高盛
高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司，金融企业，政府机构以及个人。
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贝莱德、高盛、摩根大通等54家机构加入英国代币化金融市场工作组
英国政府正在加速推动金融市场代币化进程，包括 贝莱德、高盛、摩根大通、HSBC 和 UBS 在内的 54 家金融机构加入英国财政部（HM Treasury）支持的批发数字市场工作组。该工作组由伦敦金融城公司（City of London Corporation）支持，将在未来一年内探索英国金融市场中的实际代币化应用场景，初期重点关注代币化回购协议（tokenised repo）。英国财政部批发数字市场负责人 Chris Woolard 在报告中表示，代币化金融市场是一场“网络竞争”，英国必须以最快速度推进，否则可能错失参与全球数字金融基础设施建设的机会。（CoinDesk）
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华尔街投行二季度手续费收入预计达四年半新高，SpaceX IPO成重要推动因素
根据 Bloomberg 汇总的数据，美国五大投行预计将在 2026 年第二季度实现约 111 亿美元投行业务手续费收入，同比增长 27%，创 2021 年以来最高水平。增长主要受益于 SpaceX IPO 以及大型并购交易回暖。其中，SpaceX IPO 为参与承销的 23 家投行贡献约 5 亿美元手续费，创公开发行历史最高纪录，高盛和摩根士丹利分别获得约 1 亿美元收入。此外，五大投行并购业务手续费预计同比增长约 30%，达到超过 40 亿美元。市场认为，SpaceX、OpenAI、Anthropic 等大型科技企业未来上市计划，可能进一步推动华尔街投行业务增长。（Financial Times）
Market
Street
高盛：IT 服务 2Q 指引向中值靠拢，IBM 成相对受益者
据潮向研究，高盛 7月 10日 IT 服务板块 2Q 预览指出，宏观不确定性自 4-5 月起已影响客户决策，企业预计将下调指引上限并锚定中值。IBM 是板块唯一买入评级（目标价 335 美元），软件韧性叠加企业 AI 需求使其相对受益，预计 2Q 营收 178.6 亿美元、全年 713 亿美元，增速 5.2%。EPAM 面临更大下行风险（中性，目标价 110 美元），全年有机增速指引或从 2.5%-5.0%收窄至 2.5%-4.0%。Cognizant、Globant、TaskUs 均维持中性。
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高盛、摩根大通等收紧预测市场交易规则，内幕交易担忧升温
随着预测市场引发内幕交易担忧，高盛已禁止员工交易与该行自身事件、选举、金融市场、宏观经济数据及地缘政治相关的预测市场合约。摩根士丹利、摩根大通及美国银行等金融机构也正制定或更新相关政策，其中美国银行已着手向员工明确预测市场交易的禁止行为。此前，美国商品期货交易委员会（CFTC）和司法部指控一名谷歌员工利用非公开信息在 Polymarket 交易“年度搜索”相关合约，获利约 120 万美元。法律专家表示，CFTC 在预测市场内幕交易执法方面仍缺乏成熟案例，而预测市场合约种类繁多，也增加了监管难度。目前，Kalshi 和 Polymarket 已分别推出就业验证工具，以及与 Chainalysis、Palantir 合作监控可疑交易活动。（CNBC）
Chainalysis
Insider
Kalshi
Market
Polymarket
摩根大通
重回美股成交量前50，Strategy成交量超过Goldman Sachs
BitcoinTreasuries.NET 在 X 平台发文表示，比特币储备公司 Strategy MSTR 成交量超过投资银行巨头 Goldman Sachs，目前重回美国股票成交量前 50。
Bitcoin
Monsterra
Strategy
高盛：2Q26 PC 出货量结束九季度增长，组件短缺持续到 2028 年初
据潮向研究，高盛 7月 8 日引用 IDC 数据显示，2Q26 PC 出货量 6820 万台，同比下降 4.9%，为连续 9 个季度正增长后首次下滑，主因存储/内存组件短缺及高 ASP 压制需求。五大厂商分化显著：苹果+10%（份额 9.9%）、华硕+0.2%（7.4%）、联想-2%（24.4%）、戴尔-5%（13.6%）、惠普-9%（19.1%）。高盛预计供应紧张持续至 2028 年初，2H26 出货量或进一步下滑，大厂商凭借供应链管理能力持续吃掉小厂份额，行业集中度将持续上升。
