同时关联该项目与事件的快讯
据潮向研究，摩根士丹利 2026年 8月 25 日研报指出，SpaceX 在路易斯安那州宣布 1000 亿美元 Starbase 项目，规划 5 个发射综合体共 10 个发射台，2027 年开建、2029 年首飞。SpaceX 目前已规划总计 15 个发射台，大摩认为市场未充分理解 Starship 规模，即便不计入新基地，2040 年发射预测也只需 8 个发射台支撑。大摩维持超配评级，目标价 300 美元，较当前 137 美元有 118%上行空间。 路易斯安那州提供了大型激励包，选址四大理由：极地轨道接入、天然气供应、政治对冲、政府激励。Starship 有效载荷为猎鹰 9号 5 倍以上且全复用，大摩预计 2030 年发射成本降至 500 美元/公斤，2035 年达 200 美元/公斤以下。大摩分类加总估值中 Enterprise AI 业务估值 165 美元，当前股价隐含该业务倍数仅为极低个位数，轨道 AI 看涨期权几乎为零定价。SpaceX 已完成佛罗里达最后一次猎鹰 9号 Starlink 发射，未来 Starlink 任务全部转由 Starship 执行，每次发射下行容量为猎
据潮向研究，高盛 2026年 8月 21 日研报指出，MSCI 亚太除日本指数（MXAPJ）二季度净利润同比增长 135%，环比增长 52%，46%公司超预期，中位数惊喜 4.3%。信息技术板块领涨，盈利同比增 390%。当前 MXAPJ 远期市盈率 11 倍，低于 10 年均值 2 个标准差，处于深度折价区间。高盛 12 个月目标价 1080 点，较当前 891 点隐含 21%上行空间，加股息总回报预期约 24%。 高盛认为盈利韧性将驱动估值修复，建议超配资本品、医疗保健、能源、科技硬件及半导体、保险，低配汽车、软件与服务、互联网、公用事业、金属与采矿。核心交易建议包括做多强于盈利修正的组合（2021年 7 月启动，累计回报 334%）、做多 AI 基础设施硬件与半导体（2023年 6 月启动，累计回报 63%）。MSCI 于8月 31 日调整指数基准，亚太市场合计双向资金流动约 420 亿美元，可能放大月底波动。下行风险关注美债长端利率上行、地缘政治升温及中国经济复苏节奏。
据潮向研究，长鑫科技 7月 27 日登陆科创板，开盘大涨 471%，市值一度冲破 3.3 万亿元。野村证券同日发布首次覆盖报告，给予买入评级，目标价 116 元，对应 2028年 EPS 5.8 元的 20 倍市盈率，以 8.66 元发行价计算隐含超 12 倍上涨空间。野村指出 AI 正驱动 DRAM 需求结构性爆发，2026到 2030年 AI 内存需求复合增速超 60%，全球供给增速仅 30%到 40%，供需缺口将持续扩大。 长鑫作为全球第四大 DRAM 厂商，当前全球份额约 10%，预计 2028 年底升至 18%，逼近美光体量。2026 年一季度营收 508 亿元（同比+719%），归母净利润 247.6 亿元（同比+1688%），单季利润已超 2025 年全年。野村认为长鑫应享有“中国溢价”，20倍 PE 估值基于美光 10 倍历史均值与中美半导体设备股 1到 3 倍估值差的中间值。东北证券同日给出 3.2到 5.7 万亿元估值区间，野村 7.76 万亿元相对乐观，分歧核心在于长鑫远期份额天花板。
据潮向研究，伯恩斯坦 2026 年 7 月 20 日发布半导体设备行业研报，测算 AI 数据中心扩容将大幅拉动设备需求。
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，当前市值约 380 亿美元的 Jabil（JBL）是一项颇具吸引力的长期投资机会，市场可能尚未充分计入其 1.6T LRO 可插拔光模块业务的潜在价值。到 2027 年上半年，行业瓶颈可能不再是需求不足，而是上游关键供应商 SIVE 的产能限制。在此背景下，Jabil 凭借成熟的全球供应链体系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模块产线的优势，有望充分受益于 AI 基础设施建设带来的需求增长。相较于依赖持续资本开支扩产激光器工厂的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 与包括 Win Semi 在内的多家晶圆厂能够实现激光器大规模量产，Jabil 负责后端制造与整合的模式将更具扩展性。Serenity 表示，Jabil 目前拥有已被超大规模云服务商验证的供应链体系，具备类似中际旭创（Innolight）的成长逻辑，同时享有美国市场估值溢价。他预计，随着市场在 2027 年上半年逐步认识到相关机会，Jabil 存在约 40%的估值重估空间。不过，他强调目前并未持有相关仓位，仅分享研究思路供投资者参考。
伯恩斯坦（Bernstein）重申对 Figure Technology Solutions（FIGR）“跑赢大盘”评级，并维持目标价 67 美元，较当前股价 38.97 美元隐含约 72%上涨空间。Figure Q1 2026 表现强劲：贷款发放规模达 29 亿美元，同比增长 113%；调整后营收 1.67 亿美元，同比增长 92%，超市场预期 6%；调整后 EBITDA 为 8270 万美元，利润率约 50%，略高于市场预期。不过 GAAP 摊薄 EPS 为 0.18 美元，低于预期约 9%，主要受 2600 万美元股权激励费用拖累。伯恩斯坦分析认为，本次业绩应重塑市场对 Figure 的认知，其并非传统信贷公司，而是“代币化驱动的资本市场平台”，核心盈利来自网络手续费与规模化运营杠杆，并维持以 2027 年 EBITDA 25 倍估值体系定价。此外，代币化生态持续扩张：收益型证券代币 YLDS 规模达 5.98 亿美元（环比+80%）；股票借贷产品余额 3.68 亿美元（+79%）；小企业贷款业务贡献 6000 万美元收入。Figure 当前股价仍低于 2025 年 IPO 发行价 36 美元不远，但较历史高点 78 美元仍有明显差距。（The Block）