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加密分析師 Darkfost 發文表示，市場情緒在單日內明顯惡化，恐懼與貪婪指數從 51（中性）降至 30（恐懼），創 8 月中旬以來最低水平。同期，比特幣 24 小時內下跌約 4%至 5%，一度觸及 76,500 美元附近的六週低點；以太坊跌破 2,200 美元，過去 24 小時全市場爆倉金額超過 16 億美元。Darkfost 指出，歷史上市場悲觀時期往往也對應着積累機會，但當前指數 30 僅代表恐懼，尚未進入低於 25 的極度恐懼區間，市場情緒可能持續承壓。此外，此輪下跌部分由幣安 63 億美元黑客事件引發，並非完全源於市場基本面的明顯惡化。
加密分析師 Darkfost 發文表示，比特幣統一情緒指數（Bitcoin Unified Sentiment）已重新跌入負值區間，目前爲-11，且仍在持續下行，表明此前的極端貪婪階段已經過去，市場悲觀情緒開始逐步累積。Darkfost 指出，當前指數讀數仍處於相對中性的範圍內，但已明顯反映出比特幣市場情緒惡化。該指數在-100 至+100 之間波動，綜合恐懼與貪婪指數及 CoinGecko 情緒調查數據，並基於滾動一年窗口進行標準化。
交易員 Killa 在 X 平臺表示，比特幣短期持有者（STH）供應量近期達到“過熱”水平，這一情況與 2023 年市場脫離宏觀底部後的走勢類似，可能是市場底部形成的又一信號。Killa 指出，2023 年比特幣短期持有者供應達到類似高位後，BTC 價格仍繼續上漲，並在更高時間週期（HTF）趨勢中保持上行。目前市場結構與此前週期較爲相似，投資者不應過度依賴恐懼與貪婪指數判斷行情方向。Killa 表示，市場情緒可能長期保持非理性，短期情緒指標並不一定反映長期趨勢。
CryptoQuant 分析師 nocoffeenobrain 表示，加密市場情緒出現大幅轉變，恐慌與貪婪指數已從 8 月份的 30 左右迅速攀升至當前的 74。與此同時，比特幣市值佔比降至 53.8%且持續呈下行趨勢。歷史數據顯示，當情緒指數上升而比特幣市值佔比持平或走低時，市場資金與動能往往會向比特幣之外的領域擴散；
據 BeInCrypto 報道，CryptoQuant 數據顯示，中心化交易所穩定幣儲備從 2025 年底約 800 億美元高點降至約 640 億美元，縮水約 160 億美元（約 20%）。其中 Binance 表現相對抗跌，其穩定幣份額從 60%出頭升至 68.5%，而 Coinbase、Bybit、OKX 等平臺縮減幅度更爲明顯。 與此同時，鏈上分析平臺 Santiment 監測到 X 和 Reddit 上"加密已死"等悲觀言論持續升溫，加密恐慌貪婪指數當前報 46，仍處於恐懼區間。整體穩定幣總供應量亦從 5 月近 3160 億美元高點降至 3008.9 億美元，但降幅遠低於交易所端，顯示部分流動性或已轉移至鏈上而非完全離場。
儘管標普 500 指數年內大漲且資金持續湧入，但歷史性的季節拋售期、持續發酵的地緣衝突以及隱現的消費疲軟，正促使華爾街策略師密集發出避險警告。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）上週五大幅回落至 14.2，創下 2026 年以來的最低水平。該指數通過追蹤標普 500 指數期權價格來衡量未來 30 天的預期市場波動率，其走低通常標誌着市場情緒趨於絕對平靜。BTIG 董事總經理兼首席市場技術分析師 Jonathan Krinsky 指出，2026 年的美股表現堪稱“異常”。自去年 10 月以來，市場從未出現過下跌股成交量佔比高達 80%的極端單日拋售行情。量化交易巨頭 Susquehanna 將當前的波動率重置描述爲“實質性”的下降。該機構指出，跨資產和地緣政治風險依然活躍，兩個月期隱含波動率正小幅回升至 13.5%，逼近伊朗衝突爆發前的水平。華爾街機構普遍將 8 月中旬至 10 月中旬視爲歷史上的市場動盪期。根據 BTIG 的統計模型，自 1990 年以來的每個中期選舉年，等權重標普 500 指數從 8 月 18 日的平均高點到 10 月中旬，均會遭遇至少 7%的回撤。（CNBC）
比特幣跌破 77,000 美元關口，最低觸及約 76,720 美元。分析認爲，市場下跌主要受多重宏觀因素壓制，包括美國與伊朗緊張局勢再度升級、通脹擔憂回升以及風險資產整體避險情緒增強。美國前總統特朗普在社交平臺發出對伊朗的強硬警告，加劇地緣政治不確定性。同時，原油價格上漲進一步推高通脹預期，布倫特原油升至約 111 美元，WTI 升至 107 美元以上，引發市場對美聯儲可能維持高利率更久的擔憂。當前拋壓還疊加美債收益率上行、美元走強以及 ETF 資金流出等因素。數據顯示，比特幣 ETF 在截至 5 月 17 日的一週內淨流出約 10 億美元，結束此前六週連續淨流入。市場情緒方面，比特幣恐懼與貪婪指數回落至 27，重回“恐懼區間”。分析認爲，短期走勢仍將高度依賴宏觀數據與政策預期，但部分機構認爲當前回調更偏向“健康消化”，長期結構仍未改變。（The Block）
據 The Block 報道，比特幣本週上漲約 6%，一度觸及 76,300 美元，創近兩個月新高，但加密恐懼與貪婪指數仍停留在 21（極度恐懼）。多家機構分析師指出，本輪反彈屬於"流動性驅動"而非趨勢性轉強——Glassnode 表示現貨需求和 ETF 流入雖有改善，但復甦深度不足，機構參與依然謹慎，期權市場仍偏向下行保護； Bitfinex 則認爲此輪上漲主要由 Strategy 集中買入（上週斥資購入 13,927 枚 BTC）所推動，而非有機需求回升。分析師普遍將 75,000 美元視爲關鍵支撐位，若結構性買盤退潮後無法守住該位置，價格或回落至 70,000 至 71,000 美元區間。宏觀層面，美聯儲政策走向及 6 月 FOMC 會議被視爲下一個重要風險節點。
據 CryptoQuant 分析師 Woominkyu 分析，Bitcoin 綜合市場指數 BCMI 目前正在測試重要歷史樞軸區，指數已降至 0.2 - 0.3 區間，顯示 BTC 處於歷史上深度低估區域之一。該指數由 MVRV、NUPL、SOPR 與恐懼與貪婪指數構成，其中 MVRV 佔比 30% 、NUPL 佔比 25% ，當前修正已將已實現價值與投資者情緒重置至自 2023 年初以來未見水平。其同時指出， SMA 90 仍在下行，需等待斜率走平，以確認拋售動能衰竭與價格企穩。