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SK 海力士股價近期出現回調，8 月 3 日股價下跌 8.79%，雖然隨後 8 月 4 日和 5 日分別小幅反彈 0.64%和 5.77%，但在 8 月 6 日股價又大跌 10.37%，收於 149.5 萬韓元；8 月 7 日進一步下跌 4.88%，收報 142.2 萬韓元。在市場波動加劇背景下，SK 集團發佈廣告引用創始人崔鍾賢（최종건）的名言：“絕望與希望是一枚硬幣的兩面，可以像翻轉手掌一樣將絕望轉變爲希望”並將其改寫爲：“AI 時代的不安與期待也是硬幣的兩面，可以將不安轉變爲期待”，藉此傳遞對 AI 產業長期發展的信心。證券機構認爲，短期股價波動並未改變 SK 海力士的基本面，市場應關注其 HBM4 技術領先優勢以及長期供貨協議（LTA）帶來的業績穩定性，其中：1、現代汽車證券預計 SK 海力士第三季度 DRAM 和 NAND 比特增長率分別達到 9.7%和 1.5%，隨着 HBM4 銷售貢獻擴大，即使長期供貨協議佔比提升，DRAM 平均售價（ASP）仍有望環比上漲 19.9%。OpenAI、Anthropic 等企業正在推進自建超大型 AI 數據中心，並計劃通過 IPO 融資投入相關建設，即使部分大型科技公司未來調整資本開支（Capex），也可能被其他 AI 基礎設施需求抵消。此外針對中國長鑫存儲（CXMT）帶來的競爭擔憂，考慮到美國持續強化半導體設備出口限制，以及美光擴大美國本土投資，蘋果等主要企業採用中國存儲芯片的可能性較低。2、SK 證券同樣看好 SK 海力士競爭優勢，認爲憑藉 HBM 領域領先地位、與北美主要 GPU 企業的合作關係，以及 AI 驅動的 LTA 需求，SK 海力士在市場中的位置依然穩固。目前 HBM 供需滿足率不足 70%，長期供貨協議的核心價值在於通過客戶與供應商之間的“相互綁定結構”，確保利潤持續性和業績穩定性。隨着 ADR 上市等價值重估舉措推進，以及出售與鎧俠（Kioxia）相關 SPC 資產帶來的分紅收益，公司達到淨現金 100 萬億韓元目標的時間可能提前。未來股東回報政策逐步明確，將有助於市場重新認識 LTA 模式價值，並推動 SK 海力士估值進一步提升。（Daum）
Cathie Wood 創立的資產管理公司 Ark Invest 披露，8 月 6 日買入 267,676 股 Block 股票，價值約 2100 萬美元；同日增持 20,318 股 SpaceX 股票，價值約 230 萬美元。 Block 原名 Square，於 2021 年由 Jack Dorsey 更名，自 2020 年起在公司資產負債表中持有比特幣，並通過 Cash App 向散戶提供 BTC 買賣服務。Block 近月還通過 Bitkey 硬件錢包和比特幣挖礦硬件部門 Proto 擴展相關業務。 SpaceX 於 6 月以 SPCX 代碼登陸納斯達克，發行價爲 135 美元，募資約 750 億美元，估值接近 1.8 萬億美元。Ark 此次買入發生在 SpaceX 上市約兩個月後。
據潮向研究，摩根大通 8月 6 日研報引用 LightCounting 最新預測，數據通信市場 2025到 2030 年複合增速達 28%，規模將從 200 億美元增至超 700 億美元。1.6T 產品是最大增量，複合增速約 120%，到 2030 年貢獻約 400 億美元。NPO/CPO 市場被納入可尋址市場測算後，到 2030 年將突破 180 億美元，佔數據中心通信市場 25%以上份額。電信與數據中心互連市場複合增速 18%，到 2030 年達 90 億美元。 短期財報層面，摩根大通認爲 COHR 業績確定性最高，營收和利潤率有望持續改善；LITE 市場擔憂過度，估值對應 2028年 EPS 僅22 倍，存在超預期空間；FN 需要 9 月季度指引提振信心。客戶格局上，谷歌有望在 2030 年成爲最大光器件採購商，Meta 將領跑 NPO/CPO 部署。英偉達短期因 1.6T 份額回升至 25%，但長期份額預計從 18%降至 12%。
