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小摩：SpaceX 算力目标 13 吉瓦，目标价上调至 500 美元
摩根大通判断，Vera Rubin 商业化价值比最强 GB300 系统高约 40%，算力扩张和溢价变现支撑年度经常性收入目标。报告维持增持评级，目标价从 240 美元上调至 500 美元，基于 2028年 GAAP 每股收益 24.41 美元乘以 20 倍估值。现价 147.79 美元。
Firmus与 OpenAI 签署多年数据中心协议，马来西亚算力供应超 900 兆瓦
据《海峡时报》报道，澳大利亚 AI 基础设施公司 Firmus 宣布与 OpenAI 签署多年协议，将从马来西亚两座数据中心向其提供计算能力，OpenAI 由此成为 Firmus 的锚定客户。协议签署后，Firmus 在全球客户的合同容量已超过 900 兆瓦。 Firmus 由 Nvidia、Jane Street、黑石基金及 Coatue Management 等机构支持，最新估值超过 105 亿美元，目前在澳大利亚和新加坡各有运营中的数据中心，另有五座正在亚太地区开发建设中。公司计划在亚太地区大规模部署 Nvidia 新一代 Vera Rubin 处理器。
英伟达财报前瞻：Q2营收料近乎翻倍至921.7亿美元，市场关注AI芯片需求与供应链压力
英伟达（Nvidia）将于美股盘后公布 2026 财年第二季度财报。根据 LSEG 汇总的分析师预期，公司季度每股收益预计为 2.10 美元，营收预计达到 921.7 亿美元。市场预计，英伟达营收将较去年同期的 467 亿美元增长近一倍，延续人工智能基础设施投资浪潮带来的高速增长。作为 AI 算力核心供应商，英伟达 GPU 被广泛用于训练和运行先进 AI 模型，同时公司也通过融资支持等方式参与推动新一代 AI 数据中心建设。不过，在经历近三年的大幅上涨后，投资者对英伟达的预期趋于谨慎。截至周二收盘，英伟达今年累计上涨约 14%，略跑赢纳斯达克指数。市场关注点包括 AMD、谷歌等竞争对手带来的压力，以及全球存储芯片短缺导致的成本上升问题。目前，英伟达正处于新一轮产品周期，其最新 Vera Rubin AI 系统已开始向微软、OpenAI 等客户交付。投资者将重点关注 Rubin 和 Blackwell 系列芯片的销售进展、供应情况，以及公司未来 AI 算力需求展望。英伟达 CEO 黄仁勋此前表示，预计基于 Blackwell 和 Vera Rubin 架构的现有产品周期，到 2027 年将带来累计 1 万亿美元销售额。公司将于美东时间下午 5 点召开财报电话会议。（CNBC）
Starcloud 完成 2.5 亿美元融资，英伟达参投约 2500 万美元
据 TechCrunch 报道，太空算力初创公司 Starcloud 宣布完成 2.5 亿美元新一轮融资，由 Manhattan West Ventures 领投，英伟达、思科、Benchmark、EQT 等机构参投；其中英伟达投资约 2500 万美元。本轮资金将用于扩建卫星制造设施，并推进下一代轨道数据中心卫星 Starcloud-3 的研发。Starcloud 称，其已在轨运行英伟达 H100 数据中心 GPU，并完成基于该 GPU 的模型训练；同时正与英伟达合作，为未来适配太空环境的 Vera Rubin Space-1 GPU 提供测试数据。公司 CEO Philip Johnston 此前曾表示，计划探索太空比特币挖矿。
高盛：数据中心抢电催生 50GWh 储能增量，FLNC 拿下英伟达独家协议
