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項目概述
Deribit是目前最大的加密貨幣期權交易所，其比特幣期權交易量佔市場總交易量的80%以上，以太坊期權交易量佔市場總交易量的90%以上。 跟大多數加密貨幣交易所一樣，Deribit交易時間爲24x7。 雖然Deribit佔據了比特幣期權市場交易量的絕大部分，但它是一個未受監管的交易所。
Coinbase CEO：Coinbase將支持pre-IPO永續合約、股票期權及代幣化股票
Brian Armstrong 在 X 平臺發文表示，Coinbase 現已包含 pre-IPO 永續合約、股票期權，並將很快支持代幣化股票；Coinbase 還重新設計了 Coinbase Advanced，並開始整合美國與國際用戶、Coinbase 與 Deribit 用戶之間的全球流動性。CoinbaseDev 正在爲企業提供穩定幣支付能力，推出基於其合規技術棧的全託管賬戶，並上線新的開發者工具儀表盤。Base 方面，Coinbase 宣佈推出私密交易和網頁版 Base App。Coinbase 也正在成爲 AI 的金融賬戶，支持爲 AI 代理提供錢包、獲取 AI 驅動的金融建議，並將 Coinbase 賬戶連接至用戶常用的 LLM。
Benchmark：Coinbase正從加密券商轉型“全棧交易所”，維持270美元目標價
Benchmark 宣佈維持對 Coinbase“買入”評級及 270 美元目標價，較其週二收盤價 169.27 美元隱含約 59.5%上漲空間。機構指出，Coinbase 最新“System Update”顯示其正加速從加密交易平臺，轉型爲連接傳統金融與鏈上經濟的“everything exchange”。報告分析師 Mark Palmer 表示，本次產品更新覆蓋代幣化美股、股票與加密期權、IPO 前永續合約、預測市場、AI 驅動投資工具、Agent 支付基礎設施及零售金融產品，標誌其業務邊界持續擴張。Benchmark 強調的關鍵進展還包括：美國 CFTC 批准其作爲受監管期貨經紀商（FCM），通過收購 Deribit 獲得的全球衍生品能力，將加密永續與期權納入合規框架，從而實現跨市場流動性整合。此外，公司在 Base 生態、預測市場及 AI 代理支付等方向的佈局，也被視爲其從“現貨加密交易”向綜合性鏈上金融基礎設施演進的重要信號。（The Block）
Kraken 計劃 30 天內推出 CFTC 監管永續期貨，美國合規衍生品市場競爭加劇
據 CoinTelegraph 報道，Kraken 於5月 30 日宣佈，計劃在未來 30 天內通過旗下子公司 Bitnomial 交易所推出受 CFTC 監管的比特幣永續期貨合約，面向美國機構客戶開放。此前，CFTC 於同日正式批准與比特幣現貨價格掛鉤的永續期貨合約，KalshiEX 率先獲批上線。與此同時，Coinbase Financial Markets 亦迅速跟進，藉助 2025年 8 月收購的全球最大加密期權交易所 Deribit，向美國機構客戶提供全球加密期權及永續期貨市場準入。
Kraken計劃30天內在美國推出CFTC監管永續期貨
Kraken表示，預計將在未來30天內在美國推出受CFTC監管的永續期貨合約。該交易所稱，獲得批准後，相關合約將上線Bitnomial Exchange；Bitnomial是CFTC監管的交易所，近期被Kraken母公司Payward收購。 Kraken稱已於週五提交申請，並表示美國客戶將很快可在Kraken Pro交易永續期貨。截至週日早間，Bitnomial近期CFTC文件中尚未發現針對特定比特幣永續合約的申請。 Payward曾於4月17日表示，將以最高5.5億美元收購加密衍生品平臺Bitnomial，以向Kraken Pro客戶提供其永續期貨產品。此前CFTC已批准KalshiEX交易比特幣永續期貨合約，Coinbase Financial Markets也開始通過受監管期貨佣金商Deribit向美國機構客戶提供全球加密期權和永續期貨市場準入。(cointelegraph)
