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受 AI 巨頭呼籲降速、通脹粘性及加息陰雲夾擊，美股週一全線重挫，費城半導體指數狂瀉近 6%。然而摩根大通逆勢重申看多立場，警告盲目悲觀易導致踏空。摩根大通全球及歐洲股票策略主管 Mislav Matejka 也再次向激進做空的投資者發出警告：油價飆升固然壓制估值，但在美國企業整體盈利擴張未被證僞之前，盲目看空美股極度危險。一旦美國總統特朗普後續在外交層面試圖給中東局勢降溫，或是三季度財報表現超預期，過度做空的力量恐將面臨反抽資金的猛烈反噬。基於此，摩根大通早在 8 月就逆勢將標普 500 指數的年終目標位從 7800 點進一步上調至 8000 點，並預期其成分股的每股收益將同比暴增 29%至 350 美元。（雅虎財經）
據潮向研究，摩根大通 2026年 9月 6 日研報指出，儘管利率、匯率和油價波動加劇，仍有四大理由支撐美股看多：增長強勁（GDP和 EPS 預測持續上修）、利率不算太高（收益率上升反映增長而非緊縮）、美國傾向於弱美元政策、對沖基金倉位中性偏輕。8 月非農新增就業 16.2 萬人遠超預期，但 9 月加息與否取決於 9月 11日 CPI 數據，摩根大通預計核心 CPI 環比 0.21%。MSCI 世界指數年內漲 12%，10 年期美債收益率僅升 60 個基點，利潤增長正在消化估值。
據 Bitcoin News 監測，Strive 在 8 月 24 日至 8 月 28 日期間以平均每枚 79431 美元的價格購入 1800 枚比特幣，交易金額約爲 1.43 億美元，手續費及相關支出計入在內。此次購入使其比特幣持倉量從 21356 枚增至 23156 枚，持倉價值約 18 億美元，並超過數字資產交易所 Bullish，成爲上市公司比特幣持倉規模第五大的企業，僅次於 Strategy、Twenty One Capital、Metaplanet 和 MARA Holdings。Strive 在 15 天內累計增持近 3000 枚比特幣，其中 8 月 17 日至 8 月 21 日購入 1110 枚，金額約爲 8150 萬美元，8 月早些時候購入 79 枚，金額約爲 500 萬美元。Strive CEO Matt Cole 於 8 月 31 日在 X 發文確認相關購入。此次購入資金主要來自股票銷售，而非債務融資。期間，ASST 普通股數量從約 7990 萬股增至 8350 萬股，SATA 優先股數量也有所增加，兩項計劃預計籌集約 1.546 億美元，其中約 1.43 億美元用於購入比特幣。SATA 目前提供年化 13%的股息，股息於每個工作日支付。Strive 表示已清償未償債務，目前無保證金要求，且比特幣未被抵押。該公司 8 月累計購入近 3000 枚比特幣，ASST 股價週一上漲超過 5%，當月累計上漲接近 100%。通過發行股票籌資購入比特幣可能導致現有股東股權被稀釋，同時比特幣價格下跌也可能帶來風險。
據 CoinDesk 報道，加密貨幣平臺 Bullish 將向 USD.AI 提供 1 億美元穩定幣債務融資，用於支持以 GPU 及其他高性能計算資產爲抵押的貸款，推動人工智能基礎設施建設。
據 CNBC 報道，節目主持人 Jim Cramer 表示，英偉達在 AI 生態中的地位已變得“至關重要”，其財報表現某種程度上將成爲市場對整個 AI 交易進行評估的關鍵指標。儘管市場擔憂競爭加劇、數據中心項目阻力、存儲芯片供應緊張及 AI 融資可持續性等風險，Cramer 仍維持對英偉達的樂觀看法。
瑞銀（UBS）上調標普 500 指數目標位，預計 2026 年 12 月目標位爲 8100 點，2027 年 6 月目標位進一步升至 8400 點，理由是企業盈利增長強勁以及經濟韌性持續。瑞銀預計，標普 500 企業每股收益（EPS）將在 2026 年達到 350 美元，2027 年達到 400 美元，主要受科技、半導體和能源行業表現推動。該行繼續看好美國經濟保持韌性、美聯儲政策保持耐心以及人工智能應用加速落地，認爲當前牛市仍有延續空間。不過，瑞銀也提示潛在風險，包括油價上漲、通脹重新升溫以及人工智能投資回報不及預期等因素，可能對市場估值和上漲動能構成壓力。
