虑欧元稳定币。参与机构包括美国银行、花旗、Morgan Stanley、高盛、德意志银行、瑞银、富国银行、BBVA、Santander、MUFG 银行等。该稳定币计划面向批发、机构及零售市场，应用于跨境支付、数字资产结算等场景。该集团表示，稳定币方案将结合银行级合规、治理及机构风险管理能力，并计划符合美国《GENIUS 法案》及欧盟 MiCA 等相关监管要求，目标是在 2027 年上半年推出稳定币产品。

2026-09-01 17:28

MiniMax 联合创始人：AI 能自主创造全球 GDP 1%即为 AGI

据彭博社报道，中国 AI 实验室 MiniMax 联合创始人 Yeyi Yun 在香港高盛亚洲领袖会议上表示，AGI 的衡量标准将以 AI 能否自主创造全球 GDP 的1%为门槛。她指出，AI 的自主规划、执行与自我评估能力已开始显现为 AGI 的早期标志，并表示"希望这一目标很快到来"。此外，Yeyi Yun 强调，MiniMax 当前首要任务是提升智能水平而非扩大采用率，并透露公司对年底前实现 10 亿美元年度经常性收入（ARR）的目标愈发有信心。

Agility DataPig Delysium

2026-09-01 10:37

高盛：美国经济整体未过热，AI 相关领域存局部紧张

据潮向研究，高盛 2026年 8月 30 日研报指出，美国宏观经济无明显过热迹象，劳动力市场整体平衡，工资增长适度，全行业产能利用率整体不高。约 35%的行业名义工资增速超过 4%，略高于 1990至 2019年 25%的均值，但远低于 2022年 90%的峰值。多数制造业和服务业行业仍有产能空间，电气设备、机械制造和专业服务三个领域因 AI 相关需求出现局部紧张，正在接近产能利用率峰值。综合瓶颈指标仍处于疫情前水平，表明产能压力未出现广泛扩散。

August

2026-08-31 18:10

高盛：人形机器人单机内存价值预计达600至800美元

Paradis 在 X 平台发文表示，高盛指出，人形机器人内存预计将占其半导体价值量的最高 40%，不包括 GPU 和 CPU。高盛表示，尽管内存配置可能有所不同，但其假设单台人形机器人平均搭载约 128GB DRAM 内存和约 1TB NAND 非易失性内存。基于这一假设，DRAM 的单机可服务市场规模为 250 至 350 美元，NAND 为 350 至 450 美元，单机内存可服务市场规模合计为 600 至 800 美元或更高。鉴于人形机器人存在较高的边缘计算负载，高盛预计每套系统的至少部分内存将采用 HBM。HBM 主要由 Micron、三星和 SK Hynix 供应，短期内中国内存厂商，包括长鑫存储，面临的竞争可能有限。人形机器人制造商是否会从不同供应商分别采购 HBM 和传统 DRAM，仍有待观察。DRAM 和 NAND 内存价格可能出现变化，但高盛在假设中采用撰写时的市场大致价格，因为许多长期协议已按这一价格水平签订。

Based Based GPU.Net Memory Node AI Onboard

2026-08-31 12:38

高盛：互联网板块跑输大盘，AI 回报成市场焦点

据潮向研究，高盛 2026年 8月 25 日研报指出，二季度互联网板块整体涨 9%，跑输标普 500的 11%。AWS 二季度收入同比增长 37%，营业利润率创 39%历史新高；谷歌云收入同比增长 81%，两家云厂商积压订单合计超 1 万亿美元。数字消费整体稳健，但消费者分化趋势加剧，高收入群体消费意愿不减，低收入群体更为谨慎。 高盛将于 9月 8 日至 11 日在旧金山举办 Communacopia 科技大会，OpenAI、谷歌云、SpaceX、Uber 等40 家公司将出席。高盛认为，市场对 AI 回报的耐心正在收窄，管理层能否清晰回答 AI 投资的“什么时候、多少钱、多少回报”将成为估值分化的关键。三大议题主导大会讨论：AI 支出增速与回报曲线、数字消费韧性、投资与利润的平衡术。

Agentwood Studios August what

2026-08-28 19:55

AI本地商家平台Owner完成2.4亿美元融资，高盛参投

面向本地商家的 AI 平台 Owner 宣布完成 2.4 亿美元融资，公司估值达到 23 亿美元。本轮融资由高盛另类资产管理旗下 Growth Equity 领投，现有投资方 Meritech、Redpoint、Headline 及 Jack Altman 等参投，该公司通过 AI Agent 自动完成营销推广、客户沟通及运营优化等本地商家服务工作，新资金拟用于拓展国际业务并拓展本地商业场景。（Morningstar）