Apple
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Rocket Lab创始人本轮卖股窗口合计售出327.5万股，均价87.43美元
根据最新披露的 Form 4 文件，商业航天公司 Rocket Lab（RKLB）的创始人兼 CEO Peter Beck 在本轮卖股窗口中合计售出 3275779 股，均价 87.43 美元，总计套现 2.86 亿美元。Peter Beck 此前已预告过本次股票出售。今年 3 月，Rocket Lab 曾宣布 Peter Beck 计划通过高盛出售最多 500 万股公司普通股，出售窗口最早可于 2026 年 6 月底开始，最晚将于 2026 年 7 月 8 日关闭，官宣当日 RKLB 的股价为 60.9 美元。
June
Rocket
传奇投资人Grantham炮轰SpaceX：市场正在追逐“史上最疯狂的投资故事”
知名投资人、GMO 联合创始人兼首席投资策略师 Jeremy Grantham 表示，未来 50 年市场可能会以“嘲笑”的方式回顾 SpaceX 上市事件，并称其为“人类历史上最疯狂的 IPO”。Grantham 认为，SpaceX 关于“让人类成为多星球物种”的宏大愿景，以及市场当前对公司的高度追捧，未来可能被投资者视为过度乐观。他表示：“每个人都在排队告诉你购买人类历史上最疯狂的 IPO，50 年后，人们会引用招股书中的段落，然后对此发笑。”SpaceX 登陆 Nasdaq-100 后，虽然获得大量机构关注，但股价近期表现承压。目前 SpaceX 股价较近一个月高点下跌约 7%，徘徊在 150 美元附近，仅略高于上市目标价 135 美元。华尔街机构对 SpaceX 未来估值存在分歧。Morgan Stanley 据报道给予其 300 美元目标价，而 Goldman Sachs 分析师则预计目标价约 205 美元。JPMorgan Chase 则认为，Elon Musk 提出的 2031 年实现 1 万亿美元收入目标“理论上可实现”，但需要极强执行能力。Grantham 同时指出，SpaceX 最大的风险之一在于公司高度依赖马斯克个人领导力。他认为，马斯克拥有约 82%的投票控制权，这既是 SpaceX 文化和创新能力的重要驱动力，也带来了治理结构和领导层变动风险。不过，Grantham 也承认，SpaceX 被纳入纳斯达克指数可能带来额外买盘压力。他表示，由于大量跟踪纳斯达克指数的资金被迫配置 SpaceX 股票，市场需求可能超过供应，从而推动股价上涨。但他认为，长期来看，SpaceX 仍面临巨大挑战。如果公司估值逻辑最终成立，未来世界可能会因人工智能和自动化技术的发展而发生剧烈变化；而如果无法兑现预期，这场 IPO 也将成为金融历史上的标志性事件。（Fortune）
Market
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高盛：LEO 卫星加速部署，2031 年在轨将超 30 万颗
据潮向研究，高盛 7 月 8 日全球低轨卫星报告显示，2025 年 LEO 卫星在轨已达 1 万颗，预计 2028 年达 2.4 万颗，2031 年达 30.5 万颗，蓝天情景下可达 39.6 万颗。SpaceX、亚马逊等加速部署，亚马逊 FCC 获批增发 4,500 颗卫星。中国 GW/G60/鸿鹄三大星座规划超 3.5 万颗。高盛覆盖标的中，美股 SpaceX、亚马逊、波音、Kratos 受益；A 股通宇通讯获买入评级目标价 79 元；港股中兴通讯为地面设备核心供应商，未来五年约 7 万颗卫星待发射。
Bitfinex
Fishcake
Freechat
Kratos
Orbit
Orbit
高盛首次覆盖 SpaceX，买入评级目标价 205 美元
据潮向研究，高盛 7月 7 日首次覆盖 SpaceX（SPCX），给予买入评级，12 个月目标价 205 美元。报告将 SpaceX 拆解为太空、连接、AI 三大业务：占全球送入轨道质量 80%以上的发射能力、星链宽带用户预计 2030 年达 9,620 万、AI 算力从 2 吉瓦扩至 36 吉瓦（含 26 吉瓦轨道算力）。核心优势为垂直整合，自研火箭、自建数据中心、自训模型，猎鹰 9 号每公斤发射成本较行业平均低 85%以上。 高盛预计 2026-2030年 SpaceX 需累计发行约 2,700 亿美元债务，自由现金流预计 2030年 Q4 转正。
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Space
