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摩根大通判断，Vera Rubin 商业化价值比最强 GB300 系统高约 40%，算力扩张和溢价变现支撑年度经常性收入目标。报告维持增持评级，目标价从 240 美元上调至 500 美元，基于 2028年 GAAP 每股收益 24.41 美元乘以 20 倍估值。现价 147.79 美元。
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）表示，当前美国经济整体处于良好状态，企业盈利稳健、就业市场保持韧性，且企业与家庭债务水平相对可控。然而，经济的短期韧性并不意味着风险消除。戴蒙警示，美国经济仍面临三大主要隐患：黏性通胀持续压制购买力并限制货币政策空间、庞大的政府财政赤字推高利息负担与融资成本，以及海外地缘战争可能引发的连锁冲击。他指出，经济下行最终会出现，但下一次衰退的具体触发因素与发生时间难以准确预测，需审慎应对多重不可预见事件叠加的潜在冲击。
qinbafrank 在 X 平台发文表示，摩根大通、 高盛、花旗和富国公布的三季度财报显示，美国居民消费仍具韧性，主要银行企业信贷继续扩张，实际信用损失未普遍上升。摩根大通本季信用卡消费额同比增长 10%，净核销率为 1.27%；摩根大通、花旗和富国平均贷款分别同比增长 10%、12%和 11%。高盛表示客户算力需求超过供给，为融资安排提供机会，但将对承销和资本承诺保持选择性；摩根大通 CFO 称 AI 融资需求和项目储备仍然活跃，交易节奏将受到估值和市场条件影响。
据潮向研究，摩根大通 2026年 10月 8 日研报指出，软件指数 ETF（IGV）自 6 月底上涨 21%，基础设施软件年初至今上涨 78%，上季度基础设施软件平均营收超预期 3.6%，应用软件超预期 1.4%。 摩根大通判断，基础设施软件靠盈利上修，应用软件靠估值重估，推荐微软、ServiceNow、Cloudflare和 Snowflake；预计微软 Copilot 席位新增达到或超过上季度约 1000 万，ServiceNow 当前剩余履约义务超预期幅度约 200 个基点；下调 HubSpot 至中性，目标价从 268 美元降至 240 美元；Twilio 目标价从 260 美元上调至 335 美元。
据潮向研究，摩根大通 2026年 9月 28 日研报指出，科技和 AI 生态系统从 6 月到上周停滞三个月，但估值下调在大多数领域已非常显著。半导体远期盈利继续上移约 30%，软件几乎没有盈利上调。科技七巨头估值跌至十年最低，较市场整体便宜近一个标准差。超大规模厂商资本开支到 2030 年预计实现 28%的复合年增长率。 摩根大通认为，仓位更干净，盈利势头持续，资本开支上行周期保持完整，建议重新参与科技板块，重新进入半导体跑赢软件的配对交易。代理 AI将 CPU与 GPU 比例从 1比 4到 1比 8 推向 1比 1，利好 CPU 相关标的。
物理人工智能公司 SiMa.ai 宣布完成 1.5 亿美元 C 轮融资，富达旗下 Fidelity Management & Research Company 和 Amplify 共同领投，Alter Venture Partners、戴尔科技资本、Maverick Capital、Point72、StepStone Group 等参投，AllianceBernstein、Baron Capital、摩根大通和密歇根州政府作为新投资者加入。公司累计融资额达 5 亿美元，估值 14.5 亿美元。据悉，本轮资金将用于加速其 Palette Neat 代理软件环境规模化，并计划于 2028 年上半年推出可实现 1000 dense TOPS 算力的专用物理 AI 芯片。（Businesswire）
