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“白毛股神”Serenity：Jabil或被市场低估，AI光模块业务有望推动40%估值重估空间
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，当前市值约 380 亿美元的 Jabil（JBL）是一项颇具吸引力的长期投资机会，市场可能尚未充分计入其 1.6T LRO 可插拔光模块业务的潜在价值。到 2027 年上半年，行业瓶颈可能不再是需求不足，而是上游关键供应商 SIVE 的产能限制。在此背景下，Jabil 凭借成熟的全球供应链体系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模块产线的优势，有望充分受益于 AI 基础设施建设带来的需求增长。相较于依赖持续资本开支扩产激光器工厂的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 与包括 Win Semi 在内的多家晶圆厂能够实现激光器大规模量产，Jabil 负责后端制造与整合的模式将更具扩展性。Serenity 表示，Jabil 目前拥有已被超大规模云服务商验证的供应链体系，具备类似中际旭创（Innolight）的成长逻辑，同时享有美国市场估值溢价。他预计，随着市场在 2027 年上半年逐步认识到相关机会，Jabil 存在约 40%的估值重估空间。不过，他强调目前并未持有相关仓位，仅分享研究思路供投资者参考。
伯恩斯坦重申Figure目标价67美元：看好代币化驱动72%上涨空间
伯恩斯坦（Bernstein）重申对 Figure Technology Solutions（FIGR）“跑赢大盘”评级，并维持目标价 67 美元，较当前股价 38.97 美元隐含约 72%上涨空间。Figure Q1 2026 表现强劲：贷款发放规模达 29 亿美元，同比增长 113%；调整后营收 1.67 亿美元，同比增长 92%，超市场预期 6%；调整后 EBITDA 为 8270 万美元，利润率约 50%，略高于市场预期。不过 GAAP 摊薄 EPS 为 0.18 美元，低于预期约 9%，主要受 2600 万美元股权激励费用拖累。伯恩斯坦分析认为，本次业绩应重塑市场对 Figure 的认知，其并非传统信贷公司，而是“代币化驱动的资本市场平台”，核心盈利来自网络手续费与规模化运营杠杆，并维持以 2027 年 EBITDA 25 倍估值体系定价。此外，代币化生态持续扩张：收益型证券代币 YLDS 规模达 5.98 亿美元（环比+80%）；股票借贷产品余额 3.68 亿美元（+79%）；小企业贷款业务贡献 6000 万美元收入。Figure 当前股价仍低于 2025 年 IPO 发行价 36 美元不远，但较历史高点 78 美元仍有明显差距。（The Block）
TD Cowen重申Sharplink“买入”评级：维持16美元目标价，看好106%上行空间
投行 TD Cowen 在 Sharplink 发布 Q1 财报后重申其“买入”评级，并维持 16 美元目标价，较当前股价 7.76 美元隐含约 106%上涨空间。Sharplink Q1 营收超 1200 万美元，同时宣布与 Galaxy Digital 联合设立约 1.25 亿美元收益基金，其中 Sharplink 出资约 1 亿美元，重点布局 DeFi 与流动性收益机会，目标回报高于基础质押收益。分析师团队认为当前股价处于“有利配置窗口”，主要受持续的 NAV 折价与以太坊需求扩张驱动。Sharplink 当前持有约 87.3 万枚 ETH（约 20 亿美元），对应每股净资产约 9.68 美元，而股价仍较 NAV 折价约 20%。TD Cowen 指出，Galaxy 合作强化了 Sharplink 的收益策略，使其在保持 ETH 敞口的同时，通过机构级 DeFi 机会提升资本效率。（The Block）
CryptoQuant：9.3万美元为BTC关键上行目标位
CryptoQuant 分析师发文表示， “93,000 美元是比特币关键上行目标，CME 缺口并非保证，而是信号。它们代表仓位、流动性和市场心理汇聚的区域，使其成为未来价格走势的关键参考点。 ”
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“新股神”Serenity：多只AI相关中大型市值公司仍具上涨空间
“新股神”Serenity 在 X 平台发文表示，相较于 ARM、Marvell 等已大幅上涨的 AI 概念股，其更关注部分市值介于 100 亿至 1000 亿美元之间的 AI 产业链公司。其列举的标的包括 ASE Technology（ASX）、住友电工、Jabil（JBL）、Vicor（VICR）、GlobalFoundries（GFS）、Applied Optoelectronics（AAOI）、Alchip、Tower Semiconductor（TSEM）、Fabrinet（FN）、古河电工、Celestica（CLS）、Nebius（NBIS）、诺基亚（NOK）、Amkor（AMKR）、Lumentum（LITE）及 Coherent（COHR）等。Serenity 表示，其提出的部分小市值投资想法主要是为了追求超额收益，但整体而言，仍认为上述多家 AI 产业链公司存在进一步上涨空间。其同时披露，目前仅持有 NBIS、TSEM 及 AAOI 相关头寸。
“白毛股神”Serenity：Jabil或被市场低估，AI光模块业务有望推动40%估值重估空间
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，当前市值约 380 亿美元的 Jabil（JBL）是一项颇具吸引力的长期投资机会，市场可能尚未充分计入其 1.6T LRO 可插拔光模块业务的潜在价值。到 2027 年上半年，行业瓶颈可能不再是需求不足，而是上游关键供应商 SIVE 的产能限制。在此背景下，Jabil 凭借成熟的全球供应链体系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模块产线的优势，有望充分受益于 AI 基础设施建设带来的需求增长。相较于依赖持续资本开支扩产激光器工厂的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 与包括 Win Semi 在内的多家晶圆厂能够实现激光器大规模量产，Jabil 负责后端制造与整合的模式将更具扩展性。Serenity 表示，Jabil 目前拥有已被超大规模云服务商验证的供应链体系，具备类似中际旭创（Innolight）的成长逻辑，同时享有美国市场估值溢价。他预计，随着市场在 2027 年上半年逐步认识到相关机会，Jabil 存在约 40%的估值重估空间。不过，他强调目前并未持有相关仓位，仅分享研究思路供投资者参考。
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