据潮向研究，高盛 7月 16 日储能报告指出，数据中心用电需求激增，传统电网扩容需四到八年，储能凭借 12到 18 个月的部署周期成为最快解决方案。高盛测算，到 2030 年美国表后储能机会带来约 50GWh 增量，叠加 800V 直流数据中心的 11GWh，美国储能总部署将达到 172GWh，较此前 112GWh 显著上调。全球范围看，2040 年储能年安装量预计达 2100GWh。 高盛认为储能正从可再生能源配套设备转变为 AI 基础设施刚需，将改变行业估值逻辑。标的层面，FLNC（买入）拿下英伟达 DSX Vera Rubin 独家电池合作伙伴资格，数据中心管道项目达 12GW，环比增 30%；宁德时代（买入）全球储能市占率约 30%，已用于上海商汤数据中心；特斯拉（中性）2025 年储能部署 46.7GWh，能源业务 2028 年预计收入 290 亿美元；Energy Vault（中性）获 6倍 EV/EBITDA 估值；LGES（买入）北美 ESS 产能预计 2026 年底达 50GWh。阿特斯、福特、三星 SDI、Shoals、阳光电源亦值得关注。高盛强调需区分有真实订单支
美银：英伟达七年最低估值，重申买入目标价 350 美元
据潮向研究，美银 7月 7 日研报重申英伟达买入评级，目标价 350 美元，当前 195.55 美元，上行空间 79%。英伟达当前交易在 15.7倍 2027 年预期市盈率，为七年最低，较科技同行折价 30-35%。美银认为市场高估了 HBM 成本压力、定制 ASIC 竞争等风险。Vera Rubin 推理性能每瓦较 Blackwell 高10 倍，毛利率有望维持 75%。英伟达对超大规模客户销售额同比增 115%，为云 capex 增速近两倍。仓位拥挤和 650 亿美元生态投资是风险但已被估值消化。
微软与Mistral扩大AI合作，签署数十亿美元欧洲AI基础设施协议
微软与法国人工智能初创公司 Mistral AI 于 7 月 21 日宣布扩大双方战略合作，围绕欧洲 AI 基础设施建设达成一项价值数十亿美元的协议，以提升欧洲地区 AI 计算能力。根据协议，微软将利用 Mistral 扩大的欧洲 GPU 基础设施，为其云计算和 AI 服务提供支持。该基础设施将基于数千颗英伟达 Vera Rubin GPU。产品方面，Mistral Medium 3.5 和 OCR 4 模型现已接入微软 Foundry 平台，Mistral Medium 3.5 同时加入 Microsoft Copilot Studio，可用于智能体应用、文档处理流程及行业定制化工作流。此外，双方将通过 Azure 和 Azure Local 扩展 AI 部署方式，支持云端、云连接以及完全离线环境，面向金融、医疗、制造等对数据合规要求较高的行业。（财联社）
消息人士：英伟达拟向中国客户推销Vera AI CPU，部分云厂商拟启动测试部署
知情人士称，英伟达开始向中国客户推销其首款独立中央处理器（CPU）产品 Vera。该芯片专为 Agentic AI（自主智能体）系统设计，目前已进入量产阶段，标志着英伟达正尝试通过 CPU 产品进一步拓展中国市场。消息人士称，部分中国客户已对 Vera 表现出兴趣。其中一家大型中国云计算公司计划采购 300 余台搭载双 Vera CPU 的服务器进行测试，并将在测试完成后决定是否扩大采购规模。Vera 基于 Arm Holdings 架构打造，是英伟达首次推出的独立 CPU 产品。英伟达此前表示，Vera 在 AI 智能体相关计算任务中的性能可达到竞争对手同类产品的 1.8 倍，并预计该产品将在本财年结束前（截至明年 1 月底）贡献约 200 亿美元收入。报道指出，随着 AI 行业重心逐步从模型训练转向推理计算（Inference），CPU 与定制芯片正获得更多关注。Vera 也使英伟达直接与长期主导服务器 CPU 市场的 Intel 和 Advanced Micro Devices（AMD）展开竞争。知情人士表示，由于美国对高端 GPU 出口实施严格限制，相较于 GPU 产品，CPU 在中国市场面临的监管障碍相对较小。目前部分中国客户计划先在海外数据中心部署 Vera 芯片进行测试。与此同时，软件生态兼容性以及现有国产 AI 芯片部署体系，仍可能影响 Vera 后续的大规模采用。（Reuters）
