同時關聯該項目與事件的快訊
Sui Foundation 和 Mysten Labs 於 7 月 22 日上線比特幣抵押協議 Hashi 測試網，允許 BTC 在不封裝爲合成代幣、也不跨鏈橋接的情況下，爲鏈上借貸和信貸市場提供抵押支持。 Hashi 將比特幣保留在比特幣網絡，存款通過 2-of-2 多籤機制保護，需 Hashi 多方計算驗證者和獨立 Guardian Layer 同時簽名。貸款條款和抵押頭寸在鏈上記錄，供貸款方查看抵押支持情況。 超過 25 家機構夥伴正在測試 Hashi 的借貸和信貸應用，包括 Bitgo、Cumberland、FalconX、Ledger、Blockdaemon、Bullish，以及 Sui 生態借貸平臺 Navi 和 Scallop。Wave Digital Assets 已承諾在 Hashi 主網上線後，推進爲期三年的 Sui 上比特幣收益債券代幣化計劃。 Hashi 尚未公佈主網上線日期。Sui 曾在 3 月公佈 Hashi 開發網階段，並將該協議定位爲面向約 1.4 萬億美元比特幣市場提升資本效率的方案。
1confirmation 創始人 Nick Tomaino 在 X 平臺發文表示，現實世界資產（RWA）上鍊將成爲推動下一階段加密行業發展的重要方向，並有望帶來大規模消費者採用。RWA 上鍊的核心價值在於讓全球用戶能夠接觸此前難以獲得的資產類別。“全球可訪問性”一直是加密行業最具吸引力的特徵之一，也是比特幣、以太坊等加密資產能夠成功的重要原因。Nick Tomaino 認爲，那些推動新行爲產生、並建立在超越單純貨幣價值理念之上的加密資產仍將長期存在。但隨着市場逐漸認識到，創建代幣的成本接近於零，單純依靠發行代幣推動上漲的模式難以持續，大量“炒作型代幣”的增長週期正在結束，未來市場將進入由真實資產支持的代幣推動的新一輪增長階段。目前，穩定幣已經成爲 RWA 應用最成熟的案例，而未來一年，股票、大宗商品、政府債券、企業債券以及房地產等資產的鏈上化預計將進一步加速。Nick Tomaino 稱，鏈上化的實體收藏品（如體育卡牌和球衣）可能成爲當前最值得建設和投資的 RWA 方向之一。隨着投機驅動的代幣週期逐漸退潮，具備真實資產支撐和實際使用場景的鏈上資產將成爲吸引下一批用戶進入加密市場的關鍵。
美國全國風險投資協會（NVCA）與 PitchBook 日前發佈的《Venture Monitor》報告指出，SpaceX 上市疊加 Anthropic、OpenAI 潛在 IPO 後，三家公司帶來的價值規模將達到前所未有水平。報告稱：“隨着 SpaceX 上市，加上這些企業未來退出，其創造的價值將超過 2000 年以來所有美國 VC 投資企業的退出總額”，核心因素在於三家公司極高的估值預期。SpaceX 目前估值已達到約 1.77 萬億美元，而 Anthropic 和 OpenAI 也正朝數萬億美元級企業估值邁進，市場預計，三家公司合計估值可能超過 4 萬億美元。這一規模甚至遠超過去科技行業大型 IPO 案例。美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，去年美國 IPO 融資總額約 700 億美元，而 SpaceX 單家公司估值已經達到傳統大型 IPO 難以匹敵的水平。作爲曾經備受關注的科技 IPO 案例，優步（Uber）2019 年上市時估值約 840 億美元，僅相當於 SpaceX 當前估值的不到 5%。不過，NVCA 與 PitchBook 的比較基於“創造的企業價值”，而非投資者實際套現金額。同時，分析未納入阿里巴巴等非美國企業。此外，蘋果、谷歌 Android、YouTube、Instagram 等已上市企業創造的價值也未計入 VC 退出統計。報告指出，過去 25 年美國科技市場曾誕生多次歷史級 IPO，包括 2004 年的谷歌、2010 年的特斯拉以及 2012 年的 Meta 等企業上市。這些公司如今均成爲全球最具價值企業之一。此外，LinkedIn、Slack 和 WhatsApp 等公司也曾以超過 200 億美元規模完成併購。NVCA 認爲，本輪由人工智能（AI）驅動的上市週期可能進一步刷新這些紀錄，分析認爲，推動這一趨勢的主要原因有兩點：首先，科技企業正在比過去更長時間保持私有化運營，通過長期融資和業務擴張積累更高估值。如果今天的谷歌處於早期階段，可能也會選擇更晚上市，以獲得更高市場估值。其次，AI 產業具有高度資本密集特徵。訓練大型 AI 模型需要投入鉅額資金，推動 AI 企業持續進行大規模融資，並帶動估值快速增長。業內人士認爲，SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 潛在上市規模將考驗美國資本市場承接能力。隨着 AI 企業從私募融資階段進入公開市場，未來數萬億美元級科技資產如何流向股票市場，將成爲投資者關注焦點。（DigitalToday）
“白毛股神”Serenity在 X 平臺發文稱，美光科技 CEO 今日的一番表態非常值得關注，其預計人形機器人將推動一個持續數十年的存儲需求週期。人形機器人所需內存規模可能約爲當前 L2+級自動駕駛汽車的 10 倍，而這一需求浪潮預計將在本十年結束前開始。 此外，美光 CEO 還提到，隨着設備端側 AI 價值提升，以及被壓抑的設備更新需求釋放，未來將推動存儲市場增長。儘管目前蘋果的 Apple Intelligence 表現並不理想，但本地化 AI 和邊緣 AI 領域仍可能迎來創新突破。如今，從臺積電董事長、馬斯克到美光 CEO，多位行業領導者都將人形機器人視爲下一輪重大趨勢，意味着“物理 AI”可能成爲 AI 發展的下一階段。
