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分析師 Crypto Dan 表示，歷史上，當全網持有超過 18 個月的比特幣佔比上升後開始下降時，往往會迎來強勁漲勢。他認爲，當前市場已進入看漲週期，但仍處於早期階段，上述信號尚未出現。此外，目前加密市場尚未過熱，多數投資者仍持觀望態度，真正的上漲行情可能尚未啓動。
據 Arkham 監測，根據其識別的孫宇晨官方關聯錢包，孫宇晨目前持有近 3%的 PEPE 代幣供應量，價值約 5125 萬美元，疑似已成爲 PEPE 最大個人持有者。相關 PEPE 代幣在過去 10 天內轉入其錢包，於 10 月 17 日和 26 日分兩筆從 Poloniex 提取，共 11.85 萬億枚，提取時價值 4876 萬美元，目前浮盈超 200 萬美元。或已使其成爲 PEPE 最大個人持有者。
分析師 Axel Adler Jr. 表示，自 7 月 30 日以來，比特幣長期持有者供應量由 1641 萬枚降至 1606 萬枚，累計減少 34.5 萬枚 BTC，降幅約 2%。過去一週持倉減少 9000 枚，但最近 3 天反而增加 4 萬枚。其長期持有者支出頻率指標顯示，10 月 6 日至 10 日一度達到過去 15 天中有 13 天持倉下降，爲近一年高位；截至 10 月 19 日已回落至 10 天。當前 BTC 價格約 8.28 萬美元，長期持有者平均成本約 4.86 萬美元，整體浮盈約 70%。Adler 認爲，若過去 15 天內持倉下降的天數進一步回落至約 7 天，長期持有者的支出頻率將明顯降低。
據 Guy Young 監測，過去 48 小時內，有用戶注意到一大型投資者錢包正在轉移代幣。Ethena 創始人兼首席執行官 Guy Young 表示，相關轉賬屬於與近期硬件錢包擔憂有關的安全預防措施，並非轉移後出售代幣，也不代表該投資者正在拋售所持代幣。
加密分析師 Darkfost 表示，比特幣長期持有者（LTH）的 SOPR（Spent Output Profit Ratio，已花費輸出利潤率）已重新回升至年度均值 1.10 上方，並持續維持在該水平。數據顯示，長期持有者過去一年實現的平均收益率約爲 10%。目前，LTH SOPR 的周均值爲 1.25，月均值爲 1.16，均高於年度均值，表明長期持有者正在重新處於盈利狀態。Darkfost 指出，類似情況也曾出現在上一輪熊市結束階段，長期持有者利潤迴歸成爲市場環境改善的信號之一。他認爲，市場中適度利潤的出現通常是積極因素，有助於提升投資者對後續行情的預期。
交易員 Killa 在 X 平臺表示，比特幣短期持有者（STH）供應量近期達到“過熱”水平，這一情況與 2023 年市場脫離宏觀底部後的走勢類似，可能是市場底部形成的又一信號。Killa 指出，2023 年比特幣短期持有者供應達到類似高位後，BTC 價格仍繼續上漲，並在更高時間週期（HTF）趨勢中保持上行。目前市場結構與此前週期較爲相似，投資者不應過度依賴恐懼與貪婪指數判斷行情方向。Killa 表示，市場情緒可能長期保持非理性，短期情緒指標並不一定反映長期趨勢。
比特幣本季度已上漲 44%至近 8.5 萬美元，部分持有者開始獲利了結。Bitfinex 數據顯示，近期 BTC 持有者累計實現利潤約 24 億美元，而歷史市場頂部期間，單日實現利潤通常達到 70 億至 100 億美元。與此同時，美國比特幣現貨 ETF 近 6 個交易日累計淨流入 28.4 億美元，超過同期持有者實現利潤，今年以來累計淨流入也已接近 8 億美元。Bitfinex 還表示，過去一個月約 41 萬枚 ETH 流出交易所，美國以太坊現貨 ETF 連續 4 個交易日累計吸引 6.8 億美元資金，顯示近期市場仍存在較強資金支撐。（CoinDesk）
據鏈上分析師 Ai 姨監測，某地址 (0x7d7...3b54a) 五天前以均價 0.05078 美元買入價值 50 萬美元的 4stock，4 小時前以 0.01983 美元賣出並清倉，虧損 30.4 萬美元，資產縮水 60.7%。
據 Lookonchain 監測，巨鯨地址 0x0c17 過去 10 天花費 104 萬美元買入 2031 萬枚 MEME，平均價格爲 0.051 美元，目前持倉價值 93 萬美元，成爲 MEME 最大持有者。
據 Darkfost 監測，本輪週期可能是比特幣長期持有者活動最頻繁的一輪週期。通過 CDD 熱力圖可觀察相關變化，該指標統計比特幣在被花費或轉移前的持有天數。長期持有者轉移比特幣通常與賣出意圖有關。本輪週期長期持有者活動增強，可能得益於現貨 ETF 及建立比特幣財庫儲備的公司帶來更多市場流動性。不過，CDD 上升並非只出現在市場頂部，也可能反映部分持有者的投降行爲。Coinbase 此前轉移 80 萬枚比特幣，其中大量代幣已持有超過 6 個月，此類資產遷移也會令 CDD 短時上升，但屬於偶發事件。目前，隨着比特幣近期上漲，長期持有者活動略有增加，可能是部分持有者希望快速獲利；但整體來看，2026 年相關活動仍較平靜，長期持有者仍在等待。
