同时关联该项目与事件的快讯
据潮向研究，瑞银 7月 29 日研报指出，SK 海力士股价自 6月 22 日高点跌去 52%，当前市净率仅 1.66 倍，隐含长期 ROE 为18.9%。但瑞银预测 2027到 2031 年平均 ROE 达40.2%，两者相差 21 个百分点。DRAM 位元需求增速预计从 2026年 22%提升至 2027年 36%，HBM 产能将从 2026 年底 23 万片/月增至 2027 年底 27 万片/月，SK 海力士 2026 年维持 HBM 行业 48%出货份额。 瑞银认为市场估值下修缺乏依据，AI 智能体正驱动内存需求加速，长期协议已签约 10 份，LTAs 虽短期压制 ASP 但长期利好利润率。瑞银维持买入评级，目标价从 320 万韩元下调至 300 万韩元，预计 2026 年下半年启动约 12 万亿韩元股份回购，长期将把 50%自由现金流用于股东回报。
MEXC 联合 CoinGecko 发布最新报告《加密交易所如何重塑传统资产交易》（How Crypto Exchanges Are Reshaping Traditional Asset Trading），深入分析传统金融资产在中心化加密交易所中的快速扩张，以及全球投资者行为的转变。报告核心要点：1. 六家主要中心化交易所的 TradFi（传统金融）交易量从 2025 年 1 月的 34.6 亿美元增长至 2026 年 6 月的 3931.5 亿美元，增长超过 100 倍。其中，永续合约占 2026 年 6 月总交易量的 98.5%。2. 2026 年 6 月，美股超越贵金属成为最大的 TradFi 资产类别，月交易量增长 337.4%至 1898.4 亿美元，占据 48.3%的市场份额；与此同时，贵金属交易量较 3 月峰值下降 48.2%，降至 1225.9 亿美元。3. MEXC 的 TradFi 月交易量增长约 59 倍，从 2025 年 11 月的 15.4 亿美元增至 2026 年 5 月的 911.2 亿美元。2026 年 1 月至 5 月期间，MEXC 连续五个月在六家交易所中保持第二大市场份额。4. 在贵金属交易方面，MEXC 连续两个月排名六家交易所首位，2026 年 4 月和 5 月交易量分别达到 721.2 亿美元和 851.5 亿美元。5. 在原生加密用户中，61.9% 已开始通过加密交易所交易传统资产。6. 在具有传统金融经验的用户中，74.2% 已将部分或全部传统资产交易转移至加密交易所。7. 在所有受访者中，83.3% 表示计划进一步增加在加密交易所上的传统资产交易规模。
“AI股神”Leopold Aschenbrenner 管理的 Situational Awareness 基金在 2026 年 6 月前累计上涨 439%，但在 7 月 AI 板块抛售中遭遇重创。目前该基金正与现有投资者和贷款方沟通寻求新增资本，并向部分 LP 提供从组合中购买资产的机会。消息人士称，此次资金沟通更像是临时应对，而非有组织的新一轮募资。该基金此前通过多家大型投行主经纪商使用杠杆放大 AI 交易敞口，使市场回撤进一步转化为资金压力。Aschenbrenner 在 7 月 24 日致投资者信中承认，基金未能避免此次市场冲击，尤其亚洲市场受到较大影响。不过他认为，此轮抛售可能是 2025 年初以来最佳买入机会，并计划开放 8 月 1 日新增资金窗口，同时将 Anthropic 潜在 IPO 视为下半年催化剂。据披露，7 月部分持仓跌幅明显，其中甲骨文和 AMD 月内跌约 20%，Nebius、Saronic AI、Bloom Energy、SanDisk 等跌幅更大；纳斯达克 100 指数 7 月下跌约 10%，韩国综合指数跌幅约三分之一。目前由于缺乏基金具体回撤幅度数据，尚无法判断此次融资是因杠杆压力导致的被动补充资本，还是主动加仓布局机会。不过市场走势显示，更接近前者。若出现被迫卖出，去杠杆过程也可能带来部分基本面未发生明显变化资产的折价机会。