Hut 8 宣布完成 10.7 亿美元四年期高级担保循环信贷融资，摩根大通担任主牵头安排行、簿记行及行政代理，花旗、高盛和摩根士丹利担任联合牵头安排行及联合簿记行，银团共包括 12 家贷款行。Hut 8 主要从事能源基础设施及数字资产矿业业务。
据潮向研究，摩根大通 2026年 9月 24 日研报指出，2026 年第二季度美国企业融资盈余接近美国国内生产总值的 2%，为 1952 年有数据以来非危机时期最高水平。非金融企业盈余约 1.5%，为 1958 年以来非危机时期最高。2026 年全球股票回购预计达到 1.7 万亿美元，其中美国企业 1.3 万亿美元。比特币生产成本约 8.5 万美元，价格在持续 280 天低于成本后突破该水平，网络算力和挖矿难度从去年 10 月峰值分别下降约 19%和 15%。 摩根大通认为，现金流增速超过资本开支，企业部门整体无需额外融资，融资盈余支撑回购，尤其是科技板块以外的企业。AI 资本开支挤出其他资本开支，整体资本开支增速温和，1990 年代末的过剩尚未重现。比特币矿工向 AI 结构性转型，强制抛售风险下降，但算力增长放缓。债券期货动量信号回到更极端的空头区域，10 年期美国国债和德国国债标准差分数分别回到-1.7 和-1.5。
摩根大通、KeyCorp 及纽约梅隆银行宣布将最优惠贷款利率由 6.75% 上调至 7%，新利率于周四生效。此举将直接推高消费者与企业的信贷融资成本。
受 AI 巨头呼吁降速、通胀粘性及加息阴云夹击，美股周一全线重挫，费城半导体指数狂泻近 6%。然而摩根大通逆势重申看多立场，警告盲目悲观易导致踏空。摩根大通全球及欧洲股票策略主管 Mislav Matejka 也再次向激进做空的投资者发出警告：油价飙升固然压制估值，但在美国企业整体盈利扩张未被证伪之前，盲目看空美股极度危险。一旦美国总统特朗普后续在外交层面试图给中东局势降温，或是三季度财报表现超预期，过度做空的力量恐将面临反抽资金的猛烈反噬。基于此，摩根大通早在 8 月就逆势将标普 500 指数的年终目标位从 7800 点进一步上调至 8000 点，并预期其成分股的每股收益将同比暴增 29%至 350 美元。（雅虎财经）
据潮向研究，摩根大通 2026年 9月 9 日研报指出，2026 年至今 AI 资本支出相关美元高评级债券发行量达 2660 亿美元，其中超大规模厂商发行 1820 亿美元，数据中心发行 420 亿美元，半导体企业发行 420 亿美元。这一数字超过 2025 年全年的 1390 亿美元，是 2024 年全年 290 亿美元的九倍以上。报告预计，未来五年 AI 资本支出在高评级债券市场的融资需求将达到 2.1 万亿美元。
据潮向研究，摩根大通 2026年 9月 6 日研报指出，尽管利率、汇率和油价波动加剧，仍有四大理由支撑美股看多：增长强劲（GDP和 EPS 预测持续上修）、利率不算太高（收益率上升反映增长而非紧缩）、美国倾向于弱美元政策、对冲基金仓位中性偏轻。8 月非农新增就业 16.2 万人远超预期，但 9 月加息与否取决于 9月 11日 CPI 数据，摩根大通预计核心 CPI 环比 0.21%。MSCI 世界指数年内涨 12%，10 年期美债收益率仅升 60 个基点，利润增长正在消化估值。
Robinhood Markets 首次正式担任 IPO 承销商，参与智能戒指制造商 Oura 的上市交易。Oura 已于上周四提交 IPO 申请，预计上市估值将超过 110 亿美元。高盛、摩根士丹利、摩根大通等担任此次交易的主要账簿管理人，Robinhood 在 18 家承销商中排名第 18 位。今年 6 月 Robinhood 获得监管批准开展承销业务，CEO Vlad Tenev 此前表示希望“颠覆”IPO 市场。成为承销商后，Robinhood 有望在 IPO 股票向其零售客户的分配方面获得更多话语权。（华尔街日报）