美CFTC將加密永續合約歸爲境外期貨並對Coinbase相關業務發出不執法聲明
美國商品期貨交易委員會（CFTC）市場參與者部門今日發佈解釋性意見與“不執法聲明”（No-Action Letter），回應 Coinbase Financial Markets 申請，允許其通過關聯境外交易平臺 Deribit 提供部分數字商品衍生品交易服務。CFTC 工作人員確認，根據 2026 年 5 月 29 日針對 Kalshi BTCPERP 合約的批准框架，相關加密永續合約可被歸類爲《監管條例 30.1》定義下的“境外期貨（foreign futures）”。同時，在滿足特定條件的前提下，CFTC 市場參與者部門表示，不建議對 Coinbase Financial Markets 採取執法行動，允許其將客戶持有的數字商品及穩定幣作爲保證金，轉移至其境外關聯經紀商，用於支持境外期貨及期權頭寸交易，即使相關境外經紀商具備資產再使用權。分析認爲，該聲明進一步明確了加密永續合約在美國監管體系中的分類路徑，併爲合規機構通過境外流動性市場接入衍生品交易提供製度空間。
Coinbase宣佈獲CFTC批准提供加密衍生品合規交易渠道
Coinbase 宣佈成爲美國首家、也是目前唯一一家受美國商品期貨交易委員會（CFTC） 監管的期貨佣金商（FCM），爲美國客戶提供接入全球加密衍生品市場的機會，包括加密永續合約及期權。此前，美國機構僅能交易本土期貨所衍生的加密產品，缺乏全球市場接入渠道。此前美國客戶無法通過合規渠道參與這類全球市場，不得不設立境外實體以訪問流動性，增加交易對手風險和重複基礎設施成本。Coinbase Financial Markets 將通過單一 CFTC 監管的 FCM，爲美國機構客戶打開全球加密期權和永續合約的合規接入，包括對接 Deribit 等平臺，該平臺比特幣期權未平倉量超過 310 億美元，佔全球期權市場絕大部分。機構客戶可立即開始入駐，Deribit 期權已通過 Coinbase Financial Markets 上線，永續合約和更多抵押品類型將陸續開放。零售客戶的廣泛接入也在計劃中。此次舉措意味着，美國客戶終於可以通過單一受監管渠道參與全球最大、最具流動性的加密衍生品市場，爲機構投資者提供更完整、合規的交易環境，同時減少跨境操作和複雜度。
Coinbase：上半年推進“每種資產、每個市場、一個平臺”戰略
Coinbase 於 7 月 1 日發佈月度回顧，稱其上半年圍繞“每種資產、每個市場、一個平臺”推進產品佈局，覆蓋代幣化股票、上市前永續合約、股票期權、加密期權、股指類永續期貨、AI 工具、支付、穩定幣和鏈上基礎設施。Coinbase 表示，代幣化股票爲 1:1 支持的美國公司股票，預計包含股息、鏈上交易、持有和贖回功能，不面向美國人士開放。Coinbase 還表示，其上市前永續合約將從 SpaceX 開始，隨後擴展至 OpenAI 和 Anthropic，並通過 Deribit 集成提供加密期權。Coinbase CEO Brian Armstrong 於 7 月 3 日表示，Coinbase 是全球 AI 應用程度最高的公司之一。Coinbase 還稱，其已在印度上線直接 INR 通道，成爲 Hyperliquid 的 USDC 資金庫錢包官方部署方，並與 Ethena 在超 50 億美元資產範圍內合作，同時提及向 Hyperliquid 部署方轉入約 44 億美元 USDC。（Bitcoin.com News）。
比特幣期權交易員押注5萬美元看跌期權
