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據 Axel Adler Jr 監測數據，比特幣長期持有者的平均成本基礎爲 4.86 萬美元，當前比特幣價格較其成本高出約 72%。該羣體自 2023 年 1 月以來持續處於盈利狀態，最近一次接近成本線是在 2023 年 3 月。比特幣長期持有者平均成本基礎於 7 月 30 日達到 4.95 萬美元的峯值後已下降 1.7%。自 8 月 1 日以來，74 天中有 60 天的周度變化爲負，最大單週降幅爲 8 月 25 日的 0.34%，當前讀數爲-0.06%。Axel Adler Jr 表示，這一降幅仍屬溫和；若進一步走低，將表明拋售加速，重回正值則意味着長期持有者正在重新積累。
據 Onchain Lens 監測，Bitcoin OG 向幣安轉入 1.3832 億美元 USDC。該巨鯨目前持有 2 億美元 USDC 和 6168 萬美元 USDT，合計價值 2.6168 億美元。
據 Lookonchain 監測，某比特幣 OG 地址沉寂多年後轉出全部 4582 枚比特幣，價值 3.78 億美元。
據鏈上分析師餘燼監測，某巨鯨/機構已累計賣出 837.8 枚 BTC 並買入 2.75 萬枚 ETH，買入總額 6968 萬美元，均價爲 2534 美元。整個流程爲：將約一年半前從 HTX 提取的 BTC 轉入 Hyperliquid，賣出換成 USDC，再將 USDC 轉回 Arbitrum 並跨鏈至 Ethereum，最終在 Ethereum 鏈上買入 ETH。
鏈上分析師 Murphy 發文表示，截至 10 月 11 日，本輪週期比特幣新買家（First Buyers，FB）持有量已達到 427 萬枚，回升至 2023 年 8 月中旬水平。相比今年 8 月行情啓動前，新買家在近兩個月內累計增持約 40 萬枚 BTC，佔總流通量約 2%，月均增持約 20 萬枚。相比之下，2023 年 1 月至 8 月期間，新買家累計增持約 34 萬枚 BTC，耗時約 7 個月。Murphy 指出，當前 BTC 價格約爲 2023 年同期的 2.6 倍，意味着本輪新買家增持所需的資金規模顯著高於上一週期，反映出更強的新需求。此外，9 月市場還出現了今年 1 月以來首次新增的動量買家（Momentum Buyers，MB），即在自身持倉成本上方繼續加倉的投資者。Murphy 認爲，這類買家的出現有助於增強市場信心、推動上漲趨勢，而在熊市反彈期間通常較少出現動量買家大幅增長的情況。
加密分析師 Darkfost 表示，比特幣長期持有者（LTH）的 SOPR（Spent Output Profit Ratio，已花費輸出利潤率）已重新回升至年度均值 1.10 上方，並持續維持在該水平。數據顯示，長期持有者過去一年實現的平均收益率約爲 10%。目前，LTH SOPR 的周均值爲 1.25，月均值爲 1.16，均高於年度均值，表明長期持有者正在重新處於盈利狀態。Darkfost 指出，類似情況也曾出現在上一輪熊市結束階段，長期持有者利潤迴歸成爲市場環境改善的信號之一。他認爲，市場中適度利潤的出現通常是積極因素，有助於提升投資者對後續行情的預期。
交易員 Killa 表示，比特幣多頭需要在當前區域入場，否則 BTC 可能面臨跌破 8 萬美元並進一步調整的風險。Killa 指出，BTC 此前已經突破交易區間上沿，目前正在回測該區間結構是否有效。如果價格重新跌回區間下方且無法收復，可能意味着此前突破失敗，市場結構將受到破壞。市場此前已經經歷約 20 億美元清算，不需要再次通過掃低點尋找流動性。若再次大幅下探，反而可能反映市場弱勢，而非健康調整。當前 8 萬美元附近是 BTC 繼續上行的關鍵區域，多頭需要展現承接力量。若買盤不足，近期對 8 萬美元支撐的防守可能只是吸引資金進入區間，隨後價格可能向 7.6 萬至 7.8 萬美元區域回落。
