高盛看多三只半导体标的，同时提示股价透支风险

据潮向研究，SOX二季度涨了88%，高盛认为业绩超预期已是大概率事件，但股价提前兑现的压力同样存在。覆盖标的本季业绩预计全线超预期，AI服务器芯片拉动最强，工业汽车仍拖后腿。战术清单明确看多AMAT（目标价645美元）、AMD（640美元）、ON（95美元）；对KLAC（中性）、ARM（看空）偏谨慎，Q虽为买入但风险回报比偏弱。高盛对AMD的2027年EPS预测比市场一致预期高13%。存储弹性最大，SNDK目标价从1200美元上调至2200美元，STX升至960美元，WDC升至650美元（年初至今已涨240%）。