比特幣短期持有者巨鯨羣體的未實現利潤於 9 月 4 日達到 90.7 億美元，創該指標自 2016 年有記錄以來新高。該數值 9 月 5 日回落至 75.1 億美元，仍位列觀測期前五高位。未實現利潤反映資產當前市值與鏈上成本基礎之間的差額，不代表持有者已經賣出或實現利潤。短期持有者通常指近期發生轉移且持有時間不超過 155 天的比特幣，相關指標進一步聚焦大額持有者。9 月 7 日，比特幣一度在 7.93 萬至 7.95 萬美元區間交易，盤中最高達到 8.0537 萬美元，隨後跌破 7.9 萬美元，令 7.9013 萬美元附近的即時支撐位承壓。若該位置失守，下一支撐區域位於 7.63 萬至 7.7 萬美元。（Bitcoin.com News）
CryptoQuant 分析師 Darkfost在 X 平臺發文指出，比特幣短期持有者利潤率（STH SOPR）近期出現值得關注的變化，該指標用於衡量持有時間不足 6 個月的短期持有者實現利潤的情況，目前已升至 1 上方，達到約 1.01，爲一年多以來首次進入盈利區間。
CryptoQuant 分析師 Amr Taha 表示，比特幣 100–1,000 BTC 持有羣體的 60 日累積量達到 73,300 BTC，爲 4 月 21 日以來最高水平。與此同時，持有 10,000 BTC 以上羣體仍保持明顯正向累積，規模爲 43,300 BTC。
據鏈上分析師 Ai 姨監測，Monero 原生網絡 TOP1 持倉者僅用 23 天，押注 XMR 上漲累計盈利已超 315 萬美元。該倉位於 8 月 9 日開啓，持倉最高達 3.4 萬枚 XMR，價值約 1672 萬美元；該持倉者昨晚平掉半倉，獲利 163.7 萬美元，目前仍持有 1.6 萬枚 XMR 的 4 倍倉位，浮盈超 153 萬美元。
CryptoQuant 分析師 Darkfost 表示，比特幣市場中短期持有者（STH）持有的供應占比正在明顯下降，目前分佈爲：持有不足 1 天佔 1.2%，1 天至 1 周佔 2%，1 周至 1 個月佔 5.6%，1 個月至 3 個月佔 6.7%，3 個月至 6 個月佔 8.1%。其認爲，這一趨勢通常出現在熊市尾聲階段：一方面說明長期持有者（LTH）數量在增加，市場中更少籌碼處於活躍流通狀態；另一方面也表明新增需求尚未明顯迴歸。
加密分析師 Murphy 在 X 上發文表示，鏈上數據顯示，近期比特幣長期持有者（LTH，Long-Term Holder）出現罕見的大規模籌碼轉移。過去兩日，均有超過 6.5 萬枚 BTC 發生鏈上移動（已剔除同一實體內部轉賬），從而導致長期持有者淨持倉明顯下降。數據顯示，LTH 淨持倉自今年 5 月起已開始改變此前持續增長趨勢，並在 7 月進入停滯狀態，而近期的大規模轉移在過去一年中較爲少見。其中，約 1.4 萬枚 BTC 流入交易所。部分資金包括特朗普旗下上市公司將 2628 枚 BTC 轉入 Crypto.com 的交易。目前，除交易所流入部分外，其餘長期持有者減少的籌碼去向和目的尚不明確。Murphy 表示，當前可能影響 BTC 市場的潛在風險包括：1）美聯儲貨幣政策轉向及加息預期升溫；2）中東局勢與油價變化帶來的通脹壓力；3）AI 板塊估值集中以及高資本支出背後的融資風險；4）日元套息交易倉位重新擁擠。
CryptoQuant 分析師 Axel Adler Jr 表示，數據顯示，比特幣正從短期投機者手中向長期持有者轉移。短期持有者（STH）佔比已降至 23%，處於 2022 年至 2023 年築底階段以來的最低水平；與此同時，長期持有者（LTH）佔比接近歷史高位。
CryptoQuant 分析師 Darkfost 發文表示，數據顯示，比特幣長期持有者（LTH）近期流入交易所的規模達到階段性高點。按 90 日均值計算，當前長期持有者流入佔全部交易所流入的 5.1%，接近歷史高位，僅低於 2020 年約 5.5% 的水平。
CryptoQuant 分析師 Darkfost 在 X 平臺表示，比特幣長期持有者（LTH，持幣超過 6 個月）的持倉量已創下歷史新高，目前超過 1630 萬枚 BTC，其平均持倉成本約爲 4.94 萬美元，按照當前價格計算僅實現約 30%的浮盈，這一水平相對較低。相比之下，2025 年 1 月長期持有者的淨浮盈一度高達約 340%。Darkfost 還表示，在上一輪熊市末期，長期持有者整體處於約 20%的浮虧狀態，市場最終經歷了更深度的回調，這意味着市場未來仍有可能進一步回調，使長期持有者重新進入虧損區間，但這並非歷史規律的必然重演。他建議投資者應爲市場上漲和回調兩種情景做好準備。
目前長期持有者（LTH）處於虧損狀態的比特幣供應量已超過 FTX 暴雷時期水平，並接近 2018 年熊市階段。當前比特幣已實現價格（Realized Price）約爲 5 萬美元，歷史上每輪週期都曾重新測試長期持有者已實現價格，因此未來再次回測該水平仍存在可能。