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項目概述
Wave 是一個 GameFi 和 DeFi 應用程序的生態系統，基於 Telegram 的易用絲滑交易產品 Wave Trading，專注支持 SUI 生態早期優質項目的 Wave Pad，以及 DeFi 和 GameFi 等產品，爲用戶提供一站式的交易、空投、投資、遊戲等產品體驗。
AI三巨頭衝擊資本市場：SpaceX、OpenAI、Anthropic或創造美國VC史上最大退出潮
美國全國風險投資協會（NVCA）與 PitchBook 日前發佈的《Venture Monitor》報告指出，SpaceX 上市疊加 Anthropic、OpenAI 潛在 IPO 後，三家公司帶來的價值規模將達到前所未有水平。報告稱：“隨着 SpaceX 上市，加上這些企業未來退出，其創造的價值將超過 2000 年以來所有美國 VC 投資企業的退出總額”，核心因素在於三家公司極高的估值預期。SpaceX 目前估值已達到約 1.77 萬億美元，而 Anthropic 和 OpenAI 也正朝數萬億美元級企業估值邁進，市場預計，三家公司合計估值可能超過 4 萬億美元。這一規模甚至遠超過去科技行業大型 IPO 案例。美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，去年美國 IPO 融資總額約 700 億美元，而 SpaceX 單家公司估值已經達到傳統大型 IPO 難以匹敵的水平。作爲曾經備受關注的科技 IPO 案例，優步（Uber）2019 年上市時估值約 840 億美元，僅相當於 SpaceX 當前估值的不到 5%。不過，NVCA 與 PitchBook 的比較基於“創造的企業價值”，而非投資者實際套現金額。同時，分析未納入阿里巴巴等非美國企業。此外，蘋果、谷歌 Android、YouTube、Instagram 等已上市企業創造的價值也未計入 VC 退出統計。報告指出，過去 25 年美國科技市場曾誕生多次歷史級 IPO，包括 2004 年的谷歌、2010 年的特斯拉以及 2012 年的 Meta 等企業上市。這些公司如今均成爲全球最具價值企業之一。此外，LinkedIn、Slack 和 WhatsApp 等公司也曾以超過 200 億美元規模完成併購。NVCA 認爲，本輪由人工智能（AI）驅動的上市週期可能進一步刷新這些紀錄，分析認爲，推動這一趨勢的主要原因有兩點：首先，科技企業正在比過去更長時間保持私有化運營，通過長期融資和業務擴張積累更高估值。如果今天的谷歌處於早期階段，可能也會選擇更晚上市，以獲得更高市場估值。其次，AI 產業具有高度資本密集特徵。訓練大型 AI 模型需要投入鉅額資金，推動 AI 企業持續進行大規模融資，並帶動估值快速增長。業內人士認爲，SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 潛在上市規模將考驗美國資本市場承接能力。隨着 AI 企業從私募融資階段進入公開市場，未來數萬億美元級科技資產如何流向股票市場，將成爲投資者關注焦點。（DigitalToday）
韓國上市公司K Wave Media清倉88枚BTC，退出比特幣財庫公司行列
據 BitcoinTreasuries 數據，韓國上市公司 K Wave Media（KWM）已出售剩餘全部 88 枚 BTC，用於償還 600 萬美元債務。出售完成後，公司比特幣持倉降至 0 枚，退出比特幣財庫公司行列。K Wave Media 曾於去年宣佈獲得 10 億美元比特幣財庫融資能力，並計劃儘快將比特幣持倉擴大至 1 萬枚。但今年 5 月，公司已將最多 4.85 億美元剩餘融資額度由比特幣財庫戰略轉向 AI 基礎設施建設，包括數據中心、GPU 算力及相關收購。
美國IPO熱潮創紀錄：上半年融資達2510億美元，AI驅動新一輪上市潮或延續
據市場消息：數據顯示 2026 年上半年美國 IPO 及股票發行規模達到歷史新高，總融資額達 2510 億美元，其中 SpaceX 的創紀錄上市成爲主要推動力之一。投行人士預計，第三季度市場將迎來更強勁的 IPO 管線，AI 相關企業成爲核心驅動力，包括 Anthropic 在內的多家重量級公司仍有望推進上市進程。市場普遍認爲，AI 資本開支與科技股高估值環境正共同支撐本輪 IPO 繁榮週期延續。