据潮向研究，摩根大通 7月 29 日研报指出，韩国 KOSPI 指数自 6月 22 日高点以来跌去近 40%，杠杆 ETF 规模从 500 亿美元萎缩至 170 亿美元，对冲基金多空比率从 5.7 倍降至 3.2 倍，去杠杆进度已超 90%。KOSPI 前瞻市盈率跌至 5 倍，处于危机水平。外资累计净卖出超 1100 亿美元，但 90%集中在两家存储芯片巨头，随着其在 MSCI 新兴市场指数中权重从 9.5%和 8.3%降至 6.5%和 4.5%，被动抛压已大幅缓解。小摩认为仓位出清叠加估值便宜，韩国股市进入估值修复窗口，看好财富效应相关板块、生物制药、优先股及银行股。
据英国《金融时报》报道，近期 AI 概念股持续回调，华尔街银行已要求部分持仓集中、杠杆较高的对冲基金追加抵押品，以维持现有融资水平。纳斯达克 100 指数较 6 月初高点一度回落 10%，费城半导体指数自 6 月底以来累计下跌约 25%。在相关个股大幅下跌背景下，多空策略及多策略对冲基金单日录得明显回撤，反映出 AI 交易拥挤及杠杆风险正在加速暴露。
加密 KOL Phyrex 于 X 平台发文表示，美国投资者正通过越来越高的杠杆追逐股市高位。截至 6 月，美国券商账户净信用余额单月下降约 700 亿美元，降至负 1.061 万亿美元，创历史新低。同期融资融券债务增加约 860 亿美元至 1.53 万亿美元，连续第三个月上升并刷新纪录。其指出，净信用余额持续恶化意味着投资者现金缓冲减少、股票仓位对借款依赖上升。目前美国市场的杠杆则广泛存在于整个券商体系。上涨阶段，股价抬升账户净值后可进一步释放融资额度，形成机械买盘；但一旦市场转弱，保证金压力可能迫使投资者补充现金或卖出股票，使此前推动上涨的杠杆资金转化为机械卖盘。其认为，美股当前同时面临高估值与高融资环境，若新增资金放缓，杠杆仓位可能进一步放大市场波动。
香港致富管理服务有限公司一名 26 岁男交易员未经授权，挪用公司 5000 万港元作为保证金，通过融资杠杆买入南方东英两倍做多海力士 ETF。由于叠加保证金融资与 2 倍做多 ETF 的双重杠杆，该仓位账面亏损约 1.5 亿港元。该 ETF 曾于 6 月底涨至历史高点 193.65 港元，随后随半导体板块回调，截至 7 月 20 日跌超 72%，报 52.58 港元。目前，该交易员已被警方以涉嫌“盗窃”拘捕。由于仓位尚未平仓，最终损失仍将随价格波动。（腾讯新闻）
据腾讯新闻《一线》报道，香港致富管理服务有限公司一名 26 岁男性交易员，于今年 1月 9 日至 7月 20 日期间，未经授权挪用公司 5000 万港元作为保证金，通过融资杠杆大举买入港交所上市的南方东英两倍做多海力士 ETF（07709.HK），最终造成账面亏损高达 1.5 亿港元。 该 ETF 受存储芯片概念驱动，于今年 6 月底飙升至历史高位 193.65 港元，但随后半导体板块急剧回调，截至 7月 20 日已暴跌至 52.58 港元，跌幅超 72%。香港金融人士分析，保证金融资与两倍做多 ETF 的双重杠杆叠加，是 5000 万本金演变为 1.5 亿巨亏的主因。 该事件于公司近期审计查账时被揭发，涉案男子已于 7月 20 日以涉嫌"盗窃"被警方拘捕。目前相关股票仓位尚未强平，最终损失仍存变数。事件发生后，部分致富证券客户出现避险性出金。
摩根士丹利分析师表示，SpaceX 股价若跌至每股 100 美元，意味着市场对其 AI 业务估值已降至零。SpaceX 于 6 月中旬以 860 亿美元规模 IPO，本周最低跌至 110.85 美元，较发行价下跌 18%。分析师给予该股每股 300 美元目标价，其中超一半来自 AI 业务估值。此前 SpaceX 凭借星链卫星网络进军 AI 基础设施领域，为大模型训练提供低延迟数据传输服务。
据知情人士透露，AI 机器人初创公司 Genesis AI 正与投资者洽谈新一轮融资，计划筹集约 5 亿美元，对应投前估值约 30 亿美元。现有投资者 Premji Invest 正洽谈领投，HSG（原红杉中国）和 Northzone Ventures 也在讨论追加投资。今年 6 月，Genesis AI 发布了一款名为 Eno 的 AI 工业机器人。该公司表示，Eno 能够在“预定义任务之外”进行推理，并根据不同结果进行适应。（BloomBerg）
据潮向研究，摩根大通 7月 20 日美股策略报告预计，2026 年全球 AI 相关资本开支接近 8700 亿美元，同比增长 77%，其中超大规模厂商贡献约 7500 亿美元。2027 年增速仍高达谷歌+54%（约 3000 亿美元）、亚马逊+42%（约 3000 亿美元）、Meta+42%（约 2000 亿美元）。五大科技巨头债券融资从 2022年 400至 500 亿美元升至 2026 年约 1900 亿美元，谷歌 6 月完成 850 亿美元股权融资。
