同時關聯該項目與事件的快訊
據路透社報道，人工智能初創公司 Temporal 宣佈完成 5.5 億美元后期融資，估值在七個月內翻倍以上至 125.5 億美元。本輪由 Lightspeed Venture Partners 領投，Wellington Management、Goldman Sachs Alternatives 旗下 Growth Equity和 Tiger Global 作爲聯合領投方參投，SV Angel及 T. Rowe Price Associates 顧問賬戶也參與其中，Andreessen Horowitz（a16z）、Sequoia Capital和 GIC 作爲現有投資者繼續參投。資金將用於擴展全球運營並深化平臺研發。 Temporal 成立於 2019 年，開發開源軟件，幫助包括 AI 智能體在內的應用程序從故障中恢復，減少工程師編寫自定義恢復代碼的需求。其客戶包括 OpenAI、Snap、Nvidia、Netflix和 JPMorgan Chase。公司擁有 570 名員工，年化收入運行率超過 2.5 億美元，同比增長兩倍以上。今年 2 月，公司以 50 億美元估值完成由 a16z
美國前總統拜登之子 Hunter Biden 在 X 平臺發文回應 LAPTOP Meme 幣上線初期價格劇烈波動及相關“Rug Pull”質疑稱，LAPTOP 上線時可用流動性不足以承接市場需求，同時受到技術問題及“狙擊手”搶先交易影響，導致價格短時間內快速拉昇並隨後回落，目前價格已趨於穩定。Hunter Biden 表示，團隊代幣份額已鎖定，沒有任何團隊成員出售代幣，其本人也未從 LAPTOP 中獲得任何收益。目前 LAPTOP 完全稀釋估值（FDV）超過 10 億美元，團隊正在研究優化流動性的方案，並將繼續推進社區建設。其同時回應向 TRUMP 虧損用戶免費發放 LAPTOP 一事，稱外界將此描述爲“失敗”並不符合實際情況，並表示該項目將繼續長期推進。據 GMGN 數據，LAPTOP 現報 1.851 美元。更多 LAPTOP 相關信息可閱讀：《拜登之子發Meme幣LAPTOP，還要給TRUMP玩家空投》。
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文稱，看好存儲芯片廠商 Elite Semiconductor Memory Technology（ESMT，3006）未來幾個月的表現，認爲其走勢可能複製閃迪（SNDK）的強勢行情。Serenity 表示，目前一顆 DDR2 存儲芯片價格約爲 0.96 美元，若 ASP（平均售價）上漲 3 倍，單顆產品成本將增加約 2 美元。儘管對終端產品而言這一成本增幅相對有限，但對 ESMT 自身而言，若存儲產品持續漲價，可能對利潤產生顯著影響。此外，SLC NAND 預計下半年 ASP 上漲 120%至 170%，NOR Flash 等產品也存在漲價預期。Serenity 稱，ESMT 按 7 月業績計算，目前月度淨利潤約 1.11 億美元，公司市值約 28 億美元，並據此認爲其估值仍存在較大重估空間。其表示，ESMT 目前的情況讓其聯想到早期的 Sandisk，但此次機會主要集中在傳統及利基型存儲市場。
據潮向研究，摩根士丹利 2026年 8月 25 日研報指出，SpaceX 在路易斯安那州宣佈 1000 億美元 Starbase 項目，規劃 5 個發射綜合體共 10 個發射臺，2027 年開建、2029 年首飛。SpaceX 目前已規劃總計 15 個發射臺，大摩認爲市場未充分理解 Starship 規模，即便不計入新基地，2040 年發射預測也只需 8 個發射臺支撐。大摩維持超配評級，目標價 300 美元，較當前 137 美元有 118%上行空間。 路易斯安那州提供了大型激勵包，選址四大理由：極地軌道接入、天然氣供應、政治對沖、政府激勵。Starship 有效載荷爲獵鷹 9號 5 倍以上且全複用，大摩預計 2030 年發射成本降至 500 美元/公斤，2035 年達 200 美元/公斤以下。大摩分類加總估值中 Enterprise AI 業務估值 165 美元，當前股價隱含該業務倍數僅爲極低個位數，軌道 AI 看漲期權幾乎爲零定價。SpaceX 已完成佛羅里達最後一次獵鷹 9號 Starlink 發射，未來 Starlink 任務全部轉由 Starship 執行，每次發射下行容量爲獵
