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據 The Block 報道，加密風險投資領域正經歷結構性轉變。投資者普遍要求初創項目具備真實用戶與收入後方可注資，早期輕鬆融資的時代已終結。代幣模型作爲退出方式的可靠性大幅下降，低流通量、高估值的代幣發行持續跑輸市場，投資者重新轉向傳統股權思維。與此同時，AI 賽道崛起搶佔了大量 LP 資金與創業人才，令加密 VC 募資難度進一步加劇。 不過，多位投資人指出，當前競爭減少、估值趨於合理、監管環境改善，預計 2026-2027 年將成爲自 2018 年以來最強勁的投資年份。未來資金將重點流向穩定幣、支付、代幣化、真實世界資產及金融基礎設施等具備清晰商業模式的方向，加密 VC 與傳統 VC 的邊界也將加速融合。
Kansas City Federal Reserve 最新分析指出，穩定幣在當前金融生態中主要用於加密貨幣交易和流動性支持，尚未成爲主流支付方式。報告顯示，約 49% 的穩定幣供應用於中心化交易所、去中心化金融協議及廣泛的加密基礎設施的交易流動性，29% 用於錢包間轉移或內部資金操作，21% 處於閒置狀態，實際用於現實支付的比例不足 1%。報告認爲，穩定幣因設計爲加密原生工具，受限於跨鏈互操作性及與傳統金融系統的連接，未能實現大規模支付應用。儘管 2026 年 Mastercard 和 Visa 等支付處理商宣佈支持相關技術，穩定幣的支付場景仍處於早期階段，未來發展需解決互操作性、合規和身份認證等關鍵問題。