但斌：AI週期仍處早期，看好英偉達、博通和臺積電等科技公司

東方港灣董事長但斌在微博轉發觀點稱，7 月芯片板塊經歷大幅調整，納斯達克芯片指數過去一個月下跌超過 20%，部分高槓杆投資者因市場回調遭遇追加保證金壓力。但斌表示，AI 的長期潛力仍未被市場充分理解。與此前技術革命不同，AI 最終提供的是“智能”，潛在需求空間巨大。目前市場對科技巨頭高額資本支出的擔憂，類似於過去投資者對亞馬遜 AWS 大規模投入的質疑，但 AI 帶來的商業機會可能遠超 AWS 時代。他指出，存儲芯片板塊近期回調暴露出行業週期性風險，短期技術面仍需修復，資金可能更多流向基本面更強的應用層企業。目前其更看好英偉達（NVDA）、博通（AVGO）和臺積電（TSM）等高質量科技公司。此外，但斌認爲，7 月財報季釋放出重要信號，超大規模雲服務商增長仍在加速。其中，AWS 年化營收約 1690 億美元，同比增長 37%；Azure 年化營收約 1240 億美元，同比增長 43%；Google Cloud 年化營收約 990 億美元，同比增長 82%。展望 8 月，但斌認爲科技股調整或接近尾聲，資金有望重新流向高質量科技資產。同時，當前市場空頭倉位較高、投資者情緒偏低，極端悲觀情緒可能成爲後續市場上漲的潛在推動因素。