Strive CIO：若比特幣持續低迷或催生行業併購重組潮
Strive 首席投資官 Ben Werkman 表示，若比特幣價格長期低迷，將加大依賴可轉債融資的比特幣財務公司壓力，部分公司可能被迫出售 BTC 以維持運營或償還債務，並引發併購、資產出售和重組。Ben Werkman 介紹，Strive 堅持僅採用股權融資模式，規避可轉債帶來的債務風險，此前收購同行 Semler Scientific 正是行業整合的典型案例。他提到，目前已有不少同業主動降槓桿、優化資產負債表；疊加評級機構對比特幣資產估值持保守態度，後續市場持續走弱環境下，行業併購與結構調整事件或將持續增多。（Theblock）
摩根士丹利：AI併購潮呈現“全譜系”發展趨勢
摩根士丹利全球科技併購主管 Wally Cheng 表示，隨着企業競相填補芯片、電力、網絡和基礎設施等領域的技術缺口，人工智能領域的併購交易正覆蓋各種規模，並擴展至多個行業。Cheng 表示：“我認爲，交易活動將覆蓋全譜系，包括私人公司和上市公司。”儘管爲 AI 提供算力支持的半導體因其“科技奇蹟”屬性而備受關注，但圍繞這些芯片的基礎設施同樣蘊含巨大價值，包括網絡、存儲、電力以及房地產等領域。Cheng 表示，AI 行業的估值仍“非常困難”，因爲需要在“充滿想象空間的獨角獸與彩虹式前景”以及實際執行風險之間取得平衡。Evercore 科技投行業務高級董事總經理 Tammy Kiely 也表達了類似觀點。她表示，潛在收購方必須評估自身能夠創造的潛在價值，同時權衡錯失機會的代價。（金十）
K Wave Media 放棄 4.85 億美元比特幣儲備計劃，轉型 AI 基礎設施
據 CoinDesk 報道，納斯達克上市的韓國媒體公司 K Wave Media（KWM）向美國證券交易委員會披露，將原定用於購買比特幣的 4.85 億美元融資額度轉向 AI 基礎設施投資，涵蓋數據中心、GPU 算力運營及相關收購，資金來源爲與結構化股權融資機構 Anson Funds 簽訂的修訂協議。 該公司原於 2025年 6 月設立 5 億美元融資額度，專項用於購買比特幣。不足一年後，公司宣佈放棄這一策略，轉而押注 AI 賽道，並計劃將公司更名爲"Talivar Technologies"，待 7 月初股東大會批准後生效。消息公佈後，KWM 股價週一收跌 24%，週二盤前繼續下跌 4%。
韓國上市公司K Wave Media清倉88枚BTC，退出比特幣財庫公司行列
據 BitcoinTreasuries 數據，韓國上市公司 K Wave Media（KWM）已出售剩餘全部 88 枚 BTC，用於償還 600 萬美元債務。出售完成後，公司比特幣持倉降至 0 枚，退出比特幣財庫公司行列。K Wave Media 曾於去年宣佈獲得 10 億美元比特幣財庫融資能力，並計劃儘快將比特幣持倉擴大至 1 萬枚。但今年 5 月，公司已將最多 4.85 億美元剩餘融資額度由比特幣財庫戰略轉向 AI 基礎設施建設，包括數據中心、GPU 算力及相關收購。
觀點：SpaceX等巨型IPO浪潮恐對美國股市構成持續多年的拖累
Research Affiliates 創始人 Rob Arnott 表示，SpaceX、Anthropic PBC 和 OpenAI 等超大型 IPO，可能通過將數百億美元資金從現有股票中分流出去，對更廣泛的股票市場造成持續多年的拖累。在標普道瓊斯指數公司決定不讓這些大型新股快速納入指數後，這種分流效應可能需要一段時間纔會顯現。但在 Arnott 看來，隨着這些公司在指數中的權重逐步上升，其影響本來就需要更長時間才能傳導到市場其他部分。Arnott 是智能貝塔投資的先驅，其公司策略被品浩(Pimco)和景順(Invesco)等機構採用。Arnott 說：“這將擾動資本市場，而且它已經在擾動資本市場。”他以基本面指數化相關的研究聞名，這種方法依據盈利和現金流等指標來確定指數成份股權重。（WSJ）
