同时关联该项目与事件的快讯
多策略对冲基金 Balyasny 资产管理和 Verition Fund Management 上月均录得亏损，人工智能概念股抛售潮冲击市场，也令众多对冲基金受挫。据知情人士透露，Balyasny 在 7 月下跌 1.5%，今年前七个月累计回报收窄至 1.2%。另有知情人士表示，Verition 下跌 1.1%，今年以来累计回报降至 4.5%。由于涉及业绩数据，知情人士要求匿名。与此同时，也有部分对冲基金在市场剧烈波动中获利。城堡旗舰基金 Wellington 在 7 月上涨 5.9%，受益于接盘 Situational Awareness 持仓。ExodusPoint Capital Management 下跌 0.9%，今年以来累计上涨 3.5%。（Bloomberg
据官方消息，Gate GUSD 产品已全面升级，用户持有 GUSD 可享 3.8% 年化收益率，支持随存随取、原申购币种 1:1 无损赎回及免赎回手续费。与此同时，Gate Launchpool 正同步开放 SPCX 及 SLX 质押池。其中 SPCX GUSD 池当前流动质押总额已接近 6,638 万 GUSD，质押 APR 为 3.50%，叠加 GUSD 活期 3.8% 基础年化后，综合年化收益率高达 7.30%。此外，Gate 多项理财及福利活动正在同步火热开展。充值交易双重礼：8 月 3 日 14:00 至 2026 年 8 月 10 日 14:00 (UTC+8) 期间，充值 100 USDT 送 100 USDT，交易加码得 0.1 ETH。Gate 余币宝 VIP 专属加码：USDT 定期理财收益全面升级，7 天期与 30 天期年化收益率分别提升至 3.8% 和 4.0%，额度有限，先到先得。USD1 持币高息活动：7 月 29 日 00:00（UTC+8）起，资产账户持有 USD1 最高可享 8% 年化收益，活动奖励将按日以 WLFI 形式精准发放至合格用户账户。随着产品生态与福利体系的持续迭代，Gate 将不断丰富用户的资产收益场景，打造更高收益、更低门槛的数字资产管理体验。
CryptoQuant 分析师 Moreno 发文表示，USDT 流动性正在经历历史上最剧烈的收缩阶段之一。USDT 市值近 60 日变化降至减少约 40 亿美元，接近历史最负值水平。同时，流动性收缩仍在加速，过去 11 天内 USDT 供应量减少约 8.7 亿美元，表明这并非单纯由此前赎回造成的滞后影响。稳定币是加密市场最直接的可用流动性来源，USDT 持续扩张通常伴随 BTC 更强的价格表现，而长期收缩阶段往往对应需求疲软、市场回调和风险偏好下降。不过，USDT 流向与 BTC 价格之间的相关性并不能证明直接因果关系，二者可能共同受到风险规避情绪影响，赎回压力与现货抛售同步出现。当前 BTC 下跌并非孤立事件，而是在市场主要流动性来源之一持续萎缩的背景下发生，这也解释了近期反弹难以持续的原因。若要改善市场环境，需要看到 USDT 60 日变化企稳、每日供应收缩放缓，并重新进入扩张阶段。
据 AMBCrypto 报道，以太坊质押总量已升至历史新高 4140 万枚 ETH，占总供应量的 34%，仅过去一周即新增质押超 140 万枚 ETH。Tom Lee 旗下 BitMine 再度质押 15.01 万枚 ETH（约 2.78 亿美元），其质押总量达 507 万枚 ETH（约 93.8 亿美元），占其 ETH 持仓的 87.4%；另有巨鲸地址在过去三周内累计提取并质押 11.2 万枚 ETH（逾 2.08 亿美元）。与此同时，稳定币市值本季度下滑 1.6%，创史上最差季度表现，逾 60 亿美元流动性流出加密市场，全市场日均现货交易量较 1 月高峰下跌近 70%至约 150 亿美元。