AI 數據基礎設施公司 Databricks 宣佈完成 50 億美元戰略融資，公司投後估值達到 1900 億美元。該輪融資規模高於此前披露的 1880 億美元估值方案，資金將用於推進 AI 基礎設施佈局、產品研發以及潛在併購。本輪融資由 Coatue 領投，Blackstone、MGX 和 T. Rowe Price 參與，Sixth Street Growth 作爲新投資者加入。Databricks 聯合創始人兼 CEO Ali Ghodsi 表示，公司當前年化收入運行率（revenue run rate）已超過 70 億美元，同比增長超過 80%。在 AI Agent 基礎設施方面，Databricks 認爲未來 AI 生成軟件規模將大幅增長，而每個 AI 應用都需要數據庫支持。公司表示，旗下 Lakebase 每天啓動超過 1600 萬個 Postgres 數據庫實例，並支持 AI Agent 快速創建、測試和銷燬應用環境。（福布斯）
比特幣分析師 Plan B 在 X 平臺發文表示，比特幣長期價值的核心在於稀缺性，而非短期價格波動。Plan B 認爲，許多人關注比特幣價格走勢圖，而其使用的 S2F 模型關注的是資產稀缺程度。該模型通過“現有供應量÷年度新增產量”衡量稀缺性，其中黃金 S2F 約爲 60，而由於比特幣總量固定爲 2100 萬枚且發行節奏可預測，其 S2F 目前約爲 120，並隨着時間推移持續上升。比特幣減半機制是 S2F 模型的重要驅動力。比特幣網絡每約四年將區塊獎勵減少一半，新增供應下降，使 S2F 水平大致翻倍，成爲模型觀察的核心供應端事件。Plan B 強調，S2F 及升級版 S2FX 模型預測的是長期平均價值，而非精準預測市場頂部或底部。比特幣價格通常圍繞模型估值上下波動，投資者應關注多年週期均值，而非單日價格高點。此外，Plan B 認爲，比特幣隨着稀缺性提升正在經歷不同發展階段，包括概念驗證、支付網絡、“數字黃金”/價值儲存資產，以及機構級金融資產等階段。每一次稀缺性提升，都可能帶來新的市場敘事和資金流入。不過，Plan B 也再次強調，“所有模型都是錯誤的，但有些模型仍然有用”。他表示，S2F 模型只是用於長期理解比特幣稀缺性的工具，並非交易信號或價格預測“水晶球”。該模型雖然經歷了新冠疫情、中國禁礦等重大事件考驗，但仍存在侷限性。
Strategy 執行主席 Michael Saylor 確認，公司 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock STRC 的 Stretch Dividend Rate 將在 2026 年 8 月維持 12.00%。STRC 於 2025 年 7 月推出，初始利率爲 9%，此後連續七個月上調。 STRC 的股息調整機制爲，當其交易價格低於 95 美元時，股息上調 0.5%，且價格回升後已觸發上調不可逆轉。Strategy 每月重設該利率，以推動 STRC 價格接近 100 美元面值，並通過 ATM 計劃發行新股，爲比特幣購買籌集資金。 STRC 7 月 31 日收於 89.46 美元，低於前一收盤價 89.50 美元，較 100 美元面值低約 10%至 11%。該股票曾在 6 月觸及 71.25 美元低點，自 5 月中旬以來未回到面值。 Strategy 已暫停通過 ATM 計劃發行新的 STRC，限制其使用該融資渠道增加比特幣持倉的能力。該公司持有覆蓋約 26 個月股息和利息義務的流動性緩衝，並在 6 月下旬通過 Digital Credit Capital Framework，授權 20 億美元優先股和普通股回購及比特幣貨幣化計劃。
券商 TD Cowen 將 Sharplink 目標價從 16 美元下調至 13 美元，原因是其下調了 2026 年末以太幣價格預測 至 2371 美元。不過，TD Cowen 仍維持對 Sharplink 的 “買入”評級，並表示該公司近期完成 7500 萬美元融資、購入 1 萬枚 ETH 以及啓動 213 萬股股票回購，顯示其資金儲備執行仍在持續推進。