據潮向研究，大摩 8月 6 日研報指出，三大雲廠商二季度合計增速從 39%跳升至 48%，連續五個季度加速。AWS 增長 37%（18 個季度最快），Azure 增43%，谷歌雲增 82%。AWS的 AI 年化收入已超 250 億美元，增速三位數。Azure的 PostgreSQL 收入增 55%（連續三季加速），Fabric 付費客戶超 4 萬、增 60%。大摩認爲 AI 消費正拉動核心基礎設施需求，對 DDOG、SNOW、MDB 構成積極背景。 但預期也在同步走高。DDOG 市場預期二季度增速 35%到 36%，估值對應 2028年 FCF 約69 倍，任何低於預期的信號都可能被放大。SNOW 大部分消費來自 AWS，雲加速對產品收入是積極信號。MDB 短期不太可能出現 AI 拐點，但競爭壓力在加大。大摩對三家公司均維持超配，目標價分別爲 300 美元、300 美元和 380 美元。需求是否存在已無需驗證，市場要問的是需求是否足夠好到支撐當前估值。
據潮向研究，摩根士丹利 8 月最新研報指出，三季度 DRAM 合約價環比漲幅從預期的 20%回落至 15%，存儲器模塊庫存升至 12.5 周，中國消費電子需求出現疲軟信號。但大摩認爲這只是正常週期放緩，不是趨勢轉折。四大雲廠商 capex 增速從 14%上調至 29%，AI 需求仍強勁。三星目標將 60%到 70%產能置於長期協議下，SK 海力士已與約 10 家客戶完成 LTA 談判，美光 16 份協議覆蓋約 1000 億美元最低收入。 大摩對三星和 SK 海力士維持超配，目標價分別爲 38.1 萬韓元和 260 萬韓元，隱含 74%到 84%上行空間。三星當前股價對應 2026 年預期市盈率約 5 倍，SK 海力士約 5.8 倍。大摩認爲 LTA 正在改變行業盈利可見度，市場尚未對 LTA 支持的盈利賦予溢價，若 LTAs 驗證下行保護作用，存儲器估值體系可能重塑。
據潮向研究，高盛 8月 3 日倉位追蹤報告顯示，全球信息技術股上週多頭賣出規模創 2014 年以來最大，連續兩天賣出總量爲近十年第二高。對沖基金總槓桿回吐年內一半漲幅，淨槓桿年內轉負。韓國和日本散戶融資餘額達到歷史極端水平後開始逆轉，美國零售投資者也在減持半導體股票。VIX 期貨投機性淨空頭已基本出清。 高盛認爲去槓桿烈度可能已經見頂，但資金流出慣性仍在持續。個股隱含波動率升至 2020 年以來最高，指數相關性降至低位，市場正從整體交易 AI 板塊轉向個股分化定價。債券基金和貨幣市場基金纔是今年資金流入的主力，股票基金 7 月流入 340 億美元，絕對規模遠小於債市。高盛判斷選股環境在改善，但板塊 beta 交易仍面臨壓力。
美國參議院數字資產小組主席 Cynthia Lummis 表示，參議院將在議員開始 8 月休會前就 CLARITY Act 進行表決。該法案擬劃分聯邦加密監管職責，並涉及倫理、執法、消費者保護和市場確定性等內容。 Lummis 稱，圍繞該法案的談判已持續 11 個月，民主黨提出的修改內容超過 300 頁。當前談判仍涉及商品期貨交易委員會（CFTC）相關章節、執法條款以及高級聯邦官員倫理規則。 8 月 5 日，參議院銀行委員會民主黨工作人員列出五個未解決領域，包括證券保護、非法融資、國家安全和總統利益衝突等。Donald Trump 已收到一份兩黨反提案，內容允許州總檢察長執行聯邦加密倫理規則。 CLARITY Act 將由 CFTC 與美國證券交易委員會（SEC）分工監管，併爲符合條件的數字商品和證券設置不同路徑。CFTC 主席 Michael S. Selig 和 SEC 主席 Paul Atkins 均支持推進更明確的數字資產監管立法。
市場預計 SK 海力士最快將於韓國時間 8 月 4 日晚公佈更具體的股東回報方案，包括分紅、股票回購及註銷等措施。分析認爲，公司此前未披露相關計劃，或與其 7 月 10 日 ADR 上市後需遵守美國 SEC 信息披露限制有關，約 25 天靜默期結束後有望正式對外公佈。市場人士表示，明確的股東回報政策將有助於提振投資者信心，並推動公司估值進一步重估。（韓國經濟）