据 Glassnde 数据，6.3 万美元附近正成为比特币（BTC）当前市场的重要支撑与多空争夺区域。比特币近几周持续在 6 万至 6.7 万美元区间震荡，其中约有 3%以上的 BTC 流通供应量、约 51.5 万枚 BTC 的持仓成本集中在 6.3 万美元附近；另有超过 36.2 万枚 BTC 集中于 6.1 万美元区域。Glassnode 指出，目前仅有 7.8 万至 8.2 万美元区间的供应密集度高于该区域，该区间对应比特币 5 月阶段性顶部。此外，比特币当前价格几乎与 200 周移动平均线重合。Glassnode 数据显示，200 周均线目前约为 63,657 美元，而 BTC 价格约为 63,822 美元，表明该区域存在大量历史积累和较强成本支撑。从 30 日累计趋势评分（Accumulation Trend Score）来看，当前各类投资者均处于净积累状态，其中散户买入力度最为明显；同时，持有超过 1000 枚 BTC 的巨鲸地址也持续增加仓位，显示长期资金仍在布局，6.3 万美元区域已成为比特币短期市场结构中的关键价格带，投资者积累行为可能为后续走势提供重要参考。（CoinDesk）
Galaxy Digital 研究主管 Alex Thorn 表示，根据事件发生后收到的新增受害者报告，Coldcard 漏洞攻击者数量已至少达到 15 个。Thorn 称，受害者提供的信息帮助研究团队发现了此前未被识别的攻击活动。由于该漏洞攻击方式不同于中心化交易所被盗事件，攻击者之间的关联需要依靠链上分析和受害者反馈进行确认。他表示，仅一名受害者报告不足 1 枚 BTC 被盗，就帮助团队发现了一起此前未知的攻击，该攻击从 126 个地址中窃取约 12 枚 BTC。据 Galaxy Research 此前估计，Coldcard 漏洞已导致至少三轮攻击，损失约 1 亿美元 BTC；此外，Galaxy 还发现疑似第四轮攻击，可能使总损失规模升至约 1.3 亿美元。与此同时，该事件也引发了关于比特币自托管安全性的讨论。Dragonfly 管理合伙人 Haseeb Qureshi 表示，约“2 美元成本的 AI 安全加固”可能就能避免此次漏洞，并称部分 AI 模型能够在较短时间内重新发现相关漏洞。不过，业内人士指出，目前关于 AI 发现漏洞速度的说法缺乏严格的盲测和验证。研究人员认为，随着 AI 模型能力提升，加密行业漏洞发现和攻击成本可能持续下降，钱包开发者需要进一步加强代码审计和安全防护。（Cointelegraph）
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，三星电子代工部门预计今年下半年产能利用率达到 100%。当前产能利用率估计为 70%至 80%，在订单积压和合同谈判进展下，三星内外部认为达成目标基本确定。该部门自 2024 年以来长期处于低于 50%的产能利用率低迷状态，在约一年后接近满负荷运转，其长期亏损结构也出现转折迹象。 行业消息人士称，产能利用率上升背后包括高带宽内存 HBM 基底芯片，以及以美国大型 Big Tech 客户为中心的先进产品需求扩大。随着 4nm 应用于第六代 HBM 即 HBM4，内存景气度正直接推动代工产能利用率。同时，主要云服务提供商、AI 和高性能计算客户的 2nm 订单正在扩大，与 Broadcom 等大客户的项目讨论仍在继续。 客户多元化也在推进。三星代工业务长期被批评依赖特定客户，但近期 Qualcomm、AMD 和 Google 等 Big Tech 公司已开始参与谈判。Tesla 也据称将下一代芯片订单交由 2nm 制程生产，推动中长期订单管线扩大。不过市场普遍认为，将这些订单转化为实际大规模量产合同，需要 2nm 良率稳定在 70%区间；当前良率估计在 60%区间，后续改善速度是关注重点。 业务结构也在调整。先进制程收入占比预计今年将超过 50%，AI 和高性能计算收入占比预计将从去年接近 20%扩大至今年超过 30%。下半年，第二代 2nm 制程 SF2P 移动产品将开始量产。Texas Taylor Fab 1 正按计划准备今年投运，Taylor Fab 2 将在年内动工，目标 2030 年量产。