比特幣一度跌至 57,700 美元，爲 2024 年 9 月以來最低水平，隨後回升至 58,800 美元；市場錄得 3.95 億美元清算，未平倉合約升至 768,000 BTC。Deribit 上所有期限的看跌期權均較看漲期權存在溢價，其中一筆大宗交易押注 9 月到期、執行價 50,000 美元的比特幣看跌期權。（CoinDesk）
比特幣跌破63,000美元，或因ETF連續流出與106億美元期權到期壓制市場
比特幣週二進一步跌向 62,000 美元附近，在現貨 ETF 連續第六週流出、宏觀利率預期轉鷹以及季度末期權到期壓力下延續弱勢震盪。以太坊同日跌破 1,700 美元，BTC 和 ETH 過去 30 天均回撤近 20%。本週市場壓力主要來自兩條線索。其一是美聯儲在 6 月 18 日 FOMC 會議上維持利率在 3.50%至 3.75%，但聲明明顯刪減寬鬆表述，點陣圖也從此前暗示降息轉爲暗示加息。18 名官員中已有 9 人預計今年至少加息一次，12 月加息概率較一個月前明顯上升。其二是地緣風險重新擾動市場。此前美伊停火預期曾推動比特幣升至 67,000 美元上方，但 6 月 19 日簽署儀式期間局勢破裂，伊朗退出談判。由於加密市場 7×24 小時交易，比特幣率先反映了這一衝擊。此外，Deribit 將於 6 月 26 日迎來約 106 億美元期權到期，也加劇了季度末市場觀望情緒。分析人士認爲，當前槓桿已被大量清理，市場倉位偏防禦，但下一步方向仍取決於週四 PCE 通脹數據，以及現貨 ETF 資金流能否重新轉正。
Benchmark：Coinbase正從加密券商轉型“全棧交易所”，維持270美元目標價
Benchmark 宣佈維持對 Coinbase“買入”評級及 270 美元目標價，較其週二收盤價 169.27 美元隱含約 59.5%上漲空間。機構指出，Coinbase 最新“System Update”顯示其正加速從加密交易平臺，轉型爲連接傳統金融與鏈上經濟的“everything exchange”。報告分析師 Mark Palmer 表示，本次產品更新覆蓋代幣化美股、股票與加密期權、IPO 前永續合約、預測市場、AI 驅動投資工具、Agent 支付基礎設施及零售金融產品，標誌其業務邊界持續擴張。Benchmark 強調的關鍵進展還包括：美國 CFTC 批准其作爲受監管期貨經紀商（FCM），通過收購 Deribit 獲得的全球衍生品能力，將加密永續與期權納入合規框架，從而實現跨市場流動性整合。此外，公司在 Base 生態、預測市場及 AI 代理支付等方向的佈局，也被視爲其從“現貨加密交易”向綜合性鏈上金融基礎設施演進的重要信號。（The Block）
觀點：6萬美元不僅是比特幣心理整數關口，更是結構性閾值
比特幣價格正在接近 6 萬美元關鍵支撐位，若跌破可能引發加速拋售。Deribit 首席商務官 Jean-David Péquignot 表示，6 萬美元不僅是心理整數關口，更是結構性閾值，對機構投資者及衍生品市場具有實際影響。過去一年大量機構資金，包括 ETF 買家、大戶和短期投機者，買入 BTC 價格在 6 萬至 6.7 萬美元之間。隨着價格接近這些買入區間，投資者幾乎處於盈虧平衡點，一旦跌破成本價，賬面虧損將增加，尤其在 AI 股票等傳統市場上漲時，持有 BTC 的機會成本上升，可能促使投資者加速拋售。衍生品市場同樣存在壓力。Deribit 數據顯示，約 12 億美元名義價值的 6 萬美元看跌期權仍在敞口中。市場做市商需對沖風險，可能被迫賣出現貨或期貨，從而加速下跌。同時，系統中仍存在大量槓桿多單，跌破 6 萬美元可能引發連鎖清算，加劇市場拋壓。Péquignot 認爲，本週已出現數十億美元槓桿多單清算，如果 6 萬美元支撐失守，下跌勢頭可能進一步放大，形成快速且混亂的拋售局面。（CoinDesk）
某鯨魚/機構今晨購買逾 3.2 萬枚 ETH，總購買額度或達 2.25 億美元