新股神Serenity：SIVE綁定Ayar，受益全球AI機架光互連浪潮
被稱作 “新股神” 的 Serenity 近日點評重倉標的 SIVE。Ayar Labs 與緯穎（Wiwynn）今日官宣合作，此舉或將深刻影響 Sivers Semiconductors（SIVE）推動 CPO 共封裝光學技術向機架級落地的進程。緯穎服務亞馬遜、Meta、微軟等頭部雲廠商，同時也在和谷歌洽談 TPU 相關部署。按照參考架構，單臺機架需搭載 512 顆以上超新星光源。若 SIVE 順利成爲主力激光陣列供應商，即便只是中等規模的機架部署，也將爲公司帶來可觀營收增量。Serenity 坦言，目前三方機架級商業化佈局尚處早期，相關業績暫未體現在財報中，但這次合作已爲 CPO 規模化應用打通關鍵鏈路，是供應鏈端釋放的積極信號，值得市場持續跟蹤。SIVE 目前於瑞典斯德哥爾摩納斯達克上市，公司正評估赴美納斯達克雙重上市的計劃，暫未登陸美國主板。該股上一交易日大跌 15.49%，對此 Serenity 表示，光學 AI 板塊及 SIVE 的回調只是上漲途中的正常波動，自身仍在持續加倉。
1.4萬億美元比特幣市場抵押協議Hashi測試網上線，超25家機構參與測試
Sui Foundation 和 Mysten Labs 於 7 月 22 日上線比特幣抵押協議 Hashi 測試網，允許 BTC 在不封裝爲合成代幣、也不跨鏈橋接的情況下，爲鏈上借貸和信貸市場提供抵押支持。 Hashi 將比特幣保留在比特幣網絡，存款通過 2-of-2 多籤機制保護，需 Hashi 多方計算驗證者和獨立 Guardian Layer 同時簽名。貸款條款和抵押頭寸在鏈上記錄，供貸款方查看抵押支持情況。 超過 25 家機構夥伴正在測試 Hashi 的借貸和信貸應用，包括 Bitgo、Cumberland、FalconX、Ledger、Blockdaemon、Bullish，以及 Sui 生態借貸平臺 Navi 和 Scallop。Wave Digital Assets 已承諾在 Hashi 主網上線後，推進爲期三年的 Sui 上比特幣收益債券代幣化計劃。 Hashi 尚未公佈主網上線日期。Sui 曾在 3 月公佈 Hashi 開發網階段，並將該協議定位爲面向約 1.4 萬億美元比特幣市場提升資本效率的方案。
1confirmation創始人：下一輪加密市場用戶增長或由RWA代幣化推動
1confirmation 創始人 Nick Tomaino 在 X 平臺發文表示，現實世界資產（RWA）上鍊將成爲推動下一階段加密行業發展的重要方向，並有望帶來大規模消費者採用。RWA 上鍊的核心價值在於讓全球用戶能夠接觸此前難以獲得的資產類別。“全球可訪問性”一直是加密行業最具吸引力的特徵之一，也是比特幣、以太坊等加密資產能夠成功的重要原因。Nick Tomaino 認爲，那些推動新行爲產生、並建立在超越單純貨幣價值理念之上的加密資產仍將長期存在。但隨着市場逐漸認識到，創建代幣的成本接近於零，單純依靠發行代幣推動上漲的模式難以持續，大量“炒作型代幣”的增長週期正在結束，未來市場將進入由真實資產支持的代幣推動的新一輪增長階段。目前，穩定幣已經成爲 RWA 應用最成熟的案例，而未來一年，股票、大宗商品、政府債券、企業債券以及房地產等資產的鏈上化預計將進一步加速。Nick Tomaino 稱，鏈上化的實體收藏品（如體育卡牌和球衣）可能成爲當前最值得建設和投資的 RWA 方向之一。隨着投機驅動的代幣週期逐漸退潮，具備真實資產支撐和實際使用場景的鏈上資產將成爲吸引下一批用戶進入加密市場的關鍵。
AI三巨頭衝擊資本市場：SpaceX、OpenAI、Anthropic或創造美國VC史上最大退出潮