随着客户对 1.4nm 制程询问增加，三星也在评估追加晶圆厂计划。 三星在 7 月 30 日第二季度业绩电话会上表示，各节点产能利用率同比改善，8nm 及以下先进节点已通过聚焦高增长需求产品实现最高水平。三星预计今年 2nm 项目中标数量将较去年增长逾一倍。对于恢复盈利时间，三星称难以说明确切时间点，但表示近期应可实现。 分析师预计，包括代工和 System LSI 在内的非内存业务最早将在第三季度、最晚在第四季度转为盈利。部分分析师认为，若晶圆涨价叠加产能利用率正常化，盈利改善速度可能快于市场预期。也有行业观点认为，相比产能利用率达到 100%，2nm 良率能否超过 70%才是 Qualcomm 和 AMD 等大客户全面下单的分水岭。
分析师 qinbafrank 披露，美国 ETF 管理机构 Roundhill 本周对 DRAM 主题基金进行重大调仓，减持三星电子，同步买入长鑫存储，这也意味着中国存储龙头首次进入美股主流 DRAM 投资产品。本周二、周三，Roundhill 累计买入 6500 万股长鑫存储股票，长鑫存储在 DRAM ETF 中的权重迅速升至 2.47%。与此同时，Roundhill 周一至周三每日减持约 100 万股三星电子，三日合计出售 300 万股。
链上数据显示 Avalanche（AVAX）当前已有约 2.0477 亿美元的代币被质押，占流通供应量的约 43%，大量筹码处于锁定状态。与此同时，据 CryptoQuant 数据，鲸鱼投资者正在现货与期货市场同步加仓，未等待突破确认便提前布局。技术面上，AVAX 目前于三角旗形态顶点 $6.46 附近整理，随机 RSI 尚未触及超卖区间。据 CoinGlass 清算热力图显示，$6.90 价位附近聚集逾 100 万美元流动性，成为多头下一个关键目标价位。
The Kobeissi Letter 在 X 平台发文表示，截至 7 月 28 日的 3 天内，对冲基金卖出全球信息技术类股票的规模创 2016 年有数据以来最高。同时，对冲基金录得自 2022 年 11 月以来最大 3 日总股票敞口降幅，卖出压力扩散至所有板块。此次平仓主要由指数期货和 ETF 等宏观产品的空头回补推动。此外，单只股票录得过去 5 年内第 5 大 3 日卖出规模。按地区看，北美占卖出规模多数，其次为欧洲。对冲基金正在大幅降低股票敞口。
据 Cointelegraph 报道，ARK Invest 研究员 Lorenzo Valente 于7月 30 日发文指出，加密货币行业正进入历史上规模最大的整合阶段。随着投资者对项目的筛选日趋严格，收入正加速向少数头部协议集中——Hyperliquid 与 Pump.fun 合计占据全行业应用收入约 67%，若加入 Ethena，前三名合计份额接近 80%。Valente 预计该趋势将在未来数月内加速，引发更多并购、破产及项目关闭。与此同时，BitMEX 与 BitMart 近日相继宣布关停交易服务，进一步印证整合趋势。Valente 认为，此轮整合对加密行业长期发展"极为利好"。
据官方公告，币安将于 2026 年 7 月 31 日 03：00（UTC）停止支持 AEUR 产品，包括下线 AEUR/USDT 现货交易对。从 2026 年 8 月 14 日 03：00（UTC）起，AEUR 提现将被禁用，账户内剩余 AEUR 余额将按 1：1 自动转换为欧元。用户可在该日期前通过币安转换功能将 AEUR 兑换为欧元。同时，币安简单赚币、保证金、贷款、支付和礼品卡等相关服务将于 2026 年 7 月 30 日至 31 日期间陆续下线 AEUR 支持。
CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr. 在 X 平台发文表示，比特币 MVRV Z-Score 已降至约 0.42，较历史均值 1.7 低约四倍，表明比特币当前处于低估区间。不过，该指标仍未跌入负值区间，这意味着市场尚未出现通常伴随周期底部的“投降式抛售”（Capitulation）。与此同时，比特币 7 日已实现盈亏（Realized P/L） 已由负转正，目前约为 2.39 亿美元，显示链上卖压有所缓解。分析认为，目前市场正处于低估与短期企稳阶段，但尚未出现确认周期底部所需的投降信号，也缺乏明确的新一轮需求驱动。
