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CryptoRank：Bitget 美股代幣大額訂單滑點較其他平臺低 58%
CryptoRank 發佈代幣化股票流動性、市場結構與執行質量研究報告。數據顯示，當前代幣化股票市場鏈上總值已接近 20 億美元，鏈上持有者超過 47.1 萬人。報告選取英偉達、微軟、Meta 和特斯拉四隻在各測試平臺均具備有效雙向訂單簿的資產進行橫向對比。
Bitget
CryptoRank
特斯拉
摩根士丹利：半導體回調尚未結束，資金正流向消費與交運
據潮向研究，摩根士丹利 7 月 20 日發佈美股策略週報。報告指出，行情擴散趨勢仍在延續，半導體板塊動量交易風險尚未釋放完畢。白銀股價格類比模型顯示，半導體短期或還有約 15% 下跌空間，盈利修正廣度已從歷史極端值回落。過去兩個月，消費耐用品與交運板塊分別跑贏標普 500 約 12 個百分點，等權重指數持續跑贏市值加權指數。 配置方面，大摩在科技板塊內部持續推薦超配雲廠商（微軟、谷歌、Meta、亞馬遜）、低配半導體。四大巨頭等權重市盈率已回落至 21 倍。消費耐用品和交運是資金最明確的流入方向，交運板塊盈利修正廣度達 2021 年以來最強水平。市場風格正逐步向高質量因子切換，高毛利、高銷售穩定性因子的盈利修正廣度持續走強。標普 500 年底目標 8000 點，7000 點是關鍵技術支撐位。
Market
摩根大通：8700 億 AI 資本開支加速，資金從硬件轉向雲巨頭
據潮向研究，摩根大通 7月 20 日美股策略報告預計，2026 年全球 AI 相關資本開支接近 8700 億美元，同比增長 77%，其中超大規模廠商貢獻約 7500 億美元。2027 年增速仍高達谷歌+54%（約 3000 億美元）、亞馬遜+42%（約 3000 億美元）、Meta+42%（約 2000 億美元）。五大科技巨頭債券融資從 2022年 400至 500 億美元升至 2026 年約 1900 億美元，谷歌 6 月完成 850 億美元股權融資。
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June
摩根大通
Arcus在Robinhood Chain推出超95種股票代幣及永續市場
Robinhood 支持的去中心化交易所 Arcus 於週二在 Robinhood Chain 上推出代幣化股票和永續期貨。Arcus 由去中心化交易平臺 dYdX 背後團隊構建，並由 Robinhood Crypto 支持。 Arcus 此前在 Robinhood Chain 於 7 月 1 日上線時推出現貨市場。該平臺通過自託管交易賬戶提供超 95 種股票代幣、永續市場和加密資產，並以 Paxos 發行的穩定幣 USDG 作爲主要抵押和結算資產。 Arcus 上線的標的包括 英偉達、Tesla、蘋果、Microsoft、Meta、Google 和 Amazon 等美國大型公司股票代幣，以及與股票、ETF、大宗商品、指數和加密資產掛鉤的永續市場。 Arcus 表示，其股票代幣不向美國、加拿大、英國及其他受限司法轄區開放。平臺採用自託管模式，用戶可保留資產控制權，並可連接 MetaMask、Ledger、WalletConnect 等自託管錢包。
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Apple
Arcus
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Kingdom
貝萊德牽頭至少 120 億美元債務融資，支持 Meta 得州大型數據中心項目
據華爾街日報援引知情人士表示，貝萊德正牽頭一項規模至少 120 億美元的債務融資，爲其與 Meta Platforms 共同支持的得州埃爾帕索（El Paso）大型數據中心項目提供資金。
Street
贝莱德
AMD發佈AI機架系統Helios，微軟、Meta等巨頭加入部署陣營
AMD 正式推出首款面向人工智能的機架級 AI 系統 Helios，被視爲 AMD 對標英偉達 Grace Blackwell 和 Vera Rubin AI 系統的重要產品，並獲得微軟、Meta、OpenAI、Oracle 等企業客戶採用，試圖在 AI 基礎設施市場向英偉達發起更直接競爭。微軟宣佈將在 Azure 數據中心部署 AMD Helios 系統，成爲最新一家採用該平臺的客戶。AMD 表示，Helios 預計將於今年晚些時候開始向客戶交付，並用於支持前沿 AI 模型推理、Azure AI 服務以及企業級 AI 應用。市場分析機構 Futurum Group 數據顯示，英偉達目前佔據數據中心 GPU 市場超過 95%的份額，而 AMD 約佔 4.5%。分析人士認爲，如果 Helios 部署順利，AMD 未來有機會獲得 20%-25%的市場份額，對應數千億美元規模的潛在市場空間。（CNBC）