英伟达财报前瞻：Q2营收料近乎翻倍至921.7亿美元，市场关注AI芯片需求与供应链压力
英伟达（Nvidia）将于美股盘后公布 2026 财年第二季度财报。根据 LSEG 汇总的分析师预期，公司季度每股收益预计为 2.10 美元，营收预计达到 921.7 亿美元。市场预计，英伟达营收将较去年同期的 467 亿美元增长近一倍，延续人工智能基础设施投资浪潮带来的高速增长。作为 AI 算力核心供应商，英伟达 GPU 被广泛用于训练和运行先进 AI 模型，同时公司也通过融资支持等方式参与推动新一代 AI 数据中心建设。不过，在经历近三年的大幅上涨后，投资者对英伟达的预期趋于谨慎。截至周二收盘，英伟达今年累计上涨约 14%，略跑赢纳斯达克指数。市场关注点包括 AMD、谷歌等竞争对手带来的压力，以及全球存储芯片短缺导致的成本上升问题。目前，英伟达正处于新一轮产品周期，其最新 Vera Rubin AI 系统已开始向微软、OpenAI 等客户交付。投资者将重点关注 Rubin 和 Blackwell 系列芯片的销售进展、供应情况，以及公司未来 AI 算力需求展望。英伟达 CEO 黄仁勋此前表示，预计基于 Blackwell 和 Vera Rubin 架构的现有产品周期，到 2027 年将带来累计 1 万亿美元销售额。公司将于美东时间下午 5 点召开财报电话会议。（CNBC）
富士康二季度净利润同比增长 35%，AI 服务器收入占比首超 50%
据《海峡时报》报道，台湾富士康（鸿海精密）于 8 月 12 日公布二季度财报，净利润同比增长 35% 至新台币 599.7 亿元（约合 23.8 亿新加坡元），超出分析师预期的新台币 588 亿元。其中，云端与网络产品（含 AI 服务器）营收占比达 51%，首次突破 50%，智能消费电子（含 iPhone）占比 29%。 轮值 CEO 蒋尚义表示，AI 相关业务将在三季度持续增长，叠加 ICT 产品旺季效应，预计环比将实现显著增长。英伟达新一代 Vera Rubin AI 服务器机架将于三季度进入量产准备，四季度起开始出货，预计明年成为富士康核心产品。此外，富士康预计 2026 年资本支出同比增长 30%，并持续在印度、墨西哥及美国德克萨斯州扩建 AI 服务器与电动汽车制造产能。公司股价年内已累计上涨 17%，当日收涨 2.7%。
HBM4明年还要涨三倍？Bernstein预计HBM价格升至每GB 53美元
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文披露，Bernstein 非常看好 2027 年 HBM4 定价，预计 Vera Rubin 实现批量出货时，价格将升至每 GB 53 美元。注：当前 HBM4 估算价格为 16.6 美元/GB。
英伟达与甲骨文扩大合作，NVIDIA Vera Rubin架构部署规模扩展至多吉瓦级别
英伟达与甲骨文宣布扩大合作，将 NVIDIA Vera Rubin 架构的部署规模扩展至多吉瓦级别，并将 NVIDIA Vera CPU 引入甲骨文云基础设施（OCI）。此外，甲骨文还与 Cerebras 在声明中宣布建立合作伙伴关系，甲骨文将在其 AI 数据中心使用 Cerebras 的设备。
英伟达拟投资 Meta 30 亿美元，双方扩大 Muse AI 模型合作
英伟达表示，将与 Meta 扩大 Muse 及 Muse 系列模型的合作，重点优化 AI Agent 的训练与推理性能，并探索通过 NVIDIA OpenShell 强化 AI Agent 安全部署、利用 NVIDIA Sentry 监控 Agent 行为。基础设施方面，Meta 计划扩大 NVIDIA Vera Rubin、Vera CPU 的部署，并采用 Spectrum-X 以太网网络和 BlueField-4 提升网络效率与吞吐量。此外，英伟达计划向 Meta 的股权发行投资 30 亿美元。
