新聞熱度趨勢
項目概述
Hedge 是一種 Solana 借貸協議，可以鑄造穩定幣 USH。 Hedge 允許用戶通過爲 USH 存入抵押品，一次性收取 0% 的利息貸款。激勵用戶將其抵押品與債務的比率保持在 110% 以上，以避免清算。當抵押不足的金庫被清算時，將 USH 存入穩定池的用戶將獲得折扣抵押品作爲獎勵。 USH 始終可以贖回其潛在價值，但費用可確保協議很少受到影響。
高盛與摩根大通探索“算力金融化”，擬推出GPU租賃期貨對沖AI風險
知情人士透露，高盛（Goldman Sachs）與摩根大通（JPMorgan）正在探索基於計算算力成本的交易方式，其中包括與 GPU 租賃價格相關的期貨合約交易。GPU 作爲 AI 熱潮中最稀缺的資源之一，相關期貨預計將在今年晚些時候由交易所上市。業內人士表示，這一舉措顯示了數千億美元流入數據中心和芯片領域正在重塑金融市場格局。對於爲 AI 基礎設施建設提供融資的銀行而言，此類創新工具可能成爲管理風險的新手段。（The Information）
加密對沖基金轉向傳統資產，原油、銅及納指 100 現身全天候交易平臺
據 Bloomberg 報道，加密對沖基金正將交易觸角延伸至傳統大宗商品與股指領域。此前，這類基金長期在華爾街未涉足的加密市場中運作，依託全天候、無清算所、無監管的平臺進行代幣交易。如今，原油、銅及納斯達克 100 指數等傳統資產正越來越多地出現在上述平臺上，標誌着加密交易基礎設施正向主流金融資產滲透。
Paul Tudor Jones：比特幣是無可爭議的最佳通脹對沖工具
宏觀投資者、對沖基金經理 Paul Tudor Jones 在最新播客訪談中表示，比特幣是“無可爭議的最佳通脹對沖工具（unequivocally the best inflation hedge）”，並稱其爲市場中的“重大機會型資產（knockout opportunity）”。Paul Tudor Jones 指出，真正的大級別交易機會通常出現在市場結構失衡、資產被低配或政策出現誤判時。他認爲，比特幣因其稀缺性與去中心化特徵，在通脹交易中表現優於黃金。他強調，比特幣總供應量上限爲 2100 萬枚，目前剩餘可挖數量不足 100 萬枚，而黃金每年仍在持續增加供給，因此比特幣在“稀缺性維度”上具有更強優勢。Paul Tudor Jones 回顧稱，2020 年在美聯儲與財政擴張背景下，比特幣成爲當時表現最突出的通脹對沖資產之一，並在隨後將其配置比例提升至投資組合的 5%左右。不過他也提示風險，若發生大規模“動能衝突”或網絡戰級別的事件，電子化資產體系可能面臨系統性中斷風險，比特幣亦可能受到衝擊。此外，量子計算與 AI 驅動的未來密碼學風險也可能成爲長期不確定性來源。（The Block）
美 SEC 與 CFTC 擬收緊對沖基金申報範圍，上調 Form PF 申報門檻至 10 億美元
據彭博社報道，美 SEC 與 CFTC 聯合提議縮減對沖基金申報要求，擬取消較小規模顧問的申報義務，並將私募基金管理資產的 Form PF 申報門檻由 1.5 億美元上調至 10 億美元。兩家監管機構表示，Form PF 所收集的數據將以保密方式用於針對私募基金顧問的檢查與調查。
0xSun：新聞驅動交易仍具優勢，當前傾向做多BTC對沖做空山寨
交易員 0xSun 發文表示，新聞驅動交易仍是當前加密市場中具備較高性價比的策略之一，其核心在於事件帶來的方向性與波動性。其覆盤近期多起事件，包括 ETH 異常交易、Arc 費率調整、TAO 生態變化、RAVE 相關調查及 KelpDAO 安全事件等，均在短時間內引發顯著價格波動。其認爲，參與該類機會需依賴信息獲取速度或對事件影響的判斷能力。此外，其表示隨着近期山寨行情逐步降溫，已重新採取做多 BTC 並對沖做空部分山寨資產的策略，認爲在流動性偏弱及部分敘事退潮背景下，山寨整體表現或相對承壓。