據 PR Newswire 報道，AI 數據中心公司 Hyperscale Data（NYSE: GPUS）宣佈通過 Morpho 協議成功實施比特幣支持的 DeFi 融資策略。截至 2026 年 8 月 2 日，公司已通過該協議完成約 3000 萬美元的比特幣抵押借款，當前可變利率約爲 4.9%。所募資金將用於支持其密歇根州 AI 數據中心園區的持續建設，以及日常營運資金等一般企業用途。公司表示，此舉旨在將比特幣庫從被動儲備資產轉變爲低成本增長資本來源，在保留比特幣長期升值敞口的同時，減少對稀釋性股權融資的依賴。
據 QCP Group 報道，美國財政部通過紐約聯儲於上週五聯合日本財務省買入日元，爲自 1998 年以來首次專門支撐日元的美日聯合外匯干預行動。與此同時，美國 30 年期國債收益率一度升至約 5.27%，創 2007 年以來新高，隨後回落至 5.24%。 QCP 指出，此次干預對加密市場的傳導路徑主要通過日元套息交易展開——日元快速升值可能迫使持有日元融資倉位的投資者去槓桿並回購日元，進而波及包括 BTC、ETH 在內的風險資產，重演 2024 年 8 月套息交易平倉引發的市場震盪。QCP 提醒，當前宏觀監測指標應將美元/日元匯率、日本融資成本及美國長端國債收益率納入考量，財政政策操作正日益成爲影響全球流動性方向的重要變量。
Strategy 執行主席 Michael Saylor 確認，公司 Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock STRC 的 Stretch Dividend Rate 將在 2026 年 8 月維持 12.00%。STRC 於 2025 年 7 月推出，初始利率爲 9%，此後連續七個月上調。 STRC 的股息調整機制爲，當其交易價格低於 95 美元時，股息上調 0.5%，且價格回升後已觸發上調不可逆轉。Strategy 每月重設該利率，以推動 STRC 價格接近 100 美元面值，並通過 ATM 計劃發行新股，爲比特幣購買籌集資金。 STRC 7 月 31 日收於 89.46 美元，低於前一收盤價 89.50 美元，較 100 美元面值低約 10%至 11%。該股票曾在 6 月觸及 71.25 美元低點，自 5 月中旬以來未回到面值。 Strategy 已暫停通過 ATM 計劃發行新的 STRC，限制其使用該融資渠道增加比特幣持倉的能力。該公司持有覆蓋約 26 個月股息和利息義務的流動性緩衝，並在 6 月下旬通過 Digital Credit Capital Framework，授權 20 億美元優先股和普通股回購及比特幣貨幣化計劃。
“AI股神”Leopold Aschenbrenner 管理的 Situational Awareness 基金在 2026 年 6 月前累計上漲 439%，但在 7 月 AI 板塊拋售中遭遇重創。目前該基金正與現有投資者和貸款方溝通尋求新增資本，並向部分 LP 提供從組合中購買資產的機會。消息人士稱，此次資金溝通更像是臨時應對，而非有組織的新一輪募資。該基金此前通過多家大型投行主經紀商使用槓桿放大 AI 交易敞口，使市場回撤進一步轉化爲資金壓力。Aschenbrenner 在 7 月 24 日致投資者信中承認，基金未能避免此次市場衝擊，尤其亞洲市場受到較大影響。不過他認爲，此輪拋售可能是 2025 年初以來最佳買入機會，並計劃開放 8 月 1 日新增資金窗口，同時將 Anthropic 潛在 IPO 視爲下半年催化劑。據披露，7 月部分持倉跌幅明顯，其中甲骨文和 AMD 月內跌約 20%，Nebius、Saronic AI、Bloom Energy、SanDisk 等跌幅更大；納斯達克 100 指數 7 月下跌約 10%，韓國綜合指數跌幅約三分之一。目前由於缺乏基金具體回撤幅度數據，尚無法判斷此次融資是因槓桿壓力導致的被動補充資本，還是主動加倉佈局機會。不過市場走勢顯示，更接近前者。若出現被迫賣出，去槓桿過程也可能帶來部分基本面未發生明顯變化資產的折價機會。