与此同时，Dogecoin（DOGE）同期仅上涨约 6%，其他狗狗币主题代币涨幅多在 10%左右，显示资金主要集中流入 SHIB。衍生品市场方面，本轮上涨期间约 2300 名交易者的 SHIB 及1000SHIB 仓位被清算，清算总额约 600 万美元，其中空头占约 500 万美元，但分析认为空头平仓更多是价格上涨后的结果，并非此次行情的主要驱动因素。
瑞银证券中国互联网行业分析师熊玮表示，中国云厂商投入节奏更稳健，强调 ROI 和可持续性，不认为中国 AI 行业有“泡沫”。同时，随着模型能力继续进步，推理需求持续增加，中国 AI 行业的投入会逐渐增大。
随着比特币价格大幅回调，曾大举囤积 BTC 的上市公司正面临股价下跌、债务压力和融资环境恶化等多重挑战，部分企业开始出售比特币、偿还债务，甚至转向人工智能（AI）数据中心业务。Strategy 率先推出“数字资产财库（DAT）”模式，通过融资和借贷持续买入比特币，带动一批上市公司效仿。但随着 BTC 价格从 2025 年 10 月创下的约 12.6 万美元高点回落，累计跌幅约 50%，相关公司的股价也大幅缩水，迫使其重新评估囤币策略。本周，伦敦上市公司 Satsuma Technology 股东批准清算全部 668 枚 BTC，并返还资本，同时推进退市。另一家伦敦上市公司 The Smarter Web Company 则出售 178 枚 BTC，用于偿还可转换债务。此外，Sequans Communications 已出售 1025 枚 BTC，并进一步出售近 80%的剩余持仓以偿还可转债，公司表示未来不会继续购买比特币，并计划出售剩余约 658 枚 BTC。Nakamoto 自 2025 年 5 月 SPAC 上市以来股价累计下跌约 99%，近期出售约 284 枚 BTC，筹集约 2000 万美元用于运营资金。该公司剩余约 5342 枚 BTC 中，近 70%已被用于抵押 Kraken 贷款，市场人士认为其面临潜在风险事件。与此同时，比特币矿企也开始调整战略。Bitdeer Technologies、MARA Holdings 等企业正在出售部分 BTC，用于回购股票、偿还债务，并将能源资源和算力基础设施转向 AI 数据中心业务。其他出售 BTC 的企业还包括 Empery Digital 等。数据显示，Strategy 近期已出售约 3620 枚 BTC，并授权进一步出售资产，以维持美元储备。不过，Strategy 仍是全球最大的上市公司比特币持有者，持仓超过 84 万枚 BTC。公司 CEOMichael Saylor 表示，未来可能出售部分比特币用于支付股息，但这并不意味着公司正在退出比特币投资。除资产调整外，部分比特币财库公司的管理层和资本运作也出现变化。Jack Mallers 已卸任 CEO；Adam Back 旗下 Bitcoin Standard Treasury Company（BSTR）也因市场环境恶化未能完成拟议合并。分析人士认为，随着融资成本上升和 BTC 价格波动加剧，“借债买币”的财库模式正在经历重新洗牌，部分企业正从单纯囤积比特币转向更具现金流能力的 AI 基础设施和业务转型。（CoinDesk）