據鏈上分析師 Onchain Lens（@OnchainLens）監測，某巨鯨/機構地址於近 24 小時內從 Binance 買入 32,007 枚 ETH，價值約 7749 萬美元，且可能持續加倉。該地址此前已從 BitGO 接收共計 2.251 億美元 USDC，並分別轉入 Deribit、Bybit 及 Binance。
Coinbase：上半年推進“每種資產、每個市場、一個平臺”戰略
Coinbase 於 7 月 1 日發佈月度回顧，稱其上半年圍繞“每種資產、每個市場、一個平臺”推進產品佈局，覆蓋代幣化股票、上市前永續合約、股票期權、加密期權、股指類永續期貨、AI 工具、支付、穩定幣和鏈上基礎設施。Coinbase 表示，代幣化股票爲 1:1 支持的美國公司股票，預計包含股息、鏈上交易、持有和贖回功能，不面向美國人士開放。Coinbase 還表示，其上市前永續合約將從 SpaceX 開始，隨後擴展至 OpenAI 和 Anthropic，並通過 Deribit 集成提供加密期權。Coinbase CEO Brian Armstrong 於 7 月 3 日表示，Coinbase 是全球 AI 應用程度最高的公司之一。Coinbase 還稱，其已在印度上線直接 INR 通道，成爲 Hyperliquid 的 USDC 資金庫錢包官方部署方，並與 Ethena 在超 50 億美元資產範圍內合作，同時提及向 Hyperliquid 部署方轉入約 44 億美元 USDC。（Bitcoin.com News）。
Coinbase CEO：Coinbase將支持pre-IPO永續合約、股票期權及代幣化股票
Brian Armstrong 在 X 平臺發文表示，Coinbase 現已包含 pre-IPO 永續合約、股票期權，並將很快支持代幣化股票；Coinbase 還重新設計了 Coinbase Advanced，並開始整合美國與國際用戶、Coinbase 與 Deribit 用戶之間的全球流動性。CoinbaseDev 正在爲企業提供穩定幣支付能力，推出基於其合規技術棧的全託管賬戶，並上線新的開發者工具儀表盤。Base 方面，Coinbase 宣佈推出私密交易和網頁版 Base App。Coinbase 也正在成爲 AI 的金融賬戶，支持爲 AI 代理提供錢包、獲取 AI 驅動的金融建議，並將 Coinbase 賬戶連接至用戶常用的 LLM。
Benchmark：Coinbase正從加密券商轉型“全棧交易所”，維持270美元目標價
Benchmark 宣佈維持對 Coinbase“買入”評級及 270 美元目標價，較其週二收盤價 169.27 美元隱含約 59.5%上漲空間。機構指出，Coinbase 最新“System Update”顯示其正加速從加密交易平臺，轉型爲連接傳統金融與鏈上經濟的“everything exchange”。報告分析師 Mark Palmer 表示，本次產品更新覆蓋代幣化美股、股票與加密期權、IPO 前永續合約、預測市場、AI 驅動投資工具、Agent 支付基礎設施及零售金融產品，標誌其業務邊界持續擴張。Benchmark 強調的關鍵進展還包括：美國 CFTC 批准其作爲受監管期貨經紀商（FCM），通過收購 Deribit 獲得的全球衍生品能力，將加密永續與期權納入合規框架，從而實現跨市場流動性整合。此外，公司在 Base 生態、預測市場及 AI 代理支付等方向的佈局，也被視爲其從“現貨加密交易”向綜合性鏈上金融基礎設施演進的重要信號。（The Block）
Kraken 計劃 30 天內推出 CFTC 監管永續期貨，美國合規衍生品市場競爭加劇
據 CoinTelegraph 報道，Kraken 於5月 30 日宣佈，計劃在未來 30 天內通過旗下子公司 Bitnomial 交易所推出受 CFTC 監管的比特幣永續期貨合約，面向美國機構客戶開放。此前，CFTC 於同日正式批准與比特幣現貨價格掛鉤的永續期貨合約，KalshiEX 率先獲批上線。與此同時，Coinbase Financial Markets 亦迅速跟進，藉助 2025年 8 月收購的全球最大加密期權交易所 Deribit，向美國機構客戶提供全球加密期權及永續期貨市場準入。
