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“白毛股神”Serenity 发文对亚马逊、Meta、谷歌和微软最新财报中的资本开支指引进行总结称，四大科技巨头预计 2026 年合计资本开支将达到约 7200 亿至 7450 亿美元，高于此前市场预期的 6950 亿至 7250 亿美元。市场近期已经出现明显去杠杆，以及散户和机构投资者因保证金压力导致的仓位清算，短期调整可能仍会持续，但从中长期来看很难对上游半导体企业和新型云计算基础设施保持看空态度。Serenity 还提出“瓶颈投资”逻辑，认为当数万亿美元资本流入过去被视为低价值商品的供应链环节时，例如存储芯片、甚至能源基础设施领域的相关企业可能迎来估值重塑。许多当前热门 AI 产业链公司过去曾在电信周期中被市场忽视，但随着 AI 基础设施建设进入加速阶段，资本开支流入其资产负债表，这些企业可能迎来重新定价。
“AI 末日报告”发布机构 Citrini Research 表示，超大规模云服务商（Hyperscalers）在 2027 年至 2028 年的债券发行规模可能达到当前市场预期的两倍以上，主要用于支持 AI 数据中心建设。Citrini Research 指出，2026 年 AI 相关债务发行规模预计接近 5700 亿美元，而超大规模云服务商资本支出已超过 6000 亿美元。在持续加码 AI 基础设施建设的背景下，这些企业正逐步从依赖现金储备转向更多通过债券市场融资。
据彭博社报道，AI 公司 Anthropic 正与投资者进行初步谈判，计划筹集至少 300 亿美元新融资，估值或超过 9000 亿美元，且不包含本轮投资金额。知情人士称，该交易最早可能于本月底完成，但目前尚未最终敲定，也未签署条款清单。Anthropic 为 Claude 的开发商，此次融资若落地，或将成为其迄今规模最大的一轮融资。
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，隐私正在成为加密行业下一阶段的核心基础设施方向。近期，聚焦稳定币与资产代币化的三条机构级区块链 Arc、Canton 与 Tempo 累计融资规模已超过 10 亿美元，显示机构对“隐私友好型链上金融系统”的需求快速上升。其中，稳定币发行商 Circle 为 Arc 融资 2.22 亿美元，对应估值约 30 亿美元；Digital Asset 旗下 Canton 区块链据称正以 20 亿美元估值寻求 3 亿美元融资；而由 Stripe 与 Paradigm 支持的 Tempo 此前已完成 5 亿美元融资，估值达 50 亿美元。Hougan 指出，这轮融资热潮反映出三大趋势：美国监管框架逐渐明确、机构对链上隐私需求增强，以及大型企业支持的新型区块链网络竞争加剧当前公链在速度、成本、安全性与隐私之间仍存在结构性权衡，而稳定币与 RWA 代币化场景要求系统同时具备高性能、合规性与隐私能力，使“可验证隐私”成为机构采用链上金融的重要前提。Hougan 进一步表示，对于企业而言，“所有交易都被公开广播”并非优势，而是潜在缺陷；未来用户与机构可能越来越难接受完全透明的链上金融环境。他认为，隐私能力有望成为推动加密行业进入下一阶段主流采用的“killer app”。此外，美国《Genius Act》于 2025 年通过后，监管确定性显著增强，也为机构资金进入加密基础设施领域提供了更清晰的政策基础。（CoinDesk）
Anthropic 正考虑启动新一轮融资，潜在估值或超过 9000 亿美元。若交易达成，其估值将超过此前完成融资的 OpenAI。消息称，目前已有投资者提出高于其现有估值一倍以上的报价，但谈判仍处早期阶段，Anthropic 尚未接受任何要约。公司当前估值约 3500 亿美元，主要由谷歌及亚马逊投资锚定，同时亦在考虑最早于今年 10 月进行 IPO。（Bloomberg）