加密對沖基金轉向傳統資產，原油、銅及納指 100 現身全天候交易平臺
據 Bloomberg 報道，加密對沖基金正將交易觸角延伸至傳統大宗商品與股指領域。此前，這類基金長期在華爾街未涉足的加密市場中運作，依託全天候、無清算所、無監管的平臺進行代幣交易。如今，原油、銅及納斯達克 100 指數等傳統資產正越來越多地出現在上述平臺上，標誌着加密交易基礎設施正向主流金融資產滲透。
數據：對沖基金三日內拋售全球科技股規模創2016年以來新高
The Kobeissi Letter 在 X 平臺發文表示，截至 7 月 28 日的 3 天內，對沖基金賣出全球信息技術類股票的規模創 2016 年有數據以來最高。同時，對沖基金錄得自 2022 年 11 月以來最大 3 日總股票敞口降幅，賣出壓力擴散至所有板塊。此次平倉主要由指數期貨和 ETF 等宏觀產品的空頭回補推動。此外，單隻股票錄得過去 5 年內第 5 大 3 日賣出規模。按地區看，北美佔賣出規模多數，其次爲歐洲。對沖基金正在大幅降低股票敞口。
彭博ETF分析師：垃圾處理股已成“比債券更有效”的對沖資產
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平臺發文表示，垃圾處理股的反向相關性今日較爲明顯，DRAM 上漲 13%，WM 下跌 4%。他稱，優質對沖的問題在於，當其他資產上漲時，對沖資產會下跌，並表示不清楚爲何垃圾處理股成爲比債券更好的分散化工具。
彭博ETF分析師：債券近期未能對沖股票下跌，貨幣市場基金和緩衝ETF資金流入增加
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平臺發文表示，債券再次未能對沖股票下跌。自 SPY 從 6 月高點回落以來，AGG、TLT、LQD 均下跌。雖然時間窗口較短，但有些類似 2022 年的情況。他表示，許多人長期依賴 40/60 投資組合中的 40%債券部分來對沖 60%股票部分，這也是貨幣市場共同基金和緩衝 ETF 出現大量資金流入的原因。他還表示，並非認爲債券最終不會對沖股票，但其近期記錄並不理想。美聯儲長期降息曾同時推高債券和股票，2022 年突然加息時兩者同步下跌。近期原油價格上漲引發通脹擔憂，因此再次出現類似情況。
分析：對沖基金正迅速撤離避險資產，轉而佈局亞洲超跌股、美債及消費板塊
美伊和平協議將於本週五正式簽署，全球市場迎來重大拐點。對沖基金正迅速撤離避險資產，轉而佈局亞洲超跌股、美債及消費板塊，力求重現戰前市場的盈利邏輯。目前，全球對沖基金經理們正紛紛翻開“戰前劇本”，試圖抓取通脹回落後的首輪溢價。在債市方面，對沖基金正積極博弈美聯儲的“鷹派轉向”。佛羅里達州 Grey Value Management 與新加坡 Reed Capital 一致看好短期限美債。分析認爲，由於原油價格下跌緩解了成本通脹，交易員正大幅削減對聯儲加息的押注。目前兩年期美債收益率已明顯回落，相對於長債而言，其避險溢價的釋放提供了更穩健的配置價值。（Financialpost）
高盛與摩根大通探索“算力金融化”，擬推出GPU租賃期貨對沖AI風險
知情人士透露，高盛（Goldman Sachs）與摩根大通（JPMorgan）正在探索基於計算算力成本的交易方式，其中包括與 GPU 租賃價格相關的期貨合約交易。GPU 作爲 AI 熱潮中最稀缺的資源之一，相關期貨預計將在今年晚些時候由交易所上市。業內人士表示，這一舉措顯示了數千億美元流入數據中心和芯片領域正在重塑金融市場格局。對於爲 AI 基礎設施建設提供融資的銀行而言，此類創新工具可能成爲管理風險的新手段。（The Information）
0xSun：新聞驅動交易仍具優勢，當前傾向做多BTC對沖做空山寨
