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RockawayX拟募资1.5亿美元成立加密对冲基金，押注低估代币及加密股票
RockawayX 管理约 20 亿美元资产，正寻求为一只新的流动性机会基金募资 1.5 亿美元。RockawayX 此前已收购加密对冲基金 Relayer Capital。Relayer Capital 创始人、前 CoinFund 合伙人 Austin Barack 将继续任职于 RockawayX，并负责管理该基金。该基金将重点投资被低估的代币及加密相关股票。近期比特币、以太坊和 Solana 过去一周涨幅均超过 20%。与此同时，Paradigm、Framework Ventures 等加密风险投资机构正将 AI、机器人等领域纳入投资布局。
SEC 介入调查 AI 对冲基金 Situational Awareness 崩盘事件
据路透社报道，美国 SEC 正调查 AI 对冲基金 Situational Awareness 在 7 月市场动荡期间的交易及高杠杆操作，并已向 Goldman Sachs、JPMorgan、Citigroup 和 Bank of America 等华尔街银行发出传票，要求提供与该基金交易及融资相关的信息。 Situational Awareness 由前 OpenAI 研究员、曾任职 FTX Future Fund 的 Leopold Aschenbrenner 创办，资产规模一度超过 200 亿美元；该基金 7 月因 AI 及芯片股下跌单月亏损约 67%，随后被迫将大部分公开股票组合出售给 Citadel。
高盛：信息技术股遭遇十年最大抛售，卖压或接近衰竭
据潮向研究，高盛 8月 3 日仓位追踪报告显示，全球信息技术股上周多头卖出规模创 2014 年以来最大，连续两天卖出总量为近十年第二高。对冲基金总杠杆回吐年内一半涨幅，净杠杆年内转负。韩国和日本散户融资余额达到历史极端水平后开始逆转，美国零售投资者也在减持半导体股票。VIX 期货投机性净空头已基本出清。 高盛认为去杠杆烈度可能已经见顶，但资金流出惯性仍在持续。个股隐含波动率升至 2020 年以来最高，指数相关性降至低位，市场正从整体交易 AI 板块转向个股分化定价。债券基金和货币市场基金才是今年资金流入的主力，股票基金 7 月流入 340 亿美元，绝对规模远小于债市。高盛判断选股环境在改善，但板块 beta 交易仍面临压力。
高盛与摩根大通探索“算力金融化”，拟推出GPU租赁期货对冲AI风险
知情人士透露，高盛（Goldman Sachs）与摩根大通（JPMorgan）正在探索基于计算算力成本的交易方式，其中包括与 GPU 租赁价格相关的期货合约交易。GPU 作为 AI 热潮中最稀缺的资源之一，相关期货预计将在今年晚些时候由交易所上市。业内人士表示，这一举措显示了数千亿美元流入数据中心和芯片领域正在重塑金融市场格局。对于为 AI 基础设施建设提供融资的银行而言，此类创新工具可能成为管理风险的新手段。（The Information）
加密对冲基金转向传统资产，原油、铜及纳指 100 现身全天候交易平台
据 Bloomberg 报道，加密对冲基金正将交易触角延伸至传统大宗商品与股指领域。此前，这类基金长期在华尔街未涉足的加密市场中运作，依托全天候、无清算所、无监管的平台进行代币交易。如今，原油、铜及纳斯达克 100 指数等传统资产正越来越多地出现在上述平台上，标志着加密交易基础设施正向主流金融资产渗透。
摩根大通与城堡证券双双预警：非农前保持谨慎，建议投资者提前对冲下行风险