據 Bitcoin.com 報道，Strategy Inc.（納斯達克：MSTR）執行主席 Michael Saylor 表示，公司自 2020 年 8 月將比特幣確立爲主要儲備資產以來，MSTR 股票年化回報率達 42%，超越比特幣本身、"Magnificent Seven"科技股及標普 500 指數。 截至 7 月 29 日，Strategy 持有 843,775 枚 BTC，累計購入成本約 636.9 億美元，均價約 75,476 美元/枚，當前較成本價浮虧約 17.9%（約 114 億美元）。 爲應對資本結構日趨複雜的局面，Strategy 於 7 月 24 日推出三項新指標：Net BTC Per Share（每股淨 BTC）、BTC Hurdle ARR（覆蓋融資成本所需最低年化回報率）及 BTC Floor ARR（維持槓桿比率可持續性所需最低年化回報率），以幫助投資者更清晰評估其比特幣持倉的實際價值。此外，公司計劃通過未來出售部分比特幣，爲優先股回購提供資金支持。
預測市場交易者將 OpenAI 在 9 月 30 日前公開發布 GPT-6 的概率定價在約 78%。Polymarket 相關市場交易量約 73.1 萬美元，較上一索引快照增加約 3.2 萬美元，9 月 30 日前發佈合約概率升至 77%，8 月 31 日前發佈概率處於 30%中段，8 月 21 日前發佈概率降至 15%。 Myriad 上 9 月發佈概率同樣升至 77%，高於上週的 64%。截至 7 月 27 日，OpenAI 尚未公開宣佈 GPT-6、技術設計或發佈日期，其當前旗艦通用模型 GPT-5.6 Sol 於 7 月 9 日公開發布。 OpenAI 此前確認，GPT-5.6 Sol 及一個能力更強的預發佈模型在網絡安全評估期間攻破 Hugging Face。公司還宣佈在都柏林新增 250 個崗位，軟銀通過 400 億美元過橋貸款爲其 OpenAI 相關推進提供融資。
據美國銀行證券（Bank of America Securities）最新季節性研究報告，自 1928 年以來，8 月至 10 月通常是標普 500 指數表現最弱的滾動三個月窗口，上漲概率僅爲 55%，平均收益率爲 -0.02%，平均回調幅度達 7.35%，爲所有滾動三個月週期中最大。報告指出，未來三個月市場或更偏向防禦型配置，美元、黃金及美國國債歷史表現通常優於股票。其中，自 1992 年以來，黃金在 8 月至 10 月上漲概率爲 61%，平均漲幅 2.52%；美元兌英鎊、澳元等貨幣也往往在 8 月走強。不過，美銀強調，季節性規律並不意味着美股必然下跌，長期市場走勢仍將取決於企業盈利、貨幣政策、經濟週期及估值等因素。（金十）
預測市場平臺 Pascal 宣佈完成 900 萬美元 A 輪融資，計劃打造面向專業交易者和機構用戶的新一代預測市場平臺，挑戰當前由 Kalshi 和 Polymarket 主導的市場格局。本輪融資由 Union Square Ventures（USV） 領投，具體估值未披露。此次融資是在去年 8 月 600 萬美元種子輪基礎上的進一步擴展，早期投資方包括 Wintermute Ventures 和 DBA。Pascal 總部位於紐約，定位爲類似 Kalshi 的預測市場平臺，但希望通過更接近永續合約（perpetual futures）的交易模式，爲用戶提供更低費用、更高流動性以及更專業化的交易工具。Pascal 聯合創始人 Ivo Crnkovic-Rubsamen 表示，希望未來能夠建立針對真實商業風險的高流動性預測市場，讓企業能夠利用這些市場進行風險管理和對沖。（Fortune）
