同时关联该项目与事件的快讯
据潮向研究，瑞银于 2026 年 7 月 20 日发布 SemiBytes 快报，判断半导体板块正从全面上涨进入剧烈分化阶段，AI 主线抱团行情仍在延续。 报告覆盖五大核心话题。Kimi K3 发布带动开源模型规模再升级，更长上下文窗口推升 HBM 与存储需求，英伟达为最大受益者。美光未来数年累计自由现金流有望超 4000 亿美元，回购禁令解除后理论回购比例可超 40%，尚未被市场充分定价。 模拟芯片板块内部分化加剧，AI 敞口较高的标的已获 42 倍市盈率溢价，汽车、工业敞口标的估值仍在历史均值附近。持仓拥挤度显示，Lam Research、博通、希捷、美光、AMD 仍处于极度长仓拥挤状态。
据彭博社报道，成立仅两年的英国初创公司 CuspAI 已融资近 5 亿美元，其核心押注是利用人工智能改进半导体生产流程。周一，CuspAI 宣布成立 “AI 材料铸造厂”，该联盟汇集了 48 家以上 科技企业、工业公司和研究机构，成员包括 英伟达、Meta 和现代汽车集团。
据潮向研究，高盛 7月 16 日储能报告指出，数据中心用电需求激增，传统电网扩容需四到八年，储能凭借 12到 18 个月的部署周期成为最快解决方案。高盛测算，到 2030 年美国表后储能机会带来约 50GWh 增量，叠加 800V 直流数据中心的 11GWh，美国储能总部署将达到 172GWh，较此前 112GWh 显著上调。全球范围看，2040 年储能年安装量预计达 2100GWh。 高盛认为储能正从可再生能源配套设备转变为 AI 基础设施刚需，将改变行业估值逻辑。标的层面，FLNC（买入）拿下英伟达 DSX Vera Rubin 独家电池合作伙伴资格，数据中心管道项目达 12GW，环比增 30%；宁德时代（买入）全球储能市占率约 30%，已用于上海商汤数据中心；特斯拉（中性）2025 年储能部署 46.7GWh，能源业务 2028 年预计收入 290 亿美元；Energy Vault（中性）获 6倍 EV/EBITDA 估值；LGES（买入）北美 ESS 产能预计 2026 年底达 50GWh。阿特斯、福特、三星 SDI、Shoals、阳光电源亦值得关注。高盛强调需区分有真实订单支
AI 基础设施初创公司 Fireworks AI 宣布完成 15 亿美元融资，公司估值达到 175 亿美元，该公司此前已获得英伟达（NVIDIA）支持，主要为开发者提供开源 AI 模型云端运行服务，帮助企业以更低成本部署人工智能应用。本轮融资由 Atreides Management、Index Ventures 和 TCV 领投，英伟达、Evantic 以及 Lightspeed Venture Partners 等机构参投。目前，Fireworks 每天处理约 40 万亿 AI Token。公司客户包括 Elastic、GitLab、MongoDB 等企业，此前超过一半收入来自 AI 编程工具 Cursor，但目前客户结构已更加多元化。(CNBC)
随着人工智能产业价值快速增长，美国政界和科技界开始讨论如何让公众分享 AI 带来的巨大财富。一系列提议均指向同一方向：让政府或公共机构持有 AI 企业权益。近期，Sam Altman 曾讨论过让美国政府或其他公共实体获得 OpenAI 部分股权的可能性。与此同时，美国政府已经持有 Intel 约 10%的股份，并表示可能从 NVIDIA 对华芯片销售收入中获取一定比例收益。美国参议员 Bernie Sanders 则提出，希望主要 AI 实验室将一半股份投入新的主权财富基金，让公众能够分享 AI 产业增长红利。相关观点认为，这些方案本质上都是希望将 AI 发展的部分经济收益回馈社会，但批评者指出，目前多数方案最终都归结为一个模式：由政府持有 AI 公司的股权。支持者认为，AI 可能成为未来几十年最重要的生产力变革，让政府参与收益分配能够缓解财富集中问题；反对者则担忧，政府直接持有科技公司权益可能影响市场竞争、企业治理以及创新动力。随着 AI 产业估值不断提升，如何分配人工智能带来的经济收益，正在成为美国政策制定者和科技行业争论的核心议题。（The Information）