摩根大通与城堡证券双双发出短期预警，建议投资者在即将到来的宏观数据密集公布期及美联储政策会议前保持谨慎，并利用当前处于年内低位的期权价格加强下行风险对冲。在美联储主席沃什在 8 月 28 日备受瞩目的演讲中释放出明确信号，强调美国通胀并未出现实质性放缓后，摩根大通美国市场情报主管 Andrew Tyler 带领的交易团队决定在 9 月 16 日美联储政策决议前放弃看涨立场。尽管他们预计经济数据和企业盈利将继续提供支撑，但仍将对美股的观点下调至战术性谨慎。城堡证券股票与股票衍生品策略主管 Scott Rubner 指出，自 2019 年以来，其追踪的散户投资者在 9 月份的买入活动为全年最弱。在标普 500 指数下跌的交易日，散户平均净买入量仅为正常水平的一半左右。（彭博社）
SEC 介入调查 AI 对冲基金 Situational Awareness 崩盘事件
据路透社报道，美国 SEC 正调查 AI 对冲基金 Situational Awareness 在 7 月市场动荡期间的交易及高杠杆操作，并已向 Goldman Sachs、JPMorgan、Citigroup 和 Bank of America 等华尔街银行发出传票，要求提供与该基金交易及融资相关的信息。 Situational Awareness 由前 OpenAI 研究员、曾任职 FTX Future Fund 的 Leopold Aschenbrenner 创办，资产规模一度超过 200 亿美元；该基金 7 月因 AI 及芯片股下跌单月亏损约 67%，随后被迫将大部分公开股票组合出售给 Citadel。
高盛：全球对冲基金连续第二周增持股票资产，风险偏好明显回升
高盛数据显示，全球对冲基金连续第二周增持股票资产，正在逆转 7 月底大幅降低风险敞口的操作，显示机构投资者风险偏好正在回暖。报告显示，对冲基金整体交易活跃度升至 7 周以来最高水平，其中多头买入规模超过空头卖出规模，买卖比例达到 1.4:1。与此同时，单只股票交易出现近一个月以来首次净买入，表明基金经理开始重新增加个股风险暴露。从行业配置来看，材料板块成为资金需求最强的领域之一，并出现近两年来规模最大的空头回补行情。高盛表示，近期市场情绪改善推动此前建立的空头仓位快速平仓，进一步提振相关板块表现。此前，受经济增长担忧、市场波动加剧以及政策不确定性影响，对冲基金在 7 月底明显削减股票仓位。此次连续买入行动表明，部分机构正在重新押注风险资产反弹。
Paul Tudor Jones：比特币是无可争议的最佳通胀对冲工具
宏观投资者、对冲基金经理 Paul Tudor Jones 在最新播客访谈中表示，比特币是“无可争议的最佳通胀对冲工具（unequivocally the best inflation hedge）”，并称其为市场中的“重大机会型资产（knockout opportunity）”。Paul Tudor Jones 指出，真正的大级别交易机会通常出现在市场结构失衡、资产被低配或政策出现误判时。他认为，比特币因其稀缺性与去中心化特征，在通胀交易中表现优于黄金。他强调，比特币总供应量上限为 2100 万枚，目前剩余可挖数量不足 100 万枚，而黄金每年仍在持续增加供给，因此比特币在“稀缺性维度”上具有更强优势。Paul Tudor Jones 回顾称，2020 年在美联储与财政扩张背景下，比特币成为当时表现最突出的通胀对冲资产之一，并在随后将其配置比例提升至投资组合的 5%左右。不过他也提示风险，若发生大规模“动能冲突”或网络战级别的事件，电子化资产体系可能面临系统性中断风险，比特币亦可能受到冲击。此外，量子计算与 AI 驱动的未来密码学风险也可能成为长期不确定性来源。（The Block）
美 SEC 与 CFTC 拟收紧对冲基金申报范围，上调 Form PF 申报门槛至 10 亿美元
据彭博社报道，美 SEC 与 CFTC 联合提议缩减对冲基金申报要求，拟取消较小规模顾问的申报义务，并将私募基金管理资产的 Form PF 申报门槛由 1.5 亿美元上调至 10 亿美元。两家监管机构表示，Form PF 所收集的数据将以保密方式用于针对私募基金顾问的检查与调查。
0xSun：新闻驱动交易仍具优势，当前倾向做多BTC对冲做空山寨