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，其認爲“光子學主題+連續波（CW）激光瓶頸”是當前 AI 基礎設施領域最重要的投資方向之一。Serenity 指出，市場似乎忽視了 Lumentum（LITE）市值自 2024 年以來從約 30 億美元增長至超過 650 億美元的過程，其背後核心原因在於英偉達推動的 EML 激光器供應瓶頸以及光網絡架構變革。其認爲，當前市場正經歷類似邏輯，即連續波激光器、1.6T 光模塊及 CPO（共封裝光學）架構成爲新一輪產業升級重點。隨着英偉達持續簽訂長期供應協議，AMD 及其他雲服務提供商正爭奪連續波激光器及光學組件供應鏈資源。Serenity 援引高盛研究稱，到 2028 年光通信市場總可尋址規模（TAM）有望增長至 1540 億美元，而 CPO 市場規模預計將在未來兩年半內從接近零增長至 910 億美元。其表示，包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、SIVE 以及其他連續波激光相關企業均具備戰略價值，並認爲未來市場或將再次重演 EML 激光器供應緊張帶來的投資機會。其個人目前重點關注連續波激光產業鏈中的 SOI、Tower Semiconductor（TSEM）、SIVE 等相關標的。
BIT 發佈最新周度報告《FIFA 世界盃會成爲比特幣熊市的終點嗎？》。報告認爲，比特幣當前熊市走勢與其 2026 年 2 月初展望基本一致，此前預測的 A-B-C 調整結構已進入最後階段：在 A 浪下跌至 6 萬至 6.9 萬美元區間後，比特幣反彈至 8 萬至 9 萬美元區間，並於約 8.3 萬美元附近階段性見頂，隨後反彈動能逐步減弱。BIT 指出，當前恐懼與貪婪指數已接近具有重要參考意義的歷史低位區域，與 2022 年熊市底部結構仍存在一定相似性。其維持此前觀點，即 2026 年世界盃期間的夏季交投淡季或成爲比特幣本輪熊市的尾聲階段。報告表示，未來將重點關注熊市結束的關鍵價格區間、下一輪牛市的宏觀催化因素，以及週期指標釋放的趨勢反轉信號。若相關框架成立，本輪市場底部或成爲比特幣歷史上時間窗口較爲集中、觸發條件相對明確的低點區域之一。
被稱作 “新股神” 的 Serenity 近日點評重倉標的 SIVE。Ayar Labs 與緯穎（Wiwynn）今日官宣合作，此舉或將深刻影響 Sivers Semiconductors（SIVE）推動 CPO 共封裝光學技術向機架級落地的進程。緯穎服務亞馬遜、Meta、微軟等頭部雲廠商，同時也在和谷歌洽談 TPU 相關部署。按照參考架構，單臺機架需搭載 512 顆以上超新星光源。若 SIVE 順利成爲主力激光陣列供應商，即便只是中等規模的機架部署，也將爲公司帶來可觀營收增量。Serenity 坦言，目前三方機架級商業化佈局尚處早期，相關業績暫未體現在財報中，但這次合作已爲 CPO 規模化應用打通關鍵鏈路，是供應鏈端釋放的積極信號，值得市場持續跟蹤。SIVE 目前於瑞典斯德哥爾摩納斯達克上市，公司正評估赴美納斯達克雙重上市的計劃，暫未登陸美國主板。該股上一交易日大跌 15.49%，對此 Serenity 表示，光學 AI 板塊及 SIVE 的回調只是上漲途中的正常波動，自身仍在持續加倉。
據官方公告，Bitget 股票合約現已上線 RGTI（Rigetti Computing）、QBTS（D-Wave Quantum）、QUBT（Quantum Computing Inc.）、ARQQ（Arqit Quantum）等 8 只標的，覆蓋量子計算、先進航空及網絡安全等熱門美股方向。上述合約最高支持 20 倍槓桿，更多詳情可參閱 Bitget 官方平臺。
摩根士丹利全球科技併購主管 Wally Cheng 表示，隨着企業競相填補芯片、電力、網絡和基礎設施等領域的技術缺口，人工智能領域的併購交易正覆蓋各種規模，並擴展至多個行業。Cheng 表示：“我認爲，交易活動將覆蓋全譜系，包括私人公司和上市公司。”儘管爲 AI 提供算力支持的半導體因其“科技奇蹟”屬性而備受關注，但圍繞這些芯片的基礎設施同樣蘊含巨大價值，包括網絡、存儲、電力以及房地產等領域。Cheng 表示，AI 行業的估值仍“非常困難”，因爲需要在“充滿想象空間的獨角獸與彩虹式前景”以及實際執行風險之間取得平衡。Evercore 科技投行業務高級董事總經理 Tammy Kiely 也表達了類似觀點。她表示，潛在收購方必須評估自身能夠創造的潛在價值，同時權衡錯失機會的代價。（金十）
納斯達克上市的比特幣財庫公司 K Wave Media 宣佈啓動一系列戰略轉型舉措，包括獲得最高 4.85 億美元資本支持，用於建設 AI 基礎設施平臺，重點佈局數據中心投資、GPU 算力租賃，以及 AI 關鍵基礎設施的併購與合作。此外，該公司已批准出售其全資子公司 Play Co., Ltd. 給原股東，該交易預計將減少約 4,800 萬美元債務，該交易仍需股東在 2026 年 7 月年度會議上批准。（Globenewswire）