Kraken計劃30天內在美國推出CFTC監管永續期貨
Kraken表示，預計將在未來30天內在美國推出受CFTC監管的永續期貨合約。該交易所稱，獲得批准後，相關合約將上線Bitnomial Exchange；Bitnomial是CFTC監管的交易所，近期被Kraken母公司Payward收購。 Kraken稱已於週五提交申請，並表示美國客戶將很快可在Kraken Pro交易永續期貨。截至週日早間，Bitnomial近期CFTC文件中尚未發現針對特定比特幣永續合約的申請。 Payward曾於4月17日表示，將以最高5.5億美元收購加密衍生品平臺Bitnomial，以向Kraken Pro客戶提供其永續期貨產品。此前CFTC已批准KalshiEX交易比特幣永續期貨合約，Coinbase Financial Markets也開始通過受監管期貨佣金商Deribit向美國機構客戶提供全球加密期權和永續期貨市場準入。(cointelegraph)
美CFTC將加密永續合約歸爲境外期貨並對Coinbase相關業務發出不執法聲明
美國商品期貨交易委員會（CFTC）市場參與者部門今日發佈解釋性意見與“不執法聲明”（No-Action Letter），回應 Coinbase Financial Markets 申請，允許其通過關聯境外交易平臺 Deribit 提供部分數字商品衍生品交易服務。CFTC 工作人員確認，根據 2026 年 5 月 29 日針對 Kalshi BTCPERP 合約的批准框架，相關加密永續合約可被歸類爲《監管條例 30.1》定義下的“境外期貨（foreign futures）”。同時，在滿足特定條件的前提下，CFTC 市場參與者部門表示，不建議對 Coinbase Financial Markets 採取執法行動，允許其將客戶持有的數字商品及穩定幣作爲保證金，轉移至其境外關聯經紀商，用於支持境外期貨及期權頭寸交易，即使相關境外經紀商具備資產再使用權。分析認爲，該聲明進一步明確了加密永續合約在美國監管體系中的分類路徑，併爲合規機構通過境外流動性市場接入衍生品交易提供製度空間。
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Deribit交易量佔比降至40%，持倉量佔比仍達75%
Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平臺發文表示，Derribit 的交易量佔比已經下降至 40%，一年前約爲 60%，三年前約爲 80%，不過持倉量佔比仍以 75%領先。這主要由交易結構差異引起，Deribit 的中遠期流動性較好，深度優勢明顯，而中遠期期權交易頻率較低。對於短期期權而言，只要價格合適，需要處理的問題更少，更接近期貨市場，也更需要市場營銷刺激。
Coinbase：上半年推進“每種資產、每個市場、一個平臺”戰略
Coinbase 於 7 月 1 日發佈月度回顧，稱其上半年圍繞“每種資產、每個市場、一個平臺”推進產品佈局，覆蓋代幣化股票、上市前永續合約、股票期權、加密期權、股指類永續期貨、AI 工具、支付、穩定幣和鏈上基礎設施。Coinbase 表示，代幣化股票爲 1:1 支持的美國公司股票，預計包含股息、鏈上交易、持有和贖回功能，不面向美國人士開放。Coinbase 還表示，其上市前永續合約將從 SpaceX 開始，隨後擴展至 OpenAI 和 Anthropic，並通過 Deribit 集成提供加密期權。Coinbase CEO Brian Armstrong 於 7 月 3 日表示，Coinbase 是全球 AI 應用程度最高的公司之一。Coinbase 還稱，其已在印度上線直接 INR 通道，成爲 Hyperliquid 的 USDC 資金庫錢包官方部署方，並與 Ethena 在超 50 億美元資產範圍內合作，同時提及向 Hyperliquid 部署方轉入約 44 億美元 USDC。（Bitcoin.com News）。