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SpaceX IPO静默期结束，华尔街机构密集上调评级
随着 SpaceX（SPCX）6 月 IPO 后的 25 天静默期结束，华尔街分析师开始发布正式研究报告，多家大型券商纷纷给予看好评级，显示机构投资者对公司长期增长潜力保持乐观。作为 IPO 承销商，高盛和摩根士丹利均给予 SpaceX 买入等同评级。其中，高盛分析师 Eric Sheridan 设定目标价 205 美元，摩根士丹利分析师 Adam Jonas 给出 300 美元目标价。此外，美国银行、花旗今天、德意志银行、摩根大通、UBS 等机构也启动覆盖，并给予买入或同等评级，其中 Raymond James Financial 给出最乐观预测，分析师 Brian Gesuale 首次覆盖 SpaceX 并给予“Strong Buy”评级，目标价高达 800 美元，认为 SpaceX 将成为“21 世纪最具代表性的工业基础设施公司之一”。分析 renewing，市场看好 SpaceX 主要基于其在火箭发射、Starlink 卫星互联网以及政府合同等领域的布局，同时公司通信业务能够提供持续性收入来源，并支持未来发射规模扩张。截至 2026 年 3 月 31 日，SpaceX 持有 18,712 枚比特币。华尔街认为，IPO 静默期结束后的集中覆盖，为机构投资者首次系统评估 SpaceX 估值提供了窗口，而几乎所有主要机构同步给出积极评级，在大型 IPO 中较为罕见。（CoinDesk）
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高盛：Circle 和 USDC 正走出加密世界，跨境支付与 AI 代理成新战场
据潮向研究，高盛 7 月 5 日 Circle 管理层会议纪要显示，稳定币增长已脱离加密市场周期，用例正向跨境支付、消费电商、资本市场结算、AI 代理支付快速扩展。USDC在 x402 代理支付协议中占约 99% 交易量。Circle 指出新兴市场“数字美元化”趋势加速，USDC 正成为替代本地货币和不可靠银行体系的工具。CLARITY Act 若通过，Circle 认为将是催化剂而非阻力，法案允许发行方继续收入分成激励分销，并鼓励基于使用的奖励机制而非被动持有。
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高盛看多三只半导体标的，同时提示股价透支风险
据潮向研究，SOX二季度涨了88%，高盛认为业绩超预期已是大概率事件，但股价提前兑现的压力同样存在。覆盖标的本季业绩预计全线超预期，AI服务器芯片拉动最强，工业汽车仍拖后腿。战术清单明确看多AMAT（目标价645美元）、AMD（640美元）、ON（95美元）；对KLAC（中性）、ARM（看空）偏谨慎，Q虽为买入但风险回报比偏弱。高盛对AMD的2027年EPS预测比市场一致预期高13%。存储弹性最大，SNDK目标价从1200美元上调至2200美元，STX升至960美元，WDC升至650美元（年初至今已涨240%）。
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数据中心运营商 Switch 启动 20 亿美元私募融资，a16z 领投
据彭博社报道，数据中心运营商 Switch 宣布正式启动 20 亿美元私募融资，a16z 领投，知情人士透露 Switch 此次融资后的企业估值（含债务）可能接近 500 亿美元，股权价值约 190 亿美元（不含新增投资），a16z 将投资约 4 亿美元，此外高盛集团和摩根大通也正在协助推进该轮融资，此次融资或将为 Switch 最早于明年进行首次公开募股（IPO）做准备。 目前相关谈判仍在进行中，融资规模、估值及时间安排仍可能调整。Switch 总部位于拉斯维加斯，成立于 2000 年，目前在内华达州、密歇根州、佐治亚州和得克萨斯州运营数据中心，其多数股权由 DigitalBridge 持有，DigitalBridge 此前与 IFM Investors 等投资方于 2022 年以约 110 亿美元（含债务）的交易将 Switch 私有化。
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Switch
摩根大通
高盛看多 AI 基建，6 月交易近 70 亿美元、SMCI 积压订单 390 亿