加密資產交易平臺 Bullish 公佈 2026 年第二季度財務業績。公司表示，隨着全球證券市場逐步向公鏈遷移，Bullish 正計劃圍繞發行、上市、交易及追蹤構建完整的發行人支持型代幣化證券服務體系。Bullish CEO Tom Farley 表示，規模近 300 萬億美元的全球證券市場正在轉向公共區塊鏈，Bullish 希望與發行方合作推動這一進程。待擬議中的 Equiniti 收購交易完成後，公司將形成覆蓋證券代幣發行、上市、交易和追蹤的一體化平臺。財務數據顯示，Bullish 二季度數字資產銷售額爲 326 億美元，低於去年同期的 586 億美元；淨虧損爲 2.8 億美元，而去年同期淨利潤爲 1.083 億美元，對應每股攤薄虧損 1.78 美元。不過，公司核心業務表現改善。二季度調整後營收（非 IFRS）達到 9260 萬美元，同比增長 62%，高於去年同期的 5700 萬美元；其中訂閱、服務及其他收入創紀錄達到 6270 萬美元。調整後交易收入爲 2990 萬美元，同比增長 24%；調整後 EBITDA 爲 2950 萬美元，去年同期爲 810 萬美元；調整後淨利潤爲 1430 萬美元，去年同期虧損 600 萬美元。業務進展方面，Bullish 稱收購英國金融科技公司 Equiniti 的交易正在推進，預計將在 2027 年初完成，仍需滿足監管審批等慣例條件。此外，Bullish 旗下 CoinDesk 指數持續獲得機構採用。摩根士丹利基於 CoinDesk 基準指數推出比特幣、以太坊和 Solana 相關交易產品，二季度吸引超過 4 億美元資金流入。監管方面，Bullish 已獲得直布羅陀金融服務委員會（GFSC）批准，可提供代幣化證券二級交易服務，成爲首批提供發行人支持型代幣化證券交易的受監管平臺之一。公司同時上調並細化 2026 年全年指引，預計訂閱、服務及其他收入（非 IFRS）爲 2.25 億至 2.45 億美元，調整後運營費用爲 2.25 億至 2.30 億美元，融資費用預計爲 5200 萬至 6000 萬美元。（Globenewswire）
長鑫科技上市後引發市場高度關注，分析師對其未來價值判斷出現巨大分歧。數據顯示，最樂觀分析師認爲長鑫科技未來 12 個月市值可能達到 1.1 萬億美元，而最悲觀預測僅約 1600 億美元。分歧主要圍繞長鑫科技是否能夠在 DRAM 市場搶佔份額，以及未來能否突破 HBM 技術展開。看多人士認爲，中國對半導體自主化的推動以及國內 DRAM 供需缺口，將幫助長鑫科技快速擴張；看空人士則擔憂行業新增產能可能導致 2027 年至 2028 年 DRAM 價格下滑，影響整個存儲行業盈利。長鑫科技上市首周股價上漲 523%。目前市場仍關注其 HBM 技術進展，以及中國國產 DUV 光刻技術是否能夠幫助其縮小與三星、SK 海力士、美光之間的差距。（BloomBerg）
據 BlockFlow KOL 觀點聚合平臺監測，Meta Platforms（META）現價 669.21 美元，多位 KOL 一致看漲，認爲其在多個平臺上的龐大用戶羣和人工智能基礎設施建設，1.7 萬億美元的估值是便宜的。
Strive 副總裁 Joe Burnett 在 X 平臺發文表示，BTC 盈虧平衡年化經常令人難以理解，理解其原因很重要。市場對比特幣大致有三類觀點：看多比特幣的投資者認爲比特幣將顯著升值，若能以低於 20%的成本借入長期資本，並認爲比特幣未來複合年增長率將高於該水平，他們願意融資購買更多比特幣；中性比特幣投資者對比特幣要求的門檻回報率低得多，根據 Michael Saylor 的帖子，如果比特幣每年僅增長 3.3%，他們也可以通過比特幣資本收益持續支付當前股息，這與認爲比特幣將以 20%以上覆合增長率增長是不同押注。作爲背景，歷史美元 M2 供應量年增長率約爲 7%，BTC 是長期供應增長率爲 0%的稀缺貨幣資產，因此數字信貸買方不需要極度看多比特幣，主要需要相信比特幣不會消亡，並且與美元通脹大致保持一致，這一受衆範圍更廣，Joe Burnett 稱這可能已是當前全球對比特幣的共識觀點。看空比特幣的投資者也可以通過做空比特幣或做空 Amplified Bitcoin 表達觀點。目前資本已有三種明確表達方式：看多比特幣可持有比特幣和 Amplified Bitcoin，中性比特幣可持有 Digital Credit，看空比特幣可做空比特幣或 Amplified Bitcoin。每個主要資本配置者現在都有一種與其世界觀匹配的比特幣相關工具，這也是 1000 萬億美元以上全球資本開始流入比特幣的方式。
