高盛
高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司，金融企业，政府机构以及个人。
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Tom Lee：核心PCE或在不加息情况下下降100个基点
Tom Lee 在 X 平台发文表示同意 Mark Zandi 的观点，美联储无需在两种选择中立即择一，可以等待。Goldman Sachs 预计，推动核心 PCE 上涨的供给冲击目前为 1.75 个百分点，到 2027 年初将减弱 100 个基点至 0.75 个百分点；在不加息的情况下，核心 PCE 将下降 100 个基点。他表示，当市场为利空消息做准备时，事件发生后市场可能上涨。
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AI 初创公司 Temporal 完成 5.5 亿美元融资，估值达 125.5 亿美元
据路透社报道，人工智能初创公司 Temporal 宣布完成 5.5 亿美元后期融资，估值在七个月内翻倍以上至 125.5 亿美元。本轮由 Lightspeed Venture Partners 领投，Wellington Management、Goldman Sachs Alternatives 旗下 Growth Equity和 Tiger Global 作为联合领投方参投，SV Angel及 T. Rowe Price Associates 顾问账户也参与其中，Andreessen Horowitz（a16z）、Sequoia Capital和 GIC 作为现有投资者继续参投。资金将用于扩展全球运营并深化平台研发。 Temporal 成立于 2019 年，开发开源软件，帮助包括 AI 智能体在内的应用程序从故障中恢复，减少工程师编写自定义恢复代码的需求。其客户包括 OpenAI、Snap、Nvidia、Netflix和 JPMorgan Chase。公司拥有 570 名员工，年化收入运行率超过 2.5 亿美元，同比增长两倍以上。今年 2 月，公司以 50 亿美元估值完成由 a16z
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高盛：美光本季营收看 519 亿美元，资本回报成焦点
据潮向研究，高盛 2026年 9月 11 日研报指出，预计美光本季度营收 519 亿美元，毛利率 87.3%，每股收益 32.54 美元，均高于市场共识。高盛预计 11 月季度营收指引 577 亿美元，每股收益 37.06 美元。高盛对 CY26 营收预测为 2623 亿美元，比市场共识高 1%。高盛维持美光中性评级，12 个月目标价 1100 美元，以 9月 10 日收盘价 977.41 美元计算，上行空间 12.5%。
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高盛：30 年期美债收益率 5.3%，牛市仍将延续
据潮向研究，高盛 2026 年 9 月 11 日研报指出，30 年期美国国债收益率升至 5.3%，为近 20 年最高水平，10 年期美债收益率升至近 5%，创 2023年 10 月以来新高。标普 500 远期市盈率从年初 22 倍降至 19 倍，指数仍处于历史高点 2%以内。高盛经济学家预计美联储将在下周加息 25 个基点。
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高盛：英伟达目标价 300 美元，2030 年 AI 市场看 3 万亿到 4 万亿美元
据潮向研究，高盛集团 2026年 9月 10 日研报指出，英伟达在 Communacopia + Technology 2026 大会上重申，到 2030 年，AI 潜在市场规模为 3 万亿到 4 万亿美元。高盛维持英伟达买入评级，12 个月目标价 300 美元，以 9 月 9 日收盘价 223.67 美元计算，上行空间 34.1%。目标价基于 30 倍市盈率乘以 10 美元的正常化每股收益。管理层重申 CY27 同比增长约 70%的预期。
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“AI股神”Leopold疑似卷土重来，神秘资金正集中建仓AI相关看涨期权