據 Binance Research 報告，自 8月 31 日以來，美國 10 年期國債收益率上漲 47 個基點至 5.22%，其中 43 個基點來自實際收益率上升（現報 2.87%，10月 5 日一度觸及 2.95%，爲 2008 年以來最高），通脹預期僅貢獻 4 個基點。 自 9月 16 日加息以來，市場領漲板塊高度集中：股市方面，標普 500 上漲 3.3%，半導體板塊領漲 10.6%，但小盤股與銀行股走低，等權重指數持平；加密市場方面，比特幣上漲 9.3%，以太坊上漲 2.7%，Layer 2（+32%）、RWA（+29%）及 AI 代幣（+29%）領漲，Meme 幣與支付類代幣僅漲 5%。 資金流向方面，Binance 平臺股票淨流入達 1.69 億美元，半導體資金流入近翻四倍至 7300 萬美元，英特爾單週吸金 3200 萬美元，即便股價下跌 12%。 後續關注重點：9月 CPI 數據（預期從 3.4%升至 3.7%）及銀行財報季將是檢驗當前市場格局的關鍵。
Lookonchain 在 X 平臺發文表示，10 月 12 日，比特幣 ETF 單日淨流入 127 枚 BTC，價值 1049 萬美元；7 日淨流出 8538 枚 BTC，價值 7.04 億美元。以太坊 ETF 單日淨流出 2.54 萬枚 ETH，價值 6422 萬美元；7 日淨流出 20.86 萬枚 ETH，價值 5.26 億美元。
Bitfinex Alpha 最新報告指出，比特幣本週能否重新站上 84,500 美元，將取決於美國 CPI 數據是否改變市場對利率和收益率的預期，以及現貨市場買盤能否跟進。 本輪迴調與此前復甦階段的多次調整類似，持有成本位於原交易區間的投資者並未出現明顯拋售。不過，現貨買盤仍是當前市場較弱環節，比特幣 ETF 投資者平均持倉成本約爲 84,340 美元，當前價格低於該水平，部分投資者可能在反彈接近成本位時選擇賣出。 分析認爲，若本週核心 CPI 環比增幅爲 0.2%或更低，可能降低市場加息預期並推動收益率下降，爲 BTC 上漲提供空間；若核心 CPI 達到 0.3%或更高，則可能繼續壓制風險資產表現。BTC 短期可能在 81,300 美元至 84,500 美元區間震盪。若價格突破並站穩 84,500 美元，同時 ETF 資金流轉強，市場可能重新測試 87,722 美元年初開盤水平；若跌破 81,300 美元並伴隨資金持續流出，則可能進一步下探至約 77,400 美元的真實市場均值水平。
據鏈上分析師餘燼監測，上週比特幣財庫公司 Strategy 增持 250 枚 BTC，買入金額約 2155 萬美元，平均買入價格約 86,194 美元/枚。截至目前，Strategy 共持有 848,250 枚 BTC，持倉價值約 705.32 億美元，累計買入成本均價爲 75,444 美元/枚，當前浮盈約 65.36 億美元，收益率約 10.2%。與此同時，以太坊財庫公司 Bitmine 上週增持 12,532 枚 ETH，買入金額約 3260 萬美元，平均買入價格約 2,601 美元/枚。目前，Bitmine 持有約 6,028,946 枚 ETH，持倉價值約 153.19 億美元，累計成本均價爲 3,334 美元/枚，當前浮虧約 47.81 億美元，虧損幅度約 23.8%。此外，Bitmine 後續 ETH 增持計劃可能接近階段性結束。Bitmine 董事長 Tom Lee 此前在新加坡 TOKEN2049 大會上表示，當公司 ETH 持倉達到總供應量 5%後，將停止繼續增持。目前 Bitmine 距離 5%目標還差約 77,442 枚 ETH，按照近期增持速度，預計約一個月後可能達到該目標。