韩国 KOSPI 指数周三盘中一度上涨 6.2%，近两个交易日累计涨幅接近 10%。其中，SK 海力士 一度涨逾 9%，三星电子 涨超 6%，芯片股领涨大盘。摩根大通最新报告指出，韩国杠杆型 ETF 仓位约 75% 的去杠杆过程已完成。韩国金融投资协会数据显示，截至 7 月 16 日，韩国融资余额降至 33.4 万亿韩元（约 226 亿美元），较 6 月底峰值下降 13%。此外，截至周三上午，外资净买入韩国股票已超过 10 亿美元，为约一个月来首次大规模回流。（BloomBerg）
美国预测市场平台 Kalshi 在 2026 年世界杯期间迎来爆发式增长，平台交易量从 6 月 22 日的 66.7 亿美元飙升至 7 月 14 日的 242 亿美元，其中“世界杯冠军”单一预测市场交易额突破 12 亿美元。Kalshi 表示，其增长背后反映出 AI 时代一个新的趋势：随着人工智能生成内容大量增加，真实、即时且不可复制的人类互动场景正在变得更加稀缺，预测市场正在成为观察公众情绪和群体判断的新型工具。数据显示，目前约 75%的 Kalshi 访客并未直接参与交易，而是将平台作为信息来源，通过预测市场价格了解公众对体育、政治、经济等事件的集体预期。彭博终端此前已开始整合 Kalshi 数据，用于捕捉部分市场情绪变化。Kalshi 首席营销官 Allan Maman 表示，AI 可能正在推动“新型单一文化”（monoculture）的形成，即大型实时事件重新成为社会共同关注焦点。公司数据显示，世界杯、美国大选、体育赛事和颁奖典礼等大型事件都会带来交易量集中爆发。与此同时，Kalshi 正寻求从体育预测平台转型为下一代金融交易基础设施。公司目前拥有美国商品期货交易委员会（CFTC）认可的指定合约市场（Designated Contract Market）资格，并计划覆盖体育、地缘政治、文化及经济等更多预测领域。不过，Kalshi 仍面临监管挑战。美国部分州政府对其体育相关合约提出质疑，CFTC 也正在限制部分涉及运动员伤病、裁判判罚等“离散事件”的预测合约。市场方面，Kalshi 估值据报道已从 2025 年 12 月的 110 亿美元增长至 2026 年 6 月底约 400 亿美元，并进入 IPO 筹备阶段。公司年化收入已超过 20 亿美元。Kalshi 认为，未来预测市场将成为连接金融市场、新闻媒体和社会情绪的重要基础设施，通过实时价格反映公众对未来事件的判断。（Fortune）
美国证券交易委员会（SEC）宣布，已对佛罗里达州居民 Zan Shaikh 及其公司 Bright Vision Distribution LLC（以 Mining Automatic 名义运营）提起诉讼，指控其涉嫌通过虚假的加密资产挖矿投资计划欺诈投资者，涉案募资金额约 2200 万美元。SEC 表示，2023 年 6 月至 2025 年 5 月期间，Shaikh 和 Mining Automatic 向投资者承诺，通过参与加密资产挖矿业务可获得固定月度收益，但相关挖矿业务实际上无法产生承诺的回报。根据 SEC 起诉文件，Shaikh 及 Mining Automatic 涉嫌就自身加密挖矿经验、运营能力、投资资金用途以及挖矿业务状态等方面作出虚假陈述，并以无法支付投资者收益为由解释延迟付款。
据彭博社报道，AI 公司月之暗面据悉已告知投资者，公司计划最快在六个月内上市。知情人士透露，月之暗面已经正式向投资者发放股东决议文件，寻求股东支持其在香港上市。启动这一通知流程意味着，公司最快可能在未来半年内完成 IPO。月之暗面目前正在完成一轮融资，融资后公司估值可能超过 300 亿美元。他们表示，公司认为当前正是上市的合适时机，因为其年度经常性收入（ARR，衡量未来销售能力的重要指标）已在 6 月达到 3 亿美元。