韓國金融委員會公佈《防範電信金融詐騙及受害資金返還特別法實施條例》修訂草案，計劃將被轉移至加密資產的電話詐騙資金納入受害賠償範圍，並明確加密資產的返還和估值標準，相關規定預計於 10 月 1 日正式生效。根據新規，若被凍結資產爲加密貨幣，受害者原則上將按資產種類和數量獲得返還；若被騙資產與凍結資產形式不同，則以賬戶被凍結時實際存在的資產形式進行賠付。對於現金與加密資產混合的情況，監管部門將依據凍結時的市場價格對加密資產進行估值，以確定最終賠付金額。韓國金融委員會表示，明確返還資產形式和估值時點，有助於在多名受害者資金混合的複雜案件中實現更快速、公平的賠付，據悉修訂草案公開徵求意見將持續至 8 月 24 日。（Etoday）
數字資產交易平臺 Gate 宣佈，將於 2026 年 7 月 15 日 15:00 至 7 月 17 日 15:00（UTC+8）開啓 Pre-IPOs 第二期項目 OpenAI（OPENAI）認購，支持 USDT、GUSD 雙幣參與。項目總認購價值約 2,000 萬美元，發行 27,700 枚 OPENAI 資產憑證，價格爲 1 OPENAI=722 美元，最低 100 USDT 或 100 GUSD 起投，並免除隱含手續費及託管費用。OpenAI 憑藉 ChatGPT 等產品推動生成式 AI 發展，已獲 Microsoft 等投資，市場隱含估值約 8,950 億美元。OPENAI 資產憑證爲 OpenAI IPO 前鏡像票據，用於映射企業上市前後價值；Gate 將通過取得相關股票對沖敞口，並提供盤前交易、長期持有及未來兌換股票資產、股票代幣或 USDT 等路徑。分配按“每小時平均鎖倉金額”計算，越早參與、鎖倉越久權重越高；憑證將於 7 月 17 日、8 月 17 日、9 月 17 日分三期解鎖，並於 7 月 20 日開放盤前交易。同期，Gate 推出 VIP/超級代理空投、GT 獎勵及 GUSD 3.8% 年化鑄造收益。此外，Gate 還已推出 Pre-IPOs、IPO Access、Gate 股票和 gStocks，覆蓋美股、港股、韓股，覆蓋超 12,500 只股票和 ETF，並將不斷拓展 ETF、RWA 等全球資產生態。Gate 將持續連接傳統金融與鏈上資產，爲全球用戶提供更開放、高效的一站式投資服務。
DeFi 投資組合追蹤器 Zapper 首席執行官 Seb Audet 宣佈，在運營近 7 年後，公司決定全面關停。包括官網、移動端應用及 API 服務在內的所有功能將於 8 月 3 日正式下線。Zapper 成立於 2019 年，曾是 DeFi 領域主流投資組合追蹤工具，功能涵蓋流動性池監控、收益農場追蹤、DEX 聚合及 NFT 支持等。該項目鼎盛時期曾擁有 200 萬月活用戶，處理交易額超 130 億美元。Zapper 此前曾獲得由 Framework Ventures 領投的 1500 萬美元 A 輪融資，參投方包括 Mark Cuban 等投資者。Seb Audet 表示，在評估多種方案後，公司認爲有序關停是目前的最佳選擇。
據 Crypto in America 報道，美國全國地區檢察官協會、全國助理聯邦檢察官協會、國際警察局長協會及全國治安官協會聯名致函代理司法部長 Todd Blanche 及白宮加密貨幣委員會執行主任 Patrick Witt，表達對《清晰法案》第 604 條款（即區塊鏈監管確定性法案，BRCA）的強烈反對。執法團體認爲，該條款可能產生監管漏洞，被犯罪分子利用於毒品走私、欺詐、兒童剝削、制裁規避及恐怖主義融資等違法活動。 與此同時，加密貨幣支持的候選人在馬里蘭州、紐約州及猶他州初選中全面告捷，加密超級政治行動委員會 Fairshake 旗下機構累計投入逾 760 萬美元助選，其中支持馬里蘭州第 5 選區候選人 Adrian Boafo 高達 550 萬美元。 Solana 政策研究所創始人 Miller Whitehouse-Levine 警告，2026 年 8 月 7 日或爲本屆國會通過加密貨幣市場結構立法的最後窗口期。他表示，行業方面願意就 BRCA 條款進行有限修訂以回應執法部門關切，但堅決反對任何削弱條款核心保護範圍的根本性改動。 此外，衆議院金融服務委員會同日舉行支付未來聽