韓國 AI 芯片公司 Rebellions、FuriosaAI 和 DeepX 調整 IPO 相關計劃。Rebellions 將韓國綜合股價指數上市時間調整至明年上半年，FuriosaAI 計劃面向 2028 年下半年推進，DeepX 則以 2027 至 2028 年爲目標。三家公司正分別推進 Pre-IPO 及 D 輪融資。按評估額計算，Rebellions 估值爲 3.4 萬億韓元，FuriosaAI 約 3 萬億韓元，DeepX 約 2.85 萬億韓元。三家公司去年營收分別約爲 320 億韓元、57 億韓元和 33 億韓元。相關量產與客戶訂單包括 Rebellions 的 Rebel 100、Renegade 等下一代芯片。
據潮向研究，長鑫科技 7月 27 日登陸科創板，開盤大漲 471%，市值一度衝破 3.3 萬億元。野村證券同日發佈首次覆蓋報告，給予買入評級，目標價 116 元，對應 2028年 EPS 5.8 元的 20 倍市盈率，以 8.66 元發行價計算隱含超 12 倍上漲空間。野村指出 AI 正驅動 DRAM 需求結構性爆發，2026到 2030年 AI 內存需求複合增速超 60%，全球供給增速僅 30%到 40%，供需缺口將持續擴大。 長鑫作爲全球第四大 DRAM 廠商，當前全球份額約 10%，預計 2028 年底升至 18%，逼近美光體量。2026 年一季度營收 508 億元（同比+719%），歸母淨利潤 247.6 億元（同比+1688%），單季利潤已超 2025 年全年。野村認爲長鑫應享有“中國溢價”，20倍 PE 估值基於美光 10 倍歷史均值與中美半導體設備股 1到 3 倍估值差的中間值。東北證券同日給出 3.2到 5.7 萬億元估值區間，野村 7.76 萬億元相對樂觀，分歧核心在於長鑫遠期份額天花板。
據 TheStreet 報道，經濟學家 Peter Schiff 表示，SpaceX（SPCX）股價近期回落可能是市場對高估值 AI 股票和加密資產風險上升的警示信號。他認爲，SpaceX 的調整並非單一公司問題，而可能反映投資者對熱門資產追捧降溫的趨勢。
摩根士丹利分析師表示，SpaceX 股價若跌至每股 100 美元，意味着市場對其 AI 業務估值已降至零。SpaceX 於 6 月中旬以 860 億美元規模 IPO，本週最低跌至 110.85 美元，較發行價下跌 18%。分析師給予該股每股 300 美元目標價，其中超一半來自 AI 業務估值。此前 SpaceX 憑藉星鏈衛星網絡進軍 AI 基礎設施領域，爲大模型訓練提供低延遲數據傳輸服務。
Benchmark Equity Research 週三將 Hut 8 目標價從 165 美元上調至 195 美元，原因是該公司位於得州的 Beacon Point AI 數據中心園區已實現全面商業化。這是 Benchmark 本月第二次上調 Hut 8 目標價。上週，分析師 Mark Palmer 已在估值中納入 Beacon Point 第一期項目，將目標價從 85 美元上調至 165 美元。本次新目標價較 Hut 8 週三約 111 美元的股價，隱含約 75%上漲空間。Hut 8 目前已簽約 949 兆瓦 AI 數據中心容量，顯示其業務正從傳統比特幣挖礦進一步轉向 AI 基礎設施和電力驅動型數據中心模式。Benchmark 認爲，公司正在向“power-first data center REIT”方向演變，即以電力資源和數據中心資產爲核心的基礎設施平臺。Hut 8 股價週三上漲約 2%，年初至今漲幅接近 120%。隨着 AI 算力需求持續增長，市場正重新評估比特幣礦企持有的大規模電力和數據中心資源價值。
據英國金融時報報道，投資者正越來越多押注SpaceX股價下跌，該公司上市僅數週後股價首次跌破發行價格。報道稱，SpaceX前期估值包含了對未來增長的較高預期，比如Starlink衛星互聯網擴張、航天業務商業化以及AI相關潛力，雖然此前憑藉火箭業務、衛星互聯網以及人工智能佈局受到市場追捧，上市初期吸引大量資金關注，但隨着股價回落，部分交易員開始通過做空或其他看跌策略押注其進一步下行，目前SpaceX方面尚未對此市場交易情況作出回應。