交易员 0xSun 发文表示，新闻驱动交易仍是当前加密市场中具备较高性价比的策略之一，其核心在于事件带来的方向性与波动性。其复盘近期多起事件，包括 ETH 异常交易、Arc 费率调整、TAO 生态变化、RAVE 相关调查及 KelpDAO 安全事件等，均在短时间内引发显著价格波动。其认为，参与该类机会需依赖信息获取速度或对事件影响的判断能力。此外，其表示随着近期山寨行情逐步降温，已重新采取做多 BTC 并对冲做空部分山寨资产的策略，认为在流动性偏弱及部分叙事退潮背景下，山寨整体表现或相对承压。
数据：对冲基金上周斥资48亿美元买入美股，创2008年以来第二大单周流入
市场数据显示对冲基金上周净买入约 48 亿美元美国股票，创 2008 年以来第二大单周买入规模。以标普 500 指数总市值占比衡量，此次买入规模位列历史第 24 高水平，显示对冲基金正在重新加大美股配置力度。与此同时，机构投资者上周净卖出约 38 亿美元美股，结束连续 4 周买入趋势。受此影响，机构投资者近 4 周平均净买入规模降至 39 亿美元。散户投资者同期小幅减持约 2 亿美元美股，使其过去 4 周平均净买入规模降至 6 亿美元。市场人士指出，在经历此前市场波动后，对冲基金正在重新回流美国股市，资金配置转向风险资产的趋势有所增强。对冲基金大规模买入可能反映出投资者对企业盈利、AI 驱动增长以及美股中长期走势的信心回升。（The Kobeissi Letter）
高盛：信息技术股遭遇十年最大抛售，卖压或接近衰竭
据潮向研究，高盛 8月 3 日仓位追踪报告显示，全球信息技术股上周多头卖出规模创 2014 年以来最大，连续两天卖出总量为近十年第二高。对冲基金总杠杆回吐年内一半涨幅，净杠杆年内转负。韩国和日本散户融资余额达到历史极端水平后开始逆转，美国零售投资者也在减持半导体股票。VIX 期货投机性净空头已基本出清。 高盛认为去杠杆烈度可能已经见顶，但资金流出惯性仍在持续。个股隐含波动率升至 2020 年以来最高，指数相关性降至低位，市场正从整体交易 AI 板块转向个股分化定价。债券基金和货币市场基金才是今年资金流入的主力，股票基金 7 月流入 340 亿美元，绝对规模远小于债市。高盛判断选股环境在改善，但板块 beta 交易仍面临压力。
数据：对冲基金三日内抛售全球科技股规模创2016年以来新高
The Kobeissi Letter 在 X 平台发文表示，截至 7 月 28 日的 3 天内，对冲基金卖出全球信息技术类股票的规模创 2016 年有数据以来最高。同时，对冲基金录得自 2022 年 11 月以来最大 3 日总股票敞口降幅，卖出压力扩散至所有板块。此次平仓主要由指数期货和 ETF 等宏观产品的空头回补推动。此外，单只股票录得过去 5 年内第 5 大 3 日卖出规模。按地区看，北美占卖出规模多数，其次为欧洲。对冲基金正在大幅降低股票敞口。
彭博ETF分析师：垃圾处理股已成“比债券更有效”的对冲资产
彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文表示，垃圾处理股的反向相关性今日较为明显，DRAM 上涨 13%，WM 下跌 4%。他称，优质对冲的问题在于，当其他资产上涨时，对冲资产会下跌，并表示不清楚为何垃圾处理股成为比债券更好的分散化工具。
彭博ETF分析师：债券近期未能对冲股票下跌，货币市场基金和缓冲ETF资金流入增加
彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文表示，债券再次未能对冲股票下跌。自 SPY 从 6 月高点回落以来，AGG、TLT、LQD 均下跌。虽然时间窗口较短，但有些类似 2022 年的情况。他表示，许多人长期依赖 40/60 投资组合中的 40%债券部分来对冲 60%股票部分，这也是货币市场共同基金和缓冲 ETF 出现大量资金流入的原因。他还表示，并非认为债券最终不会对冲股票，但其近期记录并不理想。美联储长期降息曾同时推高债券和股票，2022 年突然加息时两者同步下跌。近期原油价格上涨引发通胀担忧，因此再次出现类似情况。
分析：对冲基金正迅速撤离避险资产，转而布局亚洲超跌股、美债及消费板块