CryptoQuant 分析师 Axel Adler 表示，比特币当前熊市阶段出现了历史最高规模的持有者实现亏损，2026 年 2 月实现亏损 30 日移动均值（30DMA）峰值达到 13.7 亿美元，较 2022 年周期高点 11.5 亿美元高出 19%。数据显示，自 2 月峰值以来，比特币实现亏损已下降 56.5%，目前降至约 5.97 亿美元；与此同时，实现盈利规模仅缓慢恢复至 2.57 亿美元。Axel Adler 指出，亏损驱动的抛售压力已明显减弱，但市场尚未出现持续性的需求复苏，亏损下降速度仍快于盈利回升速度。从历史周期对比来看，2026 年 2 月 20 日实现亏损达到 13.7 亿美元，创该指标历史新高；2022 年周期最高实现亏损为 11.5 亿美元，出现在 2022 年 6 月 30 日。实现盈利方面，截至 7 月 23 日，比特币实现盈利 30DMA 为 2.57 亿美元，较 2024 年 12 月 10 日创下的 35.1 亿美元峰值下降 92.7%；较 2025 年 10 月 6 日比特币触及 12.471 万美元历史高点时下降 77.7%。该指标曾于 2026 年 6 月 14 日触及 1.91 亿美元低点，此后回升 34.7%。Axel Adler 表示，盈利卖压已大幅下降，目前获利卖出的币量仍处于本轮周期较低水平，但这并不意味着卖方已经完全耗尽，也不代表市场需求已经恢复。若实现盈利持续升至 4 亿至 5 亿美元以上，将更能确认市场出现持续改善。此外，比特币盈亏比（Realized Profit/Loss Ratio）已从 6 月低点 0.26 回升至 0.43，但仍低于 1.0 水平。分析师指出，当前周期虽然实现亏损绝对规模超过 2022 年，但相对市场压力仍低于 2022 年。自比特币历史高点以来，过去 291 天中有 190 天实现亏损超过实现盈利。Axel Adler 提醒，若盈亏比再次跌破 0.26，并伴随价格跌破 6 月 30 日创下的 5.8535 万美元周期低点，可能意味着市场压力进一步加剧。
Citrini 分析师 Jukan 在 X 平台发表示称，市场流传的一份摩根士丹利研究报告显示，分析师 Shawn Kim 已转向看空存储芯片行业。报告认为，NAND 模组厂库存已升至约 13 周，需求明显降温，预计第四季度 NAND 价格涨幅将放缓至约 5%，现货价格已连续两个月下跌；同时，长鑫存储（CXMT）正快速扩大产能，供需逐步趋于平衡。报告还指出，若 NAND 行情转弱，DRAM 亦应同步看空，并预计 HBM 市场增速将受限于约 40%。Jukan 表示，其已向消息人士核实该报告属实，并称 Shawn Kim 近期一直持类似观点，这或是韩国 KOSPI 指数近几周持续回调的原因之一。
据链上分析师 Onchain Lens（@OnchainLens）监测，某单一实体通过 8 个钱包合计质押 149 万枚 $HYPE，价值约 8820 万美元，单个钱包质押量从 11.57 万至 39.04 万枚不等。链上数据显示，上述 8 个钱包均于约 9 个月前通过 Bybit 提币积累 $HYPE，并持有至本次质押事件。 与此同时，另一实体旗下 2 个钱包在质押 8 个月后解除质押，合计赎回 292 万枚 $HYPE，价值约 1.701 亿美元
据 Wintermute OTC 交易员 @Jjay_dm 撰文，6 月 CPI 环比下降 0.4%，为 2020 年 4 月以来最大单月降幅，整体通胀从 4.2% 降至 3.5%，市场随即将 7 月 FOMC 定价为按兵不动，9 月加息概率也从 75% 以上降至 63%。然而，美国重启对伊朗港口的海军封锁并连续第四夜实施空袭，布伦特原油单周飙升 15.54%，最高触及 87 美元/桶，能源通胀回升压力已在积聚，令此次 CPI 降幅的可持续性存疑。 与此同时，中国 Moonshot 发布开源模型 Kimi K3，声称性能比肩 OpenAI 和 Anthropic 前沿模型，直接冲击 AI 算力叙事，台积电单日跌 7%，费城半导体指数创 15 个月最差单周表现，纳斯达克下跌 4.16%，英伟达一度将全球市值第一宝座让位于苹果。 加密市场则逆势走强，成为本周表现最佳的风险资产。CPI 数据公布后数分钟内，BTC 从约 6.2 万美元拉升至 6.49 万美元，ETH 单日跳涨 7% 至 1,884 美元，CoinGlass 数据显示首小时内约 1.34 亿美元空头遭强制平仓。BTC ETF