大摩：SPE 板块拒绝为增量 WFE 买单，市场等待 AI 资本回报确定性 2026-09-08 11:58 来源： www.techflowpost.com 事件类型： 上线/更新 据潮向研究，摩根士丹利 9月 7 日发布半导体资本设备（SPE）行业报告，提出七大核心辩论。大摩指出，WFE（晶圆前端设备）预测持续上修，但市场不再满足于“更多产能扩张”叙事，投资者需要更清晰的 AI 资本回报证据才愿为增量买单。大摩推荐被市场定价为“2027 年见顶”的标的 AEIS、MKS和 ONTO，对 SPE 行业维持“与大盘持平”评级。 相关投资机构 摩根士丹利 相关项目 Market