美伊和平协议将于本周五正式签署，全球市场迎来重大拐点。对冲基金正迅速撤离避险资产，转而布局亚洲超跌股、美债及消费板块，力求重现战前市场的盈利逻辑。目前，全球对冲基金经理们正纷纷翻开“战前剧本”，试图抓取通胀回落后的首轮溢价。在债市方面，对冲基金正积极博弈美联储的“鹰派转向”。佛罗里达州 Grey Value Management 与新加坡 Reed Capital 一致看好短期限美债。分析认为，由于原油价格下跌缓解了成本通胀，交易员正大幅削减对联储加息的押注。目前两年期美债收益率已明显回落，相对于长债而言，其避险溢价的释放提供了更稳健的配置价值。（Financialpost）
Anthropic 与对冲基金巨头 Millennium 合作开发 AI 风险分析工具
据彭博社报道，人工智能公司 Anthropic 宣布与全球对冲基金巨头 Millennium Management 达成合作，共同开发一款由 AI 驱动的风险分析工具，并扩大 Anthropic Claude 模型在基金内部的应用。 根据双方声明，Anthropic 工程师将与千禧年基金技术团队及风险管理团队合作，打造数字化 AI 风险分析工具，该工具将辅助人工风险管理人员进行投资决策，并跨资产类别提取新的风险洞察，帮助团队提升风险识别能力，通过自动化分析复杂市场数据，为投资组合管理提供支持。
JP摩根：韩股杠杆ETF平仓过程已完成，对冲基金完成90%去杠杆化
JP 摩根发布报告指出，韩股杠杆 ETF 平仓过程已完成，对冲基金完成 90%去杠杆化。尽管未来几天还有余波，但总体已具备投资吸引力。
币安币本位合约持仓模式将于 6 月 15 日升级
据官方公告，币安币本位合约的持仓模式设置将于 2026年 06月 15日 11:00（东八区时间）起进行升级。本次升级将同步统一 U 本位合约与币本位合约的持仓模式设置。若用户在 U 本位合约与币本位合约中设置的持仓模式不一致，币本位合约的持仓模式将以 U 本位合约的设置为准进行调整。例如：若用户在 U 本位合约中设置为“双向持仓模式”，而在币本位合约中设置为“单向持仓模式”，升级完成后，U 本位合约与币本位合约的持仓模式都将统一为“双向持仓模式”。
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达利欧预言美债危机或至：建议增持比特币对冲风险
桥水基金创始人雷·达利欧发文警告，若不改现状，美国债务危机预计于三年内爆发。他建议投资者超配黄金和少量比特币，以规避法币贬值及地缘政治风险。
Anchored Finance推出三支代币化基金，首次将传统对冲基金组合引入链上
金融科技及资产代币化公司 Anchored Finance 宣布推出三支代币化基金，底层策略涉及 Point72、Millennium、D. E. Shaw 及 BlackRock 等资管机构旗下基金。首批产品包括 Anchored 多元化对冲基金（aDHF）、Anchored 流动策略基金（aLSF）及 Anchored AI 策略基金（aAIF），面向合格投资者提供链上另类资产配置渠道。Anchored Finance 称，这是此类传统对冲基金组合首次以代币化基金形式引入链上。
高盛：全球对冲基金连续第二周增持股票资产，风险偏好明显回升
高盛数据显示，全球对冲基金连续第二周增持股票资产，正在逆转 7 月底大幅降低风险敞口的操作，显示机构投资者风险偏好正在回暖。报告显示，对冲基金整体交易活跃度升至 7 周以来最高水平，其中多头买入规模超过空头卖出规模，买卖比例达到 1.4:1。与此同时，单只股票交易出现近一个月以来首次净买入，表明基金经理开始重新增加个股风险暴露。从行业配置来看，材料板块成为资金需求最强的领域之一，并出现近两年来规模最大的空头回补行情。高盛表示，近期市场情绪改善推动此前建立的空头仓位快速平仓，进一步提振相关板块表现。此前，受经济增长担忧、市场波动加剧以及政策不确定性影响，对冲基金在 7 月底明显削减股票仓位。此次连续买入行动表明，部分机构正在重新押注风险资产反弹。