AI 模型 Claude 开发商 Anthropic 正推进大型 IPO，摩根士丹利、高盛、摩根大通等承销投行已安排公司管理层与投资者进行预先面谈，以评估机构投资者兴趣和投资规模。 Anthropic 目标最快于 10 月上市。若按计划完成上市，该公司可能早于竞争对手 OpenAI 进入证券市场。 Anthropic 在 5 月 Series H 融资中筹集 650 亿美元，投后估值为 9650 亿美元；场外市场估值已达到约 1.2 万亿美元。 美国政府相关措施仍构成变量。美国战争部 3 月将 Anthropic 列为国家安全“供应链风险”企业，Anthropic 已就该措施起诉联邦政府；美国商务部 6 月曾限制外国人访问顶级 AI 模型 Fable 5 和 Mythos 5，并在 18 天后解除出口管制。
据彭博亿万富翁指数，DeepSeek 创始人梁文锋身价已升至约 360 亿美元，较此前约 167 亿美元增长一倍以上，超过 Anthropic 联合创始人 Dario Amodei 和 OpenAI 联合创始人 Greg Brockman。此前 DeepSeek 于 2026 年 6 月完成 74 亿美元融资，公司估值达到 500 亿美元。彭博估算，梁文锋持有 DeepSeek 约 78% 股份，其财富增长主要来自公司估值提升。（BloomBerg）
数据显示，尽管加密市场持续低迷，Coinbase Ventures 仍以 2026 年上半年完成 30 笔投资位居加密风投榜首。紧随其后的是 Animoca Brands，共完成 19 笔投资；Andreessen Horowitz（a16z）完成 18 笔投资；稳定币发行商 Tether 则参与了 15 笔交易。过去 12 个月中，Coinbase Ventures 累计完成 75 笔投资，继续领跑行业；Animoca Brands、YZi Labs、GSR 和 a16z 分别完成 40 笔、39 笔、31 笔和 30 笔投资。截至目前，7 月加密行业已完成 12 轮融资，总额约 4.56 亿美元。从投资方向来看，Coinbase Ventures 过去半年主要布局支付协议、DeFi 和基础设施领域，其中参与了 7 轮支付项目融资、4 轮 DeFi 融资，以及 3 轮基础设施和现实世界资产（RWA）代币化项目融资。按赛道划分，过去一年最受资本青睐的领域依次为 DeFi、支付和 AI。其中，DeFi 项目完成 216 轮融资，支付赛道完成 131 轮，AI 与加密结合项目完成 128 轮；基础设施项目则获得 110 轮融资。值得注意的是，尽管头部机构仍保持活跃，但市场参与者数量正在减少。6 月独立投资机构数量已降至 242 家，较 2025 年 10 月的 452 家几乎腰斩，反映出熊市环境下资本趋于集中。（Cointelegraph）
PPP 预测市场工具监测显示，Polymarket 上 “Anthropic 年内最高估值”预测事件数据显示，Anthropic 于 2026 年底估值达到 1.5 万亿美元的概率升至 78%，24 小时上涨 47 %；达到 2 万亿美元的概率升至 37%，24 小时上涨 19%。6 月 1 日，Anthropic 向美国 SEC 秘密递交 S-1 注册声明草案，正式启动赴美 IPO 流程。而近期研究机构 SemiAnalysis 则发布报告称，Anthropic 于 2026 年第三季度实现 10 亿美元 GAAP 营业利润，营业利润率达 6%。加入 PPP 信号推送社群，快人一步，掌握先机。https://polymarket.com/zh/event/will-anthropics-valuation-hit-by-december-31
据 Fortune 报道，DeFi 资产管理与风险分析公司 Gauntlet 完成 1.25 亿美元融资，由日本金融集团 SBI 控股独家投资，融资于今年 6 月完成，具体估值未披露。这是 Gauntlet 自2018 年成立以来规模最大的一轮融资，远超其 2022 年由 Ribbit Capital 领投、估值 10 亿美元的 2400 万美元 B 轮融资。 Gauntlet 由前华尔街量化交易员 Tarun Chitra 创立，早期专注于为 DeFi 协议提供压力测试与漏洞分析服务，后随 DAO 治理模式式微，逐步转型为"金库策展"业务——通过量化分析评估收益策略风险，帮助机构投资者管理数字资产配置。目前其客户涵盖资管巨头 Apollo、Coinbase 及稳定币发行商 Circle。