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美國 8 月核心 CPI 通脹再度升溫後，美聯儲 9 月加息預期迅速上升。隨着本週加息成爲高概率事件，市場的關注重點轉向“加息之後美股會怎麼走”。LPL Financial 首席股票策略師 Jeff Buchbinder 統計了 1994 年以來六輪美聯儲緊縮週期，結果顯示，標普 500 指數在首次加息後的短期表現通常偏弱，但一年後的結果明顯好於最初幾個月。與 2022 年相比，LPL 認爲目前美國經濟面對加息的基礎條件存在明顯不同，目前的宏觀環境更接近 1990 年代末期，不過，這並不意味着 1997 年的行情會再次出現。LPL 此前預計，即使本輪美聯儲繼續收緊貨幣政策，整體緊縮規模也很難接近 2022 年至 2023 年的水平。上一輪週期中，美聯儲累計加息 5.25 個百分點，相當於連續進行 21 次 25 個基點的加息。（Investopedia）
QCP 於 9 月 14 日發佈報告稱，市場已基本計入美聯儲本週加息 25 個基點的預期，關注重點轉向此次加息表述及未來利率路徑信號。美國 8 月 CPI 環比上漲 0.4%、同比上漲 3.4%，核心 CPI 環比上漲 0.3%，核心 CPI 同比增速從 2.5%降至 2.4%。比特幣在 CPI 數據公佈後一度跌至 76700 美元，隨後回升至 77600 美元附近；以太坊維持在 2500 美元附近。上週現貨比特幣 ETF 淨流出 4.63 億美元，週五淨流出放緩至 1320 萬美元；現貨以太坊 ETF 淨流入 1.97 億美元，週五單日淨流入 2.16 億美元。
美日英三大央行將於本週公佈貨幣政策決議，市場聚焦美聯儲是否開啓三年來首次加息。伊朗與海灣國家就霍爾木茲海峽航運管理展開談判，以應對高企的原油價格。
美國 8 月核心 CPI 環比上漲 0.3%，高於預期的 0.2%，進一步強化了美聯儲下週加息預期。分析人士認爲，市場此前已爲加息預留充分時間，若美聯儲如預期加息，市場反應或相對有限，反而是意外維持利率不變可能引發風險資產更大幅度上漲。21Shares 高級加密研究策略師 Matt Mena 表示，歷史數據顯示，在覈心 CPI 高於預期後 30 天內，比特幣平均上漲 2.13%。受數據影響，比特幣目前報約 78600 美元，過去 24 小時上漲 1.5%。Risk Dimensions 首席投資官 Mark Connors 表示，美債收益率全線上升、比特幣和黃金同步走強，表明市場擔憂的不僅是美聯儲利率路徑，還包括通脹、政府債務及貨幣政策可信度。（Cointelegraph）
據官方社媒消息，火幣 HTX 將於今日 20 時舉辦“ADP 爆冷、非農打臉，9 月加息只剩 CPI 一道閘門：$BTC 8 萬關口，是多頭堡壘還是陷阱？”主題直播。屆時，DaDa、崢嶸說、加密大師兄、Grace 等加密 KOL 將齊聚直播間，圍繞美國最新就業數據、CPI 走勢及美聯儲 9 月政策預期展開討論，並結合當前市場流動性與資金情緒，研判 BTC 8 萬美元關口的多空博弈及後續行情機會。
據潮向研究，摩根大通 2026年 9月 6 日研報指出，儘管利率、匯率和油價波動加劇，仍有四大理由支撐美股看多：增長強勁（GDP和 EPS 預測持續上修）、利率不算太高（收益率上升反映增長而非緊縮）、美國傾向於弱美元政策、對沖基金倉位中性偏輕。8 月非農新增就業 16.2 萬人遠超預期，但 9 月加息與否取決於 9月 11日 CPI 數據，摩根大通預計核心 CPI 環比 0.21%。MSCI 世界指數年內漲 12%，10 年期美債收益率僅升 60 個基點，利潤增長正在消化估值。
據潮向研究，美銀證券 2026年 9月 4 日研報指出，美聯儲主席 Warsh在 Jackson Hole 鷹派演講與理事 Waller 鴿派發言構成溝通悖論。Warsh 借用“科恩日還是伯南克日”類比暗示加息路徑可能轉向更激進的科恩軌道，爲修復 7 月信譽損傷給出更多方向性指引；Waller 則自由描述狀態依賴的政策規則。美銀認爲，越清晰解釋規則越不需要引導市場，更多透明度意味着更少承諾。 美銀預計歐央行 9 月加息 25 個基點後結束緊縮週期，2027 年轉向降息。英國 2026 年增長預測上調至 1.2%，但能源衝擊使 11 月、12 月、2 月會議加息風險仍存。美國國債突破 40 萬億美元，利息支出已超國防和醫保，債務反饋循環是緩慢積累過程。菲律賓 2026 年財政赤字或擴至 GDP 的6.1%，捷克最多再加息一次，波蘭將維持利率不變。全球圖景分化是主線。
芝商所（CME）FedWatch 工具顯示，美聯儲 9 月 16 日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議加息 25 個基點的概率升至 57%，目標利率區間或升至 3.75%至 4%；維持當前 3.5%至 3.75%區間的概率爲 43%。8 月 21 日加息概率爲 39.9%，8 月 28 日在 Jackson Hole 演講後升至 57%，市場對 9 月降息的押注基本消失。Polymarket 數據顯示，聯邦基金利率維持不變概率爲 52%，加息概率爲 48%，相關交易額超過 6660 萬美元。Kalshi 數據顯示，維持利率不變和加息的概率分別爲 52%和 48%，相關交易量超過 2380 萬美元。美聯儲主席 Kevin Warsh 在 Jackson Hole 經濟政策研討會演講中表示，美聯儲將堅持 2%的個人消費支出（PCE）價格指數通脹目標，並稱其承諾的是紀律而非具體決策。數據顯示，12 個月 PCE 通脹率爲 3.7%，6 個月讀數爲 4.1%。（Bitcoin.com News）
“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos 在《華爾街日報》撰文指出，美聯儲內部關於利率路徑的討論已發生明顯轉向，目前不再主要爭論何時重啓降息，而是開始討論在何種條件下可能需要重新加息。自美聯儲 1994 年開始發佈政策聲明以來，關於如何描述政策走向（而非實際利率變動）的分歧很少見。達拉斯聯儲主席 Lorie Logan、明尼阿波利斯聯儲主席 Neel Kashkari 等三位地區聯儲主席反對在本週議息會議中繼續保留“下一步更可能降息”的措辭，認爲下一次利率調整既可能是加息，也可能是降息。即將卸任的美聯儲主席鮑威爾則表示，委員會正從“降息傾向”逐步轉向“中性立場”，並稱若未來需要加息，美聯儲將先轉向中性，再釋放加息信號。（WSJ）