英伟达 Vera CPU 获 AI 云初创公司 Modal 采用，测试显示 AI 代理工作量翻倍
据 Reuters 报道，英伟达已赢得纽约 AI 云计算初创公司 Modal 的 CPU 订单。Modal 此前 AI 代理工作负载仅使用 Intel 和 AMD 芯片，计划改用英伟达 Vera 中央处理器。Modal 称，早期测试显示 Vera 可使其 AI 代理的工作量达到现有 Intel 和 AMD 芯片的两倍。 Modal 首席执行官 Erik Bernhardsson 表示，由于 Intel 和 AMD 的新一代芯片可能缩小差距，公司将保持混合芯片部署。英伟达称，Vera 是面向 AI 工厂的下一代数据中心 CPU，这也是其业务从 GPU 向外延伸的一步。英伟达还表示，OpenAI、Anthropic 和 Oracle 计划使用 Vera。
Firmus与 OpenAI 签署多年数据中心协议，马来西亚算力供应超 900 兆瓦
据《海峡时报》报道，澳大利亚 AI 基础设施公司 Firmus 宣布与 OpenAI 签署多年协议，将从马来西亚两座数据中心向其提供计算能力，OpenAI 由此成为 Firmus 的锚定客户。协议签署后，Firmus 在全球客户的合同容量已超过 900 兆瓦。 Firmus 由 Nvidia、Jane Street、黑石基金及 Coatue Management 等机构支持，最新估值超过 105 亿美元，目前在澳大利亚和新加坡各有运营中的数据中心，另有五座正在亚太地区开发建设中。公司计划在亚太地区大规模部署 Nvidia 新一代 Vera Rubin 处理器。
Nscale达成超60亿美元战略协议，潜在部署10万颗英伟达GPU
AI 算力公司 Nscale 宣布与 Figure 签署多年战略合作伙伴关系，规模扩大至超过 60 亿美元。该交易代表了部署多达 10 万颗英伟达 Vera Rubin 平台 GPU 的潜力。（pressreleasehub）
英伟达财报前瞻：Q2营收料近乎翻倍至921.7亿美元，市场关注AI芯片需求与供应链压力
英伟达（Nvidia）将于美股盘后公布 2026 财年第二季度财报。根据 LSEG 汇总的分析师预期，公司季度每股收益预计为 2.10 美元，营收预计达到 921.7 亿美元。市场预计，英伟达营收将较去年同期的 467 亿美元增长近一倍，延续人工智能基础设施投资浪潮带来的高速增长。作为 AI 算力核心供应商，英伟达 GPU 被广泛用于训练和运行先进 AI 模型，同时公司也通过融资支持等方式参与推动新一代 AI 数据中心建设。不过，在经历近三年的大幅上涨后，投资者对英伟达的预期趋于谨慎。截至周二收盘，英伟达今年累计上涨约 14%，略跑赢纳斯达克指数。市场关注点包括 AMD、谷歌等竞争对手带来的压力，以及全球存储芯片短缺导致的成本上升问题。目前，英伟达正处于新一轮产品周期，其最新 Vera Rubin AI 系统已开始向微软、OpenAI 等客户交付。投资者将重点关注 Rubin 和 Blackwell 系列芯片的销售进展、供应情况，以及公司未来 AI 算力需求展望。英伟达 CEO 黄仁勋此前表示，预计基于 Blackwell 和 Vera Rubin 架构的现有产品周期，到 2027 年将带来累计 1 万亿美元销售额。公司将于美东时间下午 5 点召开财报电话会议。（CNBC）