據潮向研究，摩根士丹利 7月 14日 TMT 網絡直播指出，過去一個月亞洲存儲股回撤 15%至 25%，芯片板塊整體橫盤。基本面沒有逆轉，是估值框架在動。 三個關鍵變量決定方向：CSP 資本開支預期高出共識 30%至 37%，7 月底財報季是首次驗證窗口；LTA 正在削弱週期下行恐懼，超過半數合同被鎖定後價格底部被抬高；長江存儲 Fab4和 Fab5 各規劃約 100kwpm 產能，若保持資本開支紀律，NAND 供需緊張可延續至 2028 年，若加速擴產則成爲最大過剩風險。 大摩判斷，存儲股的定價邏輯正在從週期性高波動向結構性中高收益切換，能夠證明自己具備持續盈利能力的公司將獲得估值溢價。
市場做市商盤前報價顯示，截至紐約時間本週五上午 9 點 56 分，SK 海力士美國存託憑證（ADR）預期開盤價已觸及約 175 美元，較 149 美元的發行價高出約 17%。SK 海力士此前完成規模達 265 億美元的 ADR 發行，創下外國企業在美國市場上市融資規模最高紀錄，其上市表現或將成爲全球投資者觀察 AI 半導體熱潮的重要指標。若上市後保持強勁走勢，也可能進一步提升亞洲科技企業通過美國資本市場融資的吸引力。(彭博社)
據潮向研究，美銀 7月 7 日研報重申英偉達買入評級，目標價 350 美元，當前 195.55 美元，上行空間 79%。英偉達當前交易在 15.7倍 2027 年預期市盈率，爲七年最低，較科技同行折價 30-35%。美銀認爲市場高估了 HBM 成本壓力、定製 ASIC 競爭等風險。Vera Rubin 推理性能每瓦較 Blackwell 高10 倍，毛利率有望維持 75%。英偉達對超大規模客戶銷售額同比增 115%，爲雲 capex 增速近兩倍。倉位擁擠和 650 億美元生態投資是風險但已被估值消化。
Grayscale Research 表示，Strategy 上週出售部分比特幣，可能有助於降低融資風險，並對比特幣價格穩定形成支持。此次約 2.16 億美元的出售提升了其美元儲備，預計可覆蓋約 17 個月的股息支付需求。與此同時，STRC 價格回升，顯示投資者對該決策反應較爲積極。
Bitcoin News在X平臺發文表示，@Giovann35084111和@moneyordebt撰寫的論文《A Mechanistic Derivation of the Bitcoin Price Power Law: Network Adoption Dynamics and Generalised Metcalfe Scaling》經同行評審後，已正式發表於Elsevier旗下《Nonlinear Science》。該論文認爲，Bitcoin長期價格冪律可由網絡採用動態和廣義Metcalfe縮放推導得出，爲Bitcoin最受爭議的估值模型之一提供理論基礎。
華爾街投行 TD Cowen 下調比特幣持倉上市公司 Strategy 目標價，從 400 美元降至 260 美元，下調幅度約 35%，但保留 “買入” 評級，同時評價公司最新推出的數字信貸資本框架具備建設性，持續改善信貸透明度與資本靈活度。分析師說明，本次估值下調與新資本框架無關，核心是調低比特幣價格預期：2026 年末 BTC 預期由 14 萬美元下調至 10 萬美元，2027 年末預期自 19 萬美元下調至 13.5 萬美元。即便調整後，260 美元目標價相對 92.68 美元收盤價仍有超 200% 上漲空間，投行也坦言該估值差看似偏高。資金層面，Strategy 現已重建 25.5 億美元美元儲備，上週增發 1200 萬股普通股並未增持比特幣，現有現金可覆蓋超 17 個月利息與優先股分紅，疊加 BTC 變現額度可覆蓋 26 個月支出。公司獲批普通股、優先股各 10 億美元回購，實現從單向發股到主動優化資本結構的轉變；12.5 億美元比特幣變現資金將補充現金儲備，優先股股息由 11.5% 上調至 12%，緩解此前 26% 的大幅折價問題。（TheBlock）