美國全國風險投資協會（NVCA）與 PitchBook 日前發佈的《Venture Monitor》報告指出，SpaceX 上市疊加 Anthropic、OpenAI 潛在 IPO 後，三家公司帶來的價值規模將達到前所未有水平。報告稱：“隨着 SpaceX 上市，加上這些企業未來退出，其創造的價值將超過 2000 年以來所有美國 VC 投資企業的退出總額”，核心因素在於三家公司極高的估值預期。SpaceX 目前估值已達到約 1.77 萬億美元，而 Anthropic 和 OpenAI 也正朝數萬億美元級企業估值邁進，市場預計，三家公司合計估值可能超過 4 萬億美元。這一規模甚至遠超過去科技行業大型 IPO 案例。美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，去年美國 IPO 融資總額約 700 億美元，而 SpaceX 單家公司估值已經達到傳統大型 IPO 難以匹敵的水平。作爲曾經備受關注的科技 IPO 案例，優步（Uber）2019 年上市時估值約 840 億美元，僅相當於 SpaceX 當前估值的不到 5%。不過，NVCA 與 PitchBook 的比較基於“創造的企業價值”，而非投資者實際套現金額。同時，分析未納入阿里巴巴等非美國企業。此外，蘋果、谷歌 Android、YouTube、Instagram 等已上市企業創造的價值也未計入 VC 退出統計。報告指出，過去 25 年美國科技市場曾誕生多次歷史級 IPO，包括 2004 年的谷歌、2010 年的特斯拉以及 2012 年的 Meta 等企業上市。這些公司如今均成爲全球最具價值企業之一。此外，LinkedIn、Slack 和 WhatsApp 等公司也曾以超過 200 億美元規模完成併購。NVCA 認爲，本輪由人工智能（AI）驅動的上市週期可能進一步刷新這些紀錄，分析認爲，推動這一趨勢的主要原因有兩點：首先，科技企業正在比過去更長時間保持私有化運營，通過長期融資和業務擴張積累更高估值。如果今天的谷歌處於早期階段，可能也會選擇更晚上市，以獲得更高市場估值。其次，AI 產業具有高度資本密集特徵。訓練大型 AI 模型需要投入鉅額資金，推動 AI 企業持續進行大規模融資，並帶動估值快速增長。業內人士認爲，SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 潛在上市規模將考驗美國資本市場承接能力。隨着 AI 企業從私募融資階段進入公開市場，未來數萬億美元級科技資產如何流向股票市場，將成爲投資者關注焦點。（DigitalToday）
Serenity：人形機器人推動“物理 AI”浪潮或引發數十年存儲需求週期
“白毛股神”Serenity在 X 平臺發文稱，美光科技 CEO 今日的一番表態非常值得關注，其預計人形機器人將推動一個持續數十年的存儲需求週期。人形機器人所需內存規模可能約爲當前 L2+級自動駕駛汽車的 10 倍，而這一需求浪潮預計將在本十年結束前開始。 此外，美光 CEO 還提到，隨着設備端側 AI 價值提升，以及被壓抑的設備更新需求釋放，未來將推動存儲市場增長。儘管目前蘋果的 Apple Intelligence 表現並不理想，但本地化 AI 和邊緣 AI 領域仍可能迎來創新突破。如今，從臺積電董事長、馬斯克到美光 CEO，多位行業領導者都將人形機器人視爲下一輪重大趨勢，意味着“物理 AI”可能成爲 AI 發展的下一階段。
“白毛股神”Serenity：連續波激光或成AI光互聯核心瓶頸，相關標的具戰略價值
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，其認爲“光子學主題+連續波（CW）激光瓶頸”是當前 AI 基礎設施領域最重要的投資方向之一。Serenity 指出，市場似乎忽視了 Lumentum（LITE）市值自 2024 年以來從約 30 億美元增長至超過 650 億美元的過程，其背後核心原因在於英偉達推動的 EML 激光器供應瓶頸以及光網絡架構變革。其認爲，當前市場正經歷類似邏輯，即連續波激光器、1.6T 光模塊及 CPO（共封裝光學）架構成爲新一輪產業升級重點。隨着英偉達持續簽訂長期供應協議，AMD 及其他雲服務提供商正爭奪連續波激光器及光學組件供應鏈資源。Serenity 援引高盛研究稱，到 2028 年光通信市場總可尋址規模（TAM）有望增長至 1540 億美元，而 CPO 市場規模預計將在未來兩年半內從接近零增長至 910 億美元。其表示，包括 Applied Optoelectronics（AAOI）、SIVE 以及其他連續波激光相關企業均具備戰略價值，並認爲未來市場或將再次重演 EML 激光器供應緊張帶來的投資機會。其個人目前重點關注連續波激光產業鏈中的 SOI、Tower Semiconductor（TSEM）、SIVE 等相關標的。