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英伟达与甲骨文宣布扩大合作，将 NVIDIA Vera Rubin 架构的部署规模扩展至多吉瓦级别，并将 NVIDIA Vera CPU 引入甲骨文云基础设施（OCI）。此外，甲骨文还与 Cerebras 在声明中宣布建立合作伙伴关系，甲骨文将在其 AI 数据中心使用 Cerebras 的设备。
英伟达拟投资 Meta 30 亿美元，双方扩大 Muse AI 模型合作
英伟达表示，将与 Meta 扩大 Muse 及 Muse 系列模型的合作，重点优化 AI Agent 的训练与推理性能，并探索通过 NVIDIA OpenShell 强化 AI Agent 安全部署、利用 NVIDIA Sentry 监控 Agent 行为。基础设施方面，Meta 计划扩大 NVIDIA Vera Rubin、Vera CPU 的部署，并采用 Spectrum-X 以太网网络和 BlueField-4 提升网络效率与吞吐量。此外，英伟达计划向 Meta 的股权发行投资 30 亿美元。
英伟达调整 Rubin GPU 规格，HBM 与 NVLink 带宽下调、网络带宽提升
据 IT 之家报道，对比英伟达 2026 年 10 月文档与第三方保存的 6 月文档发现，英伟达下调了 Rubin GPU 系统的 HBM 内存带宽与 NVLink 带宽，同时提高了网络带宽。其中，Vera Rubin 超级芯片的 HBM4 内存带宽由 44 TB/s 下调至 38.5 TB/s，NVLink 带宽由 7.2 TB/s 下调至 6 TB/s，横向扩展网络带宽则由 0.8 TB/s 提升至 0.9 TB/s。HGX NVL8 系统的 HBM 容量由 2.3 TB 降至 2 TB，带宽由 176 TB/s 降至 130 TB/s，NVLink Switch 带宽也由 28.8 TB/s 降至 24 TB/s。
小摩：SpaceX 算力目标 13 吉瓦，目标价上调至 500 美元
摩根大通判断，Vera Rubin 商业化价值比最强 GB300 系统高约 40%，算力扩张和溢价变现支撑年度经常性收入目标。报告维持增持评级，目标价从 240 美元上调至 500 美元，基于 2028年 GAAP 每股收益 24.41 美元乘以 20 倍估值。现价 147.79 美元。
英伟达推出OpenShell参考架构，强化AI Agent运行安全与硬件级管控
英伟达推出 NVIDIA OpenShell 参考架构，用于在企业基础设施和边缘系统中构建、运行、监控和约束 AI Agent，并强化治理、隔离与安全控制。该架构基于 OpenShell 安全运行时，结合 NVIDIA Vera Rubin、Vera CPU 与 BlueField-4 DPU。其中，Vera Rubin 负责模型推理，Vera CPU 用于运行 Agent harness 和工具调用，BlueField-4 则通过 NVIDIA Sentry 持续监控 Agent 行为并执行硬件级策略控制；当 Agent 超出既定软件边界时，Sentry 可在毫秒级进行隔离和停止。
英伟达 Vera CPU 获 AI 云初创公司 Modal 采用，测试显示 AI 代理工作量翻倍
据 Reuters 报道，英伟达已赢得纽约 AI 云计算初创公司 Modal 的 CPU 订单。Modal 此前 AI 代理工作负载仅使用 Intel 和 AMD 芯片，计划改用英伟达 Vera 中央处理器。Modal 称，早期测试显示 Vera 可使其 AI 代理的工作量达到现有 Intel 和 AMD 芯片的两倍。 Modal 首席执行官 Erik Bernhardsson 表示，由于 Intel 和 AMD 的新一代芯片可能缩小差距，公司将保持混合芯片部署。英伟达称，Vera 是面向 AI 工厂的下一代数据中心 CPU，这也是其业务从 GPU 向外延伸的一步。英伟达还表示，OpenAI、Anthropic 和 Oracle 计划使用 Vera。