GPU.Net
Grace
Node AI
Oracle
Vera
AI 初創公司 CuspAI 完成近 5 億美元融資，並宣佈成立 AI 材料工廠聯盟
據彭博社報道，成立僅兩年的英國初創公司 CuspAI 已融資近 5 億美元，其核心押注是利用人工智能改進半導體生產流程。週一，CuspAI 宣佈成立 “AI 材料鑄造廠”，該聯盟彙集了 48 家以上 科技企業、工業公司和研究機構，成員包括 英偉達、Meta 和現代汽車集團。
Foundry
Foundry
NVIDIA
Polymarket上“美國政府將在2026年禁止開源AI模型”概率暫報16%
PPP 預測市場工具監測顯示，Polymarket 上“美國政府是否會在 2026 年禁止開源人工智能模型？預測事件中，“Yes”概率暫報 16%。根據結算規則，如果美國聯邦政府在 2026 年 12 月 31 日前，通過立法、行政命令、出口管制或其他正式政策行動，限制美國公衆訪問或使用某一開源 AI 模型，則該市場結果將判定爲“是”。否則，該市場結果將判定爲“否”。符合條件的開源 AI 模型指模型權重和源代碼可公開下載，並可運行於用戶自主控制硬件上的通用型大型語言模型或多模態基礎模型，例如 Meta Llama、Mistral、DeepSeek、Qwen 等。近期月之暗面推出的開源 Kimi K3 模型引發了市場對於其是否會對閉源 AI 造成衝擊的關注。OpenAI 戰略負責人 Dean W. Ball 曾在 X 平臺上表示美國政府可能會採取軟性法律手段阻止開源模型進入美國，美國總統科學技術顧問委員會主席 David Sacks 則認爲利用監管不確定性壓制開源競爭“不可接受”。加入 PPP 信號推送社羣，快人一步，掌握先機。
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Anthropic或將成爲超威半導體客戶
SemiAnalysis 在 X 平臺發文表示，在 AMD 一名 AI 高級主管公開 GitHub 中的一份 YAML 配置文件顯示，Anthropic 被列爲超威半導體 “客戶”，目前可能處於產品評估或測試階段。該文件顯示，Anthropic 獲得最高級別的 30 個優先級積分，與 Meta 等現有超大規模客戶處於同一等級。需要注意的是，目前 Anthropic 仍處於評估階段。
Serenity回應AI股暴跌：投資組合單月已回撤49%，但長期邏輯未變
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，受近期市場大跌影響，其投資組合本月最大回撤達到 49.4%，但他仍堅持對 AI 產業鏈長期趨勢的看法。Serenity 透露，其投資組合主要集中於 AI 產業鏈中的關鍵環節，包括：半導體上游、存儲芯片（Memory）、光子技術（Photonics）、人形機器人（Robotics）、以及 AI 基礎設施相關公司。由於這些領域通常具有更高貝塔屬性，此前曾使用槓桿投資，但在本輪市場下跌後已降低槓桿水平。面對市場對 AI 相關資產的質疑，Serenity 表示，近期大量投資者開始認爲：“AI 是泡沫”、“存儲芯片和韓國 KOSPI 市場是泡沫”、“光子技術是泡沫”、“人形機器人不會成功”、“Neocloud（新型 AI 雲服務商）最終會被 Meta 等超大規模雲廠商取代”，同時，部分散戶和交易機器人甚至開始喊出“清倉一切，市場不會恢復”的觀點。Serenity 表示，仍然相信這些投資主題背後存在結構性收入增長和技術變革支撐，過去在全球關稅風險衝擊市場時，自己也曾經歷類似回撤，而隨後市場最終實現反彈。自己的投資週期較長，能夠承受更高波動，並不會因爲短期價格波動改變長期判斷。分享此次回撤數據也是爲了保持透明，讓市場看到高波動成長型投資背後的真實風險。Serenity 補充表示：“如果我的預測是 2027 年下半年迎來收入拐點，而現在只是 2026 年，那麼僅僅因爲幾周或幾個月的下跌，並不能證明投資邏輯已經失敗。”
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Serenity