美股分析师 Paradis 于 X 发文表示，疑似“AI 股神”Leopold Aschenbrenner 及其基金 Situational Awareness 正在卷土重来。Paradis 提到，自上周五以来，神秘资金开始密集买入几只集中度极高的 AI 相关巨额定制期权（FLEX Calls），总权利金（Premium）达 3.15 亿美元；Delta 敞口 11 亿美元；Vega 580 万美元。持仓明细如下。- SNDK：1 月到期 2040/2200 看涨期权 —— 5,700 万美元权利金，1.98 亿美元 Delta，104 万美元 Vega。- BE：1 月到期 250/310 看涨期权 —— 4800 万美元权利金，1.40 亿美元 Delta，56.5 万美元 Vega。- INTC：1 月到期 105/115 看涨期权 —— 4800 万美元权利金，1.85 亿美元 Delta，87 万美元 Vega。- CRWV：1 月到期 105/115 看涨期权 —— 4300 万美元权利金，1.60 亿美元 Delta，77 万美元 Vega。- DRAM：1 月到期 65/70 看涨期权 —— 4300 万美元权利金，1.73 亿美元 Delta，85.5 万美元 Vega。- SKHY：1 月到期 190/210 看涨期权 —— 3900 万美元权利金，1.48 亿美元 Delta，71 万美元 Vega。- AMD：1 月到期 540/580 看涨期权 —— 3600 万美元权利金，1.93 亿美元 Delta，108 万美元 Vega。如果接下来我们在 MU、NBIS、TSM 上看到类似的大宗 FLEX 看涨期权买单，那基本就能坐实是 Leopold 及其基金所为。上述数据来源于 CBOE，野村（NMR）和高盛（GS）的交易台目前观点一致，均认为背后存在“同一个神秘买家”。
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高盛：苹果 iPhone 18 Pro 涨价 100 美元，运营商补贴最高 1200 美元抵消
据潮向研究，高盛 9月 9 日研报指出，苹果发布 iPhone Duo、iPhone 18 Pro及 Pro Max、Apple Watch Series 12和 Ultra 4、AirPods 5。iPhone Duo 起售价 1999 美元，iPhone 18 Pro和 Pro Max 起售价分别上调 100 美元至 1199 美元和 1299 美元。AT&T与 T-Mobile 提供最高 1200 美元折抵补贴，符合条件套餐下 iPhone 18 Pro 实际支付价为零元。
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高盛：闪迪 NBM 锁定八成毛利率，目标价上看 2200 美元
据潮向研究，高盛 2026年 9月 9 日研报指出，闪迪在 Communacopia 大会上透露，长期协议 NBM 已覆盖 FY27和 FY28 计划出货量的 50%和 67%。即便在 NAND 价格下行的悲观情景中，地板价条款仍能支撑约 80%的毛利率。供应端增长受限，中国竞争对手新增产能主要被本地市场吸收。HBF和 KV Cache 打开长期空间，低资本强度约 5%支撑 bit 增长。公司已执行约 45 亿美元回购。
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高盛：加密市值三季度涨 34%，券商与加密股目标价上调
据潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研报指出，加密市值三季度至今上涨 34%，覆盖组平均 3Q26E 收入上调 10%，中位数 2026年 EPS 上调 1%，目标市盈率中位数从 29.5 倍升至 32.5 倍。个股目标价全面上调，COIN 从196 美元上调至 219 美元（+12%），CRCL 从81 美元上调至 92 美元（+14%），ETOR 从32 美元上调至 36 美元（+13%），GLXY 从25 美元上调至 28 美元（+12%），BTGO 从6.50 美元上调至 7.25 美元（+12%），GEMI 从3.50 美元上调至 4.00 美元（+14%）。
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美国银行完成 USBDC 稳定币跨境支付测试，探索更广泛商业应用