据潮向研究，摩根大通 9月 2 日英伟达投资者会议纪要指出，英伟达对 FY28 年同比增长 70%的指引“感到舒适”，且该指引为供给受限而非需求受限，若供给充足业务可增长一倍以上。推理已成为数据中心业务中占比最大且仍在扩大的部分，18 个月前推理与训练大致各占一半，目前推理占比已超训练且将持续上升。先进晶圆与内存是两大供给瓶颈，英伟达与台积电及三大内存供应商保持深度合作。 客户结构持续拓宽，OpenAI和 Anthropic 目前约占终端需求 20%，FY28 或接近 25%；新创云厂商在 AI 计算基础设施中占比已超 50%。开源与闭源模型将共存，模型开发商毛利率正在改善。英伟达通过收入分成、PORTS-Pike 园区及 5000 亿美元私人资本融资平台支撑远期需求。小摩维持增持评级，目标价 320 美元，基于约 20倍 CY2026 预期每股收益 15.87 美元。
据彭博社报道，知情人士称，人工智能公司 Anthropic PBC 正在敲定将其循环信贷额度扩大至 150 亿美元。该融资安排由摩根士丹利牵头，高盛集团、摩根大通和花旗集团也在其中发挥重要作用。上述四家银行此前据悉也将牵头 Anthropic 备受关注的首次公开募股（IPO）。
据 CriptoNoticias 报道，萨尔瓦多国家数字资产委员会（CNAD）数据显示，2026 年该国数字资产市场共新增 233 个代币注册，其中 182 个集中于 7至 8 月，占全年总量的 78.1%。 已登记资产涵盖苹果、微软、英伟达、亚马逊、Alphabet、Meta 等科技巨头股票代币，以及摩根大通、美国银行、Visa、Mastercard 等金融机构，还包括沃尔玛、Netflix、麦当劳、可口可乐等消费品公司，同时涉及标普 500、纳斯达克 100 指数、黄金及美国国债等产品的代币化版本。 主要发行机构包括 MIO 3 MARKETS 1（101 个）、Monetae Securities（70 个）及 NexBridge Digital Financial Solutions（27 个）。此外，35 个代币来自萨尔瓦多本地企业，涵盖企业债券、票据、房地产融资工具及风险资本协议等。
据彭博社报道，知情人士透露，摩根大通已开始与潜在贷款方初步接洽，寻求一项 50 亿美元债务融资方案，用于支持 Volta Infra Holdings Ltd. 建设人工智能数据中心。Volta AI 本月早些时候完成 3 亿美元风险投资融资，估值达 24 亿美元，目标是帮助更多科技公司获得成本高昂的人工智能芯片资源。
据彭博报道，摩根大通欧洲投资级融资主管马蒂亚斯·雷施克表示，人工智能领军企业的债券发行正在测试债券市场对价格和溢价水平的接受度。他称，市场并不怀疑相关债券能够完成发行，关键在于投资者愿意以何种价格参与。雷施克指出，人工智能相关债务交易仍将继续检验投资者需求和市场定价能力。
摩根大通与桑坦德银行将牵头为阿根廷液化天然气项目提供最高 150 亿美元的融资支持。
摩根大通（JPMorgan）警告称，尽管全球主要股指仍处于上涨趋势，但市场可能面临夏末至初秋阶段的回调风险。该行表示，近期美股市场内部结构正在恶化，资金开始转向防御型资产，投资者对人工智能（AI）相关股票的信心也有所减弱。摩根大通策略师 Jason Hunter 指出，当前 AI 交易热潮与 1999 年至 2000 年的科技股泡沫存在相似之处，市场对科技板块的持仓过度集中，可能增加调整风险。此外，持续走高的美国国债收益率、中东地缘政治紧张局势以及消费者支出放缓，也被摩根大通列为潜在市场压力来源。摩根大通认为，当前 AI 投资周期仍具长期增长潜力，但短期内市场估值、资金拥挤度以及投资者预期可能令科技股面临更大波动风险。