据潮向研究，摩根士丹利 7月 13 日路演反馈报告指出，英伟达当前最大问题并非基本面，是市值体量导致缺乏增量资金。季度增长 95%且管理层认为增长将加速，明年自由现金流收益率超 5%，过半可能返还股东，价值投资者或成为新的买入力量。大摩还关注英伟达的 NeoCloud 融资支持模式，为云服务商提供信用背书换取收入分成，在硬件之外创造 100%毛利率的经常性收入流。大摩对英伟达维持超配评级，目标价 288 美元。
总部位于巴黎的实时语音 AI 初创公司 Gradium 宣布完成 1 亿美元种子轮融资，英伟达参投。公司近期落地多款语音 AI 产品，覆盖实时语音转文字 STT、文本转语音 TTS、实时翻译 Gradium Translate、Phonon 音频模型等工具。据悉，融资资金将用于设立旧金山全新办公室，对接北美 AI 产业生态，加速全球技术人才招募。
据潮向研究，美银 7月 7 日研报重申英伟达买入评级，目标价 350 美元，当前 195.55 美元，上行空间 79%。英伟达当前交易在 15.7倍 2027 年预期市盈率，为七年最低，较科技同行折价 30-35%。美银认为市场高估了 HBM 成本压力、定制 ASIC 竞争等风险。Vera Rubin 推理性能每瓦较 Blackwell 高10 倍，毛利率有望维持 75%。英伟达对超大规模客户销售额同比增 115%，为云 capex 增速近两倍。仓位拥挤和 650 亿美元生态投资是风险但已被估值消化。
据官方消息，Prime Intellect 宣布完成 1.3 亿美元 A 轮融资，本轮由 Radical Ventures 领投，英伟达、英特尔资本、戴尔资本 及现有投资方参与。公司表示，将利用该笔资金持续建设其“开放超级智能技术栈”，以支持用户训练、部署并持续优化自有模型。
据路透社报道，中国 AI 初创公司 DeepSeek 正在开发自研 AI 芯片，三位知情人士透露，该芯片专为推理场景设计，而非用于模型训练。项目启动约一年前，目前仍处早期阶段，公司已与芯片设计、晶圆代工及存储企业展开接触，并悄然增招芯片设计工程师，未公开发布招聘信息。 若研发成功，DeepSeek 将减少对英伟达及华为 Ascend 芯片的依赖，跟随 OpenAI、Anthropic 等全球 AI 巨头自研硬件的趋势。受美国出口管制影响，DeepSeek 此前已从英伟达 H800 转向华为芯片，此次自研芯片被视为重大战略转型。与此同时，DeepSeek 还计划完成首轮外部融资，募资规模约 70 亿美元，估值达 520 亿至 590 亿美元。
Serenity 在 X 平台发布针对 AI ASIC 市场的独家研判，提出 “英伟达为 ASIC 市场造王者” 的核心观点。其提出一套行业推演逻辑，认为英伟达 CEO 黄仁勋并不乐见博通一家垄断定制 ASIC 赛道，迈威尔、联发科、AlChip、GUC 等厂商正在英伟达生态隐性支持下稳步抢夺原本属于博通的市场份额，承接更多超大规模云厂商定制芯片项目。该格局可类比去年新兴云服务商崛起，成为英伟达对冲头部云厂商自研 ASIC 护城河的重要手段。Serenity 提示这或是两年维度的交易机会，但不构成投资建议；同时预判 2030 年后谷歌等大厂会将大量芯片设计工作转为内部自研。其补充，英伟达具备重塑产业链估值的能力，此前市场便出现迈威尔有望冲击万亿市值的相关市场预期。
AI 芯片初创公司 Etched 完成约 8 亿美元融资，投资方包括量化交易巨头 Jane Street 以及与 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company（TSMC）相关的风险投资机构，其目前正测试其 AI 推理芯片产品，并计划于今年夏季向部分客户开始出货，同时已签署总额约 10 亿美元的销售合同，但未披露具体客户。该公司成立于 2022 年，定位为 NVIDIA 在 AI 算力芯片领域的潜在竞争者，专注于为大模型推理场景设计定制化芯片架构，并与台积电合作开发“低电压推理”技术，以降低能耗与散热压力。本轮融资此前已披露约 5 亿美元估值融资信息，由 Stripes、Peter Thiel 相关基金及多家量化机构参与，Jane Street 据称累计投资已超过 1 亿美元，并在后续追加投入。（Bloomberg）
据链上分析师 Ai 姨监测，6 月 29 日，SHAZ 宣布完成 16 亿美元融资，用于支撑与英伟达为期六年的战略合作；11 小时前，Leopold Aschenbrenner 旗下基金公布新增持有 SHAZ 19.9%的股份。前者涨幅为 1.45%，后者盘后涨幅为 14%。SEC 要求基金持股比例超 5%时必须提交公开报告披露。
