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Greeks.live宏觀研究員：下跌並沒有讓市場擔憂，目前市場不支持追空
Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平臺發文表示，通過 Options Terminal 分析週末行情，發現大資金主要進行三類操作：賣出近端 gamma 及近月波動率；買入中遠端下檔保護，或構建 put fly、collar 等防守結構；圍繞 7.9 萬至 8 萬美元區間進行 pin 與 roll 操作。其表示，目前市場不支持追空，下跌並沒有讓市場擔憂，大戶短期看震盪。
Greeks.live：今日 2.5 萬張 BTC 期權與 27.4 萬張 ETH 期權到期
據分析師 [email protected]（@BTC__options）監測，5月 15 日期權交割數據如下： BTC 方面，2.5 萬張期權到期，Put Call Ratio 爲0.59，最大痛點 80000 美元，名義價值 20 億美元；ETH 方面，27.4 萬張期權到期，Put Call Ratio 爲0.4，最大痛點 2300 美元，名義價值 6.2 億美元。 本週比特幣維持在 80000 美元附近震盪，盤面支撐明顯，市場關注度不高，僅有 6%的 BTC 期權到期，ETH 則高達 11%。比特幣主要期限 IV 約爲 35%，ETH 約爲 50%。Skew 近一個月波動極小，市場方向性情緒維持中性，期權活躍度極低，5 月底約有 20%持倉，6 月底約有 30%持倉。 整體來看，今年二季度比特幣在價格與熱度兩方面表現較好，法律、政策及宏觀環境整體利好，但市場熱度仍低於預期。長期利好背景下，比特幣仍爲主要交易標的，佈局中長期期權被認爲較爲合理。
名義價值98.7億美元的比特幣和以太坊期權將於4月24日到期交割
Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平臺發文公佈 4 月 24 日期權交割數據：1、10.9 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 爲 0.93，最大痛點 72000 美元，名義價值 85.5 億美元。2、56.3 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 爲 0.72，最大痛點 2200 美元，名義價值 13.2 億美元。本週行情持續反彈，比特幣強勢突破 78000 美元，香港的 Web3 大會也充滿着上漲的歡快氣氛，山寨行情也在回暖。本次是月度交割，有 25%的期權將要到期，持倉期限方面，期權市場的未平倉合約分佈，5 月底有 12%和 6 月底有 24%。從主要期權數據看，比特幣主要期限 IV 在本月仍在持續下降，多數期限 IV 下跌 1%至 2%，跌至 40%下方，ETH 的主要期限 IV 下降更多，目前在 60%附近。儘管價格上漲，但是 Skew 有所回落，市場並沒有 fomo 情緒。今年二季度比特幣在價格和熱度兩方面表現明顯優於一季度，本月的持續反彈是資金流入的表現，如果宏觀壓力在年中見底，那麼比特幣的底部也會確認。
Greeks.live：名義價值 22.7 億美元的比特幣和以太坊期權於今日到期
據期權分析師 [email protected]（@BTC__options）監測，4月 10 日共有 2.7 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 爲0.71，最大痛點 69000 美元，名義價值 19.4 億美元；15.1 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 爲0.77，最大痛點 2050 美元，名義價值 3.3 億美元。 行情方面，本週受美伊停戰消息刺激，BTC 直接突破 72000 美元，突破近期橫盤區域。BTC 期權市佔率持續超過 80%，持倉集中於 4 月底及 6 月底，交易以 4 月底當月期限爲主。波動率方面，BTC 主要期限 IV 大幅下降至 40%附近，ETH 主要期限 IV 亦下降至 60%附近，Skew 持續上升但幅度有限。 分析師指出，今年 BTC 在價格與熱度兩方面表現均較差，本週雖爲難得的持續反彈行情，但從資金流向等指標來看，加密貨幣市場仍受其他市場帶動，自身各項指標均指向熊市特徵。
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觀點：加密市場和美股的關聯程度或許會持續升高
Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平臺發文表示，隨着市場反彈，BTC 的 GEX 集中在 6 萬美元，之前相對散亂的 GEX 組合實現集中，其中以當週和當月期權爲主。本週最大的宏觀事件是 SpaceX 於 6 月 12 日上市，作爲世界上最大規模的 IPO，美股面臨的流動性衝擊值得關注。近期美股波動率較高，對加密貨幣的衝擊力較大。近期加密市場投資者大量湧入美股市場，加密市場和美股市場的關聯程度或許會持續升高。本週到期的期權 IV 明顯上升，大宗交易佔比也持續走高，投資者在佈局近期防守，短期買入期權的需求較大。
名義價值18.9億美元比特幣和以太坊期權今日到期，市場注意力很大程度上集中在美股
Greeks.live 在 X 平臺發文表示，名義價值 18.9 億美元比特幣期權今日到期，其中 2.56 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 爲 0.56，最大痛點 70500 美元，名義價值 16.2 億美元；15.5 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 爲 0.92，最大痛點 2000 美元，名義價值 2.7 億美元。本週比特幣遭遇暴跌，一度逼近 60000 美元，因爲下跌速度較快，BTC、ETH 雙雙遠離“最大痛點”支撐。行情不好使得本就不高的市場關注度雪上加霜，本週僅有 6%的期權到期，市場注意力很大程度上集中在美股。
名義價值 18.9 億美元比特幣期權今日到期，市場注意力很大程度集中在美股
據 Greeks.live 數據，名義價值 18.9 億美元比特幣期權今日到期，其中 2.56 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 爲0.56，最大痛點 70500 美元，名義價值 16.2 億美元；15.5 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 爲0.92，最大痛點 2000 美元，名義價值 2.7 億美元。本週比特幣遭遇暴跌，一度逼近 60000 美元，因爲下跌速度較快，BTC、ETH 雙雙遠離“最大痛點”支撐。行情不好使得本就不高的市場關注度雪上加霜，本週僅有 6%的期權到期，市場注意力很大程度集中在美股。
名義價值 74.8 億美元 BTC和 ETH 期權今日到期交割，最大痛點分別爲 7.5 萬美元和 2200 美元
據 Greeks.live 數據，名義價值總計 74.8 億美元 BTC和 ETH 期權今日到期交割，最大痛點分別爲 7.5 萬美元和 2200 美元，其中 8.4 萬張 BTC 期權到期，Put Call Ratio 爲0.88，最大痛點 75000 美元，名義價值 62 億美元；63.9 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 爲0.81，最大痛點 2200 美元，名義價值 12.8 億美元。 從主要期權數據看，BTC/ETH的 PCR 分別爲 0.88和 0.81，並不算極端看空，市場此前並沒有大規模押注單邊暴跌，更像是偏中性略防守，Skew 波動不大，更多的是前期積累的兌現。
分析：BTC跌破期權GEX密集區但隱含波動率未上行，市場並未出現明顯恐慌
據 Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平臺發文表示，比特幣已跌破期權 Gamma Exposure（GEX）密集區域，後續上方持倉阻力逐步減弱；以太坊（ETH）同樣跌破約 2000 美元附近的 GEX 集中區間，短期結構性支撐被削弱。儘管 BTC 價格已進入相對敏感區域，但隱含波動率（IV）並未明顯上升，全期限 IV 仍低於 40%，遠端期限持續回落。連續三日下跌亦未有效推升近端 IV，顯示市場並未出現明顯恐慌定價。目前 5 月到期的期權隱含概率約 20%，明日月度交割或將顯著重塑當前期權持倉結構。整體來看，市場仍在關注關鍵支撐有效性，大型持倉者對進一步破位風險的對沖需求並未明顯抬升。
分析：比特幣多空分水嶺仍在7.85萬美元最大痛點附近
據 Greeks.live 分析指出，比特幣週末反彈得益於美伊消息刺激，本週末 BTC 期權核心：交割後 Gamma 約束減弱，7.85 萬美元最大痛點附近仍是比特幣多空分水嶺。短線看 BTC 若守住 7.7-7.8 萬美元，大概率繼續震盪偏強；若放量站上 8 萬美元，Call 端可能重新帶動追漲情緒。短期 IV 仍然較低，考慮到近期震盪預期很強，更適合用 Call Spread / Put Spread 控制成本。