“白毛股神”Serenity 在 X 平臺發文表示，Blue Origin 正在尋求融資 100 億美元，公司估值目標約 1300 億美元，如果本次融資以這一估值完成，將爲商業航天行業提供新的估值錨定，有望利好包括 RKLB、ASTS 在內的其他航天相關企業。倘若 SpaceX 和 Blue Origin 等頭部公司能夠獲得如此高的市場估值，投資者可能會重新評估整個太空經濟產業鏈公司的長期價值。
華爾街投行 Cantor Fitzgerald 表示，Strategy 能否重啓資本擴張週期，關鍵在於恢復其優先股 STRC 回到 100 美元面值水平。該行指出，修復 STRC 價格是重啓公司比特幣（Bitcoin）積累“資本引擎”的核心前提，並有助於穩定整體資本結構。在與執行主席 Michael Saylor 會面後，Cantor Fitzgerald 表示，對管理層穩定資產負債表及恢復融資能力的計劃更具信心。當前市場中，STRC 交易價格約 87.79 美元，Strategy 股價下跌 3.4%至 97.34 美元，比特幣價格則約在 61,800 美元附近。Cantor 認爲，STRC 是 Strategy 融資體系的基礎工具，其修復將帶動優先股與普通股同步受益，並進一步增強公司繼續增持比特幣的能力。目前 Strategy 公司已通過出售約 2.16 億美元比特幣籌資用於優先股分紅，並預計將持續提升現金儲備以支撐分紅穩定性。（CoinDesk）
據潮向研究，摩根士丹利發佈互聯網追蹤報告，指出谷歌、Meta 名義 EV/EBITDA 看起來不貴（GOOGL 16.1 倍、META 8.9 倍），但調整股票薪酬會計處理後，真實倍數從 16.3 倍上升至 31.1 倍（+91%），仍低於過去五年平均 31.6 倍，意味着互聯網巨頭真實估值被市場低估 30%以上。
據潮向研究，高盛 6 月 30 日 AI 項目脈搏月報顯示，6 月追蹤 7 筆重要交易總額近 70 億美元。Argentum AI 簽下 41 億合同，爲某領先 AI 公司部署 27,000塊 GB300 GPU，配套 300MW 波蘭數據中心，2026 年分階段上線；印度 Yotta 主權雲 20 億採購 20,736塊 B300和 5,120塊 B200，後續向東南亞六國擴張。 加密礦場 AiOnX 以 5 億收購 Genesis Digital Assets 77%股權，將 15 個礦場 1.3GW 電力轉向 AI 算力。CoreWeave 與戴爾搭建全球首臺 Vera Rubin NVL72 全驗證機架，72個 Rubin GPU 加36個 Vera CPU，NVDA 確認 2026 年下半年量產。SMCI 融資 70 億應對約 390 億積壓訂單，覆蓋 20 多個客戶，資金用於提前鎖定上游元器件。高盛同步上調全球服務器市場規模預測。
“白毛股神”Serenity 發文總結其在 X 上觀察到的不同地區市場風格差異：1、美國：看多一切“未來主義”敘事，如 $SPCX 等標的，對估值不敏感，更關注想象空間。2、歐洲：從 SIVE 到 SOI，對 AI 基礎設施建設的關注較弱，時間維度偏向過去 12 個月表現（並點名比利時表現尚可，同時正在觀察法國與瑞典）。3、韓國：高槓杆“Degen”風格，市場波動極大，類似“50 倍 Hyperliquid 交易者進入股票市場”的強烈波動結構。4、日本：整體偏溫和、支持性強，較少出現激進做空或看空表達。Serenity 補充稱，目前對拉美等其他地區數據仍不足，但未來會繼續觀察補充。
Sharplink 首席執行官 Joseph Chalom 表示，以太坊財庫公司正逐漸偏離 Strategy 及 Michael Saylor 的模式，更關注質押收益與簡潔資產負債表，而非依賴複雜融資結構。Chalom 認爲，以太坊財庫公司能夠直接通過持有 ETH 獲得收益，因此無需過度使用槓桿。他還表示，只有少數以太坊財庫公司能夠在市場低迷週期中存活下來。此外，其援引貝萊德 CEO Larry Fink 此前觀點，將以太坊形容爲“代幣化收費公路”，並指出紐交所、納斯達克推進 24 小時交易計劃、DTCC 探索代幣化抵押品，以及 Bullish 收購 Equiniti 等事件，均將推動代幣化資產進一步進入傳統金融體系。Chalom 預計，隨着穩定幣、代幣化資產、DeFi 及 AI 應用持續擴展，以太坊未來將逐漸與比特幣走出不同發展路徑。（The Block）