BIT：比特幣熊市調整或已進入最後階段，世界盃窗口或成爲本輪熊市尾聲
BIT 發佈最新周度報告《FIFA 世界盃會成爲比特幣熊市的終點嗎？》。報告認爲，比特幣當前熊市走勢與其 2026 年 2 月初展望基本一致，此前預測的 A-B-C 調整結構已進入最後階段：在 A 浪下跌至 6 萬至 6.9 萬美元區間後，比特幣反彈至 8 萬至 9 萬美元區間，並於約 8.3 萬美元附近階段性見頂，隨後反彈動能逐步減弱。BIT 指出，當前恐懼與貪婪指數已接近具有重要參考意義的歷史低位區域，與 2022 年熊市底部結構仍存在一定相似性。其維持此前觀點，即 2026 年世界盃期間的夏季交投淡季或成爲比特幣本輪熊市的尾聲階段。報告表示，未來將重點關注熊市結束的關鍵價格區間、下一輪牛市的宏觀催化因素，以及週期指標釋放的趨勢反轉信號。若相關框架成立，本輪市場底部或成爲比特幣歷史上時間窗口較爲集中、觸發條件相對明確的低點區域之一。
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1confirmation創始人：下一輪加密市場用戶增長或由RWA代幣化推動
1confirmation 創始人 Nick Tomaino 在 X 平臺發文表示，現實世界資產（RWA）上鍊將成爲推動下一階段加密行業發展的重要方向，並有望帶來大規模消費者採用。RWA 上鍊的核心價值在於讓全球用戶能夠接觸此前難以獲得的資產類別。“全球可訪問性”一直是加密行業最具吸引力的特徵之一，也是比特幣、以太坊等加密資產能夠成功的重要原因。Nick Tomaino 認爲，那些推動新行爲產生、並建立在超越單純貨幣價值理念之上的加密資產仍將長期存在。但隨着市場逐漸認識到，創建代幣的成本接近於零，單純依靠發行代幣推動上漲的模式難以持續，大量“炒作型代幣”的增長週期正在結束，未來市場將進入由真實資產支持的代幣推動的新一輪增長階段。目前，穩定幣已經成爲 RWA 應用最成熟的案例，而未來一年，股票、大宗商品、政府債券、企業債券以及房地產等資產的鏈上化預計將進一步加速。Nick Tomaino 稱，鏈上化的實體收藏品（如體育卡牌和球衣）可能成爲當前最值得建設和投資的 RWA 方向之一。隨着投機驅動的代幣週期逐漸退潮，具備真實資產支撐和實際使用場景的鏈上資產將成爲吸引下一批用戶進入加密市場的關鍵。
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K Wave Media出售剩餘88枚BTC以償還600萬美元債務，徹底清空比特幣持倉
納斯達克上市公司 K Wave Media 已出售其剩餘 88 枚 BTC，用於償還 600 萬美元債務，徹底清空比特幣持倉。該公司此前曾計劃將比特幣持倉目標設定爲 1 萬枚。（Cointelegraph ）
韓國上市公司K Wave Media清倉88枚BTC，退出比特幣財庫公司行列
據 BitcoinTreasuries 數據，韓國上市公司 K Wave Media（KWM）已出售剩餘全部 88 枚 BTC，用於償還 600 萬美元債務。出售完成後，公司比特幣持倉降至 0 枚，退出比特幣財庫公司行列。K Wave Media 曾於去年宣佈獲得 10 億美元比特幣財庫融資能力，並計劃儘快將比特幣持倉擴大至 1 萬枚。但今年 5 月，公司已將最多 4.85 億美元剩餘融資額度由比特幣財庫戰略轉向 AI 基礎設施建設，包括數據中心、GPU 算力及相關收購。
美國IPO熱潮創紀錄：上半年融資達2510億美元，AI驅動新一輪上市潮或延續
據市場消息：數據顯示 2026 年上半年美國 IPO 及股票發行規模達到歷史新高，總融資額達 2510 億美元，其中 SpaceX 的創紀錄上市成爲主要推動力之一。投行人士預計，第三季度市場將迎來更強勁的 IPO 管線，AI 相關企業成爲核心驅動力，包括 Anthropic 在內的多家重量級公司仍有望推進上市進程。市場普遍認爲，AI 資本開支與科技股高估值環境正共同支撐本輪 IPO 繁榮週期延續。