交易員 0xSun 發文表示，新聞驅動交易仍是當前加密市場中具備較高性價比的策略之一，其核心在於事件帶來的方向性與波動性。其覆盤近期多起事件，包括 ETH 異常交易、Arc 費率調整、TAO 生態變化、RAVE 相關調查及 KelpDAO 安全事件等，均在短時間內引發顯著價格波動。其認爲，參與該類機會需依賴信息獲取速度或對事件影響的判斷能力。此外，其表示隨着近期山寨行情逐步降溫，已重新採取做多 BTC 並對沖做空部分山寨資產的策略，認爲在流動性偏弱及部分敘事退潮背景下，山寨整體表現或相對承壓。
JP摩根：韓股槓桿ETF平倉過程已完成，對沖基金完成90%去槓桿化
JP 摩根發佈報告指出，韓股槓桿 ETF 平倉過程已完成，對沖基金完成 90%去槓桿化。儘管未來幾天還有餘波，但總體已具備投資吸引力。
幣安幣本位合約持倉模式將於 6 月 15 日升級
據官方公告，幣安幣本位合約的持倉模式設置將於 2026年 06月 15日 11:00（東八區時間）起進行升級。本次升級將同步統一 U 本位合約與幣本位合約的持倉模式設置。若用戶在 U 本位合約與幣本位合約中設置的持倉模式不一致，幣本位合約的持倉模式將以 U 本位合約的設置爲準進行調整。例如：若用戶在 U 本位合約中設置爲“雙向持倉模式”，而在幣本位合約中設置爲“單向持倉模式”，升級完成後，U 本位合約與幣本位合約的持倉模式都將統一爲“雙向持倉模式”。
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數據：對沖基金三日內拋售全球科技股規模創2016年以來新高
The Kobeissi Letter 在 X 平臺發文表示，截至 7 月 28 日的 3 天內，對沖基金賣出全球信息技術類股票的規模創 2016 年有數據以來最高。同時，對沖基金錄得自 2022 年 11 月以來最大 3 日總股票敞口降幅，賣出壓力擴散至所有板塊。此次平倉主要由指數期貨和 ETF 等宏觀產品的空頭回補推動。此外，單隻股票錄得過去 5 年內第 5 大 3 日賣出規模。按地區看，北美佔賣出規模多數，其次爲歐洲。對沖基金正在大幅降低股票敞口。
前 OpenAI 研究員 Leopold 旗下對沖基金因交易虧損緊急平倉
據 CNBC 報道，由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立的對沖基金 Situational Awareness，因押注人工智能概念股及做空軟件股雙雙出現重大虧損，正緊急平倉大量頭寸以籌集資金，並滿足保證金要求。
彭博ETF分析師：垃圾處理股已成“比債券更有效”的對沖資產
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JP摩根：韓股槓桿ETF平倉過程已完成，對沖基金完成90%去槓桿化
JP 摩根發佈報告指出，韓股槓桿 ETF 平倉過程已完成，對沖基金完成 90%去槓桿化。儘管未來幾天還有餘波，但總體已具備投資吸引力。
摩根大通：去槓桿僅部分完成，美股短期或仍需震盪三個月
據潮向研究，摩根大通7月15日資金流報告指出，6月啓動的去槓桿進程仍在持續，槓桿ETF、期權及保證金賬戶仍有壓縮空間，美股短期仍面臨壓力。6月峯值以來，槓桿存儲ETF規模縮水34%，全市場槓桿ETF縮水13%。槓桿產品結構上存在“凸性損耗”：在區間震盪中持續消耗自身規模，還需約三個月震盪才能回到4月前水平。 散戶看漲期權買入量已從6月5日峯值回落，但距離歷史底部仍有距離；保證金賬戶槓桿仍處於與2021年底及2018年中峯值相當的水平。對沖基金槓桿率已從6月曆史高位回落，半導體倉位開始削減。風險平價基金槓桿已迴歸正常。中長期看，散戶、CTA、主權基金等長線資金仍提供淨需求支撐，全年股票淨需求約2750億美元。摩根大通認爲，短期波動可能是去槓桿尾聲，而非基本面惡化的信號。