云计算初创公司 Runpod 宣布完成 1 亿美元融资，并表示已拒绝多项收购要约，具体投资方信息暂未披露，该公司专注于为开发者提供 GPU 算力租赁服务，支持开源模型与 AI 应用部署，目前此赛道普遍依赖英伟达 GPU 服务器提供算力资源，随着 AI 应用扩张，市场对低成本、高弹性的算力基础设施需求持续上升，推动 Runpod 等云服务商估值与融资热度同步走高。（The Information）
据 CNBC 报道，SpaceX 以约 2.6 万亿美元估值登陆纳斯达克后，迅速成为全球第五大上市公司，并与 Amazon 展开市值排名竞争。但从期权市场定价来看，其向全球前三甚至第一名的攀升路径可能需要较长时间。 目前，SpaceX 市值距离第三名 Alphabet 和第二名 Apple（市值均超 4.4 万亿美元）仍有明显差距，若要超越并成为仅次于英伟达的全球市值第二大公司，其股价需上涨约 70% 至 340 美元。 基于期权市场隐含概率模型市场定价显示：SpaceX 在 2028 年 7 月前达到上述目标价的概率约为 50%，若目标为成为全球市值第一的公司（超越英伟达），期权市场预计 SpaceX 在 2028 年 6 月前实现的概率约为 38%，到 2028 年底约 41%。 分析人士指出，期权价格反映市场对未来路径的集体预期，高行权价期权隐含更高的不确定性溢价，这意味着尽管 SpaceX 具备长期增长叙事，但要完成市值登顶仍被视为高难度、长周期事件。
Sharon AI 宣布发行可转换高级票据募资 7 亿美元，筹集资金以支持与英伟达的计算协议。
纳斯达克上市公司 Sharon AI Holdings 宣布，与英伟达达成一项为期 6 年的战略算力合作协议，共同在澳大利亚扩展 AI 基础设施能力。根据协议，双方将合作建设约 72MW 数据中心算力容量，并部署基于 NVIDIA DSX AI Factory 架构的基础设施，计划逐步扩展至最多 40,000 枚 Grace Blackwell GB300 GPU，以满足 AI 初创企业、企业客户及科研机构的算力需求。合作模式采用收入与信用支持相结合的结构：Sharon AI 负责销售基于 NVIDIA 算力的云服务，NVIDIA 则在获取硬件及基础产品收入的同时，参与部分云服务收入分成，以形成持续性的“使用驱动型收益模型”。Sharon AI 表示，此次合作将显著提升其资本效率，使其能够在不依赖传统重资产融资的情况下扩展 AI 基础设施能力，并加速“主权 AI 算力”在澳大利亚的落地。随着此次合作落地，Sharon AI 的 AI 工厂总容量将提升至 132MW，其中约 102MW 已签约客户。公司预计到 2027 年中期，其 GPU 部署规模将超过 55,000 枚 NVIDIA GPU。（Businesswire）
由 OpenSea 联创 Alex Atallah 创立的 AI 模型聚合平台 OpenRouter 宣布完成 1.13 亿美元 B 轮融资，Google 母公司 Alphabet 旗下成长基金 CapitalG 领投。本轮融资参投方包括 a16z、Menlo Ventures、英伟达旗下 NVentures，以及 ServiceNow、MongoDB、Snowflake 与 Databricks 等，公司估值已超过 10 亿美元。
AI 硬件创企 Hark 宣布完成 7 亿美元融资，投后估值达 60 亿美元。本轮为 A 轮融资，由 Parkway Venture Capital 领投，NVIDIA、AMD Ventures、ARK Invest、Brookfield、Greycroft、Intel Capital、Qualcomm Ventures、Salesforce Ventures 等参投，新资金将用于扩展 GPU 基础设施、加速大模型研发。（Bloomberg）
AI 创企 Hark 宣布完成 7 亿美元融资，投后估值达 60 亿美元。本轮为 A 轮融资，由 Parkway Venture Capital 领投，NVIDIA、AMD Ventures、ARK Invest、Brookfield、Greycroft、Intel Capital、Qualcomm Ventures、Salesforce Ventures 等参投。