交易員 Killa 在 X 平臺表示，比特幣短期持有者（STH）供應量近期達到“過熱”水平，這一情況與 2023 年市場脫離宏觀底部後的走勢類似，可能是市場底部形成的又一信號。Killa 指出，2023 年比特幣短期持有者供應達到類似高位後，BTC 價格仍繼續上漲，並在更高時間週期（HTF）趨勢中保持上行。目前市場結構與此前週期較爲相似，投資者不應過度依賴恐懼與貪婪指數判斷行情方向。Killa 表示，市場情緒可能長期保持非理性，短期情緒指標並不一定反映長期趨勢。
據 Bitcoin News 監測，Ledger 供應鏈盜竊案攻擊者已通過 Tornado Cash 分三筆交易轉移近 3000 枚 ETH，並將資金轉入 Zcash 隱私池，隨後兌換爲 USDC。調查人員@YFarmX 稱，儘管使用了隱私工具，但其已通過價值精確匹配追蹤到經 Zcash 完成的 108 筆交易。預計仍有價值 285 萬美元的被盜 USDC 存放在 3 個錢包中，Circle 或可凍結相關資金。與此同時，據報道，Tether 已凍結價值 1000 萬美元的被盜 USDT；與攻擊者相關的錢包中仍有價值 3860 萬美元的 ETH 和 1690 萬美元的 BTC。
據 Lookonchain 監測，某巨鯨再次賣出 229 枚 BTC，價值 1910 萬美元，隨後買入 7469.8 枚 ETH，價值 1910 萬美元。
CryptoQuant 分析師 Axel Adler 表示，上週市場吸收了 220,374 枚 BTC，同時交易所淨流量維持負值，爲-3,863 枚 BTC。他指出，儘管比特幣流入交易所規模較高，但淨流出數據表明市場買方需求仍強於賣方壓力，顯示部分資金正在吸收市場供應。
CryptoQuant 分析師 Axel Adler Jr.表示，過去 30 天比特幣交易手續費收入平均佔礦工總收入的 0.64%，低於前一週的 0.65%，且自 2025 年 8 月中旬以來持續低於 1%。礦工收入仍主要來自新發行的比特幣，手續費對盈利能力的貢獻有限；儘管比特幣價格從約 5.9 萬美元回升至 8.4 萬美元，老舊礦機在當前電價下仍面臨較大盈利壓力。上述成本僅計算電費，未計入礦機購置、冷卻設施及維修等其他支出，手續費收入佔比低於 1%不直接意味着礦工正在大規模關機或拋售儲備。
CryptoQuant 分析師 Axel Adler Jr. 表示，過去 30 天比特幣礦工收入中，手續費平均佔比僅爲 0.64%，較一週前的 0.65% 小幅下降，並自 2025 年 8 月中旬以來持續低於 1%。這意味着當前礦工收入仍主要依賴區塊獎勵，手續費對盈利能力的支撐有限。
Benjamin Cowen 在 X 平臺發文表示，比特幣周線收於 8.3 萬美元上方，意味着多頭仍佔據主導地位，空頭仍需證明市場控制權已發生轉移。Cowen 表示，根據其過往經驗，在美國中期選舉年份下半年採用定投策略是合適的做法，該策略在 2018 年和 2022 年均曾奏效，他希望 2026 年也能如此。
鏈上分析師 Willy Woo 於 10 月 11 日分享人工智能生成的估算，顯示比特幣數字簽名未來兩年內被破解的概率爲 1.3%。相關估算分別涉及量子計算，以及經典數學或 AI 輔助密碼分析。隨後，研究人員使用約 4 個 AI 模型，評估比特幣 ECDSA 和 Schnorr 簽名在未來 2 年、5 年、10 年及 20 年內被實際破解的概率。ChatGPT-6 Astra 給出的 20 年概率約爲 76%，Claude 約爲 66%，Grok 爲 60%，Deepseek 爲 34%。4 個模型均將量子計算視爲長期主要威脅，並認爲未來兩年的相關概率爲 0%至 2%。模型同時指出，目前尚無針對 secp256k1 的實用經典密碼分析破解方法，AI 能力提升本身也未形成已驗證的密碼分析突破。（Bitcoin.com News）
據 Lookonchain 監測，某巨鯨在 Hyperliquid 賣出 410.14 枚 BTC，價值 3416 萬美元，隨後在 DEX 買入 1.4341 萬枚 ETH，價值 3614 萬美元。