比特幣期權交易員押注5萬美元看跌期權
比特幣一度跌至 57,700 美元，爲 2024 年 9 月以來最低水平，隨後回升至 58,800 美元；市場錄得 3.95 億美元清算，未平倉合約升至 768,000 BTC。Deribit 上所有期限的看跌期權均較看漲期權存在溢價，其中一筆大宗交易押注 9 月到期、執行價 50,000 美元的比特幣看跌期權。（CoinDesk）
Deribit聯合SignalPlus推出2026交易賽大賽，總獎池高達600,000 USDC，報名正在進行中
據官方消息，由 Deribit 與 SignalPlus 聯合舉辦的 2026 交易大賽“孤島計劃”正式開啓報名，總獎池最高達 600,000 USDC。本屆賽事首次推出“私人島嶼”大獎，並設置個人賽、團隊賽、邀請獎勵等多項玩法，具體包括：1. 報名有獎：所有在 SignalPlus 綁定 Deribit API 報名的用戶，均可獲得一筆 USDC 獎金。2. 餘額有禮：Deribit 賬戶內有餘額的用戶，抽取 Insta360x5 相機。3. 邀請獎勵：邀請好友，抽取加拿大島嶼大獎（30,000 USDC）。4. 大宗獎勵：交易大宗，高達 50% 手續費減免，抽取土耳其之旅（2000 USDC）。5. 每日交易獎勵：每人每日最高 2300 USDC。6. 每日交易短期期權：抽取愛馬仕領帶和芬蘭島嶼大獎（60,000 USDC）。7. 每週交易排行：周交易量、PnL 及團隊排行榜同步開啓，每週分配 11,050 USDC。報名時間爲即日起至 8 月 11 日（UTC+8 7:59），比賽週期爲 7 月 6 日-8 月 11 日（UTC+8 7:59）。
比特幣跌破63,000美元，或因ETF連續流出與106億美元期權到期壓制市場
比特幣週二進一步跌向 62,000 美元附近，在現貨 ETF 連續第六週流出、宏觀利率預期轉鷹以及季度末期權到期壓力下延續弱勢震盪。以太坊同日跌破 1,700 美元，BTC 和 ETH 過去 30 天均回撤近 20%。本週市場壓力主要來自兩條線索。其一是美聯儲在 6 月 18 日 FOMC 會議上維持利率在 3.50%至 3.75%，但聲明明顯刪減寬鬆表述，點陣圖也從此前暗示降息轉爲暗示加息。18 名官員中已有 9 人預計今年至少加息一次，12 月加息概率較一個月前明顯上升。其二是地緣風險重新擾動市場。此前美伊停火預期曾推動比特幣升至 67,000 美元上方，但 6 月 19 日簽署儀式期間局勢破裂，伊朗退出談判。由於加密市場 7×24 小時交易，比特幣率先反映了這一衝擊。此外，Deribit 將於 6 月 26 日迎來約 106 億美元期權到期，也加劇了季度末市場觀望情緒。分析人士認爲，當前槓桿已被大量清理，市場倉位偏防禦，但下一步方向仍取決於週四 PCE 通脹數據，以及現貨 ETF 資金流能否重新轉正。
Coinbase CEO：Coinbase將支持pre-IPO永續合約、股票期權及代幣化股票
Brian Armstrong 在 X 平臺發文表示，Coinbase 現已包含 pre-IPO 永續合約、股票期權，並將很快支持代幣化股票；Coinbase 還重新設計了 Coinbase Advanced，並開始整合美國與國際用戶、Coinbase 與 Deribit 用戶之間的全球流動性。CoinbaseDev 正在爲企業提供穩定幣支付能力，推出基於其合規技術棧的全託管賬戶，並上線新的開發者工具儀表盤。Base 方面，Coinbase 宣佈推出私密交易和網頁版 Base App。Coinbase 也正在成爲 AI 的金融賬戶，支持爲 AI 代理提供錢包、獲取 AI 驅動的金融建議，並將 Coinbase 賬戶連接至用戶常用的 LLM。