Circle與BIND Group達成合作，爲阿根廷機構提供USDC訪問
Circle 與阿根廷金融服務集團 BIND Group 達成戰略聯盟，將通過 BIND 旗下持牌虛擬資產服務提供商 BEN，爲阿根廷企業提供 USDC 流動性訪問。 BIND Group 總資產超過 20 億美元，旗下核心銀行實體 BIND Banco Industrial 面向機構和企業提供服務。BEN 將按阿根廷監管要求運營，支持支付、資金管理和數字資產轉移等場景。 BIND 副總裁 Andrés Meta 表示，擴大機構對 USDC 的訪問是阿根廷數字資產生態的重要一步。Circle CEO Jeremy Allaire 表示，阿根廷已成爲更具吸引力的外國投資目的地。 阿根廷是拉美少數 USDC 採用水平接近 USDT 的市場之一。Tether 支持的 Oobit 披露，阿根廷用戶使用 USDC 完成的交易量佔該國穩定幣總交易量的 46%。
BEN
Circle
Oobit
Tether
META 宣佈將追加 400 億美元投資路易斯安那州數據中心
META 宣佈將追加 400 億美元投資路易斯安那州數據中心，將該數據中心擴展至 5GW 的計算容量。
Center
Cometa
Meta Pool
MetaDAO
Metadium
摩根士丹利：2028年 AI Capex 將達 1.4 萬億美元
據潮向研究，摩根士丹利 7月 10 日報告預計，2028 年微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、SpaceX 五大超大規模企業資本支出合計將達 1.4 萬億美元，較 2025 年增長逾 3 倍；可用計算容量從 30GW 擴至 120GW。Meta 被列爲首選，2027/2028年 Capex 上調至 2250 億/2500 億美元。大摩特別強調 Meta的 API 業務機會：Muse Spark 1.1 定價比同行低 30%-86%，每 100MW 算力可產生約 80 億美元收入和約每股 1.9 美元 EPS 增量。算力競賽的勝負手正從"建多少"轉向"賣多少"，Meta 同時握有五條變現路徑。大摩對 Meta、亞馬遜、谷歌均維持超配評級。
Reach
Reach
Spark
Spark
Meta (META)：多位 KOL 看漲，1.7 萬億美元市值或被低估
據 BlockFlow KOL 觀點聚合平臺監測，Meta Platforms（META）現價 669.21 美元，多位 KOL 一致看漲，認爲其在多個平臺上的龐大用戶羣和人工智能基礎設施建設，1.7 萬億美元的估值是便宜的。
Bullish
Cap
Cometa
Kollect
Kollectiv
Market
摩根大通：軟件利潤正從模型層流向基礎設施
據潮向研究，摩根大通 7月 13 日報告指出，星巴克自建 AI 工具替換微軟和 IBM 軟件、微軟用自研 MAI 替換 OpenAI和 Anthropic 模型、Meta 開發雲業務出售 AI 算力，三者共同說明了一個趨勢：軟件利潤池正從模型層向下遊轉移。 DigitalOcean Q2 剩餘履約義務超 8 億美元，同比增長 10 倍，AI 推理已佔相當比例；Cloudflare 超一半請求來自 AI 代理，推出爬蟲付費牆開闢新收入源。 大摩認爲模型提供商面臨被替換壓力，基礎設施層需求仍強勁但結構在變，企業客戶議價權上升，投資邏輯需從"模型即贏家"轉向"基礎設施和中介層"。
Shezhea NET
摩根大通
分析師：存儲芯片板塊底層邏輯遭重估，龍頭股過去數週跌超 20%
據央視財經報道，美股存儲芯片板塊自 6 月下旬觸及高點後遭遇集體回調，閃迪、美光科技、希捷科技、西部數據等行業龍頭過去數週股價跌幅均超 20%。觸發因素爲 Meta 出售算力引發市場對算力過剩的擔憂，而核心變量在於各家 AI 大模型之間的技術差距是否會持續縮小。 業內人士指出，存儲芯片行業歷史上具有顯著週期性——景氣時廠商集體擴產導致價格暴跌、全行業虧損，隨後又集體收縮資本開支。與此同時，行業商業模式正經歷深層變化，雲廠商與 AI 數據中心正越來越多地與原廠簽訂 3至 5 年、附帶價格區間與最低採購量的長期供應協議，以保障關鍵供應鏈穩定。
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騰訊洽購 Manus：知情人士稱將保留少數股東地位
