大摩上调 Alphabet 至 415 美元，看好 Google Cloud 2028 年冲 3,080 亿

报告预计 Google 2028 年将新增 9 GW 计算容量，其中 7 GW 来自自研 TPU，2 GW 来自英伟达 GPU。基于此，摩根士丹利预测 Google Cloud 2028 年收入将达 3,080 亿美元（核心云服务 2,290 亿加 TPU 对外销售 790 亿），Cloud EBIT 将达 1,320 亿美元，占全公司 46%。