据 CoinDesk 报道，美国第五大商业银行 U.S. Bank 宣布已完成一笔使用其自研美元稳定币 USBDC 的跨境实时支付，交易在北美与欧洲实体之间通过 Stellar 区块链完成。本次测试涵盖 USBDC 的铸造、赎回、冻结及追回功能，并验证了银行内部开发的数字资产平台（Digital Asset Platform）与其财务、合规、风控系统的对接能力。U.S. Bank 表示，正在探索将 USBDC 应用于跨境财务运营、流动性管理及抵押品转移等场景，但暂未披露向客户开放的时间表。此前，美国银行、花旗、高盛等 21 家金融机构已宣布联合发行稳定币，欧洲多家银行也组建了 Qivalis 联盟以发行欧元稳定币，银行业入局稳定币赛道趋势日益明显。
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高盛：谷歌云 17 条产品线年入超 10 亿，Gemini 客户 LTV 高 50%
据潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研报指出，谷歌云 CEO Thomas Kurian在 Communacopia 大会上透露，谷歌云已有 17 条产品线年收入超 10 亿美元，新客户获取同比和环比均增长超 2 倍，超 1 亿美元交易亦增长超 2 倍。约 80%谷歌云客户使用 AI 产品，约 90%财富 100 强公司使用 Gemini Enterprise 和谷歌云安全服务。Gemini Enterprise 客户的 5 年生命周期价值预计比非 Gemini 客户高出约 1.5 倍，AI 客户使用的谷歌云产品数量平均是非 AI 客户的 1.8 倍。谷歌云正凭借垂直整合的 AI 技术栈建立差异化竞争力。
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高盛：博通重申 AI 收入目标 2300 亿，1GW 集群年入 300 亿
据潮向研究，高盛 2026年 9月 8 日研报指出，博通在 Communacopia 大会上重申 FY27/FY28 AI 收入目标 1150 亿/2300 亿美元，供给是最大约束而非需求。数据中心土地、电力和设施建设是 AI 部署的真正瓶颈，供应链约束相对可控。博通与黑石、阿波罗的 350 亿美元 XPV 合作可支持超 20 吉瓦 AI 算力容量，同时限制博通直接财务负债。1 吉瓦 AI 集群年收入约 300 亿美元，年运营成本约 100 亿美元。 博通认为 AI 经济价值主要流向前沿模型所有者。行业训练支出年约 2000 亿美元，前沿模型贡献约 75%行业收入（1200 亿收入对应 1000 亿成本），开源模型仅约 300 亿收入，投入却相当。高盛维持买入评级，目标价 540 美元，基于 30 倍正常化每股收益 18 美元，当前股价隐含约 51%上行空间。
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Copper首席执行官Amar Kuchinad离职，出售谈判已进入第四个月
Copper 自今年 5 月起寻求买家，并聘请 Cantor Fitzgerald 协助推进出售事宜，最初要价为 5 亿美元。目前该公司收到的报价约为 2 亿美元，巅峰时期估值曾超过 20 亿美元。Amar Kuchinad 于 2024 年 10 月加入 Copper 担任首席执行官，此前 Copper 创始人兼首席执行官 Dmitry Tokarev 离职。Kuchinad 曾任职于高盛，并曾担任美国证券交易委员会顾问。Copper 近期新增两名高管，Elin Cherry 担任首席合规官，Sean Bowen 担任首席运营官。
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高盛：美国 8 月非农超预期打压降息前景，黄金逆势获超配
据潮向研究，高盛 2026年 9月 7 日研报指出，美国 8 月非农新增就业 16.2 万人，失业率稳定在 4.1%，市场对 9 月加息预期升温。大宗商品过去三个月领涨跨资产表现，欧洲天然气受霍尔木兹海峡局势推动涨幅居前；黄金在美债实际收益率上行时逆势走强，高盛将其上调至超配，12 个月目标价 5275 美元/盎司，隐含约 19%上行空间。股市动量因子大幅回撤，资金从科技股轮动至能源、金融和医疗保健，标普 500 区间震荡但广度改善。
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Robinhood首次担任IPO承销商，参与Oura超110亿美元估值上市交易