據南方都市報報道，騰訊正洽談成爲通用 AI Agent 公司 Manus 最大股東，由騰訊牽頭的中方資本組團擬以約 20 億美元估值從 Meta 手中回購 Manus 全部股權。但知情人士透露，交易完成後騰訊仍將保持少數股東地位，不會控股。 Manus 系蝴蝶效應公司推出的 AI Agent 產品，曾於 2025年 3 月在國內一夜爆火，年化收入已突破 1 億美元。此前 Meta 宣佈收購 Manus，但因商務部及外商投資安全審查機制介入，該收購於 2026年 4 月被依法禁止並要求撤銷，此番中方資本回購系收購叫停後的後續進展。
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Status
AI三巨頭衝擊資本市場：SpaceX、OpenAI、Anthropic或創造美國VC史上最大退出潮
美國全國風險投資協會（NVCA）與 PitchBook 日前發佈的《Venture Monitor》報告指出，SpaceX 上市疊加 Anthropic、OpenAI 潛在 IPO 後，三家公司帶來的價值規模將達到前所未有水平。報告稱：“隨着 SpaceX 上市，加上這些企業未來退出，其創造的價值將超過 2000 年以來所有美國 VC 投資企業的退出總額”，核心因素在於三家公司極高的估值預期。SpaceX 目前估值已達到約 1.77 萬億美元，而 Anthropic 和 OpenAI 也正朝數萬億美元級企業估值邁進，市場預計，三家公司合計估值可能超過 4 萬億美元。這一規模甚至遠超過去科技行業大型 IPO 案例。美國證券交易委員會（SEC）數據顯示，去年美國 IPO 融資總額約 700 億美元，而 SpaceX 單家公司估值已經達到傳統大型 IPO 難以匹敵的水平。作爲曾經備受關注的科技 IPO 案例，優步（Uber）2019 年上市時估值約 840 億美元，僅相當於 SpaceX 當前估值的不到 5%。不過，NVCA 與 PitchBook 的比較基於“創造的企業價值”，而非投資者實際套現金額。同時，分析未納入阿里巴巴等非美國企業。此外，蘋果、谷歌 Android、YouTube、Instagram 等已上市企業創造的價值也未計入 VC 退出統計。報告指出，過去 25 年美國科技市場曾誕生多次歷史級 IPO，包括 2004 年的谷歌、2010 年的特斯拉以及 2012 年的 Meta 等企業上市。這些公司如今均成爲全球最具價值企業之一。此外，LinkedIn、Slack 和 WhatsApp 等公司也曾以超過 200 億美元規模完成併購。NVCA 認爲，本輪由人工智能（AI）驅動的上市週期可能進一步刷新這些紀錄，分析認爲，推動這一趨勢的主要原因有兩點：首先，科技企業正在比過去更長時間保持私有化運營，通過長期融資和業務擴張積累更高估值。如果今天的谷歌處於早期階段，可能也會選擇更晚上市，以獲得更高市場估值。其次，AI 產業具有高度資本密集特徵。訓練大型 AI 模型需要投入鉅額資金，推動 AI 企業持續進行大規模融資，並帶動估值快速增長。業內人士認爲，SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 潛在上市規模將考驗美國資本市場承接能力。隨着 AI 企業從私募融資階段進入公開市場，未來數萬億美元級科技資產如何流向股票市場，將成爲投資者關注焦點。（DigitalToday）
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Furthermore
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特斯拉
阿里巴巴
AI語音初創公司Gradium完成1億美元種子輪融資，英偉達參投
總部位於巴黎的即時語音 AI 初創公司 Gradium 宣佈完成 1 億美元種子輪融資，英偉達參投。公司近期落地多款語音 AI 產品，覆蓋即時語音轉文字 STT、文本轉語音 TTS、即時翻譯 Gradium Translate、Phonon 音頻模型等工具。據悉，融資資金將用於設立舊金山全新辦公室，對接北美 AI 產業生態，加速全球技術人才招募。
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Statter Network
Manus擬以20億美元估值進行股權交易，騰訊或成爲最大股東
據知情人士透露，騰訊正洽談成爲 AI 智能體公司 Manus 的最大股東。包括騰訊、真格基金和紅杉中國在內的多數現有投資者，正討論以 20 億美元估值支持一項交易，以撤銷 Meta 的收購。