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投资研究机构晨星在 7 月 30 日报告中表示，将英伟达股票公允价值估计设为每股 280 美元，较当前约 194 美元水平高出 44%。该机构认为，英伟达自 5 月中旬以来下跌 17%，与其公允价值估计开始出现偏离。晨星同时给予英伟达“非常高”不确定性评级。其列出的风险包括超大规模云服务商未来自行生产 AI 硬件，以及相关客户为回应投资者要求而削减支出。晨星高级股票分析师 Brian Colello 表示，近期和中期 AI 资本开支保持强劲的可能性较高，英伟达增长前景被低估。他还表示，该股票看起来具备低估特征。
据 Wintermute OTC 交易员 @Jjay_dm 撰文，6 月 CPI 环比下降 0.4%，为 2020 年 4 月以来最大单月降幅，整体通胀从 4.2% 降至 3.5%，市场随即将 7 月 FOMC 定价为按兵不动，9 月加息概率也从 75% 以上降至 63%。然而，美国重启对伊朗港口的海军封锁并连续第四夜实施空袭，布伦特原油单周飙升 15.54%，最高触及 87 美元/桶，能源通胀回升压力已在积聚，令此次 CPI 降幅的可持续性存疑。 与此同时，中国 Moonshot 发布开源模型 Kimi K3，声称性能比肩 OpenAI 和 Anthropic 前沿模型，直接冲击 AI 算力叙事，台积电单日跌 7%，费城半导体指数创 15 个月最差单周表现，纳斯达克下跌 4.16%，英伟达一度将全球市值第一宝座让位于苹果。 加密市场则逆势走强，成为本周表现最佳的风险资产。CPI 数据公布后数分钟内，BTC 从约 6.2 万美元拉升至 6.49 万美元，ETH 单日跳涨 7% 至 1,884 美元，CoinGlass 数据显示首小时内约 1.34 亿美元空头遭强制平仓。BTC ETF
Citrini 分析师 Jukan 发文表示，根据最新渠道调研，全球 DRAM 市场第三季度平均售价（ASP）预计将环比上涨 21%，这一预期高于 TrendForce 此前对传统 DRAM 价格上涨 13%至 18%、以及包含 HBM 在内整体上涨 8%至 13%的预测。
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，Lenovo 称内存价格上涨是“新常态”，DRAM 和 NAND 闪存价格已进入结构性上行周期，即使主要供应商继续扩产，价格也不太可能回到 2025 年初水平。更高成本正在整个行业传导，未来包括 PC 和智能手机在内的各类电子设备预计将持续面临涨价压力，较高价格将在 2030 年后成为“新常态”。
Deep Value Memetics 在 X 平台发文分析指出，美光科技（Micron）当前可能正在呈现一种非典型半导体估值结构：每股收益（EPS）上行的同时，市场给予的估值倍数反而同步扩张。目前美光约为 22 倍 PE，低于标普 500（SPY）约 22 倍均值水平，也显著低于半导体指数（SOX）约 26 倍。在以往周期中，分析师通常会在盈利见顶阶段给予更低的估值倍数。然而随着“de-risking（去风险化）”进程推进，这一“需要验证（show-me）”叙事正在转向，市场可能进入“EPS 提升 → 估值倍数扩张”的新阶段，形成指数级估值重估。若 EPS 达到 200 美元并给予 20 倍估值，美光股价或指向约 4000 美元水平。
Bitfinex Alpha 最新报告指出，比特币已进入更深层次调整阶段，6 月 5 日最低跌至 59,200 美元，较 2025 年 10 月历史高点累计回撤 53%。此次下跌主要受到现货 ETF 创纪录资金流出、衍生品去杠杆以及高利率宏观环境持续施压等因素影响。目前美国 10 年期国债收益率维持在 4.45%以上，市场对美联储降息预期进一步降温。链上及资金流向数据显示当前市场更接近“分配阶段”而非“恐慌性抛售”。现货累计成交量差值（CVD）由此前 4 月至 5 月的强劲积累转为明显负值，表明近期买入者正在持续离场。与此同时，短期持有者成本基础已跌破真实市场均值（True Market Mean）77,800 美元，意味着大量新进投资者处于浮亏状态，为后续反弹带来较强抛压。随着价格逐步接近约 53,900 美元的整体实现成本基础，市场逢反弹减仓特征愈发明显。宏观层面，美国经济仍保持增长，但通胀侵蚀居民实际收入。就业市场表现稳健，职位空缺数创近两年新高，新增就业持续高于人口替代水平，医疗、制造业、建筑业及休闲服务业均保持扩张。然而，通胀增速预计将继续超过工资增长，导致实际购买力下降，使美联储在维持就业与控制通胀之间面临更复杂平衡。当前市场走势的关键驱动因素已转向实际收益率。受能源价格上涨及地缘政治风险影响，通胀预期持续升温，推动美国国债名义收益率和实际收益率同步走高。更高的实际收益率提升了持有无收益资产的机会成本，导致投资者重新评估风险资产配置。比特币首当其冲，美国现货 ETF 出现上市以来最大规模资金流出，市场也从押注降息转向计价“高利率维持更久”的风险。Bitfinex Alpha 认为，在当前阶段，实际收益率走势已成为影响传统金融市场与数字资产市场表现的最重要变量。尽管短期承压，机构化进程仍在推进。报告指出，Securitize 获准登陆纽约证券交易所，意味着代币化基础设施正进一步融入传统金融体系；与此同时，美国《GENIUS 法案》推进稳定币监管框架建设，将发行机构纳入与传统金融机构类似的合规要求之下。比特币机构市场也正在成熟，无论是 ETF 资金流出还是 Strategy 调整资产负债表策略，均更像常规资产配置行为，而非机构信心减弱。整体来看，数字资产正逐步被主流金融体系吸收，并受到与传统资产相同的宏观环境、监管框架及资本配置逻辑影响。
CryptoQuant 在 X 平台发文表示，BTC 当前回撤幅度仍高于此前恐慌抛售低位。这并不能保证进一步下跌，但当前状况与过去的周期性低点仍存在实质性差异。
BIT Official 发布每日图表分析称，现货比特币 ETF 已连续九个交易日录得净流入，机构买盘持续累积，为价格提供支撑。其表示，Strategy 今年已投入约 110 亿美元增持比特币，ETF 资金流入与企业买盘形成叠加，有助增强市场承接。分析认为，在未出现明显风险事件扰动情况下，当前市场结构仍支持比特币维持缓步上行。