据潮向研究，高盛 6 月 30 日 AI 项目脉搏月报显示，6 月追踪 7 笔重要交易总额近 70 亿美元。Argentum AI 签下 41 亿合同，为某领先 AI 公司部署 27,000块 GB300 GPU，配套 300MW 波兰数据中心，2026 年分阶段上线；印度 Yotta 主权云 20 亿采购 20,736块 B300和 5,120块 B200，后续向东南亚六国扩张。 加密矿场 AiOnX 以 5 亿收购 Genesis Digital Assets 77%股权，将 15 个矿场 1.3GW 电力转向 AI 算力。CoreWeave 与戴尔搭建全球首台 Vera Rubin NVL72 全验证机架，72个 Rubin GPU 加36个 Vera CPU，NVDA 确认 2026 年下半年量产。SMCI 融资 70 亿应对约 390 亿积压订单，覆盖 20 多个客户，资金用于提前锁定上游元器件。高盛同步上调全球服务器市场规模预测。
Bullish
CoreWeave
Genesis
Genesis
Genesis Digital Assets
GPU.Net
高盛再次上调Robinhood（HOOD）目标价至121美元
高盛分析师 James Yaro 发布了关于 Robinhood（HOOD）的分析报告，维持“买入”评级，并将目标价从 108 美元再次上调至 121 美元。
Price
Robinhood
高盛：亚洲股市涨幅高度集中，下半年继续押注北亚科技
亚洲市场 80% 的回报来自盈利增长，下半年应继续守住已涨起来的硬件和芯片赢家，而非追逐落后板块的补涨。
Market
高盛策略师：半导体板块波动较大，看好大型科技股
】 高盛集团策略师 Christian Mueller-Glissmann 表示，随着芯片制造商股价持续波动，大型科技股在 AI 交易热潮中可能变得更具吸引力。尽管领涨市场的主要是芯片制造商和 AI 资本支出的受益企业，而非超大规模云服务商，但 Mueller-Glissmann 指出，这些领涨的股票属于 AI 领域中波动性极高的一部分，并通过 ETF 和期权等工具积累了大量的头寸和杠杆。“如果你认为 AI 的发展势头持续向好，你会希望将投资分散到超大规模云服务商，并可能减少对半导体的配置。因为在 AI 资本支出版图中，半导体才是真正高波动的部分，”作为高盛资产配置研究主管，Mueller-Glissmann 在接受采访时表示。（Bloomberg）
Cap
高盛：美国 IPO 复苏强劲，但尚未达到互联网泡沫狂热水平
据 CoinDesk 报道，高盛表示，2026 年美国 IPO 活动同比翻倍，约 50 家公司已上市，按美元价值计算发行量约 1200 亿美元，已达 2021 年全年记录水平。高盛首席美国股票策略师 Ben Snider 指出，此轮复苏主要由大型公司上市潮及 AI 发展融资需求驱动，属于"正常复苏"，与互联网泡沫时期的投机狂热仍有本质差距——当前年均 IPO 数量约 100 家，远低于 2021 年的 250 家及 1999 年泡沫顶峰时的近 400 家。 值得注意的是，Kraken 母公司 Payward、Consensys、Ledger、Grayscale 等加密企业因市场波动及上市后表现不佳，已纷纷推迟或暂停 IPO 计划；与此同时，SpaceX 等高调 AI 及科技 IPO 的成功上市，正将机构资本从加密市场吸引至其他赛道，对代币及加密相关股票造成压制。
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Grayscale
Kraken
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Meanwhile
高盛：中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低
高盛中国宏观经济团队近日发布的研究报告称，中国居民资产配置正处于结构性转型的初期阶段。由于房地产在财富积累中的作用逐渐减弱，且存款利率保持在低位，储蓄可能逐步向更广泛的金融资产转移，而股票和保险有望成为中期的主要受益者。“中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低。”高盛报告称，当前股票在居民资产中的占比不足 10%，这表明随着居民逐步拓宽投资领域，进一步资产再配置的空间较大。高盛同时表示，考虑到居民风险偏好仍显谨慎以及金融财富分布不均，这一调整不大可能呈线性或覆盖广泛人群。即便如此，如果居民信心企稳且资本市场回报具有吸引力，股票未来可能在新增居民储蓄中占据更大比重。（上证报）
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