2026-08-28 19:31

AI防欺诈公司Socure完成1.56亿美元融资，Summit Partners领投

AI 防欺诈公司 Socure 宣布完成 1.56 亿美元战略增长轮融资，公司估值达到 52 亿美元，Summit Partners 领投，富国银行、高盛旗下 Goldman Sachs Alternatives、Docusign 等参投，此外，该公司还宣布收购 AI 初创公司 Fravity，旨在利用 AI 智能体开展欺诈、风险及合规调查，具体收购金额暂未披露，目前其防欺诈服务已应用于加密交易所 Coinbase、稳定币发行商 Circle、数字银行 Revolut、Robinhood 等公司。（Crunchbase）

Circle Coinbase Revolut Robinhood

2026-08-28 13:43

高盛：Salesforce 盘后涨 13%，AI 升级超预期

据潮向研究，高盛 2026 年 8 月 26 日研报指出，Salesforce 2QFY27 业绩全面超预期，盘后涨 13%。2Q cRPO 同比增长 14% 符合预期，订阅收入超预期 0.3%，EBIT 和 FCF 利润率分别高出 50 和 400 个基点。3Q 营收指引同比增长 11%至 12%，剔除 Informatica 后有机增长约 130 个基点，核心业务加速。5% 客户已升级至高级付费层，年合同额（ACV）较此前提升 60% 至 80%，远超此前预期的 20%。客户升级逻辑从 Slack 转向构建自定义 AI 代理堆栈。 高盛重申买入评级，目标价从 242 美元上调至 271 美元，隐含 32% 上行空间。高盛认为 AI 货币化处于早期拐点，升级节奏或定价模式若加速，将构成显著上行情景。调整后 2027至 2029 财年 GAAP EPS 分别为 16.83、16.12、19.19 美元。下行风险包括竞争加剧、Agentforce 采用低于预期及并购整合风险。

August

2026-08-27 23:28

高盛预计英伟达2028财年收入或增长70%，AI芯片需求持续强劲

高盛分析师 Jim Schneider 表示，英伟达未来几年收入增长前景依然强劲，预计公司 2028 财年收入可能较当前水平增长约 70%。此前，英伟达公布超预期财年第二季度业绩，并给出高于市场预期的收入指引，推动股价上涨约 4%。市场关注英伟达在人工智能基础设施建设中的持续受益能力。Jim Schneider 在接受 CNBC 采访时表示，英伟达强劲的业绩表现和未来增长预期，主要受益于企业对 AI 计算需求的持续投入，以及数据中心业务扩张。随着生成式 AI 热潮延续，英伟达 GPU、AI 服务器及相关生态仍是资本市场关注焦点，投资者持续评估其长期增长空间。（CNBC）

GPU.Net Node AI

2026-08-27 16:00

高盛：杰克逊霍尔前瞻，沃什周五讲话三大主题成焦点，9 月按兵不动概率大

据潮向研究，高盛 8月 26 日研报指出，美联储杰克逊霍尔年会将于 8月 27 日至 29 日举行，主席沃什周五上午 10 点（纽约时间）的讲话是市场焦点。高盛预计沃什将重申 2%通胀目标、阐述美联储沟通策略、讨论 AI 与生产率等宏观议题，但不会给出 9 月议息会议的明确政策指引。 高盛认为，6 月和 7 月连续两个月通胀数据改善，增强了多数 FOMC 成员维持利率不变的信心。9月 16 日议息会议前还有一轮 CPI和 PPI 数据，预计 8 月核心通胀环比约 0.2%。9月 30 日方法论调整将拉低核心 PCE 同比至少 0.2 个百分点，关税、油价和 AI 需求对通胀的最大影响已经过去。高盛预计 FOMC 将在 9 月及年底前维持利率不变。

August June Key

2026-08-27 10:12

高盛：英伟达二季度营收 962 亿美元超预期，三季度指引 1080 亿美元高于市场共识

据潮向研究，高盛 8月 26 日快评指出，英伟达二季度营收 962 亿美元，高出高盛预期 3.4%、市场共识 4.2%；数据中心营收 890 亿美元，分别高出 2.9%和 3.6%；每股收益 2.22 美元，分别高出 4.9%和 6.1%；毛利率 75.0%符合预期。三季度收入指引中点 1080 亿美元，环比增长 14%，同比增长约 90%，高于市场共识的 1054 亿美元，但略低于高盛预期的 1107 亿美元。毛利率指引 74.0%，略低于预期的 74.9%。 高盛维持买入评级，目标价 285 美元，较当前股价有 34%上行空间，但预计财报后股价将呈区间震荡，因超大规模厂商上调资本开支后市场已充分消化乐观预期。三季度毛利率指引比市场预期低约 90 个基点，新一代 Blackwell 架构 GPU 初期爬坡成本较高是主因。高盛认为，财报电话会上数据中心累计收入 1 万亿美元目标的上调空间、5000 亿美元融资平台结构、2026 年下半年及 2027 年毛利率趋势三大议题，比业绩本身更值得关注。强劲指引验证 AI 支出韧性，对博通、AMD、Marvell、ARM、英特尔等数字半导体板块最

August GPU.Net Node AI NVIDIA Tide