Robinhood Markets 首次正式担任 IPO 承销商，参与智能戒指制造商 Oura 的上市交易。Oura 已于上周四提交 IPO 申请，预计上市估值将超过 110 亿美元。高盛、摩根士丹利、摩根大通等担任此次交易的主要账簿管理人，Robinhood 在 18 家承销商中排名第 18 位。今年 6 月 Robinhood 获得监管批准开展承销业务，CEO Vlad Tenev 此前表示希望“颠覆”IPO 市场。成为承销商后，Robinhood 有望在 IPO 股票向其零售客户的分配方面获得更多话语权。（华尔街日报）
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高盛：全球光模块市场 TAM 大幅上修，1.6T 及以上出货上调 29%至 61%
据潮向研究，高盛 9月 7 日研报指出，受 AI 服务器机架级扩张与 ASIC 渗透率提升驱动，2026至 2028 年全球光模块市场 TAM 分别上调 33%、81%和 115%。2027年 800G、1.6T、3.2T 出货量预计分别达 4900 万、7100 万和 2300 万只，硅光渗透率在 3.2T 时代将达 80%。800G 及以上市场规模预计从 2026 年约 450 亿美元升至 2028年 1300 亿美元。
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高盛：顺周期轮动放缓，12 个月维持超配股票但战术转向防御
据潮向研究，高盛 9月 2 日发布全球机会资产定位器报告，维持 12 个月超配股票、低配信用的核心立场，但战术上对股票持中性态度。全球股市自 6 月以来区间震荡，AI 资本开支受益者遭抛售，等权重标普 500在 6 月和 7 月跑赢纳斯达克 16%，市场广度显著改善。高盛认为，持续的盈利增长应支撑股票中期跑赢债券和信用，但回报率可能随盈利增长见顶而放缓，利率波动、美国中期选举和地缘政治风险可能推升短期波动率。
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Anthropic 拟敲定 150 亿美元 IPO 前循环信贷额度
据彭博社报道，知情人士称，人工智能公司 Anthropic PBC 正在敲定将其循环信贷额度扩大至 150 亿美元。该融资安排由摩根士丹利牵头，高盛集团、摩根大通和花旗集团也在其中发挥重要作用。上述四家银行此前据悉也将牵头 Anthropic 备受关注的首次公开募股（IPO）。
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高盛：23 只最高确信买入名单更新，Vertex 加入、Interactive Brokers 移除
据潮向研究，高盛 9月 1 日研报指出，美国高确信名单本月更新，Vertex Pharmaceuticals 加入、Interactive Brokers Group 移除，名单维持 23 只股票。8 月美股所有涨幅集中在月初两个交易日，此后进入夏季震荡区间，英伟达强劲业绩未能打破僵局。10 年期国债收益率较月初升 9 个基点，布伦特原油基本持平，黄金、白银和比特币分别上涨 9%、22%和 24%。 Vertex 是本月最大亮点，高盛认为其拥有五个百亿美元级商业机会：囊肿性纤维化、疼痛、肾脏疾病、血液学及拟收购 Crinetics 带来的内分泌领域。市场对 povetacicept在 IgAN 中的峰值销售预期（32 亿美元）远低于高盛预期（58 亿美元）。表现突出的雅诗兰黛和 DoorDash 8 月分别上涨 5.3%和 18.1%，TPG 在强劲二季度后 FRE 预期上调约 10%。Viking Holdings和 Applied Materials 因预期过高承压。名单基于自下而上的基本面分析，覆盖消费、金融、医疗、工业、资源、科技六大板块。
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高盛：Communacopia 大会前瞻，半导体五大辩论主题聚焦 AI 投资持续性
据潮向研究，高盛 9 月 1 日研报指出，Communacopia 科技大会将于 9月 8 日至 11 日在旧金山举行，32 家全球科技公司参会。会前高盛发布半导体五大辩论主题前瞻，核心矛盾集中指向 AI 基础设施投资的持续性与制约因素。高盛预计参会公司整体基调偏乐观，将强调超大规模厂商的强劲支出和代理型 AI 的增量需求。
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